Доля ипотеки достигла пятилетнего минимума

Еще в 2009 г. доля ипотеки составляла 52 %, а ее портфель был в два раза больше — 143 млрд грн.

В поисках ресурса

Снижение объемов ипотечного кредитования банкиры связывают со снижением спроса населения на дорогостоящие кредиты, стоимость которых достигает 20 % годовых в гривне. Более дешевые валютные займы уже недоступны физлицам, как до кризиса.

С учетом всех необходимых дополнительных платежей (банковские комиссии, страховка и т. п.) ипотека стала недоступной для большинства украинцев.

«Спрос на ипотечное кредитование напрямую связан с ожиданиями относительно роста экономики, личного уровня благосостояния украинцев и стоимостью ипотечных кредитов, которая в первую очередь зависит от стоимости ресурсов. Соответственно, улучшение ожиданий и уменьшение ставок по ипотечным кредитам должны активизировать ипотечное кредитование», — считает директор департамента продуктов для частных лиц Райффайзен Банка Аваль Евгений Демянов.

С 2009 г. основным источником финансирования кредитных операций, в частности ипотечных займов, для отечественных банков остается внутренний ресурс, львиную долю которого формируют вклады населения.

«Стоимость таких депозитов сейчас достаточно высока и имеет все предпосылки (низкий уровень инфляции, умеренные темпы кредитования) для снижения в будущем», — отмечает Демянов.

Главной проблемой для активизации ипотеки является отсутствие у банков долгосрочного ресурса. До кризиса разрывы в сроках активной и пассивной баз финучреждения компенсировали за счет более дешевых внешних заимствований и возможности кредитовать в валюте. Сейчас банки не привлекают депозиты сроком более чем на один год, основная валюта вкладов — гривня.

С одной стороны, после кризиса клиенты с опаской относятся к долгосрочным депозитам. С другой — банкам самим сейчас не выгодно привлекать большие деньги на длительный период, считает предправления Банка Ренессанс Капитал Себастиан Рубай. «Банки сокращают срок, на который привлекают депозиты, чтобы не аккумулировать дорогостоящее фондирование. Они не хотят нести ценовые риски, которые могут привести к убыткам, если произойдет снижение ставок по депозитам», — уверен он.

Ни банкиры, ни население не могут спрогнозировать стоимость гривни через несколько лет. Ликвидность банковской системы за последние два года варьировалась. На протяжении этого года остатки на корсчетах в банках не опускались ниже 19,5 млрд грн (по состоянию на 30 августа — 24,8 млрд грн), тогда как в 2012 г. минимальный уровень составлял 12,9 млрд грн.

Периодически НБУ изымал с рынка «лишние» деньги, чтобы снизить давление на курс национальной валюты и защитить гривню от девальвации. «Чтобы банки привлекали долгосрочные депозиты, должно быть понимание доступности гривни и ее стоимости в долгосрочной перспективе. Сейчас такого понимания нет», — отмечает Рубай.

Банковские учреждения сегодня предлагают депозиты в гривне в среднем под 15‑20 % годовых. При этом они активно привлекают внимание клиентов специальными акционными предложениями, в основном к краткосрочным депозитным вкладам. Межбанковский рынок также работает в сроках до одного месяца. Поэтому сейчас финучреждения в основном стараются работать «в короткую», резюмирует банкир.

Облигационные займы

Не может обеспечить банки долгосрочным ресурсом и привлечение денег посредством выпуска корпоративных облигаций. Ставки по таким бондам сравнимы с депозитными, а сроки в среднем составляют два-три года. Недавно заявил о своем желании разместить облигации банк «Национальный кредит».

Срок обращения этих ценных бумаг составит пять лет, процентная ставка в первый год обращения на рынке — 19 % годовых. Процентные ставки по облигациям уже разместивших свои бонды банков колеблются в диапазоне 17-20 % годовых. Банк «Русский стандарт» в мае и июне совершил два размещения своих облигаций с доходностью 20 % годовых на общую сумму 200 млн грн. Сроки погашения выпусков — два и три года соответственно.

В середине августа завершил размещение облигаций общим объемом 40 млн грн со сроком обращения два года Идея Банк. Бумаги были размещены с доходностью 17 % годовых. Как ранее сообщал «Капитал», в этом году также разместили облигации банки «Финансовая инициатива» — на 450 млн грн и ТАСкомбанк — на 100 млн грн.

Доходность по ценным бумагам этих финструктур составила 19 % и 18 % соответственно. Уровень доходности облигаций даже крупнейших банков на вторичном рынке достаточно высок: для бондов ВТБ Банка она составляет 18,5 % годовых.

32 % составляет доля ипотеки в общем кредитном портфеле банков

При желании разместить облигации с более низкой доходностью у банков возникают сложности. В частности, Альфа-Банк (Украина) несколько раз переносил размещение трехлетних бондов со ставкой 13,5 %. Бумаги размещались на Московской бирже, однако на них с трудом удалось найти покупателей. В июне украинскому Альфа-Банку через созданную специально для этих целей компанию «Альфа Укрфинанс» удалось привлечь 3 млрд руб. (около 746 млн грн).

Гривневый доступ

Активно выдавать ипотечные кредиты финучреждения смогут, когда стоимость гривневых депозитов снизится до уровня 5‑7 % годовых, считает Евгений Демянов. Это, по мнению банкира, создаст условия для массовой выдачи займов на покупку недвижимости. «Чтобы население начало брать ипотечные кредиты, уровень ставок по ним должен упасть до 12‑15 % годовых в гривне», — считает управляющий партнер инвестиционной компании Capital Times Эрик Найман.

Для наличия длинного денежного ресурса в банковских учреждениях необходима отмена нормы Гражданского кодекса о возможности досрочного изъятия денег, положенных на депозит, говорит Найман. Еще один способ удлинить денежные ресурсы — запуск полноценной пенсионной реформы. В таком случае пенсионные фонды будут наполняться деньгами, которые впоследствии банки смогут привлекать через выпуск ипотечных облигаций.