Акции снижаются на фоне заседания ФРС и геополитической ситуации в мире. Главные события на рынках 14 февраля

► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости

Лидером падения стала Moderna Inc -11,68%. Также снижались другие биофармацевтические компании — производители вакцины: акции Pfizer упали на -1,93%, BioNTech — на -9,6%, Novavax на -11,42%.

Возможно, беспокойство инвесторов связано с продажей гендиректором Moderna Стефаном Бансель части своих акций на прошлой неделе и удалением аккаунта в Twitter.

Pfizer и BioNTech продолжают ждать разрешение на экстренное использование своей вакцины против covid-19 для детей в возрасте от 6 месяцев до 4 лет, выдача разрешения задерживается.

На данный момент рынок полностью игнорирует пандемию коронавируса и сосредоточен на инфляции и решениях ФРС по процентной ставке. В этих условиях у акций Moderna сохраняется потенциал для падения вместе с другими акциями производителей вакцин, такими как BioNTech и Novavax.

Читайте также: Нефть по $100 нанесет двойной удар по мировой экономике — экономисты Bloomberg

Внеочередное заседание ФРС

Президент Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джеймс Буллард в понедельник повторил призывы к более быстрому повышению процентной ставки ФРС. Он заявил, что четыре сильных отчета об инфляции подряд требуют более агрессивных действий.

Буллард, который сам помог сформировать сегодняшние ожидания, призвав на прошлой неделе к повышению на 50 базисных пунктов на мартовском заседании ФРС, заявил, что «доверие к ФРС находится на кону» в ее стремлении снизить инфляцию с нынешних 40-летних максимумов.

«На самом деле именно октябрь, ноябрь, декабрь, январь поставили под сомнение любую идею о том, что эта инфляция естественным образом замедлится в любой разумный период времени без принятия мер со стороны ФРС», — сказал Буллард, снова призвав к повышению ставки до 1% до 1 июля. Это подразумевает, по крайней мере, одно повышение на полпроцента на одном из трех заседаний вместо повышения на четверть пункта, которое ФРС использовала в последние годы.

Пока он говорил, доходность облигаций выросла, а недавняя волатильность рынка сохранилась. 10-летние казначейские облигации снова поднялись выше 2%.

Другие чиновники ФРС были менее склонны идти на повышение на полпункта или даже были обеспокоены тем, что это может вызвать проблемы.

В интервью радио SiriusXM президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин сказал, что нужно «своевременно» начать повышать процентные ставки. Но он отметил, что подробности будут зависеть от того, как изменится инфляция в следующих отчетах.

Президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж заявила в интервью Wall Street Journal, что она хотела бы разработки «систематического» плана по ужесточению денежно-кредитной политики, но не убеждена, что его нужно начинать с повышения на 50 базисных пунктов.

Читайте также: Goldman Sachs пересмотрел прогноз по S&P в худшую сторону

«Всегда предпочтительнее действовать постепенно, — сказала Джордж. — Учитывая, где мы находимся, неопределенность, связанную с последствиями пандемии и другими вещами, мне трудно сказать, что мы должны очень быстро перейти к нейтральной позиции», — считает она.

В воскресенье президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что, если ФРС будет слишком «резкой и агрессивной», это может «оказать дестабилизирующий эффект на тот самый рост и стабильность цен, которых мы пытаемся достичь».

Дейли сказала «Face the Nation», что после повышения ставок в марте ФРС может даже рассмотреть вопрос о приостановке повышения ставок на своем следующем заседании для оценки экономики.

ФРС обещает то, что она называет «гибким» подходом к политике после эпохи пандемии. Окончательное решение может основываться на деталях окончательного отчета по потребительской инфляции, который должен быть опубликован 10 марта.

Этот отчет покажет, ослабевает ли, как надеются и ожидают некоторые чиновники ФРС, месячные изменения цен, что, по словам некоторых, позволит им ужесточать политику более медленными темпами.

Ни один из управляющих ФРС, и в первую очередь, председатель ФРС Джером Пауэлл, не высказывался публично по этому вопросу с момента последнего заседания центрального банка в январе.

Буллард сказал, что доложит Пауэллу последовательность предстоящих повышений ставок. Но он также сказал, что ФРС в этот момент необходимо «довести до конца» то, что ожидают рынки, и фактически зафиксировать более жесткие финансовые условия, наблюдаемые, например, в повышении процентных ставок по двухлетним казначейским облигациям.

По словам Булларда, Пауэлл «очень хорошо управляет комитетом». Но «ФРС должна выполнить и ратифицировать те ожидания, которые были заложены в течение двух лет. И если мы этого не сделаем, то создастся впечатление, что мы не защищаем» целевой показатель инфляции в 2%. С тех пор, как прошлой осенью ФРС начала планировать более жесткую денежно-кредитную политику, доходность двухлетних облигаций выросла почти с нуля до 1,6% по состоянию на утро понедельника, примерно на том же уровне, что и до пандемии.

«Я думаю, что моя позиция правильная, и я постараюсь убедить своих коллег», — сказал Буллард, член с правом голоса по политике ФРС в этом году.

Исследование ФРБ Чикаго

Исследование ФРБ Чикаго показало, что рекордные темпы смены работы подталкивают инфляцию в США к росту. Согласно документу, опубликованному в понедельник Федеральной резервной системой Чикаго, увеличение доли людей, которые искали работу, и при этом были заняты, повысило инфляцию примерно на 1 процентный пункт. Это говорит о том, что на смену работы приходилось примерно 20% роста цен, наблюдаемого в 2021 году.

«Склонность рабочих искать другую работу является важным фактором инфляции», — сказал Леонардо Мелози, старший экономист Федерального резервного банка Чикаго и соавтор доклада.

Исследователи говорят, что люди, которые ищут новую работу, пока у них еще есть работа, могут в конечном итоге получить более высокую заработную плату и большую покупательную способность после смены рабочего места или получения повышения от своего нынешнего работодателя.

Эта тенденция началась в прошлом году, так как резко возросло количество объявлений о вакансиях, а количество людей, увольняющихся с работы, достигло рекордного уровня. В среднем каждый месяц в прошлом году почти 4 миллиона американцев увольнялись с работы — часто в поисках лучшей оплаты или большей гибкости.

Intel покупает Tower Semiconductor

После закрытия рынка в понедельник Wall Street Journal сообщил, что Intel работает над предложением Tower Semiconductor примерно на 6 миллиардов долларов. О сделке может быть объявлено уже на этой неделе.

Новость появилась в контексте постройки новых заводов Intel по производству микросхем, чтобы конкурировать с технологическим лидером Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). За последний год Intel обязалась потратить более 43,5 миллиардов долларов на новые заводы по производству микросхем или фабрики в Аризоне и Огайо, а также на расширение завода в Нью-Мексико.

Автор:

Инвестиционный аналитик Непокрытых Павел

Multi Invest