Золото упало с рекордных максимумов

• Несмотря на недавний рост, цена на золото не достигла новых исторических максимумов.
• Инвесторы с осторожностью оценивают перспективы дальнейшего роста цен на золото, учитывая последние заявления ФРС и ожидая новых данных о рынке труда.
• Менее активные темпы снижения процентных ставок могут снизить привлекательность золота для инвесторов.

Во вторник цены на золото оставались ниже недавних максимальных значений, после того как глава Федеральной резервной системы США ослабил ожидания значительного снижения процентных ставок в этом году. Инвесторы же сосредоточены на предстоящих данных по рынку труда, которые могут предоставить дополнительную информацию.

Заявление Пауэлла: ФРС готова снизить ставки на четверть пункта

По состоянию на текущий момент, спотовая цена на золото демонстрирует умеренный рост в 0,3%, достигнув отметки в $2641,33 за унцию. Несмотря на это, стоимость драгоценного металла не смогла превысить исторический максимум в $2685,42, зафиксированный в минувший четверг. Параллельно с этим, фьючерсы на золото в США также продемонстрировали положительную динамику, увеличившись на 0,2% до уровня $2663,10.

Выступивший в понедельник председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл намекнул на возможное продолжение смягчения денежно-кредитной политики путем дальнейшего снижения процентных ставок на четверть процентного пункта. Такой прогноз основан на последних экономических данных, свидетельствующих о сохранении положительной динамики роста экономики и потребительских расходов.

Рыночные аналитики полагают, что предстоящие выступления представителей ФРС будут ключевыми для формирования ожиданий инвесторов относительно будущей траектории монетарной политики. В частности, акцент будет сделан на подтверждении зависимости решений регулятора от поступающих экономических данных. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в ноябре существенно выросла и в настоящее время оценивается примерно в 62%.

Следует отметить, что золото традиционно рассматривается инвесторами как защитный актив в условиях неопределенности и инфляции. Однако в периоды низких процентных ставок привлекательность драгоценного металла может снижаться из-за отсутствия доходности. Тем не менее, на фоне текущей макроэкономической ситуации и смягчения денежно-кредитной политики золото продолжает демонстрировать положительную динамику. Так, по итогам прошедшего квартала слитки золота показали наилучший рост с 2020 года, что связано с началом цикла снижения процентных ставок, инициированного ФРС на сентябрьском заседании.

Данные по занятости — главный драйвер этой недели

Анализ предстоящих экономических данных о рынке труда США позволяет предположить, что любые результаты, оказавшиеся слабее ожидаемых, могут усилить ожидания более активного смягчения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы. Такой сценарий, в свою очередь, окажет дополнительную поддержку ценам на золото.

На текущей неделе инвесторы с особым вниманием отслеживают данные по занятости в частном секторе (ADP) и отчет о занятости вне сельского хозяйства в США. Ожидается, что эти показатели предоставят более детальную картину состояния рынка труда. Кроме того, выступления представителей ФРС и данные о количестве вакансий в США также окажут существенное влияние на рыночные настроения.

Несмотря на значительный рост цен на золото в последнее время, аналитики Goldman Sachs выделяют ряд факторов, которые могут сдержать дальнейший рост драгоценного металла. К ним относятся снижение спроса на золото со стороны центральных банков на фоне ослабления геополитической напряженности, сокращение притока средств в золотодобывающие фонды (ETF) в связи с менее агрессивными темпами снижения процентных ставок и уменьшение розничного спроса в Китае.

На рынке других драгоценных металлов наблюдается разнонаправленная динамика. Спотовая цена на серебро выросла на 0,7% до $31,36 за унцию, платина прибавила 0,9% и достигла уровня $984,95, в то время как цена на палладий практически не изменилась и осталась на отметке $1000.

По материалам ParadeTrade