Конец новогодних праздников и локдаун: что будет с курсом доллара и евро

Для тушения курсового пожара в прошлый понедельник НБУ был вынужден выходить на торги и в начале продать $ 20 млн по курсу 28,45 грн/$, а затем выставлять котировку продажи по 28,47 грн/$. На следующий день НБУ пришлось выкупить $ 20 млн по 28,28 грн/$, чтобы не допустить теперь уже существенного обвала валютных котировок. В итоге на подобных скачках курса Нацбанку удалось заработать порядка 3,4 млн гривен.

В итоге, за 4−6 января на межбанке доллар подешевел на 9 копеек — с 28,33/28,355 до 28,24/28,26 гривен за доллар, а евро чуть вырос с 34,75/34,78 гривен до 34,78/34,81 гривен за евро. Периодически евро взлетал и выше 35 гривен, что было связано как с украинским рынком, так и с внешними факторами. Дело в том, что евровалюта уверенно росла относительно доллара и на определенном этапе превышала отметку 1,23 доллара за евро. За счет пересчета котировок пар евро/доллар и доллар/гривна происходила автоматическая коррекция курса евровалюты относительно гривны.

Вслед за курсами межбанка менялись и ценники обменников. Наличный доллар вечером 6 января финкомпании продавали по 28,44−28,50 грн/$, а евро — по 34,75−34,80 гривен за евро.

Читайте также: Прогноз курса на 2021 год: будет ли обвал доллара и евро (видео)

Что повлияет на курс и на настроения валютного рынка после новогодних праздников

1) Календарный фактор, усиление карантинных мер, хозяйственные операции клиентов. Перенос выходного с субботы 16 января на рабочую пятницу 8-го января приведет к дисбалансу спроса и предложения на межбанке в течение всей длинной рабочей недели.

В понедельник 11 января клиентам зачислят валютную выручку за нерабочую в Украине, но рабочую в США и Европе пятницу 8-го января. Приток доллара и евро сыграет позитивную роль для гривны на протяжении последующих двух-трех рабочих дней.

В рабочую в Украине субботу, 16 января, можно ожидать резкое снижение объемов сделок, так как банки ЕС и США работать не будут, а украинский межбанк будет проводить свои операции с долларом и евро на условиях ТОМ. Это непопулярный среди клиентов и банков формат валютных расчетов в Украине. Малообъемный рынок позволит спекулянтам максимально раскачать курс на мелких сделках.

В пользу нацвалюты сыграет также необходимость компаний произвести значительные по объемам расчеты за сырье и материалы, арендные платежи, а также расчеты с персоналом за декабрь у тех клиентов, кто не сделал этого в конце прошлого года. Экспортеры потратят остатки гривны от декабрьских возмещений НДС, что заставит их активнее продавать валюту на межбанке.

Усиление карантина в конце первой декады января с одной стороны снизит потребности в покупке валюты у той части импортеров, чей бизнес будет временно закрыт, но с другой — увеличит покупку валюты теми импортерами, которые продолжат работу в локдаун. Среди таких можно отметить сети АЗС и крупные продуктовые сети.

Сужение круга клиентов на межбанке в период локдауна — опасное явление для гривны. Динамика курса еще больше будет зависеть от небольшого числа участников рынка и их решений по выходу или невыходу на межбанк;

2) Сделки нерезидентов на первичном и вторичном рынке ОВГЗ, аукцион Минфина по размещению облигаций 12 января.

Оптимизм инвесторов по поводу скорого восстановления мировой экономики приводит к росту аппетита к риску. В том числе и у иностранных держателей украинских ОВГЗ. В итоге они сохраняют объем своего гривневого портфеля облигаций и даже постепенно его наращивают. За последний месяц с 7 декабря 2020 года до 6 января 2021 года гривневый портфель ОВГЗ у нерезидентов вырос на 9,721 млрд до 83,793 млрд гривен. При этом нерезиденты уже не так активно продают свои облигации на вторичном рынке, предпочитая сбывать только менее доходные бумаги.

12 января чиновники хотят размещать гривневые ОВГЗ на 175, 518, 763 и 1225 дней, а также долларовые — на 1 год. Наличие валютных облигаций позволяет Минфину Украины рассчитывать на большие объемы размещения и на интерес ко всем бумагам как местных, так и иностранных инвесторов. Успешный аукцион сыграет в пользу укрепления гривны на межбанке 12 января (день проведения самого аукциона) и 13 января (дата расчетов по нему);

3) Поведение спекулянтов, интервенции НБУ, наличный рынок и ликвидность в банковской системе.

Спекулянты. Рост спроса на валюту будет провоцировать спекулянтов на раскачивание курса. Спекулянты останутся главной угрозой для гривны на этой неделе. Они будут зарабатывать в обычном для себя формате «в две стороны», за счет разницы котировок наличного и безналичного евро, а также периодически подстраиваясь под выходы на межбанк крупных игроков, играя то «на повышение», то «на понижение» в течение дня.

Интервенции НБУ. При больших колебаниях курса доллара Нацбанк будет вынужден выходить на торги с интервенциями. Его котировки и самое главное — оперативность выхода на межбанк — будут основным ориентиром для всех участников рынка.

Наличный рынок. Обменники в течение недели будут ориентироваться на поведение межбанка и реальный спрос и предложение со стороны населения. Свои валютные риски владельцы обменок будут минимизировать за счет периодического расширения спреда между покупкой и продажей валюты. Наиболее часто на этой неделе они будут менять в течении дня ценники по евро.

Ликвидность банков. Начиная с 11 января деловая активность клиентов постепенно вырастет, что отразится и на общей ликвидности банковской системы.

По расчетам «Минфина» остатки на корсчетах банков в период 11- 16 января будут находиться в пределах 43−64 млрд гривен.

Читайте также: Доллар будет дорожать, цены расти, а ВВП — падать. Что прогнозируют читатели «Минфина» на 2021 год

Прогноз наличного и межбанковского курсов на неделю

На наличном рынке финансисты при выставлении курсов будут ориентироваться на межбанк и спрос со стороны граждан. Спред по доллару большинство обменок финкомпаний будут держать в пределах 15−20 копеек, а в банках — 15−30 копеек. Спред по евро в кассах банков составит 20−45 копеек, а в обменниках финкомпаний он будет меньше — 20−30 копеек. Из-за валютных ралли по паре евро/доллар на международных рынках владельцам обменников придется часто менять ценники в течение дня в зависимости от ситуации на торгах.

«Минфин» прогнозирует коридор по доллару на 11- 16 января в обменниках финкомпаний в пределах 28,15−28,55 грн/$, в банках — 28,10−28,60 грн/$.

По наличному евро: в обменниках финкомпаний курс будет в пределах 34,20−34,95 гривен, а в банках — 34,15−35,10 гривен за евро.

На межбанке. Ситуация на торгах будет полностью зависеть от действий узкого круга крупных игроков. Главной угрозой для нацвалюты в эти дни будут действия спекулянтов, а также периодические колебания пары евро/доллар на внешних рынках.

При дефиците или избытке валюты на торги будет выходить Нацбанк с соответствующими интервенциями. От действий регулятора будет зависеть общий курсовой тренд на межбанке в течение всей недели.

Успешный аукцион Минфина Украины по размещению ОВГЗ 12 января частично подстрахует гривну.

По расчетам «Минфина» в период 11−16 января курсовой коридор по безналичному доллару на межбанке будет находиться в пределах 28,20−28,55 грн/$, а по евро — 34,35−35,10 гривен за евро.

Объемы операций на торгах составят:

Понедельник — среда — объем операций в пределах $ 160−210 млн при заключении 510−600 сделок;

Четверг — пятница — в пределах $ 150−200 млн при заключении 490−570 сделок;

В рабочую субботу  — в пределах $ 95−110 млн при заключении 260−340 сделок.

Читайте также: 2021 год: будет ли доллар по 30