Хедж-фонды делают ставку на быстрый рост экономики в 2021 году

Прогнозы инвесторов

Хедж-фонды, которые используют кредитное плечо и применяют более агрессивные, часто более рискованные стратегии, чем другие инвесторы, полагают, что многие ранее пострадавшие секторы, от энергетики до розничной торговли, восстановятся в 2021 году.

«Мы думаем, что 2021 год будет действительно позитивным годом для рынков», — сказал президент и генеральный директор хедж-фонда Donville Kent Asset Management в Торонто Джейсон Донвилл. Он прогнозирует взрывной рост за счет отложенного спроса на путешествия и отдых, что приведет к периоду «супер-роста».

Читайте также: Спекулировать или «купить и держать»

Причины для оптимизма

В целом за 2020 год индекс S&P 500 вырос на 16,26%. Ошеломляющее ралли пришло на смену медвежьему рынку, который начался, когда пандемия быстро распространилась в начале года.

«Я бы сказал, что 2021 год будет годом восстановления», — заявил главный инвестиционный директор британской компании Capital Generation Partners Роберт Сирс. — Это единодушное мнение".

В число лидеров в 2020 году вошел сектор информационных технологий S&P 500, который вырос более чем на 42%, поскольку сектор выиграл от резкого ускорения онлайн-тенденций. Индекс S&P 500 Hotels, Restaurants and Leisure увеличился на 1,4%. Однако в прошлом квартале акции развлекательных компаний восстановились, поскольку внедрение вакцины усилило надежды на выздоровление.

«Я думаю, что макроэкономические условия останутся довольно нестабильными, но я верю, что по итогам мы получим хороший год», — сказал Сирс, имея в виду фонды, инвестирующие в соответствии с макроэкономическими тенденциями.

Он добавил, что фонды, специализирующиеся на валютах и товарах, должны преуспеть.

Управляющий портфелем американской компании Brandywine Global с оборотом $ 62 млрд Джек Макинтайр сказал, что в новом году будет «меньше неопределенности и больше уверенности».

В поддержку пострадавших

Финансовый сектор столкнулся с проблемой коронавируса и может получить поддержку за счет восстановления, сказал Филипп Феррейра из парижского хедж-фонда Lyxor Asset Management, добавив, что этот сектор обычно лучше ведет себя на начальной стадии восстановления.

«Менеджеры стараются смотреть за пределы краткосрочной ситуации в отношении финансовых показателей. Мы вступаем в фазу восстановления», — сказал Феррейра, чья фирма инвестирует в хедж-фонды по всему миру.

Финансовый индекс S&P упал примерно на 4,3% в 2020 году, несмотря на восстановление в четвертом квартале.

Электроэнергетика Северной Америки — еще один пострадавший сектор, популярный среди хедж-фондов. Индекс энергетического сектора Канады потерял 37,8% за весь 2020 год, в то время как сопоставимый индекс для США упал на 37,3%.

«Что-нибудь в области энергетики… все это игра на идею восстановления экономики в эпоху пост-covid, поскольку спрос на топливо растет, люди начинают чаще ездить в офис», — сказал один из канадских менеджеров хедж-фонда.

«Мы добавляем (в портфель) такие имена, как AltaGas, Pembina и Canadian Natural Resources, и мы покупаем в надежде на перемены в политике после выборов в США».

Акции AltaGas упали на 60% в марте и на 5,1% за год до 31 декабря. Акции Pembina и Canadian Natural Gas упали на 61,3% и 27,3% соответственно за 2020 год.

«Я бы сказал, что потребление энергии резко восстановится и, вероятно, сохранится на уровне, превышающем исторический уровень в годовом исчислении», — сказал управляющий портфелем в нью-йоркской металлургической компании Valent Asset Management Джей Татум.

Он добавил, что нефть — это только один источник энергии, который будет расти.

Читайте также: Сколько в следующем году будут стоить нефть, газ, металл и пшеница — прогноз