Новый месяц: что происходит с валютой и куда пойдет курс

1) первый день нового месяца;

2) уровень ликвидности в банковской системе и ситуативные задачи отдельных крупных игроков рынка.

Первый день месяца. На языке финансистов в этот день компании «считаются» — т.е. подводят итоги октября, выходят на месячный баланс, определяются с целями и задачами на ноябрь по внешнеэкономическим контрактам и внутриукраинским операциям. За счет этой специфики 1 ноября мы ожидаем снижение объемов операций на межбанке — до 360-410 млн долларов при совершении до 460-500 сделок;

Уровень ликвидности в банковской системе и ситуативные задачи отдельных крупных игроков рынка. На фоне снижения объемов операций четверга (из-за фактора первого дня месяца) ключевым для курсового тренда в течении дня будет поведение крупных игроков. Своими объемами клиентских операций за день в 10-20 млн долларов они способны полностью менять расклад соотношения спроса и предложения на межбанке в момент своего выхода на торги. Именно поэтому они в основном почти «не светят» сразу всю свою покупку или продажу по дню, чтобы «не пугать» рынок и не формировать излишний спекулятивный ажиотаж в момент проведения своих операций.

Но часто применяют и прямо противоположную тактику — умышленно показывают свою покупку/продажу в полном объеме, чтобы покачать рынок и подключить к игре «на понижение» или «на понижение» основных спекулятивных участников торгов. На малообъемном рынке им этим процессом управлять легче и поэтому именно в такие дни возможен рост колебаний и неоднократные смены курсового тренда в течении сессии.

По нашим данным — сегодня основные крупные игроки стоят на покупке, что приведет к некоторой коррекции курса доллара в сторону небольшого роста котировок.

Но выходов НБУ с продажей валюты на межбанке мы не ожидаем — регулятору надо накапливать ЗВР и курсовые колебания первого рабочего дня вряд ли активно его взбудоражат. Нацбанк скорее всего предпочтет наблюдать за ситуацией со стороны и только в случае ситуативного излишка валюты — выйдет на межбанк с «тихим и анонимным» выкупом доллара через Matching.

Сдерживать рост котировок будет гривневый голод у большинства финучреждений, а также проседание ликвидности в целом по банковской системе. Коррсчета на сегодняшнее утро упали на 2,3 млрд гривен — до 48,8 млрд гривен. Но как и вчера — пока еще не получена экспортерами часть возмещений НДС, что при их заходе сегодня на счета клиентов увеличит давление на курс.

За счет эффекта 1-го числа мы ожидаем в четверг снижение активности межбанка с определенным ростом котировок доллара в пределах 28,15-28,26 гривен.

Добавит сегодня интриги продолжение ралли по паре евро/доллар на международных рынках. Евровалюта начинает постепенно отвоевывать утраченные позиции и на момент написания статьи евро ушел вверх с 1,1340 до 1,1386 доллара. Мы ожидаем продолжения этих скачков курса, что опять дает возможность хорошо заработать спекулянтам как на международных площадках, так и на нашем межбанке.

Котировки наличного валютного рынка:

Курс доллара в банках на 10 утра: прием 28,00- 28,10 и продажа 28,17-28,30 гривен.
В обменниках финкомпаний: покупка 28,06-28,10 гривен и продажа 28,16-28,25 гривен.

О тенденциях на торгах за 31 октября можно прочитать здесь, а график котировок по доллару, евро и рублю — отследить тут.

Мониторинг настроений валютного рынка:

Настроения и статистика опроса наших респондентов по перспективам гривны остаются позитивными для нацвалюты.

По официальному курсу — 88% считает, что доллар будет ниже 28,26 гривен. 12% респондентов пока уверены в его скором возврате к уровню выше 28,26 гривен.

По межбанковскому курсу — те же 88% считают, что доллар будет ниже 28,25 гривен. 12% все же не сомневается в возврате котировок к уровню выше 28,26 гривен.

Следите за интересными и эксклюзивными материалами «Минфина» в Telegram

Автор:

Аналитик Алексей Козырев

Пишет на темы: Валюта, ценные бумаги, инвестиционные проекты, кредитование, международные валютный и фондовый рынки, финансовые стартапы