Год 2012: совершенная буря

1. Акции компании Apple снизятся на 50% от максимума за 2011 год

В 2012 году Apple со своим самыми инновационными продуктами iPhone и iPad на нескольких фронтах будет сражаться с конкуренцией со стороны таких компаний, как Google, Amazon, Microsoft/Nokia и Samsung. Apple не сможет с iOS и iPad удержать долю рынка в 55% (в три раза больше, чем Аndroid) и в 66%.

2. ЕС в течение 2012 года объявит продленные банковские каникулы

Декабрьских изменений договоров о ЕС будет недостаточно для того, чтобы решить в ЕС потребность в финансировании, особенно в Италии. Европейский долговой кризис в полной мере вернется в середине года. В результате за короткий период времени рынки акций упадут на 25%, что заставит европейских политиков объявить банковские каникулы: на неделю или больше будут закрыты все европейские биржи и банки.

3. В Белый дом будет избран до сих пор не объявленный кандидат.

В 1992 году техасский миллиардер Росс Перо (Ross Perot) использовал экономическую рецессию и недовольство общественности американскими политиками и получил на выборах 18,9% голосов. Обама за три года принес очень мало изменений, и политическая система в США развеяла у избирателей все иллюзии, то есть условия для кандидата третьей партии никогда не были лучше. На ринг в начале 2012 года вступит кто-то с сильной программой настоящих перемен и в ноябре в решающих выборах американской истории получит 38% голосов.

4. Австралия впадет в рецессию

По Азии и Тихоокеанскому региону будет распространяться эффект замедления многообещающего великана, который остальные страны повергнет в рецессию. Если здесь когда-то была страна, зависимая от благополучия Китая, то это Австралия со своей добычей и природными ресурсами. И когда спрос на этот товар в Китае ослабеет, Австралия подойдет к рецессии, которая станет еще сильнее из-за давно ожидаемого краха рынка недвижимости.

5. Базель III и регулирование приведет в Европе к национализации 50 банков

В начале 2012 году будет расти давление на европейскую банковскую систему, потому что новые требования к капиталу и регулирование заставят банки быстро снижать задолженности. Из-за небольшого числа участников на рынке это приведет к резким продажам финансовых активов. Общее застывшее состояние европейского межбанковского рынка вынудит вкладчиков давить на банки из-за недоверия гарантиям вкладов со стороны несостоятельных государств. Судьбу около 50 банков теперь будет решать государство, а несколько известных имен перестанут существовать.

6. Швеция и Норвегия займут место «безопасной гавани» вместо Швейцарии

Как мы видели на примере Швейцарии, в среде банков, которые девальвируют свои валюты, позиция «безопасной гавани» может стать риском для экономики данной страны. Рынки капиталов Швеции и Норвегии гораздо меньше швейцарского рынка, но швейцарцы агрессивно девальвируют свою валюту, и менеджеры финансовых фондов ищут для своих капиталов «безопасную гавань». Приток средств в государственные обязательства этих стран будет таким массовым, что 10-летние ставки упадут более чем на 100 пунктов и будут ниже традиционно безопасных немецких государственных обязательств.

7. Центробанк Швейцарии выиграет и доведет курс евро к швейцарскому франку до 1,50

Центральный банк Швейцарии будет по-прежнему бороться с ростом курса своей валюты, и эти попытки в 2012 году дадут результаты. Швейцарская экономика, особенно экспортная, будет и в 2012 году страдать от когда-то сильного франка.

Центробанк Швейцарии и власти будут пытаться помешать дальнейшему ущербу, они расширят действующие программы и вместе с негативными процентными ставками это приведет к настолько значительному оттоку капитала из страны, бывшей «безопасной гаванью», что в итоге курс евро к швейцарскому франку вырастет до 1,50.

8. Курс доллара США к китайскому юаню вырастет на 10% до 7,00 (юяней за доллар)

Строительство новых городов духов для миллионов жителей больше не будет приносить доход, и у экспортеров будут проблемы из-за почти нулевой маржи в результате растущего китайского юаня (CNY). Китай это приведет к «рецессии», что в его случае означает рост ВВП на 5-6%. Китайские политики спасут экспортеров, ослабив юань по отношению к доллару. Там, где среди глобального снижающегося роста и продолжающегося долгового кризиса в еврозоне есть статус «безопасной гавани», валютная пара USD/CNY вырастет на 10%.

9. Индекс Baltic Dry вырастет на 100%

Более низкие цены на нефть в 2012 году могли бы привести к снижению производственных расходов и таким образом к росту индекса Baltic Dry. Ожидается, что Бразилия и Австралия повысят предложение железной руды, что снизит цены и таким образом увеличит спрос Китая и его ненасытной промышленности. Вместе с монетарной экспансией это приведет к мощному росту спроса на железную руду.

10. Цена пшеницы в 2012 году вырастет вдвое

Пшеница на Чикагской товарной бирже (CBOT) в 2011 году оказалась среди культур с худшими показателями. В 2012 году ее цена вырастет в два раза. Росту будут способствовать 7 миллиардов людей на планете, печатание денег, идущее полным ходом, и возвращение плохой погоды, из-за которой 2012 год станет сложным для сельскохозяйственных товаров. Особенно сильно в цене вырастет пшеница, потому что спекулятивные инвесторы, открывшие рекордные короткие позиции, помогут этому товару снова подняться до максимума 2008 года.

Автор – главный экономист Saxo Bank

www.inosmi.ru/world/20120107/181121146.html