Симптомы рецессии и новый завод Tesla. Важные события на фондовых рынках за вторник

Dow Jones подорожал на +0,97%, достигнув месячного максимума, индекс S&P 500 вырос на +1,23%, NASDAQ — на +1,84%.

В лидерах роста были акции Nielsen Holdings, которые подорожали на +20,31%, EPAM Systems Inc (+11,58%), а также акции Penn National Gaming Inc (+6,48%).

Лидерами падения стали акции Mosaic Co, которые снизились на -5,18%. Акции компании CF Industries Holdings Inc потеряли -5,08%, Archer-Daniels-Midland Company — 4,88%.

Фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в мае снизились на -0,92%, до отметки $104,99 за баррель.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в июне подешевели на -0,82%, до отметки $108,59 за баррель.

Спотовые цены на газ в Европе снизились на -1,1%, до отметки $1289 за 1000 м³.

Казначейские облигации

Кривая доходности казначейских облигаций во вторник на короткое время была инвертирована. Доходность 2-х летних облигаций на внутридневной сессии была выше доходности по 10-летним облигациям. Это произошло впервые с сентября 2019 года, что отражает опасения рынка по поводу того, что ФРС может спровоцировать рецессию в экономике.

Что примечательно, инверсия произошла всего через несколько часов после того, как последние данные по экономике США показали, что деловой спрос на рабочих остается высоким и потребители по-прежнему были уверенными и экономически активными.

Многие экономисты эту часть кривой рассматривают как надежный сигнал о том, что в ближайшие год или два может наступить рецессия.

Спред между ними ненадолго упал до -0,03 базисного пункта, а затем снова поднялся выше нуля до +5 базисных пунктов.

За кратковременной инверсией в августе и начале сентября 2019 года последовал спад в 2020 году, но никто не предвидел закрытия предприятий и экономического коллапса из-за распространения covid-19.

Это еще далеко не рецессия, а отражение того, что рынок очень напряжен растущей инфляцией и действиями ФРС. Которые запаздывают с решениями относительно повышения ставки и ожиданиями, что центральному банку придется предпринимать резкие действия для подавления инфляции.

Читайте также: Мошенничество с криптовалютой: 4 новые схемы, которые появились во время войны

Фьючерсы на евродоллары

Есть и другой сигнал от рынка. Кривая фьючерсов евродоллара продолжает снижаться. Эта кривая основана на процентной ставке по срочным депозитам в евродолларах, которая равна 3-месячной процентной ставке LIBOR. Показывает, что рынки ожидают начало снижения процентных ставок уже в середине 2023 года. Причем степень агрессивности снижения ставки растет каждую неделю. Еще 4 марта инверсия составляла 34 базисных пункта, а уже 21 марта — 60 базисных пункта.

Агрессивное снижение ставок всего через год после первого увеличения может сигнализировать о том, что в экономике, мягко говоря, не все хорошо. Данный инструмент торгуется на фьючерсной бирже СМЕ и используется как правило банками для хеджирования рисков процентной ставки.

В любом случае, это сигналы, сильно опережающие экономическую ситуацию.

Тесла открывает четвертый завод по сборке

Tesla доминирует на рынке электромобилей, и ее лидерство, вероятно, будет расти. Это связано с тем, что производитель седана Model 3 и внедорожника Model Y является одним из немногих автопроизводителей, способных удовлетворить спрос в условиях сбоев в цепочке поставок и роста цен на сырье, такое как никель, алюминий и палладий.

Компания официально откроет свой четвертый завод и второй в США в Остине 7 апреля. Это позволит ей произвести около 1,42 миллиона автомобилей в 2022 году против 0,930 миллиона в 2021 году, рост производства составит 53%!

А что конкуренты?

Для сравнения: каждый конкурент производит в среднем 100 000 электромобилей в год, а то и меньше.

Ford Motor Company объявил о реорганизации. Компания создала два отдельных подразделения, одно из которых занимается бензиновыми автомобилями Ford Blue, а другое — электромобилями Ford Е.

General Motors только что начала производство долгожданного внедорожника Lyriq. Первый электромобиль премиального бренда Cadillac.

Rivian назначил главного операционного директора — Фрэнка Кляйна, задачей которого является наведение порядка в цепочке поставок и управление наращиванием производства молодого производителя электромобилей.

Volkswagen решил дополнительно инвестировать более 7 миллиардов долларов в США.

Читайте также: Акции Tesla: избавиться сейчас или покупать

Автор:

Инвестиционный аналитик Непокрытых Павел

Multi Invest