Аналитические данные экспертов Forex Club от 22.01.2024

Президент центрального банка Нидерландов Клаас Нот заявил в среду CNBC, что центральный банк Еврозоны рассмотрел общие финансовые условия и что «чем больше смягчения рынок уже сделал для нас, тем меньше вероятность того, что мы снизим ставки».

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,0694%. Большую часть прошлой недели она находилась около отметки 4%. 2-летние облигации Казначейства торговались также с понижением, а их доходность выросла примерно на 5 базисных пунктов до уровня 4,278%.

Индекс доллара продолжает рост. Технический диапазон 101−104 вероятнее всего будет сохраняться. Укреплению доллара сейчас способствует много факторов, как связанных с экономикой, так и с политикой.

Ожидания понижения ставки немного снижаются. Предварительный прогноз понижения ставки ФРС переносится с марта на май 2024.

Трамп побеждает очередного кандидата (Десантис отказался от гонки за президентство США) .

ьючерсы на процентные ставки показывают, что трейдеры делают ставку на то, что снижение процентных ставок начнется в мае, а не в марте, как это было до прошлой недели.

Доходность долгосрочных казначейских облигаций неуклонно росла: в этом месяце доходность по 10-летним облигациям выросла на 30 базисных пунктов.

Однако существует широкий разрыв примерно в 100 базисных пунктов между ожиданиями рынка и собственным точечным графиком ФРС относительно того, какими будут ставки к концу года. Это, по словам Го из Eastspring Investments, является «сложной ситуацией на рынке в данный момент, которая не позволяет доллару вырасти дальше, чем он уже поднялся в этом месяце».

Валютная пара EURUSD продолжает попытки снижения. Ближайшая сильная поддержка находится на уровне 1,0680.

В преддверии заседания ЕЦБ по политике дебаты несколько сместились, поскольку политики признают, что следующим шагом будет снижение стоимости заимствований, но позже и в меньшем объеме, чем ожидают рынки. Аналитики рынка считают, что прогноз ЕЦБ по инфляции неверен, и ожидают пяти сокращений в этом году.

Тем временем американские акции резко выросли. Индекс S&P 500 в пятницу достиг рекордного уровня закрытия впервые за два года. Большая часть ралли обязана ожиданиям инвесторов в отношении снижения процентных ставок. Росту в течение торговой сессии способствовал спрос на акции производителей чипов на фоне оптимизма в области искусственного интеллекта. Новый рекорд по закрытию подтвердил, что индекс S&P 500 завершил медвежий рынок закрытием торгового дня 12 октября 2022 года, и с тех пор широкий индекс американского фондового рынка находится в рамках бычьей тенденции.

Пока тренд подтвержден. Помешать росту может Трамп. Хотя данные по инфляции говорят в пользу того, что ФРС будет понижать ставку, что коррелирует с предвыборными ожиданиями Трампа (для роста экономики США нужна низкая ставка)

Саудовская Аравия и ее союзники по ОПЕК имеют более 4 млн баррелей в день резервных производственных мощностей в результате сокращений добычи, объявленных за последние 18 месяцев.

Ожидается, что добыча нефти американскими производителями сланцевой нефти и не входящими в ОПЕК производителями в Бразилии и Гайане покроет большую часть роста потребления в 2024 году. Мировое потребление увеличится менее чем на 1. 5% в 2024 и 2025 годах в соответствии с долгосрочным средним показателем. Производители легко смогут удовлетворить этот спрос. Трейдеры не игнорируют риск катастрофической эскалации, которая может нарушить добычу нефти, экспорт и танкерные перевозки, но они рассматривают его как менее вероятный. Они больше ориентированы на рутинные риски, связанные с устойчивой инфляцией, процентными ставками и вялым экономическим ростом. Кроме того, они помнят про амортизаторы в виде высоких запасов и незадействованных производственных мощностей.

На данный момент они рассматриваются как доминирующие сценарии в центре распределения вероятностей для цен на нефть. Пока вероятность эскалации не возрастет значительно, цены, скорее всего, останутся на текущих уровнях.

В самое ближайшее время на рынке сохранится избыток предложения нефти, однако затем начнется длинный период дефицита, прогнозирует Вики Холлуб. Топ-менеджеры нефтяной отрасли давно предупреждают, что для поддержания текущего уровня предложения потребуются новые ресурсы и новые инвестиции.

Одно из самых настойчивых предупреждений уже много лет исходит от Саудовской Аравии, крупнейшего в мире экспортера сырой нефти, и ее государственного нефтяного гиганта Aramco. Руководство страны и самой компании неоднократно заявляли, что в центре дебатов об энергетическом переходе должны быть способы сокращения выбросов CO2, а не снижение добычи нефти и газа.

Выступая на форуме Energy Intelligence Forum в октябре, исполнительный директор Aramco Амин Нассер заявил, что саудовский нефтяной гигант работает над возобновляемыми источниками энергии, электротопливом, водородом, а также над технологиями улавливания и хранения углерода. Однако миру еще десятилетия будут нужны нефть и газ, т. к. возобновляемые источники энергии не смогут удовлетворить все потребности людей.

МЭА теперь ожидает, что спрос на нефть вырастет на 1,24 миллиона баррелей в сутки в 2024 году, что на 180 000 баррелей в сутки больше, чем в предыдущем прогнозе. Агентство отметило улучшение экономического роста и снижение цен на нефть в четвертом квартале.

Организация стран-производителей нефти (ОПЕК) заявила в среду, что ожидает роста спроса на 2,25 миллиона баррелей в сутки в этом году, такой же прогноз, как в декабре. ОПЕК также заявила, что спрос на нефть, как ожидается, вырастет на 1,85 миллиона баррелей в сутки в 2025 году до 106,21 миллиона баррелей в сутки.

Исполнительный директор МЭА Фатих Бироль заявил в среду на форуме Reuters Global Markets, что он ожидает, что нефтяные рынки будут находиться в «комфортном и сбалансированном положении» в этом году, несмотря на напряженность на Ближнем Востоке, рост предложения и ухудшение перспектив роста спроса.

Материал подготовлено Forex Club.

Предупреждение о рисках: Торговля финансовыми инструментами является рискованным занятием и может принести не только прибыль, но и убытки. Размер возможных потерь ограничен суммой остатка на торговом счете.