Крах современной финансовой системы

Если центробанки дают «нулевые» займа комбанкам, то последним уже не нужно вкладывать в производство нефинансовой сферы. Итак, нулевая учетная ставка отрывает финансовую сферу от нефинансовой. Деньги отрываются от товара.

Начиная с 1976 года, по результатам сделок Ямайской валютной конференции, мировое хозяйство вступает в эпоху финансизма.

Термин «Финансизм» характеризует особый период развития мирового хозяйства, при котором рентабельность финансовой системы — надстройки — хозяйства является определяющей относительно рентабельности в сфере производства нефинансовой сферы, преимущественно материальных благ — базиса.

Начиная с 1976 года, мировая экономика становится на путь несколько извращенного развития, поскольку первичной была, есть и будет нефинансовая сфера. Людям нужны материальные блага, а не деньги. Последние — инструмент для достижения первых, а не наоборот.

По логике развития хозяйства, определяющим является базис, а не надстройка. Эпоха финансизма предложила противоположные условия экономических взаимоотношений.

Появление возможности у банков эмитировать денежные знаки определила господство в экономике банковского процента. Подтверждением данного тезиса является мнение финансового гения Сергея Мавроди: «Зачем качать нефть, если можно качать деньги».

Если средняя рентабельность бизнеса нефинансового сектора в Европе за два последних десятилетия находится в пределах 25-30%, то приемлемая рентабельность в финансовой сфере превышает 3% в месяц, то есть более 36% годовых. Действительно, для чего получать 25-30%, если можно получать 36% и более?

По мнению известного российского финансового аналитика Хазина, ключевым инструментом системы финансизма является учетная ставка центральных банков. Если же говорить о мировой хозяйственной системе, то прежде всего следует иметь в виду учетную ставку Федеральной резервной системы США.

Анализируя период развития финансизма, нетрудно заметить, что учетная ставка ФРС, начиная с 1980-х годов, падала. В 1980 году она составляла 17%, в 1990 году — 8%, в 2000 году — 6%, в 2005 году — 4%, сейчас — 0-0,25%.

С позиции логики развития данной системы такая тенденция закономерна: дорогие деньги вследствие оптимизации хозяйства превращаются в дешевые.

В таком случае у экономических субъектов — банков — всегда будет существовать интерес не только к кредитам ФРС или других центробанков, но и к производству в нефинансовой сфере, поскольку с телом кредита нужно возвращать еще и процент.

Такой ход событий усиливал финансовые учреждения. Это влекло уменьшение учетной ставки центробанками и присвоение первыми все большей маржи.

Разумеется, это было возможным лишь при способности центробанков уменьшать ставку. Нынешняя нулевая учетная ставка может говорить лишь о невозможности дальнейшего использования указанного финансового инструмента, его исчерпания.

Действительно, если центробанки дают займы под нулевой процент коммерческим банкам, то в последних появится возможность не вкладывать ресурсы в производство нефинансовой сферы. Таким образом, нулевая учетная ставка отрывает финансовую сферу от не финансовой. Деньги отрываются от товаров.

Следовательно, банки становятся очагами нестабильности. «Раздутая» финансовая система обслуживает значительно меньшую нефинансовую сферу. Дешевые деньги отрываются от товарных благ, а денежные инструменты хозяйственной политики теряют свой смысл и роль в регулировании хозяйственной деятельности.

Конечно, анализ ситуации и моделирование возможных направлений развития событий на ближайшие годы невозможно представить без кризиса. Однако автору меньше всего хотелось бы спекулировать этим словом или даже вообще его употреблять.

Кризис как экономическое явление знакомо экономическим субъектам, особенно развитых стран. Описанная же выше ситуация ведет не к кризису системы, она ведет к ее краху.

Одним из тезисов последнего кризиса была такая: подъемы экономического развития меняются кризисами и наоборот. Сейчас же речь идет не о цикличности экономического развития, а об отходе от базовых принципов функционирования экономики и появление новых. Конечно, высока вероятность протекания этого процесса в форме кризиса.

Подтверждением такого алгоритма развития событий являются слова одного из самых известных финансовых прогнозистов США Чарльза Неннера. По его мнению, уже в 2012 году следует ожидать обвала на мировых рынках. Однако внимания заслуживает не сам прогноз обвала, а предвидение его результатов.

Последствиями, говорит финансист, будут боевые действия мирового масштаба, которые приведут не только к коллапсу мировой хозяйственной системы, но и к перераспределению сфер влияния на глобальном уровне. Такие условия будут способствовать внедрению новых принципов функционирования хозяйственной системы мира.

Неннер предусматривает рекордный обвал индекса Доу-Джонса — до 5 000 — в конце 2012 года. Как известно, падение индекса во время последней мирового финансового кризиса остановилось на отметке 6 547.

Обвал рынка, по мнению финансиста, продлится два-три года. Единственной причиной спада станет смена циклов — «война» и «перемирие». В таких условиях именно инвестиции в военные действия, а значит, и наращивания ВПК будет средством экономического роста.

Таким образом, циклическое развитие хозяйственной системы подменяется искусственным циклом «война-перемирие» для все того же экономического роста.

Эксперты и аналитики обращают внимание, что финансисты такой величины как Чарльз Неннер не всегда стараются следовать конъюнктуре рынка, они способны сами ее определять. Иными словами, тезис финансиста можно рассматривать как способ формирования нужных настроений не только среди трейдеров, но и среди общества.

События в Тунисе, Египте и Ливии показывают, насколько зыбкой является власть в нефтеносном регионе, что может породить «цепную реакцию» в других «горячих» точках планеты.

В условиях глобальной среды Украина не может оставаться в стороне.Последний кризис доказал, что отечественная экономика, особенно финансовая сфера, чутко реагирует на процессы общепланетарного масштаба. Ее интегрированность в глобальный рынок усложняет возможности правительства влиять на эти вызовы.

Правда, опыт показывает, что такое влияние и не нужно, поскольку сейчас формируется новая глобальная экономика, в которой каждая страна является ее составной частью.

Наиболее вероятна тенденция экономического развития в глобальном масштабе вырисовывается все четче. Кратковременные периоды стабилизации и роста будут меняться затяжными кризисами или кризисом с непредсказуемыми последствиями.

Вопрос новой, альтернативной финансизму, системы взаимоотношений хозяйствующих субъектов и инструментов их регулирования остается открытым.

Сейчас можно спрогнозировать лишь нестабильность финансовой системы мира в будущем, превращения ее в дестабилизирующую силу хозяйственного развития, а также трансформацию банковского и финансового капитала с самого прибыльного и рискованнного в рискованный и не всегда прибыльный.

На момент макроэкономической нестабильности самым приемлемым инструментами минимизации влияния кризиса будут инвестиции в товарные рынки, в частности в золото. И хотя по динамике его стоимости являются диаметрально противоположные прогнозы, все же потерять 20%, по пессимистическому варианту развития событий, лучше, чем 100% активов.

Среди товарных рынков выделяется рынок аграрной продукции. Несмотря на кризис и растущее количество населения планеты, эта сфера в последние годы превращается в ведущую и может спасти экономику Украины.