Объем отложенных первичных размещений акций в разных странах мира составил за период с начала года, по данным Dealogic, 42,1 млрд долларов. Это на 8% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Отказываться от выхода на биржу компании заставляет волатильность, связанная с новой фазой европейского долгового кризиса, которая длится уже несколько месяцев, а также долговые проблемы США, сообщает Financial Times. Обвал же на рынках в последние две недели и вовсе закрыл новым компаниям доступ на рынок, говорит Крэйг Коубен, начальник отдела европейских рынков акционерного капитала Bank of America Merrill Lynch.
Почему компании отказываются от выхода на биржу?
Совокупный объем размещений составил в этом году 134 млрд долларов, однако существенное ухудшение ситуации на рынках вряд ли позволит компаниям достичь прошлогоднего показателя — 281 млрд долларов, сообщают Ведомости.
Даже то, что многим компаниям удалось разместиться, включая громкие сделки вроде крупнейшего в этом году IPO сырьевого трейдера Glencore (59,3 млрд долларов) и интернет-сети профессиональных контактов LinkedIn, акции которой выросли более чем на 100% в первый день торгов, не скрывает тот факт, что многие компании испытывают трудности с привлечением инвесторов, отмечают банкиры. Кроме того, акции многих компаний торгуются ниже цены размещения: например, у Glencore падение с 19 мая составило 26,4%. Капитализация мировых фондовых рынков сократилась с 26 июля на 7,8 трлн долларов, инвесторы забирали деньги из многих фондов, сокращая тем самым потенциальный спрос на новые акции.
В США рынок IPO в этом году был достаточно оживленным, но на прошлой неделе, по данным брокерской компании Keefe, Bruyette & Woods, размещение общим оценочным объемом 4,2 млрд долларов отложили 28 компаний. Неделей ранее были отменены IPO на 1,3 млрд долларов.
IPO откладывают многие технологические компании, надеявшиеся заработать на волне интереса к интернету, которая позволила провести успешные размещения таким компаниям, как LinkedIn и сайт музыки Pandora. Впрочем, размещение акций сайта скидок Groupon (компания подала документы на IPO, которое может состояться в сентябре-октябре) переносить пока не планируется, сказал The Wall Street Journal человек, знакомый с ситуацией. Вместе с тем Калли Дэйвис, управляющий директор Credit Suisse Securities, который участвует в организации IPO Groupon и некоторых других технологических компаний, назвал последние события на фондовых рынках «ударом под дых».
Правительство США также отложило планы продать к августу-сентябрю еще часть из своего пакета в 26,5% General Motors, сказали WSJ люди, знакомые с планами Министерства финансов.
У инвестбанков значительные списки компаний, планирующих IPO, но пока не снизится неопределенность относительно макроэкономической ситуации и рынки не успокоятся, «первичный рынок вряд ли заработает в полную силу», считает Алистер Уоррен, начальник отдела европейских рынков акционерного капитала Goldman Sachs.
Комментарии