Цукерберг устроил рынку разминку: дальше будет еще интересней

Корпоративный марафон титанов

Всё началось во вторник, с результатов Alphabet (Google), который блестяще отчитавшись и одарив инвесторов весьма оптимистичным вопросом, взлетел на 10% и вселил надежду, что дальше всё пойдет по нарастающей. К сожалению, всё вышло наоборот…

Эстафету приняла Meta (Facebook). Компания не дотянула до прогнозируемой прибыли в четвертом квартале, существенно замедлила рост подписчиков и разочаровала инвесторов прогнозом по выручке в первом квартале этого года. Все это нанесло рынкам мощный удар.

Одной из ключевых проблем для Meta стало изменение правил конфиденциальности со стороны Apple, которые позволяют избежать «слежки» в сети и, соответственно, делают рекламу Facebook менее эффективной. Как следствие, акции Facebook потеряли в цене 26%, а четыре крупных банка Wall-Street снизили рекомендации относительно её привлекательности для инвесторов.

Более того, JPMorgan изменил рекомендацию с «покупать» до «нейтральной» впервые с 2012 года, когда компания провела IPO. Основная проблема — неверие в то, что компания сможет расти прежними темпами, но при этом затевает дорогостоящий и полный неопределенности переход к Метавселенной. Все это может негативно сказаться на прибыльности.

Также тревогу инвесторов вызвало то, что во время отчета Марк Цукерберг несколько раз упомянул конкуренцию со стороны TikTok. Короче говоря, как мы и предполагали в начале сезона, прогнозы будут иметь огромное значение, и они должны быть отменными, чтобы удержать цену на нынешних уровнях.

Эффект результатов Meta на рынок был просто убийственным: за один день, в четверг, Nasdaq Composite снизился на 3,74%, S&P 500 — на 2,44%, а Dow Jones — на 1,45%, что, на мой взгляд, ещё раз подтверждает тот факт, что рынок находится в очень шатком состоянии и любая искра может закончится разрушительным пожаром.

Корпоративный марафон титанов завершил Аmazon, рапортовавший в четверг, после закрытия. Прибыль удвоилась, в немалой степени благодаря инвестиции в производителя электромобилей Rivian, выручка совпала с прогнозом, цену для подписчиков Prime пообещали повысить, Amazon Web Service не снизили оборотов. Как мы знаем, инвесторы любят облачные решения.

В результате акции взлетели на 15%, и при этом инвесторов не смутил весьма тусклый прогноз компании на первый квартал. Наверное, решили, что следующие месяцы станут поворотным моментом, нижней точкой, с которой компания продолжит свой рост.

Читайте также: Как повышение ставки ФРС влияет на фондовый рынок: о чем говорит предыдущий опыт

Новые минимумы и максимумы нефти

Нефть растет седьмую неделю подряд: WTI достигла семилетнего максимума, превысив $91 за баррель, похожа ситуация и с Brent, которая выросла на 18% с начала года, до $92 за баррель. Более того, Goldman Sachs прогнозирует что в этом году цена вырастет до $100.

Заседание OPEC+ в среду не помогло снизить рост цен на нефть, а, скорее, наоборот. Было решено, что уровень добычи в марте повысится на уже знакомые 400 тысяч баррелей в день, хотя инвесторы сомневаются, что картель сможет обеспечить заявленное увеличение.

В то же время, запасы по миру продолжают снижаться и находятся на уровне многолетних минимумов, вероятность российской агрессии по-прежнему высока, да и заморозки на юге Америки тоже ведут к увеличению спроса.

Читайте также: Год начался плохо: почему Уолл-стрит верит в рост

Инфляция не сдается

Естественно, что такая ситуация на энергетическом рынке помогает инфляции. На этой неделе рекордную инфляцию зафиксировали в еврозоне: 5,1% в январе, что выше, чем 5,0% в декабре, и значительно выше прогноза в 4,4%. О целевом показателе в 2%, наверное, и вспоминать не стоит.

Впечатляющие показатели, что и говорить, хотя все мыслимые антирекорды бьёт Турция, где инфляция в январе составила 48,7%.

Более того, непохоже, чтобы глобальная проблема с инфляцией рассосалась сама по себе в ближайшем будущем. Предстоит борьба, и много компаний, паривших в облаках в эпоху разбрасывания бесплатных денег, могут стать её жертвами.

Насколько жестоким будет сражение и когда начнется решительный штурм, можно будет судить по поступающим макроэкономическим данным. И одним из таких источников, конечно же, является Отчет о рынке труда, публикации которого инвесторы ждали всю неделю…

Читайте также: Инфляция никуда не денется: куда бежать инвестору

Неприятные сюрпризы рынка труда

Отчет о рынке труда будет опубликован сегодня (4 февраля — ред.) до открытия. Согласно прогнозу, количество рабочих мест должно вырасти на 150 000 (в декабре — 199 000).

Но, вполне вероятно, нас может ждать неприятный сюрприз. ADP Employment Report, опубликованный в среду, продемонстрировал, что количество рабочих мест в частном секторе в январе снизилось на 301 000, во многом из-за вируса и сопутствующих карантинов.

Ну, а в целом, времена наступили интересные и вполне вероятно, что турбулентный январь мог быть лишь разминкой перед чем-то большим…

Автор:

Финансист, основатель First Kyiv Investment Club Компан Иван

First Kyiv Investment Club