Аналитические данные экспертов Forex Club от 27.02.2024

Поэтому члены FOMC хотели бы увидеть больше свидетельств того, что инфляция находится в устойчивом понижающемся тренде. Члены FOMC были согласны с тем, что процентные ставки, вероятно, находятся около своего пика, однако точное время их первого снижения оставалось неясным. FOMC был больше обеспокоен рисками преждевременного снижения ставок, нежели слишком долгим промедлением перед их снижением.

С технической точки зрения, склонность к росту индекса доллара выше. Особенно, если цена индекса сможет пробить и закрепиться выше уровня 104,2. Целью тогда станет 105,3+.

В отличие от этого, недавний рост цен производителей и потребительских цен в США, превысивший ожидания, привел к тому, что риски, связанные с данными по базовому индексу цен PCE, которые будут опубликованы в четверг, сместились в сторону повышения, что еще больше ослабило бы ожидания по сокращению ставки ФРС в этом году.

В настоящее время рынки оценивают вероятность того, что ФРС начнет смягчать ДКП в мае, всего лишь в 20%, тогда как месяц назад эта вероятность составляла почти 90%, согласно данным инструмента CME FedWatch.

Goldman Sachs и вовсе больше не ожидают снижения процентной ставки в США в мае и прогнозируют четыре снижения на 25 базисных пунктов в этом году. Риторика политиков Федеральной резервной системы предполагает, что они никуда не торопятся. Управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в четверг, что ему необходимо просмотреть данные по инфляции еще за несколько месяцев, чтобы убедиться, что экономика находится на пути к ценовой стабильности. Теперь они прогнозируют дополнительное снижение в следующем году с неизменным прогнозом терминальной ставки на уровне 3,25−3,5%.

Кроме Goldman Sachs, некоторые крупные инвесторы и вовсе заговорили о возможном повышении ставки ФРС!!! Бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс на минувшей неделе сказал вслух то, о чем уже задумывались некоторые участники рынка: какова вероятность того, что следующим шагом станет повышение. Возможно, сейчас еще одно повышение слишком сложно представить, некоторые эксперты полагают, что Федрезерв может повторить сценарий конца 1990-х годов: снизить ставку на короткое время, а затем вернуться к повышению.

Если ФРС поднимет ставку, доллар вернется к максимумам 2022 года. Источник: Bloomberg

Подразумеваемая вероятность решений ФРС по ставкам до декабря, оцененная по опционам SOFR. Источник: Bloomberg

Трейдеры пересмотрели ожидания по ставкам. Источник: Bloomberg

Анализ Bloomberg Intelligence краткосрочных опционов на процентные ставки показал, что после публикации данных по инфляции во вторник на прошлой неделе трейдеры начали учитывать некоторую вероятность повышения ФРС в течение следующего года. Спрос на опционы аутсайдеров также обусловлен тем, что это недорогой способ защитить портфели, созданные в расчете на базовый сценарий, говорит Дэвид Робин, стратег из TJM Institutional, который не один десяток лет работает на рынках долговых деривативов.

С технической точки зрения, индекс несколько перекуплен. Диапазон движения цены становится все уже с каждым днем. В сравнении с осциллятором относительной силы рынка, который все это время снижается, несмотря на новые максимумы самого актива, может подсказывать о вероятной коррекции. В любом случае, на текущей неделе, с учетом насыщенности важными новостями, стоит быть осторожным при планировании новых покупок.

Пара EURUSD смогла выйти из канала и при развитии успеха, выше 1,0850, основной целью станет снова 1,10 (не можем ее пройти с февраля 2023)

Цены на нефть упали в пятницу после того, как представитель ФРС США заявил, что снижение процентных ставок следует отложить как минимум еще на два месяца, но признаки здорового спроса и опасения по поводу поставок могут повысить котировки сырья в ближайшие дни. Политики Федеральной резервной системы США должны отложить снижение процентных ставок как минимум еще на пару месяцев, чтобы понять, свидетельствует ли недавний рост инфляции об остановке прогресса на пути к ценовой стабильности или это просто неровность на дороге, заявил в четверг замглавы ФРС Кристофер Уоллер.
Аналитики исследовательской компании ANZ заявили, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли медленнее, чем ожидалось, в то время как производительность нефтеперерабатывающих заводов завершила полосу снижения и может увеличиться в ближайшие недели.
Высокочастотные индикаторы спроса JPMorgan показывают рост спроса на нефть на 1,7 млн баррелей в месяц до 21 февраля, говорится в записке аналитиков JPMorgan, опубликованной в пятницу.

Экспорт нефти из США в млн б/д. Данные: Kpler, источник: Bloomberg

Увеличение объемов экспорта нефти обусловлено тем, что множество американских НПЗ ушли на сезонное техобслуживание, что сократило спрос на черное золото в стране (объем нефтепереработки за последний месяц снизился на 2 млн б/д). В последние четыре года эти предприятия часто откладывали техобслуживание из-за коронавируса и высокой прибыльности нефтепереработки. Теперь они наверстывают упущенное время. Рост экспорта нефти из США делает ситуацию для OPEC+ сложнее. Ближайшее заседания альянса пройдет в начале марта, когда мы сможем увидеть реакцию участников картеля на действия США.

С технической точки зрения, цена может снизиться снова к 78 перед новым импульсом вверх.

Материал подготовлено Forex Club.

Предупреждение о рисках: Торговля финансовыми инструментами является рискованным занятием и может принести не только прибыль, но и убытки. Размер возможных потерь ограничен суммой остатка на торговом счете.