Как Альфа-Банк сбросил с баланса 6 млрд гривен проблемных долгов

«Списательский» талант

В первом полугодии активы «Альфы» не изменились и на 01.07.2012 г. составили 27,9 млрд грн. В то же время кредитный портфель банка уменьшился на 5,5 млрд грн. Не исключено, что заметную роль в этом сыграло списание проблемных долгов, в результате которого у банка чудесным образом не возникло необходимости увеличивать собственный капитал.

Как рассказал Forbes.ua бывший генеральный директор КУА-АПФ «Альфа управление капиталом» Александр Калиновский, долги списываются в основном по балансовой стоимости на факторинговые компании. «Если портфель продается без дисконта, тогда не надо списывать резервы на убыток», — объясняет бывший председатель правления банка «Форум» Ярослав Колесник.

Факторинговая компания, приняв кредитный портфель на свой баланс по полной стоимости, рассчитывается с банком живыми деньгами. По словам Калиновского, многие банки сразу после кризиса проводили такие операции, создав карманные факторинговые компании.

Факторинговые карманы

Как правило, схема работы с ними выглядит так. Банк дает факторинговой компании кредит на 100 млн грн. На эти деньги она выкупает у банка проблемные кредиты и передает их коллектору по договору комиссии. В итоге на балансе банка появляется респектабельный кредит, выданный факторинговой компании, и исчезает просроченная задолженность неплатежеспособных физлиц. Резервы, сформированные под проблемный портфель, расформировываются, прибыль банка увеличивается. Но реальные проблемы никуда не исчезают — долги все равно необходимо возвращать. Иначе у факторинговой компании не будет денег, чтобы вернуть кредит банку.

По словам Калиновского, у Альфа-Банка есть несколько подконтрольных факторинговых фирм, на которые долги списываются с символическим дисконтом, чтоб не оказывать давление на капитал и не портить балансовые показатели. Но как кредитовать эти фирмы на выкуп долгов, не нарушая норматив НБУ Н7, который ограничивает кредитование «в одни руки» 25% капитала банка? По словам Калиновского, общий объем кредитов, выданных «Альфой» факторинговым компаниям, уже «уткнулся» в предельное значение — порядка 1 млрд грн.

Стройка века

Чтобы не играть в рискованные игры с нормативом Н7, еще в начале года в банке решили использовать другую схему. 13 января 2012 г. некое ООО «Актив Буд-инвест» разместило на фондовой бирже «Перспектива» дисконтные облигации номинальной стоимостью 750 млн грн. За 502,5 млн грн. весь выпуск выкупил Альфа-Банк. Он же выступил и гарантом по облигациям. В результате они числятся на балансе банка как первоклассные ценные бумаги, под которые почти не нужно формировать резервы.

Согласно проспекту эмиссии, все вырученные от продажи облигаций деньги «Актив Буд-инвест» должен направить на покупку ценных бумаг. Вероятнее всего — сертификатов компании по управлению активами (КУА) «Строительные проекты», исходя из предыдущих инвестиций компании, о которых говорится в проспекте эмиссии. Операция может показаться рискованной и лишенной экономического смысла. Доходность облигаций — 9% годовых, а доходность многих КУА в последнее время отрицательная.

Смысл в операции, однако, есть. Учредители эмитента облигаций — кипрская компания Fostar Ltd. и КУА «Строительные проекты» за счет средств паевого фонда «Аквилон». Fostar Ltd. входит в «Альфа Групп» (числится учредителем нескольких компаний группы), а КУА «Строительные проекты» зарегистрирована по тому же адресу, что и эмитент облигаций, и центральный офис Альфа-Банка: Киев, ул. Десятинная, 4/6. В самом банке не смогли подтвердить или опровергнуть эту информацию. «Не знаю таких компаний [Fostar и КУА «Строительные проекты»], — утверждает старший советник Альфа-Банка Роман Шпек. — Я по строительству их не консультирую, советы свои даю в другой области».

Генеральная секретарша

В штате ООО «Актив Буд-инвест» числится всего один человек — директор Лариса Козинцева, которая до этого назначения работала ассистентом директора департамента корпоративного развития, планирования и контроля Альфа-Банка. У Козинцевой — скромная квалификация бакалавра по транспортным технологиям, и ее предыдущая трудовая деятельность позволяет сделать вывод, что она квалифицированный секретарь, но не самый очевидный кандидат на роль управляющего активами на 500 млн грн. Оклад Козинцевой — около $350 до налогообложения.

Пообщаться с директором «Актив Буд-инвеста» не удалось. Помощница Козинцевой Юлия обещала передать наши вопросы своей начальнице, но та на связь с нами так и не вышла. Не смогли в «Актив Буд-инвесте» ответить и на вопрос, аффилирована ли компания с «Альфой».

Вероятнее всего, получив деньги от «Актив Буд-инвеста», КУА «Строительные проекты» вложила их все в те же проблемные долги «Альфы», говорит Калиновский. А на балансе банка вместо них появились «рыночные», котирующиеся на бирже облигации. «Следствием операции будет более красивый баланс, позволяющий акционерам банка не раскошеливаться на внесение дополнительного капитала», — считает Калиновский.

На начало 2012 г. активы, подконтрольные КУА «Строительные проекты», составляли 4,4 млрд грн. По словам Калиновского, почти вся сумма — это проблемные долги Альфа-Банка, переданные на отработку коллекторам. С учетом активов, переданных «ручным» факторинговым компаниям, банк убрал со своего баланса плохие долги на 6-7 млрд грн.

«Я могу сказать, что ваши оценки либо ваши специалисты — некачественные или недобросовестные. Потому что таких проблем в банке не существует», — утверждает Шпек.

Существуют или нет, лучше всех знают коллекторы, которым предстоит собрать долги клиентов «Альфы». По оценке президента Ассоциации участников коллекторского бизнеса Украины Александра Ильчука, вернуть в подобных случаях удается до 18% долга.