Нефтяное эмбарго против РФ: как работает и сколько потеряет оккупант

Как будут работать санкции

Официальные документы по эмбарго еще не утверждены, а детали не опубликованы, но точно известно следующее:

• Полностью запрещается импорт российских энергоносителей в страны ЕС по основному каналу поставок — морем (на него приходится 75% российского нефтяного экспорта в Европу). Для нефти морской экспорт должен быть полностью свернут через шесть месяцев после одобрения эмбарго (то есть фактически до конца 2022 года), для нефтепродуктов — через восемь.
• Получать нефть из России по трубопроводу «Дружба» в виде исключения разрешат четырем странам — Венгрии, Чехии, Словакии и Болгарии. Остальные две — Германия и Польша — откажутся от отбора нефти из «Дружбы» до конца 2022 года. Срок действия исключения для четырех стран пока не установлен — но если Венгрия будет затягивать согласование этого срока, Еврокомиссия готова ввести для нее запретительные пошлины (для этого, в отличие от санкций, не нужно единогласное одобрение всех 27 членов ЕС).
• Рассматривавшегося весной прямого запрета на перевозки российской нефти для европейских шиппинговых компаний не будет. Но вместо него будет введена потенциально еще более чувствительная мера — запрет с конца 2022 года на страхование таких перевозок в третьи страны. Покрытие 95% мировых танкерных перевозок обеспечивает зарегистрированная в Британии ассоциация профильных страховщиков International Group of P&I Clubs, которая должна будет соблюдать санкции ЕС.

Что это значит в цифрах

Европа — крупнейший рынок сбыта для российской нефти. Эмбарго закроет его почти полностью.

• Россия, по данным Федеральной таможенной службы, в 2021 году экспортировала 231,6 млн т нефти, и 111,2 млн т из них (49%) пришлись на страны ЕС, а также Норвегию, которая ранее присоединялась к санкциям ЕС, и Великобританию, в марте заявившую о намерении отказаться от импорта российских нефти и нефтепродуктов к концу 2022 года.
• Для сравнения: доля Китая в российском экспорте составила 31% (71 млн т), а доля Индии — 1% (1,9 млн т).
• В январе 2022 года, по данным ФТС, на страны ЕС приходилось более половины российского экспорта нефти — 54,5%, или 2,29 млн из 4,2 млн баррелей в сутки. Данных за февраль уже нет, поскольку Россия засекретила статистику своей внешней торговли.
• Доля Венгрии, Словакии, Чехии и Болгарии в российском экспорте в Европу составляет меньше 8%, — посчитал для The Bell директор экономического направления Института энергетики и финансов НИУ ВШЭ Марсель Салихов.
• Всего экспорт нефти и нефтепродуктов из России в Европу в январе 2022 года составлял чуть больше 4 млн баррелей в сутки (б/с), к маю он упал примерно до 3 млн б/с за счет добровольных отказов компаний и решений отдельных правительств, — приводит цифры Салихов. На Венгрию, Словакию, Чехию и Болгарию приходилось всего 0,31 млн б/с (большая часть, 0,2 млн, — на Венгрию). 2,7 млн б/с из 3 млн попадают под действие эмбарго.

Читайте также: ЕС планирует отказаться от российских нефти и газа: как на этом заработать

Можно ли будет обойти санкции

В теории пути обхода санкций есть. Но EC в официальных документах, регулирующих эмбарго, может попробовать перекрыть эти лазейки.

Один из путей — смешивание российской нефти с другими сортами, например латвийской смесью. Например, нефть с казахстанских месторождений, экспортируемая из российского порта Новороссийск, может быть смешана с российской нефтью или продаваться отдельно. Этот метод использовала, например, Shell.

Компания смешала 49% российского дизельного топлива с 51% дизеля другого происхождения, присвоив российской продукции статус нероссийского происхождения. Такая практика формально соответствует правилам ЕС о происхождении дизельного топлива и других нефтепродуктов.

Кроме того, российская нефть также может быть смешана или замаскирована путем транспортировки с судна на судно (STS), как делали, например, Иран и Венесуэла для обхода санкций. Уже зафиксированы перевозки иранской нефти в российские порты во второй половине апреля, а число российских танкеров, «погружающихся в темноту» из-за отключения устройств слежения, резко выросло еще в марте.

Читайте также: Эмбарго на российскую нефть: что ударит по путинской экономике сильнее

Сможет ли Россия развернуть поставки в Азию

Только частично. По оценкам аналитиков, Россия сможет найти покупателей в других странах только на 1 млн б/с — это лишь треть выпадающего из-за эмбарго объема.

Сдерживать рост экспорта в Азию будут и инфраструктурные ограничения (главный трубопровод в Китай, ВСТО, имеет только 300 тысяч б/c резервных мощностей), а возможные проблемы с морскими перевозками будут сдерживать возвращение России на уровни добычи до начала войны. Если танкеры, принадлежащие европейским компаниям, не смогут перевозить российскую нефть, то к этому, вероятно, придется привлекать небольшие азиатские компании, что повлечет за собой рост транспортных издержек.

Но и тот миллион баррелей в сутки, который можно будет развернуть в Азию, будет продаваться с запредельными скидками. Биржевая цена российской нефти Urals и так рекордно низка. Как подсчитал Bloomberg на основе данных российского Минэнерго, в апреле — середине мая средняя цена Urals составляла $73,24 — это на 32% ниже цены европейской Brent.

Но азиатские покупатели, понимающие уязвимость России, хотят покупать нефть еще дешевле — например, индийские покупатели в начале мая требовали цены ниже $70, мотивируя это своими издержками на логистику и финансовое обеспечение сделок, а также санкционными рисками. Reuters писал о спотовой цене Urals ниже $70 и в Китае.

Читайте также: Экспорт российского угля и газа растет, а нефти падает. Как мир финансирует войну Путина в Украине

Сколько Россия потеряет в деньгах

Для оценки эффекта нефтяного эмбарго ЕС на экспортные доходы России важны два параметра: на сколько сократится экспорт и каковы будут скидки на российскую нефть.

Из подсчетов выше следует, что безвозвратные потери российского экспорта в результате решения ЕС составят около 2 млн б/с, а с учетом добровольных «самосанкций» крупных компаний — 3 млн б/с. Это 35−40% от всего российского нефтяного экспорта на начало 2022 года (8 млн б/с).

Точные цифры в деньгах сейчас назвать невозможно, но есть несколько подсчетов.

• По оценке Bloomberg, Россия будет недополучать $22 млрд нефтяных доходов в год. Из них $12 млрд — потери от перекрытия экспорта по трубе в страны Северной Европы. Еще $10 млрд — от запрета на морской экспорт. Эту нефть придется перенаправить в Азию, где Urals сейчас продается со скидкой $34 за баррель к Brent. На экспорте нефти в Венгрию, Чехию и Словакию Россия продолжит зарабатывать $6 млрд в год.
• Reuters на основе данных Rystad Energy подсчитал, что прямые потери России в выручке сразу после официального принятия эмбарго составят $3,4 млрд в месяц (то есть $40,8 млрд в год), а после вступления его в полную силу — $4,5 млрд ($54 млрд в год).
• WSJ приводит оценку основателя консалтинговой фирмы Energy Aspects Амриты Сен: примерно $170 млн недополученного дохода для России в день при текущих сниженных ценах на российскую нефть. Это примерно $5 млрд в месяц, или $60 млрд в год.

Выручка от продажи нефти и газа — крупнейший источник дохода России. В 2021 году, по оценке платежного баланса Банка России, на долю энергоносителей пришлось 42% всех поступлений от экспорта ($240,7 млрд из $489,8 млрд). Доля нефтегазовых доходов федерального бюджета в 2021 году, по данным Минфина, составляла 36% (9 трлн из 25,3 трлн рублей).

Удар по российскому бюджету будет смягчен неизбежным ростом мировых цен в результате ухода с рынка части российской нефти. По оценкам Rystad Energy, несмотря на резкое сокращение добычи нефти в 2022 году, налоговые поступления от нефтегазовой отрасли в России в 2022 году значительно увеличатся и составят более $180 млрд — на 45% и 181% больше, чем в 2021 и 2020 годах соответственно. Но в долгосрочной перспективе удельные нефтяные доходы российского бюджета в долларовом выражении могут сократиться на четверть.

Какими будут последствия для Европы и мира

Нефтяное эмбарго вынудит Европу в ускоренном порядке отказываться от сложившейся десятилетиями зависимости от российского энергетического экспорта, но это все равно будет длительный и дорогой процесс — и для ЕС, и для всего мира, — пишет WSJ.

Беднейшие страны будут состязаться с богатыми за нефть, а главное — за бензин и дизтопливо, в условиях растущей инфляции, достигшей в Евросоюзе уже беспрецедентных 8,1% в годовом выражении. Исполнительный директор МЭА Фатих Бирол рассказал Spiegel, что ждет дефицитов на европейском рынке моторного топлива уже к середине лета. Он считает текущий энергетический кризис намного серьезнее нефтяных шоков 1970-х и уверен, что он будет продолжительнее.

Европейцы оплатят отказ от российской нефти ростом стоимости жизни, жилья, безработицы и энергетической бедности, оценить который достаточно точно пока невозможно. «Понятно, что санкции не могут обойтись без последствий для нашей экономики и для цен, — сказал недавно министр экономики Германии Роберт Хабек. — Мы, европейцы, готовы терпеть, чтобы помочь Украине».

Читайте также: Какие страны мира больше всего помогают Украине в борьбе с агрессором