Полтавский ГОК — рекомендация «покупать»

Продолжая недавно начатую серию постов с некоторыми рекомендациями относительно акций украинских эмитентов, предлагаю потенциальным инвесторам обратить внимание на акции ОАО «Полтавский ГОК» (PGOK), котрые я рекомендую покупать с целевой ценой 59,0 грн.

В минувшем году компания Ferrexpo вложила в модернизацию, перевооружение и закупку оборудования Полтавского ГОКа и Еристовского ГОКа более 1 млрд.грн.  В ближайшие три-четыре года Ferrexpoпланирует инвестировать около 1,4 млрд. долларов в украинские железнорудные активы. На первом этапе инвестиционного плана вложения в размере более $647 млн, из которых около $435 млн будут направлены на разработку существующих месторождений. Еще $212 млн планируется вложить в модернизацию существующих обогатительных мощностей Полтавского ГОКа, что позволит полностью перейти на производство окатышей с 65%-ным содержанием железа, которые востребованы на мировом рынке.

Такая полномасштабная модернизация мощностей Полтавского ГОКа позволит не только снизить в конечном итоге себестоимость продукции, но и повысить конкурентоспособность предприятия на мировом рынке и получить дополнительные контракты на поставку сырья. В конце 2010 года Ferrexpo заключила договор с японской JFE Steelна поставку окатышей, согласно которому предприятие ежегодно будет отгружать 300 тыс. тонн своей продукции, что позволит увеличить на 3% долю поставок в Японию.

Также  в  2011г. Полтавский ГОК планирует проведение дополнительных вскрышных работ на участке объемом около 15 млн. м куб., что, в свою очередь, позволит нарастить добычу руды на 25% в течение трех лет. Росту финансовых показателей предприятия в 2011 году также будет способствовать и рост цен на железнорудное сырье на мировом рынке. По прогнозам Государственного  агентства Украины по управлению государственными корпоративными правами и имуществом цены на ЖРС в текущем году вырастут на 25%, что будет обусловлено растущим спросом на продукцию металлургических предприятий.

С технической точки зрения, после недавнего снижения цены акций Полтавского ГОКа, бумага сейчас находится вблизи линии поддержки  восходящего канала от середины 2009 года, что дает возможность войти в рынок по более выгодным ценам.

С уважением,

Игорь Сабадаха

iTrader