Елизавета Белугина

30 октября 2015, 17:04

На своем втором октябрьском заседании Банк Японии не стал увеличивать размер программы монетарного стимулирования . В результате мощного прорыва пары USD/JPY наверх не произошло. Сверху американец был ограничен областью в 121.50. Тем не менее, последовавшая после решения центробанка распродажа доллар/иены не была глобальной. Многие все еще ждут, что в обозримом будущем Банк Японии пойдет на смягчение политики , возможно, в конце этого года или в начале 2016 года. Таким образом, фундаментальная поддержка для пары в районе 118.00/117.50 сохраняется. Япония по-прежнему сталкивается с проблемой дефляции: базовые потребительские цены опустились в сентябре в течение второго месяца подряд. В то же время, Банк Японии уже выкупает с рынка огромные объемы облигаций, чтобы помочь экономике и повысить цены, поэтому новое смягчение сопряжено с высокими рисками для финансовой стабильности страны. Иена сейчас находится на комфортных для регулятора уровнях . За счет возможности повышения ставки Федеральной резервной системы в декабре сохраняется общий позитивный тон по паре. В общем и целом, несмотря на экономические проблемы Японии, центральный банк страны может позволить себе занять выжидательную позицию и сохранять текущую политику без изменений. Это значит, что пара USD/JPY не будет существенно отклонятся от текущего торгового диапазона. В краткосрочном периоде на паре могут негативно сказаться изменения в настрое инвесторов к риску . В понедельник утром выйдет блок важных данных из Китая. Более низкий китайский производственный PMI увеличит спрос на иену как на валюту-убежище. Кроме того, следите за экономическими релизами по Соединенным Штатам: вместе с настроем к риску они будут являться главным драйвером USD/JPY на предстоящей семидневке. Торговля обещает быть волатильной. Поддержка находится на 120.00, 119.60 и 118.00. Сопротивление лежит на 121.00, 121.80и 122.50.

30 октября 2015, 17:03

Более жесткий («ястребиный») тон заседания Федеральной резервной системы подтолкнул EUR/USD вниз, к новым минимумам с начала августа на 1.09. Пара снова стала торговаться на расхождении в монетарной политике между США и Европой. Данные, опубликованные в еврозоне за последнюю неделю оказались преимущественно слабыми, но инфляция в октябре улучшилась после сентябрьского спада цен, оказав евро поддержку. Рынок все еще убежден в том, что Европейский Центробанк вновь смягчит свою монетарную политику на следующем заседании в декабре или в начале следующего года. Подобные ожидания будут давить на единую валюту , затрудняя восстановление EUR/USD. Предполагаем, что коррекции вверх будут слабыми, и евро будет застревать у «больших фигур» – 1.11, 1.12 и 1.1250. На следующей неделе обратите внимание на выступление президента ЕЦБ Марио Драги во вторник и публикацию экономических прогнозов Евросоюза в четверг. Драги может сделать новые намеки на дальнейшие планы регулятора. Кроме того, не пропустите новости из Америки: Джанет Йеллен выступит в среду, тогда как в пятницу утром Америка опубликует данные по занятости за октябрь (Nonfarm Payrolls, NFP), что гарантированно встряхнет рынки. Поддержка для EUR/USD находится на 1.08. Ниже этого уровня у быков будет мало опоры до самой отметки в 1.05. В текущих условиях мы предпочитаем короткие позиции по евро на подъемах курса.

26 октября 2015, 19:19

Доллар США значительно укрепился за последнюю неделю на фоне мягких комментариев ЕЦБ и неплохих данных по американскому рынку труда. На этой неделе трейдеры будут ждать результатов заседания Федеральной резервной системы в среду (повышения ставок не ожидается), а также публикации данных по ВВП Соединенных Штатов в четверг. Спрос на USD, скорее всего, снизится. Показатель числа продаж новых домов, опубликованный в понедельник, неприятно удивил быков по доллару, число которых, судя по данным от CFTC, порядком снизилось. Во вторник в Америке в 15:30 МСК выйдут данные по числу заказов на товары длительного пользования (ожидается некоторое улучшение после очень слабого релиза за предыдущий месяц), а также индекс уверенности потребителей в 17:00 МСК (по прогнозу, будет небольшое снижение показателя). Пара EUR/USD выросла до 1.1050 в понедельник. В то же время, рынки теперь ждут смягчения политики ЕЦБ в декабре, поэтому любой подъем евро будет ограничен. Данные по настрою деловых кругов от Ifo не впечатлили рынок. Сопротивление находится на 1.1100, 1.1140 и 1.1170. Поддержка лежит на 1.1000, 1.0950 и 1.0900. Пара GBP/USD протестировала линию поддержки с октября. Фунт пытается зафиксироваться выше 200-дневного мувинга в области 1.5335 и вернуться к 1.5410/30. Следующее сильное сопротивление находится на 1.5500. Ниже 1.5300 продавцы протолкнут пару к 1.5200. Следующая поддержка находится на 1.5165. В 12:30 МСК Соединенное Королевство опубликует предварительные данные по ВВП за IIIкв. Ожидается, что экономический рост Великобритании замедлится с 0.7% до 0.6%. После очень хороших данных по розничным продажам, вышедшим на прошлой неделе, возможен позитивный сюрприз по британскому ВВП. В этом случае фунт сможет вырасти против основных валют. Пара USD/JPY поднялась к 121.50. Поддержка находится на 120.70 и 120.35. Сопротивление располагается на 121.67/80. Пара USD/JPYпользуется поддержкой ожиданий, что Банк Японии смягчит политику на заседании в конце неделе. В то же время, до того как это действительно случится (и если случится), у пары будет не так уж много сил для прорыва за пределы диапазона сентября-октября. Краткосрочный прогноз является нейтральный/негативным. Пара AUD/USD все еще пытается удержаться выше 0.7200 и подняться выше. Пятничный максимум вблизи 0.7300 остается сопротивлением: снижение процентной ставки в Китае не смогло дать австралийцу очень сильного стимула к росту. Следующее сопротивление находится на 0.7320 (100-дневный мувинг). Следующая поддержка находится на 0.7167 (55-дневная средняя). Следующий большой риск для австралийца – данные по инфляции, которые выйдут в Австралии в среду утром.

23 октября 2015, 23:43

На прошедшей неделе пара EUR/USD упала ниже 1.1100. По ней ударили как негативные новости из еврозоны, так и восстановление спроса на доллар США. Президент Европейского Центробанка Марио Драги заявил, что регулятор готов к увеличению монетарного стимулирования и даже обсуждал возможность сокращения процентной ставки по депозитам. Хотя комментарии Драги лишь предполагают смягчение политики ЕЦБ в декабре, его слова произвели настоящий фурор на рынке. Последовавшее снижение евро оказалось наибольшим с того момента, как в январе ЕЦБ объявил о начале количественного смягчения (QE). На следующей неделе обратите внимание на публикацию индекса настроений в деловых кругах Германии от Ifo в понедельник, а также на свежие данные по инфляции в еврозоне в пятницу. Кроме того, на пару, безусловно, повлияют результаты заседания Федеральной резервной системы в среду. С точки зрения теханализа, евро достиг нижней границы «флага», сформированного после долгосрочного нисходящего тренда. Т.к. флаг является моделью продолжения, единая валюта уязвима для возобновления глобального спада. Есть потенциал для увеличения коротких позиций по евро у крупных игроков. Уровни поддержки расположены на 1.1070, 1.1015 и 1.0800. EUR/USD нужны новые катализаторы для того, чтобы продолжить спуск с текущих уровней – хорошие данные из США, более жесткая позиция ФРС, слабые данные по экономики еврозоны. В любом случае, ЕЦБ дал понять, что предпочитает слабый евро, и мы не рекомендуем покупать европейскую валюту, т.к. считаем, что продавцы активизируются в случае подъема к 1.1170 и 1.1250. Прорыв ниже 1.1050 также будет основанием для осторожных шортов. Weekly EUR/USD

23 октября 2015, 23:41

Пара USD/JPY поднялась до верхней границы торгового диапазона сентября-октября в области 121.00. Мягкие комментарии главы Европейского Центробанка Марио Драги улучшили настрой рынка к риску, снизив спрос на иену как на валюту-убежище. Кроме того, после того, как ЕЦБ намекнул на возможность смягчения политики в декабре, ожидания подобного шага со стороны Банка Японии уже в этом месяце существенно выросли. Заседание Банка Японии состоится в пятницу, 30 октября , и будет сопровождаться публикацией свежих прогнозов по экономике и инфляции. Пока представители японского руководства продолжают настойчиво повторять, что в дополнительном смягчении политики японского центробанка нет необходимости. Тем не менее, памятуя о сюрпризе, который японский регулятор преподнес рынкам в прошлом году, многие инвесторы не верят подобным заявлениям. Позиция Банка Японии прояснится лишь в конце следующей недели. До этого в Японии выйдут данные по розничным продажам в среду, промышленному производству во вторник и инфляции в пятницу утром. Низкая инфляция является главным аргументом в пользу увеличения монетарного стимулирования японской экономики. По прогнозам, в сентябре базовая инфляция и производство в Стране восходящего солнца продолжили снижение. В то же время, цены на нефть сейчас являются более стабильными, чем осенью 2014 года, и японский рынок труда находится в неплохой форме – вот почему центральный банк может ограничиться текущим объемом стимулирования, который и так является большим. Заседание Федеральной резервной системы в среду, конечно, окажет значительное влияние на пару, однако, можно предположить, что дальнейший тренд будет зависеть преимущественно от действий Банка Японии. Дополнительное стимулирование разгонит USD/JPY к 123.00 и выше. Другиеуровнисопротивлениянаходятсяна 121.76/80, 122.00 и 122.50. Если те, кто ожидает увеличения стимулирования, окажутся разочарованы, пара упадет, но уровень в 117.00 (долгосрочная линия поддержки восходящего тренда) должен ограничить снижение. Другие уровни поддержки включают 120.00, 119.60 и 118.80. Daily USD/JPY

22 октября 2015, 19:59

Курс евро обвалился в четверг на мягких, «голубиных» комментариях главы Европейского Центробанка Марио Драги. Драги отметил, что ЕЦБ будет продолжать проводить количественное смягчение до сентября 2016 года или дольше. По его словам, ЕЦБ не испытывает недостатках в облигациях для их покупки в рамках QE . Кроме того, Драги признал, что регулятор обсуждал возможность сокращения ставки по депозитам – главное медвежье заявление, ударившее по единой валюте. Пара EUR / USD нашла некоторую поддержку в области 1.1170 (100-мувинг). Трендовая линия поддержки с августа пробита и теперь выполняет функцию сопротивления в районе 1.1250. Рекомендуем продавать евро на попытках восстановления. Дальнейшая поддержка находится на 1.1125 и 1.1100 в преддверие 1.1015. В пятницу будут опубликованы данные по свежим индексам PMI в производстве и сфере услуг еврозоны за октябрь (10:00-11:00 МСК). По прогнозам, мы увидим некоторое снижение показателей. Также отметим, что доллар США чувствовал силу не только против обессилевшего евро, но и по отношению к британскому фунту и японской иене. Число обращений за пособиями по безработице в Америке находится на лучших уровнях с 2000 года. Пара GBP / USD попыталась подняться выше 1.5500 после того, как стало известно, что розничные продажи в Соединенном Королевстве подскочили в сентябре на 1.9% (прогноз: +0.3%), хотя изменение показателя за август было пересмотрено в сторону понижения до -0.4%. В то же время, после публикации хороших данных по Соединенным Штатам кабель опустился к поддержке на 1.5400. Закрытие этого уровня в разы снизит вероятность прорыва в верх. Фокус смещается вниз на 1.5380 и 1.5330 (200- дневный мувинг ). Пара USD / JPY ушла выше препятствия в 120.00, но встретила серьезное сопротивление в зоне 120.90/121.00. Поддержка находится на 120.00 и 119.60. Пара AUD / USD держится выше важной поддержки в 0.7200, т.к. заседание ЕЦБ улучшило настрой рынков к риску. Тем не менее, откат вверх может быть ограничен сопротивлением в 0.7280/0.7300.

15 октября 2015, 20:15

Настрой рынка к риску очень изменчив и колеблется в зависимости от выходящей статистики. Данные по инфляции в Соединенных Штатах, в целом, соответствовали ожиданиям рынка. Многие трейдеры готовились к худшему, поэтому доллар почувствовал себя неплохо после релиза. Число обращений за пособиями по безработице оказалось лучше прогнозов, хотя индекс деловой активности от ФРБ Нью-Йорка (EmpireState) разочаровал. В пятницу США опубликуют данные по промышленному производству и настрою потребителей. Пара EUR/USD почти достигла 1.1500, после чего последовали ее агрессивные распродажи – центральный банк еврозоны не хочет пускать единую валюту выше. На евро негативно сказались комментарии члена Совета Управляющих ЕЦБ Эвальда Новотны о том, что регулятор далек от своей цели по инфляции и необходимы дополнительные инструменты. В результате выросла вероятность смягчения политики Европейского Центробанка на следующей неделе. Негативное давление на евро будет сохраняться, и закрытие ниже 1.1400 подтвердит медвежий сценарий. Поддержканаходитсяна 1.1350 и 1.1315/00. Сопротивлениележитна 1.1460, 1.1500 и 1.1540. Пара GBP/USD корректировалась вниз после мощного роста в среду, и достигла сопротивления в зоне 1.5500 (100-дневная скользящая средняя). Подедржка расположена на 1.5380 и 1.5320 (200-дневная средняя). Выше этой поддержи у фунта будут сохраняться шансы на рост. Сопротивление находится на 1.5540 и 1.5600. В 13:30 МСК выступит член Комитата по монетарной политике Банка Англии Фобрс. Пара USD/JPY опустилась до области в 118.05. Закрытие над 118.50 будет способствовать восстановлению к 119.50/70. Дальнейшее сопротивление лежит на 120.35/50. Снизу поддержка расположена на 117.00. Глава Банка Японии Курода выступит в 09:35 МСК. Ранее Курода отвергал возможность увеличения монетарного стимулирования в Японии – подобные комментарии будут способствовать сохранению негативного давления на пару. Пара AUD/USD снова протестировала 100-дневный мувинг в районе 0.7360. Австралийский доллар пользуется поддержкой за счет улучшения настроя рынков к риску на фоне перспектив откладывания повышения ставок в США. В то же время, в сентябре число занятых в Австралии сократилось. Линия сопротивления 2014-2015 гг. находится в области 0.7400, и пробить это сопротивление будет сложно. Пара может снова протестировать поддержку в зоне 0.7200/7180, охраняющую путь к нижней границе облака Ишимоку на 0.7100. Утром в пятницу Резервный банк Австралии опубликует отчет о финансовой стабильности.

13 октября 2015, 21:01

Во вторник настрой инвесторов к риску резко ухудшился. Статистика из Китая возродила опасения за состояние мировой экономики: в сентябре импорт сократился более чем на 20%. Китай является основным экспортным направлением для Новой Зеландии и Австралии, а потому рост NZD и AUD прекратился. В среду ночью будет опубликована статистика по инфляции в Китае – ожидается замедление темпов роста цен до 1.8% г/г. Медвежьи риски для сырьевых активов сохраняются. В среду на настрой инвесторов также повлияют данные по розничным продажам и PPI в США . Официальные прогнозы неблагоприятны для доллара и ожиданий повышения ставки ФРС. Слабые данные добавят негатива в настрой рынка. AUD/USD откатилась от 2-месячного максимума на 0.7380 и формирует свечу «медвежье поглощение» на дневном графике. Если по итогам вторника пара закроется ниже 0.7270 (локальные максимумы), будут рекомендованы продажи. По NZD/USD ждем пробоя локального минимума на 0.6650 для открытия шортов. «Звездой» торгов во вторник стала пара GBP/USD , потерявшая более 100 пунктов. Релиз CPIне позволил британцу закрепиться выше сопротивления 1.5330 (потребительские цены снизились на 0.1% в результате снижения транспортных расходов). В изменившихся условиях мы видим потенциал для снижения к поддержке 1.5160 в ближайшие торговые сессии. В среду будут опубликованы данные по рынку труда – здесь возможны позитивные сюрпризы. Между тем, пара EUR/USD держится в районе 1-месячного максимума на 1.1410. Евро по-прежнему остается устойчивым в периоде снижения аппетита к риску. Есть потенциал для рывка к сопротивлению 1.1500 в ближайшие дни, однако отсюда вероятен откат.

12 октября 2015, 21:39

В понедельник член ФРС Локхарт выступил с ястребиными комментариями. Тем не менее, учитывая тот факт, что у американских банков выходной, а участники рынка устали гадать по поводу времени повышения ставок ФРС, реакция доллара США была слабой. Во вторник особых новостей из Америки не предвидится. Подъем EUR/USD прервался в преддверие 1.1400. В 12:00 МСК будет опубликован индекс экономических настроений в Германии (негативный прогноз). Поддержка находится на 1.1350, 1.1318 и 1.1280. Дальнейшее сопротивление лежит на 1.1460. Негатив из Китая позитивно скажется на евро, в случае позитива реакция будет обратной. Фунт приближается к уровням сопротивления, хотя пространство для некоторого роста все еще есть. Пара GBP/USD вновь поднялась выше 200-дневной средней на 1.5320. До тех пор, пока кабель торгуется выше этого уровня, сохраняется возможность его подъема к 1.5380 и 1.5435. В 11:30 МСК выйдет блок данных по инфляции в Великобритании. Позднее ожидаются комментарии от представителей Банка Англии. Поддержка находится на 1.5320 и затем на 1.5278 и 1.5250. Пара USD/JPY торгуется в области 120.15. В отсутствии новостей из Соединенных Штатов и Японии парой будет двигать настрой рынков к риску. Более низкие, чем ожидалось, данные по торговому балансу Китая вызовут спад доллара к 119.70 и, возможно, к 119.25. Сопротивление находится на 120.90/121.00. Пара AUD/USD поднялась к вершине дневного Облака Ишимоку и 100-дневной средней в области 0.7370. Пара почти достигла уровня в 38.2% Фибо от снижения с мая и ушла в область перекупленности. Публикация данных по торговому балансу Китая является риском для бычьего сценария по австралийцу. Поддержка находится на 0.7275 и 0.7200. Сопротивление лежит на 0.7385 и 0.7440.