ФРС теряет авторитет из-за своего упрямства по поводу инфляции — эксперт

►Подписывайтесь на «Минфин» в Instagram :
главные новости об инвестициях и финансах

Эль-Эриан считает, что взгляд на инфляцию как на временное явление значительно ослабил доверие инвесторов к прогнозам ФРС, а также подрывает экономическую программу Джо Байдена, ведь больше всего от роста цен страдает население с низкими доходами.

Глава ФРС Джером Пауэлл уже заявил, что инфляция, вероятно, будет продолжаться и в следующем году. Он также «разочарован» тем, что проблемы с цепью поставок «не демонстрируют признаков улучшения».

Однако в целом ФРС придерживается своего мнения о временности инфляции. По мнению чиновников центробанка, рост цен вызван в основном связанными с коронавирусом проблемами, которые должны разрешиться уже в следующем году.

Читайте также: Рынок США беспокоит инфляция

Инфляция с нами надолго,

Эль-Эриан не соглашается с такой интерпретацией. Он считает, что уже есть достаточно доказательств, чтобы говорить о существенных изменениях в поведении.

«Компании уже подняли цены и они продолжат это делать. Сбои в поставках длятся дольше, чем мы предполагали. Потребители покупают заранее, чтобы избежать проблем в будущем — и это, конечно, создает инфляционное давление», — объясняет он.

Кроме того, существует возможность новых разрывов в цепях поставок из-за повторных вспышек covid. Например, Китай и Вьетнам — два крупных производителя — уже закрыли несколько важных портов на карантин. Все это позволяет сказать, что инфляция с нами надолго, считает эксперт.

Читайте также: Инфляция всерьез и надолго: во что вкладывать деньги

Как должен реагировать Федрезерв

Лучшей реакцией ФРС, по мнению Эль-Риана, было бы ускорить темпы сокращения стимулов уже в этом декабре.

Также Федрезерв должен начать подготавливать население к росту процентной ставки, добавляет он, ставя в пример уже ставшие на этот путь центробанки Великобритании, Австралии, Новой Зеландии и Норвегии.

Контекст

В октябре индекс потребительских цен (ИПЦ) в США, отслеживающий цены широкой корзины продуктов — от бензина и медицинских услуг до продуктов и аренды — поднялся на 6,2% по сравнению с прошлым годом — это самое высокое значение с декабря 1990 года.

3 ноября Федрезерв объявил о начале сокращения программы покупки активов с ноября — на $15 млрд ежемесячно. Программа покупки казначейских облигаций с ноября начнет сокращаться на $10 млрд ежемесячно, а программа покупки ценных бумаг, обеспеченных залоговыми (MBS), — на $5 млрд ежемесячно.

Читайте также: Куда вложить деньги, чтобы заработать? Советы топ-инвесторов (видео)