Хайп вокруг эфириума: ожидать ли дальнейшего падения

Курсовые колебания

Резкое падение рынка в начале недели скорее вполне естественная реакция на стремительный рост, который наблюдался в предшествующие дни. В частности, это можно наблюдать на примере эфира. Достижение им новых максимумов оживило рынок, привлекло желающих продать свои сбережения в ETH и увеличило объемы торгов. Именно такую картину мы наблюдали на своей торговой площадке.

Так, за пару дней перед просадкой курса эфира на EXMO наблюдалось более активный ввод криптовалюты на биржу, при заметном сокращении вывода. Хотя, например, по биткоину в то же время наблюдалось больше выводов.

Ещё 22 февраля перед просадкой на EXMO был сильный скачок количества сделок и объёмов торгов по эфиру. Рыночное оживление относительно Ethereum продолжалось в течение 23-го числа.

Таким образом на рынке наблюдалась типичная распродажа Ethereum после достижения нового ATH, который 20 февраля превысил $2000.

Корреляция с биткоином

В то же время факторы, которые способствовали активному росту эфира, в особенности запуск фьючерсов на CME и привлечение институциональных средств, отыграли на рынке. В результате чего зависимость курса эфира от общих настроений на рынке усилилась, что отражается в усиление корреляции с курсом биткойна и сокращении доли эфира в общей капитализации криптовалют.

По данным cryptowat. ch 23 февраля коэффициент корреляции Пирсона за сутки между Ethereum и Bitcoin составлял 0,93. Что говорит о сильной связи в движении цены обеих криптовалют. Другими словами, в последнее время цена эфира движется за биткойном. При чём она существенно выросла именно в последние дни. За год коэффициент корреляции между двумя криптовалютами существенно ниже — 0,71, хотя также подтверждает сильную взаимосвязь.

Таким образом, в последнее время зависимость эфира от биткойна и общих настроений по рынку усилилась и особенно в момент просадки курса 23-го числа. Это сопровождается снижением уровня доминирования эфира на рынке криптовалют по уровню капитализации. Что можно трактовать, как некоторое снижение внимания к активу и его значимости на рынке.

Похоже, уровень доминирования постепенно возвращается к значениям до заявления CME планов по запусков фьючерсов на эфир в конце декабря 2020 года.

Это же подтверждается также снижением стоимости эфира в паре с биткойном последние две недели.

Тем не менее, в целом настрой на рынке остается положительным, благодаря чему вслед за падением произошел отскок. Так, индекс страха и жадности остаётся на уровне экстремальной жадности, хотя и существенно снизился на 24 февраля — до 76. Примечательно, что когда проходила сама распродажа 23 февраля, жадность на рынке оценивалась на много выше — индекс равнялся 94.

DeFi в блокчейне Ethereum не теряют популярности

Не смотря на сильные ликвидации, которые произошли 23 февраля, количество заблокированных в DeFi-сервисах средств пока сильно не изменилось. Что видно по балансам относительно эфира и биткойна, согласно данным defipulse. Более того, на фоне падения курса 23 числа, количество заблокированных ETH даже немного подросло.

Читайте также: Tesla заработала на биткоинах больше, чем на автомобилях в прошлом году

Что касается Total Value Locked в USD, то его сокращение во многом связано именно с падением курса большинства криптовалют. Сейчас мы уже наблюдаем на рынке отскок, он отражается и на показателях сектора децентрализованных финансов.

Также не наблюдает сокращения количества транзакций в сети. По этой причине нельзя утверждать, что активизация в других блокчейнах (говорят сейчас именно про Binance Smart Chain) происходит именно за счет оттока с эфира.

В целом, мы видим вполне типичную ситуацию для криптовалютного рынка, когда после активной шумихи и бурного роста приходят крупные держатели цифрового актива для продаж, что приводит к коррекции.

Читайте также: Инвестиции «Минфина» в криптовалюту: держать или продать

В этот момент краткосрочные факторы роста уже отработаны. Но в случае с эфиром это не означает прекращение дальнейшего роста в будущем: сохраняется растущий интерес институционалов, DeFi в блокчейне Ethereum всё так же актуальны, большинство стейблкойнов всё так же выпущено на его смарт-контрактах, продолжается подготовка к переходу в Ethereum 2.0.