Биткоин на пике падения дешевел на 17%: кто снова обвалил крипторынок

Что случилось

«Золотой мальчик» крипты, самый молодой миллиардер мирового списка Forbes-2021 Сэм Банкман-Фрид вынужденно продает FTX. Биржа FTX занимает 4 место по объему суточных торгов: за последние 24 часа он составил около $4 млрд. На платформе представлена 321 криптовалюта и ведутся торги 511 парами монет.

О сделке в Twitter написал глава Binance Чанпэн Чжао. Он сообщил, что FTX сегодня обратилась за помощью к Binance из-за серьезного кризиса ликвидности. Чтобы защитить пользователей, площадка подписала письмо о намерениях приобрести FTX.com и помочь покрыть кризис ликвидности, отметил Чжао.

Из его сообщения следует, что в ближайшие дни будет проведена процедура due diligence. Однако ситуация динамичная, Binance оценивает ее в режиме реального времени и имеет право отказаться от сделки в любое время.

Банкман-Фрид также в Twitter собщил, что результате сделки все активы клиентов FTX будут полностью (1:1) обеспечены, а отдельный твит посвятил опровержению информации о конфликте между Binance и FTX. Хотя ссора между Чанпэном и Фридом, двумя главными знаменитостями криптомира и бывшими партнерами, происходила публично.

Как у FTX возникли проблемы

Очевидные проблемы на бирже FTX начались в выходные, после того как СЕО Binance сообщил, что его компания намерена продать оставшиеся у нее токены FTT в течении нескольких месяцев. Курс нативного токена биржи FTX (FTT) за сутки обвалился на 23%. Цена монеты опускалась до $14,6, обновив минимум с января 2021 года.

Решение Binance было озвучено после статьи, опубликованной 2 ноября на авторитетном отраслевом сайте Coindesk. В ней рассказывалось, что как минимум 40% активов трейдинговой компании Банкмана-Фрида Alameda Research приходится на низколиквидную криптовалюту FTT, выпущенную его же биржей FTX. Инвесторы отреагировали крайне нервно: они справедливо предположили, что любая крупная продажа FTT может обвалить всю онструкцию, объясняет WSJ.

Ликвидируемые Binance позиции токена FTT довольно весомы — $580 млн. Они сформировались после того, как компания Чанпэна — раннего инвестором FTX, в 2021 году продала свою долю за $2,1 млрд. В твите Чанпэн пояснил: «Это просто риск-менеджмент, извлечение уроков из кейса LUNA. Мы поддерживали [FTX] раньше, но не будем играть в любовь после развода. Мы не выступаем против кого-либо. Но мы не поддержим людей, которые лоббируют против других игроков за их спинами».

Почему поссорились Фрид и Чанпэн

Три года назад Фрид и Чанпэн были партнерами, а Bloomberg даже называет Банкмана-Фрида учеником Чанпэна.В прошлом году Фрид в 29 лет ставший самым молодым миллиардером в списке Forbes с состоянием $22,5 млрд, всерьез собрался делать политическую карьеру. Он заявлял, что криптобизнес — это не цель, а средство, и во время промежуточной предвыборной кампании потратил $40 млн на поддержку политиков (прежде всего от Демпартии).

На выборах 2024 года Фрид обещал потратить на политическое спонсорство еще $100 млн, а то и $1 млрд. При этом он публично активно лоббировал законопроект DCCPA, который называют «убийцей децентрализованных финансов» — он предлагает жестко зарегулировать криптовалютный рынок, де-факто лишив его участников анонимности.

Чанпэн же, напротив, всегда был ярым противником ограничений и этим летом даже покинул США, объявив, что у Binance теперь нет центрального офиса, который можно было бы регулировать.

Банкман-Фрид ответил на обвинения: он написал, что «конкурент пытается выступить против нас с помощью лживых сплетен» и предложил Чанпэну «работать вместе на благо экосистемы». Но процесс уже был запущен. В ночь с понедельника на вторник по американскому времени FTT обвалилась на 30%, а за прошедшие трое суток инвесторы вывели с FTX $6 млрд. Уже через несколько часов две биржи объявили о сделке.

Как кризис FTX повлиял на рынок

Кризис FTX — уже как минимум четвертый криптовалютный крах в 2022 году (до этого были кейсы Luna/UST, Celsius, Three Arrows Capital), развивающийся по сценарию типичного bank run: узнав о возможных проблемах с ликвидностью криптопроекта, инвесторы бегут забирать деньги, и кризис становится самосбывающимся. Отличие истории FTX — в том, насколько открыто в «кризисе доверия», завершившемся недружественным поглощением, участвовал прямой конкурент.

Объявление о сделке пока не смогло успокоить рынок — биткоин во вторник вечером на пике падения дешевел на 17% вместе со всеми основными криптовалютами. Сама по себе сделка между двумя такими крупными игроками может непредсказуемым образом изменить архитектуру крипторынка, а если она не состоится (стороны пока не подписали обязывающее соглашение), то кризис может продолжить развиваться и перекинуться на другие сегменты рынка, пишет Bloomberg.

Независимо от того, как будет развиваться ситуация дальше, по репутации криптовалютных проектов нанесен очередной удар. «Такие сделки никогда не были бы разрешены на Уолл-стрит, но часто происходят на этом жестком рынке, который спустя десятилетие после основания остается почти нерегулируемым», — пишет Bloomberg.

Кризис FTX усилит позиции сторонников жесткого регулирования рынка, а инвесторам должен напомнить, что даже самые надежные криптопроекты не защищены от краха, который может произойти за считаные дни или даже часы.