Прогноз курса доллара и евро на неделю: что помешает укреплению гривны

Вот основные события, которые будут влиять на курс доллара и евро в Украине в эти дни:

Завершение отчетного периода у бизнеса и госкомпаний. Влияние фактора окончания месяца в условиях войны несколько снизилось, но компании-экспортеры и госструктуры обычно в такие дни активизируют продажи валюты для дофинансирования своих гривневых расчетов на 1-е число.

Учитывая, что, кроме НБУ, сейчас именно госкомпании и крупнейшие экспортеры — главные продавцы валюты на межбанке, следует ожидать некоторого увеличения предложения доллара и евро на торгах. Часть этих средств сразу же купят импортеры для оплаты своих контрактов, но некоторый объем выкупит в резервы и сам Нацбанк.

По оценке «Минфина», регулятор сможет на этой неделе купить на торгах до $130 млн — $250 млн.

Читайте также: Как покупать валюту через депозит и чем грозит Украине потеря валютных резервов. Прогноз курса (видео)

Погашение ОВГЗ и новый аукцион Минфина по размещению военных облигаций. В прошлую пятницу Минфин погасил бумаги на сумму более 15,722 млрд гривен, а 31 августа и 2 сентября должен выплатить проценты еще по трем выпускам гривневых облигаций. Основная часть этих средств окажется на счетах украинских банков и их клиентов. И от того, что они будут делать с этими средствами, во многом будет зависеть ситуация с ликвидностью в банковской системе.

По нашей информации, часть получаемых ресурсов банки направят на покупку депозитных сертификатов Нацбанка под 23% годовых и погашение рефинанса, который стал для них слишком дорогим. В этом случае дополнительного давления на гривну на валютном рынке не будет.

Но те средства, которые получат клиенты банков (а там есть и крупные импортеры), могут пойти на оплату валютных контрактов, что сыграет на межбанке против нацвалюты. В конечном итоге, повышенный спрос на валюту придется снова закрывать Нацбанку за счет ЗВР — по курсу 36,9343 гривны за доллар.

Кроме этого, на момент написания статьи известно, что 30 августа Минфин проведет очередной аукцион с продажей гривневых облигаций на сроки от 133 до 665 дней, а также долларовые бумаги на срок 239 и 295 дней. Если Минфин и дальше будет отказываться повышать доходность по этим бумагам в гривне (сейчас максимум 16% годовых), особого эффекта по стерилизации гривневого навеса на валютном рынке данный аукцион не создаст. Тогда чиновники в основном продадут только бумаги в долларе, что практически не отразится на валютном рынке.

Если же доходность будет поднята хотя бы до 20% годовых по долгосрочным гривневым облигациям (во что автор статьи не верит), это вполне может обеспечить приток средств в бюджет в пределах 4−6 млрд гривен и до $45−110 млн — через валютные бумаги. А увеличение поступлений в бюджет за счет любого неэмиссионного источника — это сейчас позитивный фактор для гривны.

Поведение пары евро/доллар на международных рынках в преддверии скорого заседания ЕЦБ по монетарной политике. Выходной в США. 8 сентября Европейский центральный банк снова вернется к вопросу о процентных ставках. Инфляция в странах ЕС продолжает бить рекорды, зависимость от российского газа уже спровоцировала рост цен на голубое топливо до отметки $3 200 за тысячу кубов, что грозит падением ВВП Евросоюза и стагнацией экономики. Поэтому ЕЦБ придется принимать непопулярные меры и снова повышать ставки. Как минимум, на 0,25% годовых, а, возможно, и сразу на 0,5%, или даже 0,75% годовых.

Повышение до 0,25% годовых уже заложено рынком в соотношение пары евро/доллар в пределах около паритета. Но если ЕЦБ примет более радикальное решение, мы увидим ралли по паре евро/доллар, что немедленно отразится и на курсе евро относительно гривны на нашем межбанке.

Слухи и предположения по действиям ЕЦБ будут лихорадить мировые рынки уже с первых дней сентября, что отразится на курсе евро относительно гривны уже в конце этой недели.

Стоит учесть, что в следующий понедельник, 5 сентября, в США отмечают День труда, и все расчеты по доллару будут проходить на ТОМе. Поэтому наши клиенты и банки постараются закрыть все свои операции в долларе не позднее этой пятницы, 2 сентября, что увеличит активность межбанка в конце рабочей недели.

Кроме этого, на курсе гривны на всех сегментах валютного рынка будут уже традиционно отражаться новости с фронтов, а также объемы и своевременность поступления финансовой помощи от наших международных партнеров. С начала сентября в ЕС и США также закончится период отпусков, что позволит нашим чиновникам активизировать переговоры с МВФ о новой программе финансирования.

Все вышеперечисленные факторы будут существенно влиять на весь валютный рынок Украины в ближайшее время. А продолжение достаточно активных эмиссионных вливаний (только за последнее время НБУ снова выкупил у Минфина военных облигаций на плановые 30 млрд гривен) при сохранении значительных объемов дефицита бюджета не позволяют говорить об укреплении позиций гривны на валютном рынке.

Прогноз курса доллара и евро на 29 августа — 2 сентября

Межбанк:

Доллар. С учетом ограничений НБУ безналичный доллар будет находиться в пределах коридора от 36,5686 до 36,9342 гривен.

Спрос, в основном, и дальше будет превышать предложение. НБУ придется периодически выходить на торги с продажей доллара. По прогнозу «Минфина», его «чистая «продажа из резервов за эти дни составит до $140−310 млн.

Евро. Поведение пары евро/доллар останется основным фактором по курсообразованию по евро на украинском межбанке. «Минфин» ожидает коридор по евро/доллар на 29 августа — 2 сентября в пределах от 0,98 до 1,02. А колебания в пределах этого коридора будут сразу же влиять на безналичный курс евро относительно гривны.

По нашим расчетам, межбанковский коридор по курсу евро относительно гривны в период с 29 августа по 2 сентября будет в пределах от 35,84 до 37,67 гривен за евро.

Наличный рынок

Разрыв между наличным и безналичным курсами доллара и евро продолжит постепенно увеличиваться. Владельцы обменников финкомпаний и банкиры сохранят широкий спред между покупкой и продажей валюты. Он составит и по доллару, и по евро от 20 копеек до 1 гривны.

Читайте также: НБУ обязал обменники иметь камеры видеонаблюдения с 1 сентября

Основная часть банков по наличному доллару будут пока работать в пределах очень широкого коридора от 39,50 гривен до 41,40 гривен, а по евро — от 39,30 до 41,60 гривен.

Котировки большинства обменников финкомпаний, по прогнозу «Минфина», на этой неделе будут в более узком коридоре:

доллар — коридор покупок и продаж от 40,30 до 41,20 гривен,

евро — коридор от 40,00 до 41,50 гривен.