Куди інвестувати гроші вигідно в 2020 році. Поради банкірів та інвесторів

Але це не означає, що у власників кубишок не залишилося можливостей для прибуткових інвестицій. Куди можна вкласти гроші з вигодою в 2020 році, «Мінфіну» розповіли представники банків та інвестиційних компаній.

Редакція проаналізувала 12 видів вкладень. Представники восьми банків та інвесткомпаній оцінили їхню ризикованість, складність та очікувану дохідність.

Консервативні інвестиції

Найпростіший і найпопулярніший серед українців спосіб збереження та примноження грошей – банківський депозит. У минулому році середня ставка за гривневими вкладами склала  15,65% річних. Хоча в деяких установах ставка доходила і до 18% річних.

Але на практиці заробити на депозиті можна було набагато більше. Власникам вкладів в національній валюті заробляло зміцнення гривні. 

«Якщо на початку 2019 року ви конвертували долар в гривню, розмістили гроші на  депозиті, а за рік провели зворотню операцію, то до дохідності депозиту можна було б додати ще 15% доходу від ревальвації гривні», — пояснює  начальник відділу по роботі з інвесторами Банку Кредит Дніпро Андрій Приходько.

Тобто, якщо з  середньої ставки доходу 15% випахувати податки (ПДФО — 18% і військовий сбір — 1,5%), а потім добавити дохід від зміценення курсу гривні і вирахувати інфляцію (4,1% в 2019 році), отримаємо реальну прибутковість гривневих депозитів в середньому близько 25%.

Ще більшу дохідність у минулому році забеспечили вкладення в  гривневі ОВДП. Ставки на аукціонах Міністерства фінансів сягали 20% річних. Інвестори додатково заробили ще й на курсовій ризниці завдяки ревальвації гривні. До того ж, з доходів від розміщення коштів у ОВДП  на відміну від депозитів не треба сплачувати 18% податку на доходи фізосіб (сплачується тільки 1,5% військового збору).

Чого чекати цього року

В 2020 прці таких високих прибутків осікувати не слід.

Експерти, з якими поспілкувався «Мінфін», оцінили середньорічну ставку за гривневими депозитами у 11,4% річних, а за ОВДП – 9,2% річних. 

Тарас Кучер, менеджер з управління активами ОТП Капітал, пояснив  падіння дохідності зниженням облікової ставки Нацбанку. Ще весною минулого року вона сягала 18%, зараз – 11%. І зупинятись на цьому регулятор не збирається: до кінця року цей показник може бути знижений до 7% річних.

Банки вже почали знижувати ставки за депозитами, а дохідність за гривневими ОВДП опустилася нижче 10%. Тому, якщо у вас є бажання скористатись цими інструментами, не варто відкладати. З врахуванням бонусу від «Мінфіну», ще можна розмістити гривневий депозит під 16,9% річних, а вкласти гроші в гривневі ОВДП під  10,2% річних.

Читайте також: Скільки насправді держава платить за ОВДП

За оцінками експертів, середня ставка за валютними депозитами цього року складе близько 2,4% річних, а валютними ОВДП -3,5% річних.

І знову ж таки, чим ближче до кінця року, тим менші будуть ставки. Дохідність валютних облігацій вже опустились до історичного мінімуму. Доларовий депозит все ще можна розмістити під 3,4% річних. Але навряд чи банки довго триматимуть таку дохідність.

Попри падіння ставок очевидним плюсом депозитів і ОВДП є їхня надійність. Опитані «Мінфіном» експерти оцінили ризикованість кожного з інвестиційних інструментів за шкалою від 1 до 10, де 10 означає найвищий ризик. Консервативні способи вкладення грошей цілком очікувано отримали найнижчі бали. І це не дивно. Минулого року про неплатоспроможність не заявив жоден банк, а держава в повній мірі виконувала боргові зобов’язання. Тому ризики в першу чергу полягають у курсових коливаннях.

Золотий стандарт

Менш популярні в Україні інвестиції – придбання золота. Хоча той, хто минулого року скористався таким варіантом, не прогадав. Раніше експерти  очікували, що інвестори отримають дохід від зміни ціни жовтого металу в межах 5%. Але реально у минулому році золото здорожчало на 19%.

Водночас, слід враховувати, що банки встановлють значну маржу між вартістю продажу і купівлі золота, яка з'їдає добрячу частку прибутку. Скажімо, для 10-грамового злитка в Ощадбанку вона становить майже 27%. У Приватбанку маржа скромніша, але теж відчутна — 11,4%. За таких умов експерти не радять купувати метал з метою за рік повернутись у кеш. Золото — це більш тривала інвестиція.

Експерті вважають, що цього року ціна жовтого металу зростатиме не так швидко  – в середньому на 4,2%. «Золото вважається більш захисним активом, який зростає в періоди катаклізмів, тому у відносно нейтральному 2020-му році очікувати шалених прибутків від золота складно», — пояснює таку позицію Тарас Кучер. 

Однак є і такі, хто радить і в цьому році робити ставку саме на жовтий метал. «Золото в 2020 році може бути найкращим об’єктом інвестування з позиції ризик/доходність. Ціна на нього може добряче вирости», — вважає Михайло Федоров, аналітик інвестиційної групи «Універ». Він прогнозує, що золото принесе від 10 до 15% доходу.

Ще  оптимістичніше оцінює вкладення в золото Андрій Шевчишин, керівник відділу аналітики Forex Club. Він прогнозує, що ціна на жовтий метал може зрости і на 20%. 

Ризикові інвестиції

Торік вдало заробити змогли ті, хто повірив у американський фондовий ринок.

«За минулий рік  індекс S&P500 виріс більш ніж на 25%. Для того, щоб отримати таку прибутковість в доларі, не потрібно було вибирати і купувати акції окремих американських компаній. Можна було б просто вкласти гроші в ф’ючерси на цей індекс», — пояснює Андрій Приходько. А деякі компанії зросли в ціні значно більше. Наприклад, акції Apple подорожчали на 70%.

Цього року експерти  прогнозують більш скромну  дохідність цього інструменту  — близько 9%. «Більшість провідних інвестиційних банків світу прогнозує зростання індексу S&P500 в 2020 році у проміжку 3-10%. Тому від інвестицій в акції США в середньому можна очікувати прибутковість на рівні 6%», — вважає Тарас Кучер.

Однак будь-які цифри досить умовні. Як зазначає Михайло Федоров, прибуток залежатиме від якості управління інвестиціями. А тому можна  заробити і значно більше, ніж в середньому по-ринку, а можна і зазнати збитків.

Розмір інвестицій у іноземні акції Нацбанк обмежує сумою 100 тис. євро на рік. Технічних же бар’єрів немає взагалі. Розібратись із сайтами для придбання акцій не складно, а за посиланням можна дізнатись, де їх шукати і які тарифи на брокерські послуги.

Альтернативою самостійному інвестуванню є участь в інвестиційних фондах. За оцінками експертів, їх учасники мають шанс заробити цього року в середньому 16,7%. Ризиковість таких вкладень вони оцінили у 5,5 балів.

На переконання Тараса Кучера, це оптимальний інструмент з точки зору співвідношення ризиків та дохідності. Експерт впевнений, що інвестиційні фонди можуть забезпечувати додаткову дохідність за рахунок різних стратегій, якісної селекції активів, роботі з банківськими установами тощо.

Непогані прибутки можуть принести й корпоративні облігації. Опитані «Мінфіном» фахівці очікують, що заробити на них вдасться 14,3%. Однак підвищені доходи – це фактично «премія» за ризик. Його експерти оцінюють у 5,3 бали.

Високоризикові інвестиції

Ті, хто хочуть отримати значно більші доходи, можуть спробувати свої сили на ринку Forex або ж придбати криптовалюту.

«Тут можна отримати необмежений дохід, який залежатиме безпосередньо від якості вашої торгівлі. Але можна і все втратити», — попереджає Михайло Федоров.

Більшість опитаних експертів не наважились назвати хоча б орієнтовний діапазон дохідностей цих інструментів, або ж встановили занадто широкий коридор можливих фінансових результатів. А ось на тому, що ризик досить великий, зійшлись майже всі. Так, ризикованість Forex оцінили на 8,1 бали, а вкладень у криптовалюту — на всі 9.

Серед тих, хто цього року бачить значні інвестиційні перспективи криптовалют, — Андрій Шевчишин. На його думку, вони можуть продемонструвати непоганий ріст на фоні напруженості на Близькому Сході і зростаючого попиту на криптовалюту покупців з цього регіону для обходу санкцій і вільного переміщення коштів.

Житловий проект

Інвестиції в нерухомість передбачають значно більший «поріг входу» ніж інші інструменти. Водночас, за оцінками експертів, ризикованість таких інвестицій незначна: і в комерційну, і в житлову нерухомість — в межах 3,9 балів.

Читайте також: Нові ніші для інвесторів: в яку нерухомість вкладати гроші в 2020

Більш прибутковим фахівці вважають житло. На ньому вдасться заробити 16,6% річних, а на комерційній нерухомості трохи менше – 15%. Ще більша дохідність можлива при придбанні квартири за програмою бонус від «Мінфіну».

«В 2020 році інвестиції в нерухомість можуть порадувати. Минулого року ринок перебував у очікуванні, оскільки потенційні покупці зробили пазу через зміцнення гривні. Цього року відкладене придбання створить додатковий попит, що дозволить цінам на нерухомість відіграти своє відставання від зростання економіки в цілому», — вважає Михайло Федоров.

Серед причин, які також підштовхуватимуть ціни на нерухомість вгору, Андрій Шевчишин називає високу інвестиційну активність, відкриття ринку землі та пом’якшення умов іпотеки.

То що ж обрати? 

Традиційно експерти радять не складувати яйця в один кошик. «Краще диверсифікувати вкладення шляхом формування портфелю інвестицій з інструментів із фіксованою дохідністю (депозити, облігації) та більш ризикованих, але й потенційно більш доходних», — зазначає Ігор Дикий, директор корпоративного департаменту рейтингового агентства IBI-Rating

Читайте також: Дохід з інвестиції: скільки доведеться заплатити державі

Більш консервативні інвестори, на його думку, так само можуть диверсифікувати портфель, але баз ризикових інструментів. Їм підійде «мікс» з банківського вкладу або ОВДП, золота та готівки.

У дослідженні брали участь компанії ICU, IBI-Rating, ІГ Універ, ОТП капітал, ПУМБ, Банк Форвард, Банк Кредит Дніпро, Альпарі, Forex Club.

Олексій Писарев