В прошлом месяце впервые за последние два года клиенты открытых инвестиционных фондов вложили в ПИФы больше денег, чем забрали. Основной приток обеспечили инвесторы-физлица.
Население потянулось в инвестфонды
В течение последних двух лет открытые инвестиционные фонды испытывали почти беспрерывный отток средств, за это время они потеряли более 240 млн. грн. Однако в прошлом месяце плачевная для управляющих тенденция была приостановлена – в феврале 2010 года чистый приток средств инвесторов в открытые фонды составил 283 тыс. грн. За последние 2 года приток был зарегистрирован только один раз – в декабре 2008-го, но он был вызван десятикратным ростом активов одного из фондов КУА «Спарта» (в компании тогда такой скачок объяснили приходом крупного инвестора-юрлица).
По утверждению управляющих, февральский приток средств носит более рыночный характер и может свидетельствовать о начале восстановления интереса инвесторов к публичным фондам.
Оптимизм участников рынка вызван тем, что положительный итог в основном был обеспечен за счет результатов фондов, ориентированных на работу с населением. «В феврале значительно увеличилось количество частных клиентов, инвестирующих в фонды. Из-за чего и произошел приток средств в этом сегменте рынка», — объясняет управляющий директор инвесткомпании «Драгон Эссет Менеджмент» Дмитрий Исупов. О росте спроса со стороны «физиков» рапортуют и в Parex Asset Management Ukraine. «Сейчас основной интерес к бумагам фондов проявляют частные инвесторы-резиденты. Большинство из них — это наши старые клиенты, которые решили воспользоваться удачной конъюнктурой и войти в рынок», — объясняют в инвесткомпании.
Основная причина, заставившая частных инвесторов поверить в успешность вложений в ПИФы, это фееричный рост отечественного фондового рынка, который с начала 2010 года вырос уже на 46%. «Логика частных инвесторов не сильно поменялась за время кризиса: если фондовый рынок растет длительное время, они начинают нести деньги в фонды, если индексы падают — начинают выводить средства», — объясняет Исупов. Логично, что на фоне стремительного роста фондового рынка наибольшим спросом в феврале пользовались паи открытых фондов акций, которые теоретически имеют наибольший потенциал доходности. Так, лидером по объему привлеченных в феврале средств от физлиц стал фонд «Кинто Эквити» — 750 тыс. грн. Не последнюю роль в этом сыграла высокая доходность, которую продемонстрировал фонд в прошлом месяце — его паи подорожали на 7,75%.
В марте положительная тенденция для отечественных управляющих компаний сохранилась. За неделю, с 3 по 10 марта, чистый приток средств в открытые фонды составил 2,3 млн. грн. При этом в лидерах по объему привлеченных средств по-прежнему оставались фонды управляющих компаний, настроенных на работу с «физиками»: «Кинто», Parex Asset Management Ukraine, «Драгон Эссет Менеджмент». Такой приток четко коррелирует с ростом отечественных фондовых индексов — за этот период они выросли на 14%.
Управляющие расходятся во мнении, станет ли февральский приток в фонды поворотной точкой, после которой можно будет наблюдать беспрерывный приток средств частных инвесторов в фонды. «Экономика начинает восстанавливаться. Вместе с этим неизбежно будет расти уровень доходов и объем сбережений населения. Поэтому в случае дальнейшего роста фондового рынка, для чего еще есть основания, количество людей и объем средств, которые они будут инвестировать в фонды, будут расти в геометрической прогрессии. Сейчас мы видим только первые ручейки будущего стремительного потока», — описывает будущее сферы совместного инвестирования Исупов.
Директор «Конкорд Эссет Менеджмент» Григорий Пелех смотрит на будущее открытых фондов в 2010 году намного более пессимистично. «Украинский фондовый рынок уже перегрет, и его глубокая коррекция неизбежна. Из-за этого доходность большинства фондов будет отрицательной, что спровоцирует отток средств из открытых фондов», — считает эксперт. Поэтому, по его мнению, февральский приток — это, скорее, эпизодический всплеск, но никак не начало тренда.
Как работали открытые инвестфонды в феврале 2010 года
Название фонда |
Чистый приток/отток средств, тыс. грн. |
Доходность, % |
«Кинто-Эквити» |
746,2 |
7,7 |
«СЭБ Фонд сбалансированный» |
297,8 |
7,0 |
«СЕБ фонд денежный рынок» |
270,7 |
2,0 |
«Аргентум» |
265,6 |
6,5 |
«Достояние» |
248,8 |
5,0 |
«Альтус – Сбалансированный» |
73,7 |
3,6 |
«Альтус – Стратегический» |
36,5 |
3,4 |
«Ярослав Мудрый - фонд акций» |
21,8 |
6,7 |
«СЭМ Ажио» |
2,0 |
-7,4 |
«Владимир Великий» |
1,6 |
7,8 |
«Спарта Сбалансированный» |
0,0 |
1,0 |
«Райффайзен денежный рынок» |
0,0 |
1,3 |
«Приоритет Денежный Рынок» |
0,0 |
-0,4 |
«Патрон» |
0,0 |
-0,3 |
«Парекс фонд Украинских облигаций» |
0,0 |
1,2 |
«Магистр-фонд сбалансированный» |
0,0 |
-2,8 |
«Дельта-Фонд сбалансированный» |
0,0 |
6,0 |
«Дельта-Фонд денежного рынка» |
0,0 |
7,8 |
«Миллениум Защита Капитала» |
-0,7 |
0,2 |
«ТАСК Ресурс» |
-3,1 |
5,0 |
«Тайгер Вайт» |
-3,4 |
6,6 |
«ОТП Классический» |
-5,1 |
1,9 |
«Конкорд Стабильность» |
-30,3 |
1,6 |
«Бонум Оптимум» |
-36,9 |
2,4 |
«Миллениум Сбалансированный» |
-64,6 |
27,7 |
«Парекс Украинский Сбалансированный фонд» |
-103,0 |
3,5 |
«Конкорд Достаток» |
-118,4 |
1,9 |
«Аврорв - фонд роста» |
-123,2 |
5,1 |
«Премиум-фонд Сбалансированный» |
-140,3 |
0,9 |
«Премиум-фонд Индексный» |
-215,4 |
4,7 |
«Классический» |
-294,4 |
6,2 |
«Фаворит» |
-542,0 |
2,7 |
Всего |
283,8 |
|
Средняя доходность |
- |
4,0 |
Данные Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса
Комментарии