На рынке ждут окончание эры «легких денег». Что это значит для мира

Ставки будут расти

До недавнего времени рынки были сильно избалованы длительным периодом практически нулевых ставок, установленных финансовыми регуляторами, считает Талеб. Но теперь инвесторам стоит приготовиться к тому, что ставки больше не будут такими низкими. Он полагает, что после того, как ФРС США поднимала ставку в течение всего 2022 года и продолжила делать это в феврале, увеличив индикатор на 0,25 п.п. до 4,5−4,75% годовых, она и дальше будет вынуждена ужесточать свою монетарную политику.

Активы переоценены

Талеб обращает внимание на то, что до последнего времени из-за притока на рынок больших объемов «дешевых денег» многие финансовые активы имели завышенную стоимость — это касалось как, к примеру, криптовалют, так и объектов недвижимости.

По мнению эксперта, в ближайшей перспективе на фоне роста ставок переоцененные финансовые рынки продолжат свое падение. Он считает, что избежать сильного снижения, в частности, котировок акций крупнейших мировых компаний было бы возможно лишь в том случае, если бы ставка ФРС вновь вернулась к отметке 1% годовых. Но американский регулятор, по словам Талеба, пока не готов идти на такие шаги.

Мрачные перспективы

Таким образом, автор «Черного лебедя» придерживается пессимистичного взгляда на ситуацию. Многие эксперты соглашаются с ним, хотя еще в конце 2022 годы у трейдеров были надежды на то, что в 2023 году после активного увеличения ставки ФРС все же пойдет на смягчение своей политики.

В частности, не ждать понижения ставки от регулятора посоветовали инвесторам в Wells Fargo. Руководитель отдела макроэкономической стратегии Wells Fargo Securities Майкл Шумахер полагает, что ФРС будет удерживать ставку на более высоком уровне, чем ожидает рынок, и это ударит по инвесторам. Он посоветовал участникам рынка перестать надеяться на значительные меры по стимулированию экономики со стороны американского регулятора. Подобные ожидания ранее озвучили и в Morgan Stanley. По прогнозам стратегов этого инвестбанка, повышение ставки ФРС приведет к тому, что своего дна рынок достигнет этой весной, а расти акции начнут лишь во втором полугодии.

Авторитетные эксперты все больше склоняются к тому, что американский финансовый регулятор пока не готов пойти на смягчение ставки. Это будет оказывать давление на мировой финансовый рынок, и инвесторам стоит приготовиться к тому, что эра «легких денег» закончилась, активы переоценены и продолжат дешеветь как минимум до середины 2023 года.

Что делать инвесторам?

Снижение стоимости активов может, привести к росту курса защитных инструментов, таких как, например, драгоценные металлы, а также к укреплению доллара. Эту ситуацию инвесторы могут использовать, с одной стороны, для того, чтобы вложить деньги в рост этих активов, а с другой, получить прибыль от снижения стоимости дешевеющих финансовых инструментов. Вне зависимости от того, какой из стратегий вы будете придерживаться, вам потребуется надежная торговая платформа, которая предоставит доступ к финансовому рынку.

Одной из таких платформ является торговая платформа Libertex, разработанная компанией Forex Club. Компания более 25 лет помогает инвесторам по всему миру получать прибыль, вкладывая деньги в различные активы. При этом в Libertex есть более 300 различных финансовых инструментов — акции, фондовые индексы, валюты, криптовалюты, энергоносители, металлы и другие активы.