9 сентября 2020, 9:40 Читати українською

UBS порекомендовал инвесторам обратить внимание на Китай

Аналитики крупнейшего швейцарского финансового холдинга призвали мировое инвестиционное сообщество присмотреться к китайским рынкам капитала. Об этом в своем канале в Telegram сообщил Hugs.fond. «Минфин» приводит агрументы банковских аналитиков.  

Причины взрывного спроса

В КНР наблюдается взрывной рост спроса на китайские активы как со стороны внутренних инвесторов, так и иностранцев. Поскольку Китай смягчает требования и открывает внутренние рынки.

Благосостояние населения Китая выросло с $20 трлн в 2010 году до $75 трлн в 2019 году, удваиваясь каждые 5 лет. За этот период доля недвижимости в структуре активов снизилась с 90% до 80%.

Читайте также: Tesla может быть самой опасной акцией на Уолл-стрит

В то же время доля публично торгуемых финансовых инструментов (акции, облигации, деривативы) выросла с 3 до 10%. UBS прогнозирует сохранение текущей тенденции и увеличение доли биржевых активов до 20%. Поскольку новое поколение более лояльно именно к этим инструментам инвестиций.

UBS также прогнозирует замедление темпов роста экономики Китая в следующие 5 лет. Негативное воздействие будут иметь:

  • спад глобальной экономики на фоне продолжающейся пандемии COVID-19,
  • ухудшение торговых отношений между Китаем и США.

Средний ежегодный темп прироста ВВП составит +4,8% в 2021-2025 гг., с ростом потребительской инфляции в 2,5%.

Перспективы фондового рынка

Однако аналитики банка позитивно настроены в отношении китайских ценных бумаг. Китайские акции на текущий момент довольно привлекательны, учитывая огромную клиентскую базу на внутреннем рынке и намерения правительства держать курс на восстановление макроэкономической стабильности.

UBS делает ставку на то, что в течение следующих 5 лет, фондовый рынок Китая опередит индекс MSCI World Index, а суверенный долг также будет иметь более высокую доходность по сравнению со странами G10.

Читайте также: Как заработать на украинских монетах

Более того, история показывает, что включение китайских активов в инвестиционный портфель способствует лучшей диверсификации и уменьшению рисков.

Главные выводы:

  • В ближайшие годы китайские акции и облигации будут лучше, чем их аналоги на развитых рынках;
  • Рынки капитала в Китае продолжают развиваться, помогая сбалансировать риск ухудшения торговых отношений.
  • Для внутренних инвесторов спрос на публично торгуемые активы значительно вырастет, поскольку растущий средний класс проявляет интерес к инвестированию и накоплению активов.
  • Для глобальных инвесторов рынки капитала Китая предлагают долгожданные преимущества диверсификации.

Комментарии - 7

+
+30
bonv
bonv
9 сентября 2020, 10:47
#
Чомусь інвестиції активно виводять з Китаю... І крипту теж...
+
+28
Alpenstein
Alpenstein
9 сентября 2020, 11:16
#
Противоречивые ощущения от этой информации.

С одной стороны 
UBS также прогнозирует замедление темпов роста экономики Китая в следующие 5 лет.
Суверенный долг также будет иметь более высокую доходность по сравнению со странами G10 (большая доходность означает меньшую надежность)

С другой стороны
Более того, история показывает, что включение китайских активов в инвестиционный портфель способствует лучшей диверсификации и уменьшению рисков.

Попробовал посмотреть историю трех портфелей китайских акций против американского S&P500 за 10 лет:
1) GXC (SPDR S&P China ETF) 100% allocation
2) MCHI (iShares MSCI China ETF) 100% allocation
3) GXC+MCHI+SPY. По трети S&P500 и китайцы.

Итого первый с $10000 сделал за 10 лет $23353, второй $22197, третий $26357.
Чистый S&P500 без Китая дал итог $33169. 

Коэффициент Шарпа (премия за риск) у трех портфелей где-то в два раза хуже, чем у S&P500. 

Похоже, что на промежутке 10 последних лет чистый Китай не очень. Добавление его в портфель увеличивает диверсификацию, но увеличивает и риски, а также существенно снижает итоговый результат.
+
0
Yura D.
Yura D.
9 сентября 2020, 20:44
#
Замедление темпов роста экономики ещё не означает что фондовый рынок не может накачиваться ликвидностью от нового поколения инвесторов. Вспомните 2015 год в Китае, когда брались кредиты под залог всего и вкладывались в акции что позволило шанхайскому SSEC вырасти на 130% за год, пока правительство не ограничило выдачу кредитов в Китае.
+
0
Alpenstein
Alpenstein
9 сентября 2020, 22:31
#
Согласен, такой сценарий возможен. Но по совокупности факторов и по историческим показателям я пока не готов рисковать деньгами с Китаем.

А вы рассматриваете точечно какие-то их компании под взрывной рост? Или же индекс для географического разнообразия?
+
0
Yura D.
Yura D.
10 сентября 2020, 9:09
#
В диверсификации по разным странам не вижу ничего плохого. Добавил в портфель NIO, и через год можно к XPEV присматриваться после парочки отчетов.
+
0
Консультант портала «Минфин»
Консультант портала «Минфин»
10 сентября 2020, 12:05
#
Прогноз курса Может ли Китай обвалить экономику США в любой момент

https://www.youtube.com/watch?v=mg_BsQsOQGw&feature=youtu.be

Подписывайтесь на youtube-канал «Минфина», комментируйте и задавайте свои вопросы эксперту под видео;)
+
0
Alpenstein
Alpenstein
10 сентября 2020, 13:56
#
Новость на Минфине от 9-го августа 2012-го года: «Китай готовит атаку на доллар, что делать?»
Внизу радостные коменты о крахе доллара, США, лайки, шутки.

Новость на Минифине 8-го сентября 2014-го года: «Китай и Аргентина ограничивают использование доллара во взаимной торговле».
Внизу коменты «Процесс пошел», «Крах американской авантюры на Украине», «Смерть США», «Конец однополярного мира».

Новость на Минфине 24-го мая 2020-го года: «Аргентина столкнулась с девятым дефолтом в своей истории» и «Чему Украину может научить новый дефолт Аргентины».
Ответ, очевидно, ничему ))
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
Реклама