Списание долга Греции частными инвесторами в рамках программы PSI может достигнуть 107 миллиардов евро, подсчитал старший экономист ING Карстен Бржески, передаёт РИА Новости.
Списание долга Греции частными инвесторами может достичь 107 млрд евро
Еврогруппа (министры финансов еврозоны) и инвесторы на заседании в ночь с понедельника на вторник договорились, что добровольное списание долга по облигациям частными кредиторами составит до 53,5% его номинальной стоимости. Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос сообщил, что программа PSI (вовлечение частных инвесторов в спасение Греции через обмен бондов и сокращение их номинала) начнется уже в среду, 22 февраля. Кредиторам будет предложено обменять находящиеся у них облигации на новые бумаги. Окончательно завершить процедуру обмена планируется в начале апреля.
Купоны по новым облигациям, на которые обмениваются текущие бонды Греции, составят 2% до 2014 года, 3% — между 2015 и 2020 годами, 4,3% — до 2042 года, сообщают аналитики. Средний купон, согласно их ожиданиям, составит 3,65%. По расчетам Credit Suisse, под программу PSI попадают бонды на сумму 206 миллиардов евро. Еврогруппа надеется на значительный объем обмена облигаций.
«Это (программа PSI) может привести к сокращению греческого долга примерно на 107 миллиардов евро», — сказал Бржески РИА Новости.
Аналитики Credit Suisse уточняют, что по каждой облигации Греции, находящейся у частного инвестора, предлагается простить 53,5% номинальной стоимости, 15% — обменять на краткосрочные бумаги Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС), оставшиеся 31,5% — обменять на выбор на 20 новых выпусков греческих государственных бондов со сроками погашения в от 11 до 30 лет с амортизацией в 5% в год.
Глава ЕФФС Клаус Реглинг сообщил, что для участия в программе PSI фонду не надо выходить на рынки, поэтому операция обмена может быть проведена в относительно сжатые сроки.
Кроме того, в PSI включат инструмент, доходность по которому зависит от динамики экономики Греции. «Будет предложен и специальный инструмент (separate security), связанный с будущим ростом ВВП. По нему будет выплачиваться до 1%, если рост превысит текущий прогноз», — говорится в сообщении Credit Suisse.
Глава Института международных финансов (IIF) Чарльз Даллара (Charles Dallara) считает, что в PSI примет участие значительное число инвесторов, передает портал MarketWatch. Пока эта программа является для них добровольной, и каждый из кредиторов вправе сам решать, принимать или нет условия оферты. В настоящее время греческий долг сильно обесценен, инвесторы, купившие его по цене много ниже номинала, могут не потерять значительных денег при участии в PSI, но откажутся от будущей прибыли, если бы додержали бонды до погашения по номиналу.
«Частные инвесторы должны согласиться на (добровольный) обмен греческих бондов. Если нет, то принудительное списание долга будет тому альтернативой», — считает Бржески.
Комментарии