Почему переход на «зеленую» энергетику вызовет инфляцию и как готовиться инвесторам

►Подписывайтесь на «Минфин» в Instagram :
главные новости об инвестициях и финансах

В новом исследовании, вышедшем во время климатической конференции COP26, Шах утверждает, что некоторые инвесторы до сих пор не понимают, какие последствия будет иметь переход бизнеса на устойчивую модель развития.

Она выделила четыре фактора, которые сделают ведение экологического бизнеса значительно более дорогим — процесс, известный как «гринфляция».

Квоты на выбросы

По правилам ЕС, компании имеют право выбрасывать в атмосферу углекислый газ только в пределах квот, которые они должны покупать. Однако некоторым отраслям эти квоты предоставляются бесплатно, чтобы они могли конкурировать с международными компаниями, не учитывающими выбросы в цену своей продукции.

Это скоро изменится: уже к 2026 году ЕС планирует отменить льготы для крупных корпораций, одновременно уменьшив объем допустимых выбросов для всей промышленности. Эффект от этого будет огромным — производители стали, например, могут потерять 60% своих доходов, если они будут вынуждены покупать квоты, прогнозирует компания управления активами Lazard.

Читайте также: Изменение климата ускоряется: почему это важно для инвестора

Более того, по оценкам Университетского колледжа Лондона, цена самих квот возрастет десятикратно, ведь спрос будет экспоненциально расти, а предложение будет уменьшаться.

Более жесткие штрафы

Во вторых, Шах ожидает, что компании, нарушающие установленные ООН нормативы, ждут более жесткие санкции.

Поскольку к самим государствам применяются все более требовательные стандарты, следует ожидать, что законодатели и регуляторы будут тщательнее следить за соблюдением правил и жестче наказывать нарушителей, считает эксперт.

Читайте также: НБУ хочет сделать все банки «зелеными»

Новые специалисты

Третьим источником гринфляции станет рост спроса на специалистов по окружающей среде. Компаниям придется нанимать их для достижения задекларированных государством целей, а также для получения высококачественных данных и отчетов об устойчивом развитии.

Шах указывает на недавнее исследование британского аналитического центра Onward, обнаружившее, что новые профессии, созданные для перехода к углеродной нейтральности, в среднем имеют на 18% более высокую зарплату, чем средние по Великобритании.

Технологические инновации

Последний фактор — рост инвестиций в технологии и R&D, которые необходимы для перехода к более дружественным к окружающей среде бизнес-моделям.

«Постоянные инновации станут необходимостью и цена ведения бизнеса в экологически сознательном мире вырастет», — прогнозирует Шах.

Читайте также: От статистиков до криминалистов. Спрос на какие профессии будет расти в ближайшем будущем

Как заработать инвесторам

Шах рекомендует инвесторам покупать акции крупных компаний, способных повышать цены, чтобы не снижать прибыль.

«Торговые марки класса люкс, например, могут изменять цены не теряя значительного количества клиентов», — добавляет она.

Хороший результат следует ожидать от группы FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) благодаря ее сравнительной стабильности. В то же время отрасли, считавшиеся стабильными ранее, например, коммунальные услуги, столкнутся с проблемами из-за подорожавшей энергии.

Шах также рекомендует отдавать предпочтение США перед Европой, ведь первые — энергетически самодостаточные, тогда как вторая импортирует большую часть энергии.

Наконец, Principal ожидает, что акции роста покажут лучший результат, чем акции стоимости, ведь рост капитальных расходов окажет негативное влияние на способность компаний выплачивать дивиденды.

«Большие затраты на инновации — это меньше денег для выплат. С переходом компаний на „зеленые“ бизнес-модели, инвесторы могут найти в секторе роста больше возможностей, чем в традиционном секторе доходов», — объясняет Шах.

Читайте также: 6 автокомпаний к 2040 году полностью перейдут на выпуск электоркаров