«Быки» сдали свои позиции

Мир: Европа продолжает бороться с кризисом

Как рассказал руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга ИК Dragon Capital Дмитрий Макаренко, еще в воскресенье стало известно, что еще одна страна еврозоны близка к тому, чтобы попросить финансовой помощи у ЕС. По данным Financial Times, глава ЦБ Кипра Паникоса Димитриадиса признал, что вероятность обращения к международным кредиторам становится все более реальной с учетом того, что правительству до конца июня необходимо найти средства на рекапитализацию второго по величине банка в стране Cyprus Popular Bank.

Также в понедельник статистика, опубликованная Министерством торговли США по заказам промпредприятий, оказалась под стать последним негативным тенденциям. Объем заказов в апреле снизился на 0,6% с 468,921 млн долл до 465,975 млн долл, тогда как аналитики ожидали увеличения показателя на 0,2%. Заказы на товары длительного пользования показали практически нулевое изменение, а точнее снижение на 0,03%.

Во вторник, по словам  старшего инвестиционного консультанта ООО «Навигатор-Инвест» Сергея Пилипенко, основные фондовые индикаторы европейского региона показали смешанную динамику с преобладанием позитивной составляющей.  Торги на биржах Великобритании не проводились в связи с празднованием 60-летия пребывания на троне королевы Елизаветы II.

Позитивный настрой поддержали сообщения о том, что лидеры G7 намерены координировать действия по восстановлению стабильности в Испании и Греции. Центральный банк Австралии понизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта — до 3,5% годовых. Такой уровень ставки является минимальным с 2009 года. «Ставка понижена на фоне опасений, что бюджетные проблемы в Европе и замедление роста экономики КНР негативно отразятся на австралийской экономике», — отметил господин Пилипенко.

Розничные продажи в еврозоне оказались гораздо хуже прогнозов. Падение в апреле составило 1%, по сравнению с предыдущим месяцем. В марте рост розницы составил 0,3%. Экономисты ожидали снижения показателя на 0,1%. В годовом выражении падение составило 2,5%, аналитики ожидали снижения лишь на 1,1%.

Объем заказов промышленных предприятий Германии в апреле 2012 года снизился на 1,9%, по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали более скромного снижения показателя на 1,1%. В годовом выражении объем заказов упал на 3,8%, что совпало с прогнозами экспертов.

А вот данные из США напротив, радовали. Индекс деловой активности сферы услуг США (ISM Non-Manufacturing) в мае вырос до 53,7 пункта с 53,5 пункта месяцев ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками. Аналитики прогнозировали снижение индекса с апрельского уровня до 53,4 пункта. Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует об усилении деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса в 50 пунктов и ниже говорит о ее снижении.

На мировых рынках в среду, по словам аналитика брокерского дома «Открытие» Леонида Белозерского, наблюдалась позитивная динамика. С утра инвесторов начали радовать данные по росту ВВП Австралии, которые выросли на 1,3%, против ожидаемых 0,6%.

Также рейтинговое агентство Moody's снизило долгосрочные рейтинги по депозитам и долговым обязательствам шести германских банков и их дочерних компаний и трех крупнейших кредитных учреждений Австрии. Сокращения были менее резкими, чем в таких проблемных странах, как Италия и Испания.

Кроме того, в апреле объем промышленного производства в Испании сократился максимальными темпами более чем за два года. «Что говорит об углублении рецессии в стране на фоне непрекращающегося роста стоимости заимствования и финансовых проблем», — уверен Сергей Пилипенко. Промпроизводство в апреле упало на 8,3%, по сравнению с тем же месяцем 2011 года после снижения на 7,5% в марте. Последний раз обвал, подобный апрельскому, наблюдался в октябре 2009 года. Экономисты в среднем прогнозировали сокращение объемов производства в Испании на 6,5%.

Объем промышленного производства в Германии сократился в апреле на 2,8%, по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали снижения показателя всего на 1%. В годовом исчислении производство неожиданно упало на 0,7%, тогда как эксперты прогнозировали подъем на 0,9%. Согласно уточненным данным, в марте объем промпроизводства в Германии вырос на 2,2%, относительно предыдущего месяца, тогда как ранее сообщалось о повышении на 1,6%.

Также Леонид Белозерский отметил, что главным драйвером роста в среду стали ожидания новых мер стимулирования в Европе. Ставка ЕЦБ не потерпела изменений, и президент ЕЦБ Марио Драги заявил о готовности к «действию» в случае необходимости.

«Российский рынок был поддержан ростом котировок на нефтяные фьючерсы, а ВЭБ банк заявил о необходимости поддержать фондовый рынок», — рассказал аналитик.

Как отметила аналитик ИГ «Сократ» Елена Ходаковская, в четверг поддержку рынку оказали новости из Китая, где ЦБ страны впервые с 2008 года понизил базовые процентные ставки на 0.25 процентных пункта, с целью стимулирования экономического роста.

Вместе с тем, инвесторов разочаровало выступление Бена Бернанке, не услышавших в выступлении главы ФРС намеков на возможности очередного раунда количественного смягчения. ЕЦБ в среду и Банк Англии в четверг также не объявили о смягчении денежно-кредитной политики.

Согласно «Бежевой книге», по словам Сергея Пилипенко, экономика США в период с начала апреля по конец мая 2012 года продолжила развиваться темпами «от скромных до умеренных». «Рост отмечен во всех отраслях и всех 12 географических регионах страны», — сказал он. При этом американский центробанк отметил признаки улучшения ситуации в производстве и на рынке недвижимости. Кроме того, в обзоре ФРС отмечается, что промышленное производство «продолжило расширяться в большинстве округов», в частности, благодаря тому, что продажи автомобилей «остались сильными».

Последний день торгов на мировых рынках также прошел на медвежьей территории. Fitch и Бернанке задали негативный тон, разочаровав инвесторов.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинг Испании сразу на три ступени — до «BBB» с «A», прогноз — негативный. Снижение рейтинга агентство обосновало, указав на риски для кредитоспособности страны. Агентство оценивает стоимость реструктуризации банковской системы страны в 50-60 млрд евро. Однако опасается роста этих потребностей до 100 млрд (9% ВВП) в случае развития ситуации по наиболее неблагоприятному для экономики Испании сценарию. По мнению экспертов Fitch, Испания окажется особенно уязвимой в случае нового обострения кризиса в еврозоне.

Не оправдал надежд инвесторов выступивший вчера глава ФРС США Бен Бернанке, не сказавший ничего конкретного о возможности очередного раунда американского «»количественного смягчения». «Тем нее менее, по его словам, если финансовые проблемы усилятся, ФРС «готова» встать на защиту экономики», — рассказал господин Пилипенко.

Японская экономика по сравнению с октябрем-декабрем прибавила 1,2%, а не 1%, как сообщалось ранее. В сторону повышения был пересмотрен рост ВВП страны за I кв 2012 года — с 4,1% до 4,7% в годовом исчислении. Аналитики в среднем ожидали улучшения роста в годовом исчислении до 4,5%, в поквартальном — до 1,1%.

Кроме того, были обнародованы данные об изменении текущего счета платежного баланса Японии. «Положительное сальдо текущего счета резко сократилось в апреле по сравнению с мартом — с 1,59 трлн иен до 333,8 млрд иен ($4,2 млрд)», — говорится в отчете министерства финансов. Консенсус-прогноз экономистов составлял 440,8 млрд иен.

Также упал на 1,9% объем промышленного производства в Италии в апреле 2012 года, по сравнению с предыдущим месяцем, когда этот показатель вырос на 0,6%, свидетельствуют данные итальянского статистического агентства Istat. Аналитики ожидали падения лишь на 0,5%. В годовом выражении промпроизводство в Италии рухнуло на 11,9%.

В Великобритании цены производителей (индекс PPI) снизились в мае 2012 года на 2,5%, по сравнению с предыдущим месяцем и выросли на 0,1%, по отношению к маю 2011 года. Аналитики прогнозировали майское снижение цен производителей на 1,6% и повышение на 1,2% в годовом выражении.

Украина: рынок настигло глубокое проседание 

За прошедшую неделю индекс «Украинской биржи» упал на 12,04%, а индекс ПФТС на 15,59%.

В понедельник торги на локальном рынке не проводились в связи с празднованием Дня Святой Троицы. Во вторник украинские «медведи» продолжили свою игру на понижение. Которая, по словам господина Макаренко, в который раз была «обречена» на успех в отсутствие достойного противника в лице хоть небольшого числа покупателей, соблазнившихся исключительной дешевизной перепроданных украинских акций.  

Таким образом, за исключением «Райффайзен банка Аваль» (+0,09%), бумаги индексной корзины торговались в течение дня с понижением. А факт, что в лидерах снижения, равно как и по объему торгов, оказались бумаги, имеющие в ней наибольший вес, не удивил никого. Так, «Центрэнерго» (1,2 млн грн) и «Мотор Сич» (2,8 млн грн) уменьшили свою капитализацию на 7,71% и 8,26% соответственно.

Как отметил трейдер-аналитик ООО «Алор-Украина» Дмитрий Першин, в среду торги на отечественном рынке проходили под диктовку медвежьего настроя. «Продавцы доминировали практически в течение всей торговой сессии, несмотря на некоторые ноты позитива на внешних рынках», — сказал он.

Во время торговой сессии среды индексная корзина снижалась в полном составе. Лидерами снижения оказались акции банка «Аваль» и «Авдеевского коксохима», подешевевшие на 12,88% и 13,02%  соответственно.  Незначительным ростом закрылись только бумаги «Укрнафты», которые подорожали всего на 0,29%.

В четверг, по словам Дмитрия Першина,  бумаги индексной корзины теряли капитализацию, за исключением «Центренерго» и «Моторсичи», которые укрпились на 3,48% и 3,4% соответственно. При этом лидерами снижения оказались бумаги «Азовстали», обвалившиеся на 16,81%.

Больше всех в индексе «Украинской биржи» по итогам дня потеряли акции «Азовстали» (16,81%). Значительно подешевели также акции «Авдеевского коксохимзавода» (-8,87%). Ростом завершили сессию акции «Центрэнерго» (+3,48%) и «Мотор Сичи» (+3,4%).

Кроме того, в течение дня дважды приостанавливались торги акциями «Укрнафты» (-4,3%) и один раз — «Райффайзен Банка Аваль» (-6,97%). В «индексной корзине» ПФТС лидерами снижения были акции концерна «Стирол» (-11,19%) и «Азовстали» (-10,94%). Больше всех подорожали акции «Днипроэнерго» (+12,12%) и «Ясиновского коксохимзавода» (+9,28%).

В пятницу индекс UX повысился на 3,89% до 860,80 пунктов, индекс ПФТС снизился на 2,58% до 337,26 пунктов.

Как отметил Леонид Белозерский, последний день недели отметился сильной волатилностью при малых объёмах. «Движения на украинском рынке тяжело было объяснить, с точки зрения фундаментального анализа, — отметил он. — При этом игроки начали говорить о том, что рынок достиг дна. Но мы уже не раз видели ситуацию, когда инвестор «купив дно, получал второе в подарок».

Кроме того, аналитик ИГ «ТАСК» Вячеслав Иванишин рассказал, что в последний день торгов, украинский рынок в очередной раз подтвердил свою непредсказуемость. Поддержку индексу сегодня оказали акции «Мотор Сичи» и «Центрэнерго», которые подорожали на 7,7% и 6,95% соответственно. В бумагах наблюдалось закрытие коротких позиций, что отразилось на высокой внутридневной волатильности бумаг. «В целом рост наблюдался по наиболее просевшым «голубым» фишкам, — сказал он, — при этом существенное падение показали акции компаний второго эшелона, к которым интерес портфельных инвесторов сохраняется на низком уровне».

К завершению торговой сессии в зеленую зону подтянулись прочие индексные бумаги — «Донбассэнерго» (+7,43%), «Райффайзен Банк Аваль» (+5,39%), «Енакиевский МЗ» (+7,58%), «Авдеевский КХЗ» (+4,87%). В лидерах роста оказались акции «Крюковского ВСЗ» (+16,62%).

На следующей неделе

На следующей неделе ожидается стабилизация рынка. «При ухудшении и так непростой ситуации в еврозоне, локальный рынок после небольшой передышки может продолжить погружение до новых минимумов, — считает Вячеслав Иванишин. — Таким образом, избежать волатильности не удастся».

В пятницу ожидается экспирация на срочном рынке, что также добавит драйва динамике фондового рынка.

Елена Куцая