В связи с утратой доверия. Что толкает гривну к обвалу

Любопытную рекомендацию выдал 22 декабря на пресс-конференции Александр Кендюхов, глава Всеукраинского союза ученых-экономистов: не доверяйте аналитикам, которые предрекают приближение мирового финансового коллапса, ведь в 2008-м [накануне кризиса] они предсказывали всеобщее процветание. Сам же эксперт прогнозирует именно коллапс как мировой, так и украинской экономики. «Мы уже сегодня не можем обеспечить внутренний уровень потребления за счет тех доходов, которые получает страна, — говорит аналитик. — Соответственно разницу мы будем покрывать, занимая, занимая, занимая». Беда в том, что занимать Украине уже не у кого. Весь мир втянут в затяжной финансовый кризис.

Манифест Кендюхова напоминает крылатую фразу из фильма Семнадцать мгновений весны ироничного шефа гестапо Генриха Мюллера, которого сыграл актер Леонид Броневой: «Верить в наше время нельзя никому, порой даже самому себе. Мне можно».

В первую очередь у украинцев тает доверие к чиновникам, продолжающих сибаритствовать на сверхдоходы неизвестного происхождения

Александр Сугоняко, председатель Ассоциации украинских банков (АУБ), считает, что Кендюхов прав, и когда говорит о кризисе, и когда жалуется на всеобщую потерю доверия. В первую очередь у украинцев тает доверие к чиновникам, продолжающих сибаритствовать на сверхдоходы неизвестного происхождения. Разочарование вызывает и монетарная политика Н БУ, которая обескровила бизнес и подкосила банки.

Валерий Литвицкий, руководитель группы советников главы НБУ, бравирует относительно низким уровнем инфляции и крепким курсом гривны. «Думаю, что год был удачным», — резюмирует он.

У украинцев на такое евангелие от НБУ выработалась автоматическая реакция — они массово срывают гривну с банковских счетов и рекордными темпами скупают инвалюту. Банкиры, дабы удержать у себя нацвалюту, предлагают клиентам заоблачные депозитные проценты и при этом вынуждены поднимать планку кредитных займов.

Пять претензий к власти

Во время совместной пресс-конференции Сугоняко и Литвицкого последний не находил себе места. Чиновник НБУ то вскакивал со стула, то обреченно валился на него. В самый разгар дискуссии он сгреб со стола все бумаги, запихнул их в портфель, сказал, что не может терпеть этой провокации, и выскочил из зала. Через минуту Литвицкий вернулся. Полчаса метаний — и руководитель группы советников главы НБУ смирился с участью мальчика для битья.

Удары по амбициям Литвицкого безжалостно наносили Сугоняко и Кендюхов, раскрывая реальное положение вещей в экономике Украины. Вот пять ключевых претензий к власти. Первая: Нацбанк, чтобы снизить уровень инфляции, изъял из оборота огромные гривневые суммы и не выпускает их на рынок. С точки зрения достижения быстрого результата, этот метод безукоризненный, так как дефицит наличности сдерживает рост цен. Но в том, что касается долгосрочных последствий, — стратегия варварская. Сугоняко говорит, что многие банки из-за нехватки гривны парализованы. Для проведения деятельности они занимают друг у друга средства платежа под 30% и выше.

Нацбанк, чтобы снизить уровень инфляции, изъял из оборота огромные гривневые суммы и не выпускает их на рынок.

Те, кому не хватает денег на межбанковском рынке, просят гривну у населения, предлагая бонус в 25-26% годовых. Еще год назад эта же ставка была на уровне 14-15%.

В результате дорожают не только депозиты, но и пропорционально им растут кредиты — свыше 30% в год. Даже в сытые времена найдется мало предприятий, которые могут позволить себе такой дорогой заем, а в период кризиса, когда рентабельность падает в разы, и подавно. Недоступность финансовых ресурсов — это упрек номер два.

«Я не вижу возможности на следующий год кредитовать потребительские займы, — заявляет Сугоняко. — Наш заемщик финансово нездоровый». По данным АУБ, суммарный долг клиентов перед банками достиг 794 млрд грн. Это на 140 млрд грн. больше, чем объем всей наличности, которая имеется у населения на руках, на депозитных и поточных счетах. К 1 ноября просроченный перед банками долг достиг 83 млрд грн., из них 25 млрд грн. списаны как безнадежные.

Отечественный производитель ослаблен. Свято место пустым не бывает. Дефицит товаров собственного производства привел к колоссальному росту импорта. За первые десять месяцев за зарубежный товар пришлось выложить $ 67 млрд, это на 42% больше, чем год назад. В итоге разрыв между импортом и экспортом увеличился с $ 6,1 млрд до $ 11,1 млрд. Такая диспропорция во внешнеторговом сальдо стала причиной для третьей претензии к власти.

Я не вижу возможности на следующий год кредитовать потребительские займы, — заявляет Сугоняко. — Наш заемщик финансово нездоровый

Импорт завоевывает внутренний рынок, не оставляя места отечественному продукту, а экспорт тает, как снег в июле. Курс гривны держится на честном слове НБУ. Чтобы удержать ее на плаву, Нацбанк за год потратил около $ 6 млрд золотовалютного запаса, чем заработал от экспертов нагоняй номер четыре.

Еще один, пятый, пинок власти поступил от Кендюхова. Правда, досталось не только нынешнему правительству, но и его предшественникам. 39-летний эксперт указал на ахиллесову пяту национальной экономики — ее высокую энергозатратность. По этому параметру Украина занимает первое место в Европе и пятое в мире.

«Украина любит свои заводы, и они вас в могилу втянут — комментирует Каха Бендукидзе, экс-министр экономического развития Грузии. — [Украинские] предприятия просто консервируют отсталость».

Разрыв между импортом и экспортом увеличился с 6,1 млрд долларов до 11,1 млрд долларов. 

В итоге немодернизированная, экспортно-ориентированная экономика замкнулась на торговле сырьем, а не готовой продукции. «Если постиндустриальные страны в результате очередной волны кризиса сократят свое потребление, — отмечает Кендюхов, — то наши индустриальные производства, которые несут обслуживающую функцию, остановятся».

Никаких «если», подхватывает Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра FOREX CLUB, в ближайшие полгода традиционные рынки украинских экспортеров будут только сужаться. «У нас на Италию приходится первое место в ЕС по объему экспорта, — говорит эксперт. — Но так как Италия находится в эпицентре всех этих событий [финансовый кризис], то ожидать какого-то роста не стоит».

Все было хорошо

Азаров согласен, что мировой финансовый кризис — одна из угроз экономической безопасности Украины. Во-первых, падает цена на сталь, которая приносит стране 34% валютных доходов. Во-вторых, более половины украинских банков принадлежат иностранным корпорациям, которые испытывают денежный голод и в любой момент могут отозвать средства из украинских «дочек». Долг отечественных банкиров своим иностранным материнским компаниям достиг 25 млрд долларов.

«Я далек от мысли, что у нас еще очень хорошо, — говорит премьер и после добавляет: — Год прошел достаточно оптимально, срывов не было». В подтверждение глава правительства сказал, что в стране выросла покупательная способность. В 16 раз больше, чем в 2010-м продано мобильных телефонов — около 52 млн единиц, вдвое больше продано автомобилей б/у и телевизоров. Из ключевых зон экономического риска премьер выделил сельское хозяйство. Причина опасений — осенняя засуха, которая грозит потерей трети нового урожая.

Чтобы остановить панику, в октябре НБУ ввел на рынок жесткое правило — обмен валюты только по предъявлению паспорта. Но спрос не снизился, даже наоборот.

«20 лет мы говорим, что у нас самые лучшие в мире черноземы, на которых надо зарабатывать кучу денег, — реагирует Кендюхов. -  В прошлом году у нас был неурожай, засуха, и все наши крестьяне стонали, что взяли кредиты, цены выросли и мы не можем вернуть долги. В этом году урожай высокий, цены на него упали, опять все плохо, мы не можем вернуть кредиты. Может быть, дело не в черных черноземах, а в светлых головах?».

Каково же реальное настроение населения, отчетливее всех почувствовали банкиры. В 2011 году они впервые после кризиса 2008-го столкнулись с массовым оттоком сбережений. К ноябрю утечка депозитов достигла 10 млрд грн. В это же время украинцы купили $ 29,6 млрд, а сдали 16,8 млрд долларов наличности, ежемесячно приобретая инвалюты на $ 1,16 млрд больше, чем продавали. Чтобы остановить панику, в октябре НБУ ввел на рынок жесткое правило — обмен валюты только по предъявлению паспорта. Но спрос не снизился, даже наоборот. 

«Это означает, что украинец, все больше и больше не доверяет национальной валюте», — делает вывод Сугоняко. По его данным, в Украине на руках сберегается до 70 млрд долларов. То есть почти два годовых госбюджета страны. Запуск этой суммы в оборот может спасти национальную экономику от разложения. Но шансов на возвращение блудных денег мало. Причина? Дефицит доверия к власти. 

В пример  Сугоняко приводит Бельгию, где минфин попросил у населения в долг около 300 млн евро. «Они принесли 6 млрд евро, то есть, каждый бельгиец внес более 500 евро, чтобы решить проблемы внешнего долга своей страны, — говорит глава АУБ. — Потому что они доверяют своему Центробанку, правительству, власти. Ключевая проблема у нас — это отсутствие доверия. Это самое дорогое, за что мы с вами платим. Очень дорого платим».