Что такое межбанк и как он работает

Межбанк за сегодня

Межбанк, или межбанковский валютный рынок, — это сегмент рынка, где банки покупают и продают безналичную иностранную валюту друг другу, проводят операции для клиентов и взаимодействуют с НБУ, когда тот выходит на рынок с интервенциями. Базовые правила его работы определяет Положение о структуре валютного рынка Украины, утвержденное постановлением НБУ № 1.

Поэтому межбанк влияет на курсы, которые затем видит бизнес в банковских приложениях и корпоративных кабинетах. Для населения он тоже важен, потому что наличный рынок обычно ориентируется на то, что происходит в безналичном сегменте. Это не означает, что курсы всегда одинаковы, но между ними есть прямая связь.

Но важно сразу уточнить: в период военного положения межбанк в Украине работает не так, как в довоенные годы.

Как работает межбанк во время военного положения

Во время военного положения валютный рынок работает по специальным правилам НБУ. Базовый документ здесь — постановление НБУ № 18 от 24 февраля 2022 года. Именно оно ввело временные валютные ограничения, правила работы банков и порядок проведения валютных операций в период военного положения.

В начале полномасштабной войны НБУ приостановил работу валютного рынка, за исключением отдельных операций, зафиксировал официальный курс и существенно ограничил покупку и перевод валюты. Позже часть правил начали постепенно менять, но сам рынок продолжает работать в рамках специального регулирования.

Сейчас это означает, что:

• валютные операции проводятся только в рамках правил, установленных НБУ;
• покупка валюты зависит от того, какая именно это операция и разрешена ли она постановлением № 18;
• НБУ регулярно продает валюту на межбанке, чтобы покрывать дефицит валюты на рынке;
• часть валютных ограничений продолжает действовать, хотя НБУ постепенно вводит отдельные послабления;
• валютные операции с использованием российских и белорусских рублей запрещены.

То есть во время военного положения курс на межбанке формируется не только спросом и предложением, но и активным участием НБУ посредством регулирования и интервенций.

Как банки проводят операции на межбанке

Банк может проводить валютные операции как для себя, так и по поручению клиента. Но делать это он может только в рамках валютного законодательства, нормативных актов НБУ и временных правил военного положения. Если для операции требуются подтверждающие документы, банк обязан их проверить. Это прямо предусмотрено положением НБУ об анализе и проверке документов по валютным операциям.

На практике банк проверяет:

• разрешена ли такая операция действующими правилами НБУ;
• есть ли документы, подтверждающие ее основание;
• не противоречит ли она валютным ограничениям;
• нет ли признаков рисковой или сомнительной операции с точки зрения валютного надзора и финмониторинга.

Если операция не соответствует требованиям законодательства или правилам НБУ, банк не должен ее проводить.

Кто может покупать валюту на межбанке

Покупать иностранную валюту через банк могут банки и их клиенты. Но во время военного положения решающим является не только статус клиента, но и то, разрешена ли конкретная операция постановлением НБУ № 18. Это означает, что валюта покупается не произвольно, а только в рамках правил, установленных Нацбанком.

Юридические лица и ФЛП

Для бизнеса межбанк остается основным каналом покупки безналичной валюты. Но такая покупка происходит под конкретные операции и при наличии документов, подтверждающих основание для платежа. Это может быть контракт, инвойс, счет или другие документы — в зависимости от типа операции.

Во время военного положения бизнес не имеет общего права покупать валюту без экономического основания: возможность такой покупки определяется постановлением № 18 и изменениями к нему.

В то же время НБУ постепенно расширяет отдельные возможности для бизнеса. В частности, банкам разрешено заключать с клиентами-резидентами — юридическими лицами и ФЛП — форвардные договоры на покупку иностранной валюты с поставкой для хеджирования валютного риска по операциям по импорту товаров, работ, услуг, прав интеллектуальной собственности и других неимущественных прав, предназначенных для продажи или оплатной передачи. Но такие операции разрешены только в рамках отдельно определенных условий, чтобы не создавать дополнительного давления на валютный рынок.

Физические лица

Для физических лиц покупка безналичной валюты также разрешена не во всех случаях, а лишь в тех форматах, которые прямо предусмотрены правилами НБУ. Один из примеров — покупка безналичной иностранной валюты для размещения на срочном депозите в том же банке.

Постановление № 18 разрешает продажу одному физическому лицу безналичной иностранной валюты в объеме, не превышающем эквивалент 200 000 грн в календарный месяц, если эта валюта покупается именно для такого депозита. Депозит должен быть открыт как минимум на 3 календарных месяца и без права досрочного расторжения.

То есть физическое лицо может купить безналичную валюту, но не любым способом и не для любой цели, а только в рамках моделей, которые прямо разрешены НБУ.

Как НБУ влияет на курс через интервенции

Один из главных инструментов НБУ на межбанке — валютные интервенции, то есть продажа или покупка валюты на рынке.

НБУ объясняет, что в режиме управляемой гибкости компенсирует структурный дефицит валюты в частном секторе и сглаживает чрезмерные курсовые колебания. Простыми словами: когда рынку не хватает валюты, НБУ продает ее из резервов, чтобы спрос не давил на курс слишком резко.

Именно поэтому нынешний курс на межбанке зависит не только от спроса и предложения между банками и клиентами, но и от того, какой объем валюты продает или покупает НБУ. Результаты интервенций Нацбанк публикует отдельно, а среди форматов таких операций используется, в частности, Matching.

Чем официальный курс НБУ отличается от курса на межбанке

На сайте НБУ публикуется официальный курс гривны к иностранным валютам, но сам НБУ прямо указывает, что этот курс применяется для бухгалтерского учета, операций НБУ с ГКСУ и в других случаях, определенных законодательством, и не означает обязательства НБУ покупать или продавать валюту по этому курсу.

То есть официальный курс НБУ и реальный курс межбанка — это не одно и то же. Для рынка важны также другие индикаторы, которые НБУ публикует отдельно, в частности справочное значение курса гривны к доллару США на 12:00.