Интрига ОВГЗ-аукционов Минфина: что ждать от нерезидентов и госбанков

Что планируется к продаже 23 марта

На ОВГЗ-аукционах 23 марта планируется доразмещение четырех гривневых выпусков на срок 189, 350, 609, 756 и 1155 дней. Об этом говорится на сайте министерства.

Как заметил финансовый аналитик «Минфина» Алексей Козырев, лишь по коротким бумагам на 189 дней есть ограничение по объемам в пределах 500 млн грн. На остальные сроки — без ограничений. «Даже после консультаций с первичными дилерами, которые обычно проходят не позднее, чем за один день до аукциона, в этот раз, по нашим данным, чиновники вряд ли будут менять перечень предлагаемых облигаций. Основная цель подобных ограничений не меняется — попытаться максимально снизить доходность заимствований за счет роста конкуренции между потенциальными покупателями».

Что происходило на ОВГЗ-аукционах 16 марта

На аукционах 16 марта в госбюджет было привлечено 14,307 млрд грн, одну из наибольших сумм с начала года.

Средневзвешенные ставки доходности упали почти по всем выпускам облигаций, кроме долгосрочных облигаций со сроками обращения 1162 дня и 2261 день.

Практически по всем выпускам спрос на ОВГЗ был удовлетворен, кроме облигаций с коротким сроком обращения 105 дней, которые были ограничены лимитом Минфина на 500 млн грн.

Как изменились портфели владельцев ОВГЗ за неделю

В течение 12−19 марта состоялись погашения по ранее размещенным ОВГЗ общим объемом около 15 млрд грн, приводит данные Министерство финансов на странице в фейсбуке.

Читайте также: Украинские банки остаются владельцами ОВГЗ. Их доля составляет 51,44%

С учетом произведенных выплат и проведенных новых размещений на аукционах ОВГЗ 16 марта состоялись такие изменения в структуре собственников внутренних государственных ценных бумаг:

• Украинские банки остаются владельцами ОВГЗ с общей долей 51,5%. В течение текущей недели их портфель уменьшился на 1440 млн грн и составляет 528,01 млрд грн.
• Нерезиденты оказались на первом месте по увеличению портфеля ОВГЗ, что свидетельствует об объективности экспертных ожиданий относительно их дальнейшей активности. С 12-го по 19-е марта их портфель увеличился на 2,502 млрд грн. Общая стоимость ОВГЗ в собственности нерезидентов составляет 106,104 млрд грн, с начала года она увеличилась на 20,812 млрд грн. Доля иностранных инвесторов в структуре собственников украинских внутренних государственных бумаг составляет 10,35%.
• Физические лица в этот раз оказались на втором месте по увеличению портфеля ОВГЗ — они нарастили его на 638 млн грн, в структуре собственников ОВГЗ их доля составляет 1,46%.
• Портфель территориальных общин на текущей неделе увеличился на 37 млн грн, а с начала года на 89,81 млн грн.
• А вот портфель юридических лиц наоборот — уменьшился на 3261 млн грн.
• Портфель НБУ не изменился и составляет 322,08 млрд грн.

Сколько нужно погасить 24 марта

На следующей неделе Украина должна выплатить по ОВГЗ 24 марта:

• полностью погасить выпуск гривневых облигаций, который был размещен с марта 2019-го по январь 2020 года, почти на 10 млрд грн с номинальной доходностью 18% и проценты по этому выпуску;
• проценты еще по 7 выпускам гривневых облигаций с различными сроками погашения и номинальной доходностью от 6% до 9,7%.

Читайте также: Кабмин расширил круг участников аукционов по продаже ОВГЗ

Как подчеркнул Алексей Козырев, на этой неделе министерство снова попадет в ту же ситуацию, как накануне аукционов 16 марта. «Дело в том, что Минфину в среду надо погасить значительные объемы госбумаг и от того, сколько привлекут чиновники на аукционе во вторник 23 марта — будет зависеть, какое сальдо заимствований и выплат по ОВГЗ получит министерство на следующей неделе. Косвенно это повлияет на поведение не только ресурсного, но и валютного рынков в период с 22-го по 24 марта», — заметил Козырев.

ОВГЗ онлайн от ICU Trade 10,5% грн, 3% - в долларах США