Как узнать, что ждет рынок от ФРС?

Рынки все еще гадают по поводу того, будет ли повышена ставка до конца года, а если да, то сколько раз? Нельзя сказать, что есть мало мальски значимая вероятность двухкратного повышения ставки в 2016, но заявления представителя ФРС- Фишера предполагают и такой исход в течение этого года. Итак, чего ждать от ФРС? Повышения, сохранения или сразу двух повышений.

Оказывается, для того, чтобы узнать мнение всей рыночной толпы, не обязательно читать обзоры и исследования или еще хуже, опрашивать всех аналитиков мира. Есть инструмент, который нам даст понимание того, на какой исход решения настроено рыночное сообщество от Нью-Йорка до Сингапура, от Лондона до Токио. Причем, исход каждого заседания FOMC- Комитета по операциям на открытом рынке (по сути- ФРС)

Fed Watch Tool, публикуемый Чикагской Товарной Биржей, как раз тот инструмент, который «отслеживает» настроения или даже уверенность рынков по поводу будущих решений по процентной ставки в США.

Рассчитывается он как вероятность повышения или сохранения в процентном соотношении. К примеру, на следующее заседание вероятность сохранения ставки равна 73%, а вероятность повышения 27%. Такая же вероятность, но на декабрьском заседании показывает всего 45%-ый шанс сохранения ставки на прежнем уровне, то есть в диапазоне между 0.25% и 0.50%. На сайте CME это выглядит как гистограмма с указанием вероятности к каждому исходу.

Итак, если отвечать на вопрос, Что нас ждет до конца года, рост ставки или сохранение, можно сказать, что вероятность этих событий примерно одинакова. Сохранение — 45.6%, рост на 0.25% или 25 базисных пункта- 42.7%, повышение на 50 базисных пунктов (0.5%) — 11.1% и практически нулевая вероятность, что за три заседания, ставки будут повышены на 0.75%, то есть на каждом заседании- 0.6%.

Как ставка может отразиться на курсе доллара к другим валютам? При прочих равных условиях, если ставку неожиданно повышают, то курс валюты тоже растет (в данном случае речь идет о долларе).

Иными словами, если ФРС пойдет против настроений и ожиданий рынка и повысит ставку уже в сентябре (вероятность всего 27%) то доллар ждет сильный рост. То же самое можно сказать о падении, которое, скорее всего случится, если ставки оставят до конца года на прежнем уровне (вероятность 45.6%)