Андрей

28 января 2014, 11:12

Финансовая пирамида. Финансовая пирамида — это организация у которой обязательства всегда превышают активы. Вроде сложно, но на самом деле просто: одни люди несут деньги, а другие забирают с процентами. Пока приносят больше чем забирают Пирамида живет, как только начинаю больше забирать — умирает. Цель организатора Пирамиды — поймать тот момент когда количество денег наибольшее и сбежать с ними, а цель вкладчика забрать свои деньги до того как организатор сбежит с ними. Но контролирует все — организатор, только он видит сколько денег приходит, а сколько уходит, поэтому большинство вкладчиков остаются «кинутыми». Основная отличительная черта Финансовой Пирамиды — теоретическая невозможность выполнения всех обязательств перед вкладчиками. Пирамида может быть создана при минимальных начальных вложениях и собственник мало чем рискует. Не существует контроля за деятельностью пирамид и привлечь намного больше средств по сравнению с первично вложенными (100-1000-1 000 000 раз...). Банк. Банк — кредитует, то есть размещает деньги вкладчиков дороже, чем привлекает. Это означает, что банк может выполнить свои обязательства в долгосрочном периоде. Общая черта Пирамиды и Банка, только то что не банк, не пирамида не может выполнить все обязательства мгновенно. Но причины разные, у Пирамиды это связано с тем что активов (денег) столько просто НЕТ , а Банк не может быстро превратить активы (кредиты) в деньги. В отличии от Пирамиды у банка есть ограничения на привлечение средств, отношение активов и собственного капитала не может быть более чем 1/10 (в Украине), да и минимальный объем собственного капитала и инфраструктуры для того, чтобы создать банк несравнимо с пирамидой. Можно ли кредитовать за собственные деньги? Есть люди, которые считают что Банк должен средства вкладчиков просто хранить (за плату), а кредитовать за собственные деньги учредителей. возможно ли это? На такое утверждение, есть четкий ответ — НЕТ! И тому существуют простые объяснения: 1. Люди просто не понесут деньги в банк, ведь инфляция и комиссии за хранения съедят накопления. 2. Маржа при корпоративном кредитовании 5-7% в Украине, в мире меньше. А за вычетом резервов и админ расходов 3-5%. То есть возврат капитала 20-30 лет? Какой смысл в таком бизнесе? А вот при нормативе 1/10, маржа 3-5% — это фактически 30-50%. Реально конечно меньше: 10-30% (не все активы — кредиты, есть CASH, недвижимость, транспорт, оборудование). Возврат инвестиций 3-10 лет — это уже нормальный срок. Общественный банк. Есть идея «А зачем платить проценты, давайте создадим один кредитующий государственный/общественный банк!». И пусть он дает в долг под 0% или под символический процент. Возможно ли это? — Да. Будет ли это эффективно работать? — Нет! Почему? Ответ также прост: Государственный/общественный банк будет управляться и контролироваться ЧИНОВНИКАМИ НА ЗАРПЛАТЕ . При нашей коррупции такие чиновники или разграбят банк или он будет неэффективно работать по сравнению с коммерческим. У чиновника нет мотивации рисковать, вводить инновации, развивать новые направления, основная мотивация чиновника — ПРОДВИЖЕНИЕ ПО СЛУЖБЕ и получение соответствующих благ. Тех кто ошибается не продвигают, а не ошибается, только то кто не рискует. Адепты общественного банка посмотрите на государственные учреждения ЖЭК, Водоканал, Больницы, БТИ, Администрации разного уровня и скажите, Вы бы хотели, чтобы проведение платежа было бы так же легко, как попасть к врачу в поликлинике или договориться с ЖЭКом о замене труб в доме? Комиссионные доходы. Есть еще мнение, что Украинские банки должны уменьшать долю процентных доходов и увеличивать долю комиссионных доходов, тогда стабильность и устойчивость банковской системы улучшится. Утверждение правильно, но возможно ли резко изменить текущее 75%/25% соотношение? Для ответа на этот вопрос, нужно понять природу комиссионных доходов. Допустим Вам в кредитном договоре «нарисовали» вместо понятной процентной ставки 32% годовых: — комиссию за выдачу 2%; — комиссию за сопровождение кредита — 2% в месяц; — комиссию за обслуживание ссудного счета — 0,5% в месяц; А ставку 0,01% годовых. П о сути это примерно те же 32%, но числится в разделе комиссионных доходов и якобы соотношение %/комиссии — лучше стало. А РЕАЛЬНО, неужели банк стал устойчивей и эффективней? Конечно нет. Вывод: Комиссии можно считать реальными комиссиями, если они прямо не связаны с активными операциями. А что это за комиссии? — обслуживание текущих, карточных, ЦБ счетов; — комиссии за обмен валют; — комиссии за проведение платежей; — доход от покупки/продажи монет, чеков; — проверка купюр; — инкассация; — эквайринг; и.т.д. Вот это действительно комиссионные доходы. Они конечно же имеют себестоимость — это труд работников отделений и поддерживающих служб, кассиров, комиссии банков контрагентов, платежных служб (VISA, Mastercard), коммунальные... Если банк может нарастить такие доходы — это очень хорошо и улучшает устойчивость банка. Один банк, действительно благодаря вложениям в персонал, отделения, процессы и внедрению новых продуктов может забрать клиентов у другого банка и нарастить такие доходы. Но БАНКОВСКАЯ система в целом увеличить долю таких доходов может двумя способами: — детенизация экономики (больше клиентов в банках — меньше наличных расчетов); — увеличение цен на услуги; Внимание вопрос: «Кто готов за обычную платежную карточку платить не 0, а 50 грн. в мес.? Вывод: Увеличение доли комиссионных доходов в банковской системе Украины будет медленным и врядли значительным в ближайшие годы.

21 января 2014, 17:07

Часть 2. Кредиты, платежи и прочие операции. Краткая история банковского дела -http://ru.wikipedia.org/wiki/Банк Если почитать историю, то опять же с незапамятных времен у людей существовала потребность: — в дополнительных ресурсах ( Современное название — потребительское, коммерческое и государственное кредитование ); — в перемещение денег ( Современное название — платежи ); — обмен денег ( Современно название – обмен валют ); Причины потребности совершенно очевидные: — нужда в покупке/открытии/развитие дела; — тяжесть и неудобство в перевозке больших сумм денег ( золото, серебро, медь ) + опасность перевозок ( разбойники, шторма... ); — большое количество разных государств, княжеств, курфюршеств … (маленьких/больших) и каждое чеканит свои деньги. Обычному человеку сложно разобраться. Примечание: можно отметить, что именно коммерческое кредитование ( самое продуктивное и эффективное ) долгое время было вне закона, а кредитование частных лиц не приветствовалось, а государства – поощрялось . Для вышеуказанных операций нужны были посредники, которые умели работать с деньгами (менялы, ростовщики). Исторические потребности не потеряли актуальность и в современности и сейчас: — люди хотят купить квартиру/машину/дачу/яхту…; — предприятия нуждаются в получении кредитов на закупку товара, сырья, материалов, оборудования, помещений, транспорта…; — невозможно обойтись без посредников для оплаты больших сумм за границу, между предприятиями; — да и валюту менять между собой опасно (фальшивки) да и запрещено; С появлением компьютеров, глобальных средств обмена информацией «средневековые менялы и ростовщики» трансформировались в коммерческие банки. Примечание: даже любимые многими электронные платежные системы, все равно не могут жить без банков (инкассация наличности, ведение текущих счетов). Альтернативы банкам. По сути альтернативы банкам практически нет, так как все альтернативные средства кредитования ( частные кредиты, получение взаймы от друзей/родственников ), перевода денег ( электронные кошельки, контрабанда денег ), «обменники» и менялы ( валюта ) можно назвать неофициальными банками или такие способы используются очень узко, в небольших суммах и более синонимичны БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТИ чем банковскому делу (займы от родственников/друзей). Примечание: отдельно следует выделить альтернативу кредитам в виде IPO, однако такой вид финансирования, намного сложнее кредитования и по сути – продажа части бизнеса с вымыванием доли собственников. Вывод: Для проведения платежей, переводов, обмена валют, получения займов различного типа нужен посредник/кредитор, который: Имеет инфраструктуру для работы с деньгами (отделения, программы, персонал, инкассацию…); Имеет свободные ресурсы для обеспечения операций. Достаточно надежен (лицензии, разрешения, гарантии). А с учетом потребности населения в накоплении ( часть 1 ) и предприятий в эффективном размещении временно свободных сумм, банковские учреждения вполне органично совместили виды деятельности (кредитование, привлечение на депозиты, проведение платежей, обмена валют, хранения ценностей…).

26 декабря 2013, 11:06

Испокон веков люди не тратили все, что зарабатывали, соответственно всегда были необходимы инструменты для хранения/сохранения накапливаемых ценностей. И сейчас люди тоже склонны накапливать: — на покупки (машина, квартира, техника и.т.д.); — на «чёрный день»; — в качестве «подушки безопасности» на случай непредвиденных расходов; — на старость/нетрудоспособность и.т.д., и.т.п. Накопление существовало всегда, и будет существовать, пока существует человечество. Это даже не теорема, а аксиома. Инструменты и стратегия. В современном мире существует большое количество способов накопления, все они имеют свои преимущества и недостатки. Грамотная стратегия накопления должна включать в себя различные инструменты. Давайте вкратце рассмотрим, какие основные инструменты накопления существуют в Украине. Золото товарное/безналичное. Золотые депозиты. Недвижимость. «З-х литровая банка» Текущий счет/карточка. Защищенное хранилище банка. Товары. Акции, облигации. Депозиты банков. Золото: Достоинства: сохранение ценности в долгосрочном периоде («вечная ценность»). Недостатки: большой спрэд покупки/продажи, невыгодны небольшие покупки (1-20 грамм, чем больше объем покупки, тем ниже цена за грамм), высокая волатильность цены в краткосрочном периоде (невыгодно для накопления на кратко и среднесрочные цели), незащищенность безналичного золота, затраты на сохранение – сейф, ячейка, хранилище, сложность продажи. Недвижимость: Достоинства: cохраняет цену, не изнашивается, может приносить доход (аренда). Недостатки: высокий порог входа (покупки), невозможность регулярных вложений для среднестатистического украинца, расходы на содержание, необходимость поиска арендаторов, низкая ликвидность (для выгодной продажи необходимо время), волатильность цены в случае кризисов (2008); «З-х литровая банка»: Достоинства: Высокая ликвидность. Недостатки: Защита зависит от случая (влезут – не влезут) и вложений в охрану квартиры (замки, сейф, тайники), отсутствует защита от инфляции. Текущий счет/карточка. Достоинства: Высокая ликвидность, использование ограничено только работоспособностью и возможностями банковских систем и количеством точек пополнения/снятия. Недостатки: Зависимость от экономической и технической стабильности банка, возможна плата за обслуживание, низкая или отсутствует защита от инфляции (нет или низкие % на остаток); Защищенное хранилище банка. Достоинства: Ликвидность, защищенность, пополнение ограничено только размерами ячейки; Недостатки: Взымается плата за хранение, доступ только в рабочее время банка, отсутствует защита от инфляции. Товары: Различные товары имеют различные особенности из них можно выделить основные: проблемы хранения, ограниченный срок годности, проблемы получения оптимальной цены (НДС, розничная цена), проблемы реализации, транспортные проблемы, возможность покупки небольших объемов. В целом покупка товаров, скорее, экономия, чем заработок и/или сохранение/накопление. Акции, облигации. Достоинства: ликвидность, возможность высокого заработка. Недостатки: необходимо или наличие специальных знаний для формирования правильных портфелей акций/облигаций или передача в доверительное управление (вопрос профессионализма и мотивации управляющего), неразвитость рынка акций Украины, высокая волатильность цен в краткосрочном периоде. Валюта (USD, EUR) Достоинства: Простота вложений, низкий порог вложений, возможность регулярных вложений, защита накоплений от девальвации гривны; Недостатки: в долгосрочной перспективе доходность ниже чем по депозитам в гривне, в краткосрочной — необходимость специфических знаний для определения точек входа и выхода из валюты («Продать квартиру и купить доллары в летом 2008 года лучшая идея, чем сделать тоже самое в декабре 2008»). Депозиты банков. Достоинства: большой выбор банков и различных условий депозитов (сроки, %-ставки, условия пополнения снятия), возможность получить доход на уровне инфляция+%, низкий порог входа 500-1000 грн. для наиболее популярных депозитов, защита вкладов ФГВФЛ. Недостатки: риск банкротства банка, риск введения моратория на досрочное снятие, желательны спец. знания для оценки условий договора. Вывод. С учетом достоинств и недостатков различных способов накопления, можно сделать вывод, что депозит в банке является достаточно конкурентоспособным по сравнению с другими способами, по следующим причинам: Обычный рядовой украинец, нуждается в: — регулярном откладывании денег; — небольших сумах регулярных вложений; — не имеет возможности/желания/терпения вкладывать на долгосрочную перспективу; — не имеет специфических знаний для работы со сложными и рисковыми инструментами; — желает получать стабильный, прогнозируемый доход от вложений;

19 сентября 2013, 13:35

Предисловие. Недавно моя бабушка показала мне 2 купюры по 100 долларов и сказала: «Я купила их по 1,8 грн. за долл в 1996-1997 годах, а теперь они стоят по 8 грн. за доллар». Вроде неплохая инвестиция. Стоимость валюты в гривневом эквиваленте увеличилась на 344,4%. Я тогда задумался, а действительно ли моя бабушка правильно сделала? В 1996 году я был подростком и меня больше всего интересовали газированные напитки (пусть это и не полезно, но...), я плохо помню цену на 2л колу в 1996 году, но очень хорошо помню как она поднялась с 1,8 до 2,1 за 2л. (год не помню). Получается тогда за 1 доллар, я мог себе позволить одну 2л.бут. А сейчас? А сейчас 2л. колы стоит 12,5, т.е. больше чем 1,5 доллара. vina-mira.com.ua/p15713835-koka-kola.html Похожий пример, бензин. Сколько он стоил в 1996 году — не знаю, но оказывается в 1997 году он стоил 60 коп., т.е. на 1 доллар можно было купить 3л. бензина (0,33 долл/л), а в 2013 году на АЗС ОККО литр бензина 95 евро (я им заправляюсь) стоит 11,29 т.е. 1,37 долл. (по курсу 8,2). Бензин подорожал на 315% (в долларах). Как по мне вложения в доллар в матраце, не приносят прибыли и не защищают деньги от обесценивания Ремарка: Вложения могут быть выгодны только если, Вам повезет и Вы обменяете сразу перед обвалом гривны — вопрос только как его предсказать? Чем больше времени пройдет с момента обмена гривны на доллар, до обвала гривны, тем меньше Ваш доход исходя из альтернативных вложений с фиксированной % ставкой. Удачных вложений.

28 августа 2013, 14:18

У Англии нет вечных союзников и постоянных врагов — вечны и постоянны ее интересы Существует много статей, много мнений, что выгоднее для Украины вступление в Таможенный Союз или подписание соглашения о Зоне свободной торговли и ассоциации с ЕС. Одни говорят — выгоднее в ТС, другие — в ЕС, третьи за то, чтобы не вступать никуда. Я бы хотел зайти с другой стороны и прошу сторонников вступления в ТС , пояснить: «В чем выгода для России от вступления Украины в ТС? Что конкретно выигрывает Россия?» Я пока вижу только потери для России: 1. Снижение цены на газ — снижение выручки Газпрома (снижение доходов России); 2. Либерализация таможенного режима — ужесточение конкуренции на рынке прежде всего для российских производителей;

3 июня 2013, 19:09

Малый и микробизнес — это хорошо. Каждый новый бизнесмен — минус один безработный или минус один наемный рабочий (освобождает место тому кто к бизнесу не способен). Да и других нанимает (создает рабочие места). А как нам стимулировать развитие малого бизнеса в Украине? Какие Ваши предложения? Единственное условие политику и коррупцию не обсуждать, что можно сделать в текущих условиях? Прошу давать развернутые предложения, то есть не просто что нужно, но желательно, как нужно сделать. P.S. Предлагаю не обсуждать коррупцию и политику потому что, если начнем обсуждать, то пойдем в такие дебри, что забудем про все стимулирование.

24 мая 2013, 23:12

Судя по опросу по налогу на прибыль, платить его никто не хочет и не может. А если не на прибыль, а на дивиденды? Как тогда? Уточняю: «Допустим Ваше предприятие заработало 100 грн. чистой прибыли из них вы 60 реинвестировали (пустили в оборот), 40 забрали себе ввиде дивидендов из них государству нужно заплатить 19,2 грн. Много это или мало?» Представим, что налоговая ничего не доначисляет, не вертит и.т.д., взяток не берет. Чиновники тоже не берут — поборов нет, но и спрятать прибыль не получится, т.е. нет схем оптимизации. Готовы так платить или нет?

22 мая 2013, 20:41

Спрашиваю предпринимателей, владельцев бизнесов: «Кто готов платить 48% налог на прибыль и больше ничего, кроме налогов на ФЗП сотрудников?» Имеется ввиду есть только налог 48% от чистой прибыли + налог на ФЗП сотрудников. Но взымают четко, то есть прибыль не спрячешь.

3 марта 2013, 13:09

Опыт анализа с/х предприятий, на вопрос «Почему банки не хотят кредитовать „село“?», дает однозначный ответ: «Банки хотят кредитовать село.» Но не всё село хочет/умеет работать так, чтобы иметь возможность быть прокредитованным. Давайте рассмотрим основные проблемы, возникающие при кредитовании: 1. Отсутствие залога. 2. Плохое финансовое состояние. Отсутствие залога. Ликвидным залогом для такого предприятия может быть только техника. Отсюда следует вывод — техника у предприятия должна быть не старой, чем новее техника тем легче и больше можно получить кредит. При этом новая техника позволяет эффективнее обрабатывать землю. Умные владельцы  давно это поняли и постоянно берут кредиты на покупку новых тракторов, комбайнов и.т.д. (если кредиты берутся и возвращаются уже 10 лет, то брать их не сложно), а те кто не поняли этого имеют сейчас такую технику, которая годится больше не на металлолом, а не как обеспечение. Таким трудно, нужно начинать понемногу брать в кредит технику, постепенно модернизируя парк, на это уходят годы.  Кстати о владельцах предприятий. Часто у предприятия 20-30 летняя техника, но владелец ездит на последнеё модели Toyota Land Cruiser и жалуется — не дают денег на развитие. Таким и не дадут. Финансовое состояние. Я думаю всем понятно, что если половину урожая отправлять «налево» — баланс и форма 2 красиво выглядеть не будет.  Есть много случаев, когда у владельца лежит несколько сот тысяч/миллионов гривен на депозитах, а хозяйство:  — не имеет техники;  — оборотных средств;  — неправильно и мало вносит удобрения;  — не соблюдает севооборот;  — падает урожайность; Вывод: Ни один нормальный банк не будет выдавать кредиты предприятию собственник, которого не реинвестирует прибыль,  а наоборот отжимает предприятие. Банк не будет брать на себя риски, если их не берет собственник.