Предстоящие пять дней — фактически последняя полноценная рабочая неделя 2022 года. Всем, конечно, не до особых празднований, но приближение Нового года все же будет ощущаться во всех сегментах экономической жизни.
19 декабря 2022, 7:20
Читати українською
Пара евро/доллар уходит на рождественские каникулы: сколько будет стоить валюта в обменниках
Бизнесу надо закрывать свои операции на отчетную дату, гражданам — покупать пусть даже скромные подарки своим близким, госструктурам — обеспечивать потребности военных и социальные расходы, а экспортерам и импортерам — поторопиться с завершением внешнеторговых операций перед рождественским затишьем в Европе и США. Это увеличит активность на валютном рынке и давление на курс гривны за счет повышенного спроса на валюту со стороны импортеров.
Читайте также: В 2022 г. украинцы потратили за рубежом $22 млрд: как беженцы поднимают экономику ЕС
В силу понятных военных причин, обстрелов гражданской инфраструктуры и нарушения нормальной логистики по традиционным товарам украинского экспорта отрицательное сальдо внешней торговли Украины товарами в январе-октябре 2022 года, по данным Госстата, выросло в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2021 года — с $2,69 млрд до $7,05 млрд.
И этот разрыв явно увеличится по итогам года, особенно в декабре. То есть сохраняется ситуация, когда поступления валюты от торговли украинскими товарами значительно ниже, чем объемы валюты, которые тратятся страной (госсектором и бизнесом) на покупку товаров за рубежом.
В итоге, закрывать дефицит предложения валюты на межбанке снова придется Нацбанку. По моим расчетам, за эту неделю регулятору придется потратить на это не менее $480−820 млн. Но получение международной помощи по утвержденному графику пока позволяет НБУ без особых усилий удерживать коридор на межбанке по доллару в пределах уже стандартных 36,57−36,93 гривны. Поэтому особой проблемы для курса сейчас не будет. Ведь уровень ЗВР по состоянию на 1 декабря был даже выше довоенного уровня и составлял $27,95 млрд.
Колебания курса безналичного евро в эти дни уменьшатся, что гарантирует отсутствие сюрпризов по курсу евро относительно гривны. Новости по решениям ФРС США и ЕЦБ по увеличению процентных ставок на 0,5% годовых уже отыграли своё, а приближение рождественских праздников уже к концу этой недели вообще отправит в спячку пару евро/доллар на международном рынке.
По моим прогнозам, пара евро/доллар в период с 19 по 23 декабря будет находится в пределах коридора от 1,05 до 1,072 доллара за евро. В итоге, соответственно, на нашем межбанке безналичный евро будет котироваться в пределах от 38,39 до 39,59 гривен.
Достаточно позитивно для нацвалюты будет выглядеть ситуация на рынке ОВГЗ и военных облигаций. Во вторник 20 декабря Минфин предложит инвесторам гривневые бумаги на срок от 196 до 679 дней и валютные в долларе на 155 дней. При этом, 21-го декабря ему придется погасить только проценты по 5 гривневым выпускам облигаций.
Учитывая, что банки сейчас активно покупают себе в портфель долгосрочные бумаги под 19,5% годовых, которые будут засчитываться в норматив резервирования с января 2023 года, особого дополнительного притока гривневой ликвидности от погашения облигаций на этой неделе не будет. То есть гривневый навес сильно не увеличится, что позитивно дня курса нацвалюты.
По валютным облигациям 22 декабря Минфину необходимо погасить долларовых бумаг и процентов по ним на сумму свыше $350,6 млн. Но еще 20-го декабря на аукционе чиновники будут размещать долларовые военные облигации на срок 155 дней.
В итоге, по моему прогнозу, 20-го декабря Минфин сможет разместить не менее 4,3 — 9,6 млрд бумаг в гривне с доходностью до 19,5% годовых. А по валютным облигациям за счет привлечения средств на аукционе 20 декабря (ориентировочно от $45 млн до $125 млн) — частично перекрыть предстоящие выплаты по долларовым бумагам.
Затем значительная часть валютных средств инвесторов от погашения облигаций снова вернется Минфину в виде новых покупок на ближайших аукционах этого года и до середины января следующего. Но при этом инвесторы постараются выторговать у чиновников более высокую доходность по размещаемым валютным бумагам, мотивируя это ростом ставок ФРС США.
Существенно на поведение клиентов и банков на этой неделе будет влиять ситуация с отключениями электроэнергии и общей обстановкой в части обстрелов гражданской инфраструктуры Украины, ну и, конечно, — обстановка на фронте.
Кроме этого, вскоре следует ожидать и последнего в этом году планового выкупа Нацбанком облигаций у Минфина на уже стандартные 15 млрд гривен для покрытия дефицита бюджета.
ОВДП, які знаходяться в обігу за номінально-амортизаційною вартістю
Напомню, что НБУ уже профинансировал бюджет на 385 млрд грн при предусмотренном на 2022 год максимуме в 400 млрд грн. Портфель ценных бумаг Нацбанка
Обычно это негативно влияет на курс гривны относительно доллара на наличном рынке, так как значительная часть таких эмиссионных вливаний идет как на выплаты военным, так и социалку. То есть выходит в виде гривневой наличности на рынок и частично уходит на покупку наличной валюты.
Прогноз курса доллара и евро на 19−23 декабря
Межбанк:
Доллар. На межбанке доллар останется в уже стабильном коридоре Нацбанка от 36,5686 до 36,9343 гривен. Спрос на валюту будет превышать предложение, что заставит НБУ часто выходить на торги с продажей дефицитного доллара по курсу 36,9343 гривны.
Евро. Волатильность по паре евро/доллар резко снизится в предверии рождественских праздников в США и Европе. Поэтому скачки курса евро относительно гривны уменьшатся. По моим прогнозам, пара евро/доллар в период с 19 по 23 декабря будет находится в пределах коридора от 1,05 до 1,072 доллара за евро. А на нашем межбанке безналичный евро будет котироваться в пределах от 38,39 до 39,59 гривен.
Читайте также: Украинцы снова получат шанс выгодно купить и продать евро
Наличный рынок:
Спред по доллару и евро останется широким в силу значительных валютных рисков в Украине, как в воюющей стране. В большинстве обменников финкомпаний и в кассах банков он будет находиться в пределах: по доллару от 20 копеек до 1 гривны, а по евро — от 25 копеек до 1,20 гривны.
Банки по наличному доллару выставят свои котировки в пределах коридора покупки и продажи от 39,20 гривен до 40,60 гривен, а по евро — от 39,80 до 43,00 гривен.
В большинстве обменников финкомпаний коридор по доллару и евро будет находиться в пределах:
доллар — коридор покупок и продаж от 39,40 до 40,40 гривен,
евро — коридор покупок и продаж от 40,60 до 42,50 гривен.
Автор:
Комментарии