НБУ подсчитал стоимость кризиса 2014-2016 гг

Хотя и проблем накопилось немало — государственная монополия на банковском рынке, гигантский портфель проблемных кредитов, перекос в платежном балансе, который грозит нестабильностью на валютном рынке. 

«Минфин» послушал чиновников Нацбанка и выбрал ключевые тезисы.

Заместитель главы НБУ Катерина Рожкова

Катерина Рожкова

Благодаря общим усилиям и продуманной монетарной политике, постепенно снижаются ставки по привлеченным банками ресурсам. Благодаря этому дешевеют  кредитные ресурсы для предприятий и населения. Мы наблюдаем оживление кредитования, в первую очередь – потребительского. Это позитивный фактор, который может стать толчком к кредитованию для всей банковской системы. Этому будет способствовать и закон о потребительском кредитовании, вступивший недавно в силу.

Некоторые банки активизируют кредитование промышленности. Сельское хозяйство, добывающая и легкая промышленность, инфраструктурные проекты сегодня привлекательны для кредиторов.

Одно из главных препятствий для возобновления полноценного кредитования – большое количество неработающих кредитов. Доля таких займов сегодня достигла 57% от общего объема. Самостоятельно банкам будет сложно решить эту проблему. Поэтому сейчас мы вместе с Министерством финансов, Всемирным банком и МВФ работаем над проектом урегулирования «плохих» кредитов банков.

Чтобы предотвратить подобную ситуацию в будущем, нужно принять ряд законопроектов. В первую очередь это документы, усиливающие защиту прав кредиторов. Законопроект о реструктуризации ипотечных кредитов – еще один важный закон для возобновления кредитования.

Пока мы работаем над единым подходом в решении проблемы «плохих» кредитов, НБУ требует от банков предоставить планы по очищению балансов от подобных займов. В процессе диагностики и докапитализации банков, большая часть плохих кредитов была зарезервирована. Мы должны знать, что банки собираются с ними делать дальше.

Еще одно важное задание – стратегия развития государственных банков. Ведь сейчас доля госбанков составляет более 50% от всей банковской системы. НБУ предоставил свои предложение Министерству финансов по этому поводу.

Директор департамента финансовой стабильности НБУ Виталий Ваврищук

Виталий Ваврищук

Национальный банк в своем отчете выделяет 7 рисков для банковской системы: кредитный, достаточности капитала, ликвидности, юридический, валютный и риск прибыльности. С момента последнего отчета ухудшилось состояние только одного риска – юридического. 

Мы получили ряд решений судебной системы, которые вызывают у нас удивление. Это решения и по неплатежеспособным банкам и решения, отрицающие право некоторых банков на взыскание залогов по определенным кредитам. 

Нацбанк начал рассчитывать индекс финансового стресса для Украины. Этот индекс — попытка количественно оценить уровень кризисных явлений.

Последние полгода индекс снижался, сейчас он находится возле докризисных значений. Можно говорить о том, что мы давно прошли пик финансового кризиса.

Кроме юридических рисков, Нацбанк сильно обеспокоен состоянием дефицита текущего счета платежного баланса. По нашим прогнозам, он превысит $4 млрд в этом и следующем году. Необходимо увеличить потоки прямых инвестиций в страну, чтобы перекрыть этот дефицит и сберечь стабильность валютного рынка.

Внешние риски также снижаются: темпы роста мировой экономики увеличиваются, как и экономик — главных торговых партнеров Украины. Динамика цен на ключевых для Украины экспортных рынках вызывает некоторые опасения. Например, стоимость железной руды падает. Но Нацбанк и раньше закладывал это снижение цен в свои прогнозы.

Домохозяйства

Уровень долговой нагрузки на домохозяйства остается довольно низким, а уровень закредитованности физлиц – один из самых низких в регионе Центральной и Восточной Европы. Потому у этого направления есть большой потенциал.

Также в начале 2017 года изменилась тенденция сокращения реального дохода домохозяйств. Растет доля зарплаты в общей структуре доходов населения. Это в большей степени связано с повышением минимальной зарплаты.

Фондирование

Доля внутреннего фондирования продолжает расти. Доля депозитов физических и юридических лиц составляет уже 74% от всех пассивов. Внешнее фондирование при этом уменьшается, а валовый внешний долг банковского сектора сокращается последние 3 года.

По нашим прогнозам, банки в ближайшее время не будут возвращаться на внешние финансовые рынки и привлекать дополнительный долговой капитал. Более того, есть банки, которые пытаются выкупить свои еврооблигации, так как это финансирование обходится слишком дорого.

Объем привлеченного фондирования в валюте на внутреннем рынке уже превышает объемы такого фондирования с внешних рынков. То есть внутренний рынок обеспечивает финансирование как в гривне, так и в долларах и евро.

Но увеличение банками доли депозитов в общих пассивах несет и один риск. Большинство привлеченных депозитов – короткие. Это или текущие вклады, или депозиты до 1 месяца. Такая ситуация не слишком благоприятна для банковского сектора, так как делает его уязвимым в случае шоковых ситуаций.

Займы

Кредитование возобновляется. Но рост сконцентрирован преимущественно в потребительском сегменте. Около 50% кредитного портфеля физлиц состоит из гривневых займов. Если смотреть только на гривневые кредиты, то с начала года объем портфеля вырос на 6%. В основном, это кредиты на текущие нужды и карточные лимиты. Доля неработающих кредитов в общем объеме займов в национальной валюте — около 30%. В валютном портфеле таких 95% кредитов.

Объем займов, выданных юрлицам, практически не изменился с начала года. Но была тенденция к замещению валютных кредитов гривневыми.

В общем удельный вес неработающих кредитов по всей банковской системе составляет порядка 57%. Это значительно больше, чем в конце 2016 года. Основной фактор роста неработающих займов – признание ПриватБанком реального качества выданных кредитов.

Кроме того, Нацбанк изменил определение неработающих кредитов. По обновленной методике, заем считается неработающим в двух случаях: просрочка более 90 дней или если заемщик находится в неблагоприятном финансовом положении, а взыскание залога считается маловероятным.

Прибыль

Банки работают прибыльно в 2017 году. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится до конца года. Но тут есть риски, связанные с госбанками, и в первую очередь — с ПриватБанком, которому, возможно, придется дополнительно формировать резервы. Это может нивелировать общий результат.

Чистая прибыль банков обеспечивается двумя факторами – ростом операционного дохода банков и сокращением отчислений в резервы под активные операции. При этом меняется структура чистого процентного дохода банковского сектора. Если посмотреть на докризисные показатели, то проценты по кредитам обеспечивали около 90% общих процентных доходов банковского сектора. В первом квартале эта доля уменьшилась до 70%. 

Все большую часть доходов начинают обеспечивать купонные платежи по ОВГЗ. Это связано с капитализацией госбанков через механизм эмиссии облигаций. В госбанках платежи по купонам ОВГЗ занимают уже больше 40% операционного дохода.

Цена кризиса

Нацбанк оценил стоимость кризиса 2014-2016 годов. Мы подсчитали, что общие расходы бюджета на преодоление последствий кризиса составили около 14% ВВП. Большую часть этих расходов составляют затраты на национализацию и докапитализацию ПриватБанка и других госбанков, выплаты гарантированных вкладов ФГВФЛ, а также невозвращение рефинансирования, выданного Нацбанком.

Если в этот расчет включить потери частного сектора, то этот показатель намного больше – 38% от ВВП. В эту цифру, например, включается потеря депозитов юрлиц и физлиц сверх гарантированной суммы ФГВФЛ. Также сюда включается сумма, потраченная акционерами на докапитализацию банков.

Начальник управления макропруденциальных стратегий и исследований НБУ Евгений Дубогрыз

Евгений Дубогрыз

Украинские компании постепенно восстанавливают свою платежеспособность. Если в 2014 году средневзвешенный показатель прибыли EBITDA составлял всего 3%, то за три первых месяца 2016 года он вырос до 10%. Этого вполне хватает на процентные выплаты по кредитам. А некоторым большим компаниям даже хватает прибыли на погашения долгов, в том числе валютных, которые они взяли до кризиса.

В прошлом году мы увидели рост капитальных инвестиций предприятий. За весь 2016 год они выросли на 18%. А в первом квартале 2017 рост ускорился до 21% в годовом исчислении.

В Украине очень большая концентрация крупных заемщиков на уровне бизнес-групп. На 5 бизнес-групп в целом приходится 34% портфеля выданных банками корпоративных кредитов. На 20 бизнес-групп — 49%. Главный риск тут в том, что большинство украинских компаний неустойчивы и постоянно изменяют свою структуру.

Большинство кредитов бизнес-групп, которые брались на развитие бизнеса, приходится на несамостоятельные операционные компании. При этом качество кредитов бизнес-группам было очень плохим. На 20 бизнес-групп приходится 75% неработающих кредитов.

Обществу было очень интересно, что стало причиной докапитализации госбанков в начале года на 10,1 млрд грн. Основная потребность в капитале – убытки госбанков от банкротства 5 крупнейших бизнес-групп, имевших в этих банках кредиты. Эти компании у всех на слуху, вы все слышали имена их владельцев.

Для удобства «Минфин» публикует полный текст отчета о финансовой стабильности.

Алексей Рябуха