Минфин - Курсы валют Украины

Установить
23 февраля 2023, 14:33 Читати українською

Инвесторы США, Индии и Германии скупают серебро: стоит ли вкладывать в него украинцам

Единственным шансом сохранить активы и заработать остается диверсификация, особенно в период рыночной турбулентности. 5−10% своих сбережений можно инвестировать и в драгметаллы.

Почему стоит добавить в портфель серебро

Но золото не всегда доступно рядовому инвестору из-за его дороговизны. На момент написания статьи мировая цена тройской унции желтого металла находилась в пределах $1 837 — с учетом специфики местного рынка для наших граждан такая покупка обойдется еще дороже.

В этой ситуации можно рассмотреть вариант инвестирования в серебро. На международных площадках оно во многом повторяет поведение золота, но значительно доступнее по цене. Этот вид вложений достаточно широко распространен среди наших граждан, как инвестиция на «черный день», — в виде серебряных монет того же Нацбанка или других стран, и в виде слитков.

Поэтому поговорим о мировых перспективах серебра на этот год.

На какие события будет реагировать цена

После начала пандемии серебро взлетело до $28,1 за унцию, после чего постепенно дешевело, периодически возвращаясь к пиковым уровням ($28 и выше за унцию) в середине 2021 года.

Новый скачок цен на белый драгметалл был зафиксирован в январе-феврале 2022 года, когда он резко подорожал вслед за золотом на фоне угрозы войны в Украине, а затем и ее начала.

Цена серебра на международных рынках ($)

Ужесточение политики ФРС, новые вспышки коронавируса в Китае, а также продолжающаяся война в Украине спровоцировали постепенное снижение цены на серебро до $18. Сейчас, после резкого взлета в начале 2023 года, этот металл торгуется по цене около $22 за унцию.

Учитывая относительную дешевизну серебра, вложения в него могут позволить себе большинство инвесторов, что и делает его таким популярным среди рядовых граждан многих стран.

Ключевыми в определении мировой цены на серебро сейчас являются:

Политика ФРС США в части процентных ставок: чем они выше, тем интерес инвесторов к доллару больше, что работает против роста цен на все драгметаллы, в том числе и на серебро.

Промышленное потребление серебра и нумизматика. Как отмечается в недавнем обзоре рынка Института серебра (The Silver Institute), в этом году белый драгметалл должен достичь нового максимума в промышленном применении — самой важной категории в сфере спроса.

«После того, как в 2021 и 2022 годах объемы промышленного потребления серебра достигли рекордных уровней, в 2023 году ожидается дальнейшее увеличение на 2,6% — до 550 млн унций», — говорится в обзоре. Особенно сильно спрос вырос в «зеленой» энергетике и ювелирной промышленности.

Серебро — ключевой элемент для солнечных панелей, в каждой из них используется около 20 граммов этого металла. В частности, принятый в августе прошлого года в США закон о снижении инфляции оговаривает расходы на сумму около $430 млрд для поощрения инвестиций в возобновляемые источники энергии. Аналогичные меры предпринимает и Европа.

И хотя с реализацией этого проекта в Америке все пока непросто, подобное решение — серьезный сигнал для мировых игроков и спекулянтов, которые специализируются на рынке драгметаллов.

Поэтому, учитывая важность серебра, как компонента для фотоэлектрических панелей, это приведет к постепенному долгосрочному росту цен на него. Правда, сдерживают этот процесс физические возможности и цена производства другого важнейшего элемента для солнечных батарей — поликремния — ключевого компонента фотоэлектрических элементов, которые используются для сбора солнечной энергии. Данные «смежники» могут существенно ограничивать количество «зеленых» проектов, что отрегулирует и рост спроса на серебро.

Не отстает и ювелирка, авто- и фотопромышленность, а также нумизматика. В совокупности, это уже привело к росту спроса на физическое серебро в 2022 году на 16% (до 1,21 млрд унций) и его дефициту ориентировочно до порядка 194 млн унций за 2022 год. Для сравнения: годом ранее дефицит составлял 48 млн унций. Только на одно производство солнечных панелей приходится около 10% от общего спроса на металл.

Для общего понимания ситуации с серебром приведу несколько цифр:

В пользу серебра: По данным Института серебра, спрос на этот металл для производства электромобилей вырастет до 70 млн унций к 2030 году, а продажи серебряных монет и слитков уже увеличились за 2021 год на 36% — до 278,7 млн унций, приличный рост сохранился и в 2022 году. Тот же Институт серебра предварительно озвучил совокупный объем спроса на физическое инвестиционное серебро за прошедший год в пределах 329 млн унций, что на 18% больше в годовом исчислении, по сравнению с 2021 годом.

Интересно, что больше всего покупают серебряные слитки и монеты в США, Индии и Германии. Скачок спроса объясняется тем, что инвесторы хотят защитить свои капиталы от инфляции, возможной рецессии и глобальной нестабильности. Кроме этого, есть еще и специфика индийского рынка. В этой стране спрос на серебро в 2022 году вырос почти в два раза, так как многие граждане активнее покупали серебряные украшения и столовые приборы во время ситуативного снижения цен на серебро в рупиях.

Таким образом, потенциально до начала 2030 года промышленный спрос на серебро будет поддерживать его стоимость, провоцируя периодический всплеск цен, в зависимости от потребностей той или иной отрасли. Также ценовые скачки будут обеспечивать геополитические обострения: в кризистные моменты часть инвесторов будет скупать физическое серебро в виде слитков и инвестиционных монет так же, как и физическое золото.

Против серебра сейчас будут играть:

Неопределенность масштабов дальнейшего повышения ставок Федрезерва. Сильный доллар враг высоких цен на драгметаллы. Как только ФРС перестанет повышать процентные ставки, цены на золото и серебро получат дополнительный импульс, так как часть инвесторов и спекулянтов опять вернутся на этот рынок.

Максимальная экономия драгметалла в связи с его подорожанием. Часть «зеленых «компаний уже добилась уменьшения использования серебра в своей продукции, что потенциально может привести к снижению спроса на него.

Отставание производства других компонентов «зеленой» энергетики. Это сокращает возможности выпуска солнечных панелей, следовательно, и потребности промышленности в серебре. Такая ситуация может привести к сокращению потенциала роста цены на него на мировых рынках.

Прогноз цен

По моему прогнозу, в перспективе 3−6 месяцев, то есть до осени 2023 года, цены на серебро ждут ралли в пределах от $18 до $24,50 как за счет неопределенности поведения ФРС США в части дальнейшего повышения процентных ставок, геополитической напряженности из-за войны России против Украины, так и за счет физических возможностей по использованию серебра в промышленных целях.

Начиная с последнего квартала 2023 года, спрос на серебро постепенно вырастет как для удовлетворения потребностей мировой «зеленой» энергетики, так и за счет возврата Федрезерва к «голубиной политике» в части процентных ставок и покупок значительно большего объема физического металла частными инвесторами.

Кроме этого, восстановление экономики Украины после войны потребует значительного числа аккумуляторов и оборудования, содержащего серебро, что также отразится на этом рынке. И цены на этот металл снова начнут расти к цели около $28−31 за тройскую унцию уже к середине 2024 года.

Поэтому, если рассматривать текущую ситуацию с серебром, то вложения в него будут интересны инвесторам, которые готовы к инвестициям с горизонтом в 1,5−3 года. Инвестиции на короткие периоды 3−6 месяцев могут оказаться малоэффективными из-за серьезных колебаний цен на этот металл.

Мнения аналитиков по ценовым перспективам серебра неоднозначны. Согласно опросу Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA), проведенному в начале 2023 года, аналитики в этом году ожидают роста цены на белый драгметалл в среднем на 8,8% — с $21,73 до $23,65 за унцию.

Но вот максимальные и минимальные прогнозные цены на этот металл разнятся на 54%. То есть все опрошенные эксперты считают, что нас ждут очень сильные колебания цен по этому металлу в 2023 году. По сравнению с другими тремя из четырех основных драгоценных металлов (золото, платина и палладий), серебро получило максимально широкий торговый диапазон цен. А это говорит о высоком уровне риска в краткосрочной перспективе.

Если же возвращаться к нашим местным реалиям, то стоит напомнить, что украинские банки относительно мировых цен обычно занижают цену приема серебряных слитков у населения и завышают цену его продажи.

Поэтому, чтобы не терять деньги, советую в любом случае перед операциями с серебряными слитками или инвестиционными серебряными монетами внимательно промониторить предложения всех банков по покупке/продаже этого металла на данный момент. И только потом проводить какие-либо операции по уже оптимально возможной выгодной цене. Конкуренция на этом рынке между банками большая, что позволит выбрать наиболее приемлемый вариант.

Автор:
Алексей Козырев
Аналитик Алексей Козырев
Пишет на темы: Валюта, ценные бумаги, инвестиционные проекты, кредитование, международные валютный и фондовый рынки, финансовые стартапы

Комментарии - 18

+
+28
korvin29
korvin29
23 февраля 2023, 14:50
#
Тогда уж лучше делать сбережения в чугуне, скупил за бесценок батареи и ванны, выгрузил на даче и ждешь когда подорожает. А если серьезно, то по серебру слишком большой спред между покупкой и продажей в Украине (если рассматривать физическое серебро, а не бумажное).
+
+46
Алексей Козырев
Алексей Козырев
23 февраля 2023, 15:18
#
О специфике именно нашего рынка написал в последних двух абзацах. Именно это там и описал.
+
+15
Пельмень Макарон
Пельмень Макарон
26 февраля 2023, 16:49
#
От ви смієтесь, а все так і є. Бо ванну ще треба виготовити, а ціни на енергоносії вже інші
+
+39
vala52
vala52
23 февраля 2023, 14:56
#
2008 г. серебро с 19 у.е.прыгнуло до 50 у.е.
Грешным образом думал зайти, но шо то отдернуло.
2023 снова 19−23 у.е.
В мусорку
Золото 2008 900 у.е.
2023 1850 у.е.Верхи пробивало и 2100 у.е.
Работаем.
+
+10
Алексей Козырев
Алексей Козырев
23 февраля 2023, 15:20
#
Для vala52. Оооо, чувствую нашел родственную душу в части анализа поведения рынка драгметаллов Приколов с ним точно хватает. Особенно в периоды кризисов.
+
0
Пельмень Макарон
Пельмень Макарон
23 февраля 2023, 15:54
#
Якщо в Україні купляти срібні злитки в банках, то потрібно ще ПДВшку сплатити :(
+
0
MrNemo
MrNemo
23 февраля 2023, 16:59
#
Простіше інвестувати в срібло через купівлю etf, наприклад, etf SLV.
+
0
Алексей Козырев
Алексей Козырев
23 февраля 2023, 17:22
#
Для MrNemo.Сейчас законно инвестировать в etf Вы по нормативке Нацбанка не сможете — вывод капитала за рубеж.
+
0
MrNemo
MrNemo
23 февраля 2023, 17:42
#
Якщо у мене є кошти на брокерському рахунку, то я нічого не порушую.
+
+9
Alpenstein
Alpenstein
23 февраля 2023, 20:23
#
Олексію, цікава стаття і респект, що спілкуєтесь в камєнтах. Щодо виводу капіталу закордон — ось з сайту НБУ від вересня 2022

Крім того, зберігатиметься дозвіл на Р2Р-перекази з валютних платіжних карток українських банків на картки іноземних банків у межах щомісячного ліміту в розмірі 100 тис. грн (в еквіваленті), який є спільним для цих операцій та для операцій, що належать до «quasi cash».
+
0
Алексей Козырев
Алексей Козырев
24 февраля 2023, 10:08
#
Для Alpenstein. НБУ и финмон трактуют подобные операции по покупке иностранных ценных бумаг сейчас как вывод капитала за рубеж. Поэтому покупать сейчас эти бумаги в таком формате, как Вы это делали до войны — сейчас незаконно. Другое дело, что часто граждане, имея уже открытые ранее счета в иностранных брокерских конторах и в пределах остатков на них средств — продолжают делать эти операции и сейчас с этих счетов. Но это вызовет вопросы в том случае, если наш финмон о них узнает.
+
0
Alpenstein
Alpenstein
24 февраля 2023, 10:33
#
Я не юрист, тому був би вдячний за якесь посилання чи роз’яснення щодо трактовки НБУ, яку ви навели.

Безпосередньо на сайті НБУ є таке:

Так, фізичні особи матимуть змогу купувати активи, які безпосередньо конвертуються (обмінюються) на грошові кошти та належать до операцій «quasi cash», використовуючи лише власну іноземну валюту, у межах ліміту 100 тис. грн на місяць (в еквіваленті). Відповідний ліміт також поширюється на транскордонні P2P-перекази.

Зазначені вище безготівкові операції дозволено здійснювати з використанням платіжних карток, емітованих до рахунків, що відкриті в іноземній валюті. Нагадуємо, що до операцій «quasi cash» належать: поповнення електронних гаманців,
брокерських або форекс-рахунків, оплата дорожніх чеків, купівля віртуальних активів тощо.
+
+15
bonv
bonv
23 февраля 2023, 17:23
#
Як не золото то срібло:))
+
0
Алексей Козырев
Алексей Козырев
23 февраля 2023, 17:24
#
Для bonv. А что Вы хотите, диверсификация активов — она такая.
+
+30
bonv
bonv
23 февраля 2023, 17:52
#
Минулого разу коли активно писали/заганяли в золото — воно впало в ціні:))) Щоб так зі сріблом не сталося:)))
+
0
Алексей Козырев
Алексей Козырев
24 февраля 2023, 11:08
#
Для bonv. Ми ж говоримо про інвестиції на 1,5−3 роки. На коротчших термінах — так, можуть бути просідання. Я про у роліку розповів.
+
+15
bonv
bonv
23 февраля 2023, 17:23
#
10 цитат инвесторов, которые помогут правильно инвестировать ваши деньги.
https://minfin.com.ua/blogs/bonv/166782/
+
0
san4os
san4os
24 февраля 2023, 14:50
#
Зараз хороший момент вкладатися в українські золоті монети Архістратиг Михаїл.
півунцові і унцові по ціні получаються значно дешевші по металу ніж популярний «сеятель», який скоро стане невиїздним тому що йому стукне 50…
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться