Банки в ликвидном кризисе

Украинские банки испытывают острый денежный дефицит. Кредиты на межбанковском рынке зашкаливают до рекордных 40% годовых, тогда как еще в начале этого года банки могли занять друг у друга деньги под 3% годовых. Эксперты утверждают, что для нормальной работы финучреждения оптимальный уровень межбанковской ставки должен составлять не более 10-15%. Поэтому сейчас для выживания банковской системы ее участникам необходимо сокращать объемы кредитования, и, соответственно, повышать ставки по депозитам. По их мнению, такая сложная ситуация на банковском рынке продлится от 6 месяцев до 1 года.

Жесткая монетарная политика НБУ в рамках борьбы с инфляцией и минимизацией спроса на валюту привела к сжатию ликвидности украинских банков. Как следствие, ставки овернайт на межбанке обновили двухлетние максимумы, перевалив за 17%. Согласно индексу Kiev Prime, ставка овернайта на 25 октября 2011 года составляла около 27,57% и на 1 месяц — на уровне 31,73%.

Государство потеряло валюту нерезидентов

Как рассказал «Минфину» член правления «Пиреус Банка» в Украине Николас Зензефилис, кроме антиинфляционной политики украинского центробанка на сокращение ликвидности банковского сектора повлияла продажа гособлигаций нерезидентами, которые после этого начали покупать валюту и выводить заграницу.

В связи с этим, по словам главного финансового аналитика рейтингового агентства «Эксперт-Рейтинг» Виталия Шапрана, последние три месяца украинское правительство «печется о каждом долларе инвестиций в экономику». Влияние на ставки по межбанку, по словам банкира, также оказало перетекание вкладов населения из гривны в доллар, особенно на фоне того, что конечным «продавцом иностранной валюты является НБУ, благодаря рыночным интервенциям».

Стоит отметить, что ставки с начала года по ночным кредитам взлетели с 3% до 25% годовых, а некоторые банки за ночные деньги просят уже 35%. «В начале 2011 года мы прогнозировали очередной банковский кризис именно из-за длительного периода избытка ликвидности. Поэтому в какой-то степени тот факт, что НБУ сейчас вымывает ликвидность, должен встряхнуть систему», — считает господин Шапран.

Непосильные займы

Господин Зензефилис уверен, что немногие компании смогут обслуживать кредиты со ставкой в районе 30% годовых. Аналитик ИГ «Арт Капитал» Олег Иванец также считает, что в таких условиях банковской ликвидности лучше не работать вообще, чем выдавать кредиты под 25-30%.

Процентная ставка должна быть на комфортном уровне как для заемщика, так и для вкладчика. «Теоретически, приемлемым является уровень процентной ставки, при котором банк продолжает генерировать положительный операционный доход до начисления резервов. У каждого банка этот уровень свой», — подчеркнул старший аналитик ИК «Тройка Диалог Украина» Евгений Гребенюк.

По мнению господина Иванца, реальная ставка должна быть не выше 15%. «Выше — это рыть себе могилу в будущем», — добавил он. По словам Виталия Шапрана, ставка в 10-12% по кредитам на 7-14 дней дает возможность проводить арбитраж между короткими займами на прямого клиента и межбанком. «Это будет позволять хорошо зарабатывать тем, кто сидит на рынке межбанка, как постоянный продавец», — объяснил аналитик.

Кредитование реального бизнеса спасет ситуацию?

По прогнозам Олега Иванца, в таком состоянии банковская система сможет просуществовать от 6 месяцев до 1 года. «НБУ в данной ситуации обязан совместно с правительством разработать механизм кредитования реальной экономики и через этот механизм возвращать ликвидность рынку», — подчеркнул он. Однако, по словам господина Иванца, сегодня Украина — 152-я в мире по рейтингу Doing Business от Всемирного банка, то есть условия ведения реального бизнеса настолько сложные, что банки охотнее принимают риски спекуляций на нестабильном валютном рынке, нежели риски бизнеса. «В то же время некоторые банки фокусируются на потребкредитовании, которое особо не стимулирует экономику», — сетует господин Иванец.

Евгений Гребенюк считает, что банковской системе необходимо приспосабливаться, поэтому, скорее всего, произойдет сокращение и так скудного объема кредитования, будут увеличиваться ставки по депозитам. «Главное, чтобы между самими банками не возникла проблема доверия, которая может привести к реальному кризису», — опасается он.

Марк Поллок