GlobalFX

10 сентября 2018, 10:40

Трамп продолжает давить на Китай, а доллар – на своих конкурентов. Минувшую неделю фондовые площадки мира завершили на минорной ноте. На американские рынки существенное влияние под занавес торгов пятницы оказали комментарии Apple о том, что тарифы в отношении Китая затронут ряд устройств американской компании. По итогам сессии ведущие фондовые индексы США снизились в среднем на 0,25%, а за неделю главным аутсайдером оказался Nasdaq, который просел на 2,3%. Наименьшие потери в размере 0,27% понес Dow. Среди основных мировых бенчмарков по итогам торговой пятидневки в плюсе оказался лишь итальянский FTSE MIB. Тем временем угроза дальнейшего обострения торгового противостояния между Пекином и Вашингтоном нарастает. Помимо готовящихся пошлин на импорт китайских товаров на 200 млрд долларов, Трамп намекнул на введение тарифов на дополнительные 267 млрд. В этом случае Америка обложит заградительными пошлинами практически все импортируемые из КНР товары. Возможно, таким образом американский президент пытается «выбить» из Пекина уступки, но, как показывает практика, новый выпад Трампа, скорее всего, повлечет зеркальную реакцию Поднебесной, что только усугубит положение рисковых активов. Доллару повезло больше – в пятницу американская валюта выстрелила вверх по всему спектру рынка, отыгрывая отличные данные по рынку труда. Занятость без учета сельского хозяйства выросла на 201 тыс. против прогноза на уровне 191 тыс. Уровень безработицы остался на отметке 3,9% вместо прогнозировавшегося снижения до 3,8%, но рынки проигнорировали этот индикатор, сосредоточившись на неожиданно сильных показателях зарплат, которые выросли на 0,4% против ожиданий 0,2%. В годовом выражении индикатор повысился до 2,9%, достигнув максимального с 2009 года значения. После столь впечатляющих цифр ожидания относительно еще двух повышений ставки ФРС укрепились и составили 95% и 68% на сентябрь и декабрь соответственно. Еще один немаловажный фактор поддержки для доллара – обвал валют Австралии и Новой Зеландии. Оззи и киви упали к 2,5-летним минимумам на усиливающихся опасениях по поводу замедления роста экономик двух стран из-за торговой войны Китая и США. Эти валюты особенно болезненно реагируют на обострение конфликта по причине своей высокой зависимости от экспорта из КНР. Так что дальнейшая девальвация AUD и NZD вкупе с бегством от рисков будет и далее подпитывать спрос на доллар. Помимо торговых войн, на этой неделе рынки обратят внимание на заседания Банка Англии и ЕЦБ, которые состоятся в четверг. Изменений в монетарной политике обоих регуляторов не ожидается, но риторика в отношении оценки экономики и перспектив политики может повлиять на динамику фунта и евро. Британская валюта по-прежнему подвержена влиянию со стороны переговоров по Брекзиту. Любые признаки прорыва по вопросу ирландской границы способны спровоцировать агрессивное ралли «британца». На рынке нефти в пятницу наблюдалась умеренная коррекция после недавнего технического отката от максимумов на подходе к отметке 80. Brent слегка приподнялась, забуксовав вблизи уровня 77. Ограничивают потенциал роста котировок страхи по поводу торговых войн, ситуации в развивающихся странах и главенствующие позиции доллара. Однако возобновление военных действий в Ливии может оказать ценам определенную поддержку, если возникнет угроза перебоев в поставках черного золота. Сегодня в экономическом календаре преобладает Британия, которая публикует данные по ВВП, торговому балансу, промышленному производству, производству в секторе обрабатывающей промышленности, активности в секторе услуг и темпам роста ВВП NIESR. В еврозоне заявлен отчет по доверию инвесторов Sentix, а в США – выступление представителя ФРС Бостика. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX https://global-fx.com/analytics/daily

7 сентября 2018, 10:40

Япония – новая мишень Трампа. Доллар ждет отчета по занятости. Индексы Уолл-стрит снова просели на торгах в четверг, сформировав не самые комфортные условия для азиатских площадок. Впрочем, китайские акции смогли прервать череду падений и слегка укрепились – индекс Shanghai Composite приподнялся на четверть процента, а ч течение сессии подъем достигал 0,9%. Гонконгский Hang Seng, который вчера закрылся на 13-месячном минимуме, просел на 0,1%. Южнокорейский Kospi упал на 0,3%. А вот японский Nikkei понес потери в размере 0,8% на фоне сигналов о том, что Трамп обратил свой взор на торговый профцит Японии с США и может развязать торговую войну на новом фронте. Как следствие, бегство от рисков усилилось, и иена отправила доллар к 2-недельным минимумам. Нервозности на рынках добавляет томительное ожидание введения новых пошлин Вашингтона в отношении Китая. Кроме того, переговоры с Канадой по NAFTA пока так ни к чему и не привели – обсуждения возобновятся сегодня. Ослабление давления на китайские акции может обусловить некоторое улучшение настроений в Европе, где фьючерсы еще не определились с направлением и торгуются практически без изменений. В течение дня, по мере поступления новостей, не исключены всплески волатильности и приступы усиления бегства от рисков. Доллар перешел в оборону и остается неустойчивым, даже в парах с европейскими валютами, несмотря на уклонение от рисков. Более сильный защитный статус иены продавил американскую валюту практически по всем фронтам, и в преддверии ключевого отчета по рынку труда США доллар пребывает в подвешенном состоянии. Вчерашние данные от ADP не оправдали ожиданий, и теперь участники рынка сомневаются, что сегодняшние цифры придадут сил американской валюте. Впрочем, если показатель зарплат выйдет на уровне прогнозов отразит рост на 0,2%, это будет не худшим сценарием для валюты. Ралли мы увидим только в том случае, если темпы окажутся выше. Доллар/иена пострадала от опасений начала новой торговой войны с Японией, продолжив вчерашнее падение. Пара обвалилась на фигуру и сегодня коснулась 2-недельных минимумов на отметке 110.37. В ходе снижения котировки пробили несколько скользящих средних и, судя по настроениям инвесторов, могут продолжить движение на юг в случае появления новых негативных сигналов с геополитического фронта. Спасти доллар в этой ситуации способен лишь безупречный блок статистики по американскому рынку труда. Сейчас внимание медведей переключается на уровень 110.00. Цены на нефть замерли на месте после вчерашнего продолжения коррекции от максимумов вблизи 80, достигнутых ранее на этой неделе. После утраты уровня 77, который какое-то время оказывал сопротивление продавцам, краткосрочная техническая картина ухудшилась, но и потенциал снижения цен будет ограниченным, если не поступит явного негатива с геополитического фронта. Игроки без энтузиазма восприняли отчет Минэнерго, который отразил неплохое сокращение запасов сырой нефти, более чем на 4 млн баррелей, но при этом указал на увеличение запасов нефтепродуктов и довольно вялый спрос. Впрочем, релиз скорее стал предлогом для дальнейшей фиксации прибыли после неоправданных ожиданий от тропического шторма. В ближайшей перспективе настрой Brent будет нейтральным, и в случае отсутствия явного негатива не исключены попытки коррекции, но они, скорее всего, будут скромными и невнятными. Помимо ключевых данных по американской занятости, на сегодня заявлен прогноз по инфляции потребительских цен в Британии, ВВП еврозоны за второй квартал и выступление представителей ФРС Розенгрена, Мейстер и Каплана. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX https://global-fx.com/analytics/daily

6 сентября 2018, 11:35

Напряженность инвесторов на пике – равнение на торговые войны. На Уолл-стрит пострадали акции технологического сектора, и основные индексы в целом просели. На азиатской сессии в четверг инвесторы продолжили демонстрировать осторожный настрой, что неудивительно, ведь сегодня США с большой долей вероятности объявят о введении новых тарифов на китайский экспорт. Вчера Трамп заявил, что Америка еще не готова к разрешению торговых споров с Поднебесной, но переговоры двух стран продолжатся. Волнения по поводу ситуации на развивающихся рынках тоже не утихают. Текущую стабилизацию на EM-площадках игроки воспринимают как временное затишье и отдают себе отчет в том, что в дальнейшем положение дел может усугубиться на фоне роста инфляции и процентных ставок в США. Так, гонконгский Hang Seng просел на 0,9%, китайский Shanghai Composite смог прервать падение и символически восстановиться на символические 0,02%, южнокорейский Kospi также немного приподнялся над уровнем открытия, а японский Nikkei потерял 0,3% на фоне сильного землетрясения. Европейские фьючерсы в основном во флэте, а немецкий DAX 30 снижается, отыгрывая вчерашнее восстановление евро. Доллар накануне перешел в оборону в парах с европейскими валютами. Катализатором локального разворота послужила информация о том, что Британия и Германия достигли соглашения по ключевым вопросам соглашения о Брекзите. По слухам, немцы все-таки пошли на уступки по сделке. Позже представитель правительства Германии заявил, что позиция страны в отношении «бракоразводного процесса» не изменилась, а также добавил, что его правительство полностью доверяет Барьне, который, как мы все помним, настроен довольно жестко и решительно в отношении «развода». В итоге фунт откатился, но остался на положительной территории в ожидании новых сигналов. Сегодня пара фунт/доллар консолидируется в районе отметки 1.29 и сможет определиться с направлением движения позднее в течение дня, когда выйдет блок статистики по занятости и деловой активности в США. И, конечно, трейдеры продолжат пристально следить за новостями о Брекзите. Возобновление спроса на доллар на теме торговой войны и позитивных экономических данных может отправить котировки пары под отметку 1.28 до конца этой недели. Цены на нефть после вчерашней просадки предпринимают вялые попытки восстановления в четверг, стараясь закрепиться над уровнем 77. Ранее на этой неделе ралли Brent забуксовало на подходе к заветному уровню 80. Правда, покупатели руководствовались, как оказалось, ложными катализаторами – тропический шторм обошелся без существенных последствий для производителей и нефтедобытчиков в Мексиканском заливе. Сейчас трейдеры продолжают следить за ситуацией на развивающихся рынках, которая заставляет их все больше опасаться последствий кризиса для спроса со стороны стран этого сегмента, в дополнение к страхам по поводу угасания спроса Китая из-за торговой войны с Вашингтоном. Это сдерживающие факторы, которые выступают в противовес ожиданиям санкций против Ирана. В ближайшей перспективе рынок сосредоточится на официальных данных Минэнерго США по запасам сырой нефти. Отчет API разочаровал, отразив более скромное падение запасов сырой нефти, чем ожидалось. В случае усиления давления продавцов Brent вернется под отметку 77 с ближайшей целью на 76,40. Что касается экономических событий, сегодня все внимание будет направлено на Штаты, где заявлены данные ADP по занятости, заявки на пособия по безработице, производительность труда без учета с/х сектора, затраты на единицу рабочей силы, деловая активность в секторе услуг и производственные заказы. Также состоится выступление представителя ФРС Вильямса. Но главным событием дня станет вердикт Вашингтона по новым пошлинам в отношении Китая. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX https://global-fx.com/analytics/daily

5 сентября 2018, 10:37

Доллар ждет подпитки, нефть спускается с небес на землю. Наступил новый день, а головная боль у инвесторов все та же – торговые войны, судьба NAFTA и валютный кризис на развивающихся рынках. Уже завтра Штаты готовятся объявить новые тарифы для Китая, что определенно не способствует снятию напряжения, особенно на площадках Поднебесной. Что касается NAFTA, сегодня США и Канада возобновят переговоры, и министр экономики Мексики выразил надежду на то, что стороны придут к консенсусу дл пятницы. Впрочем, мы бы не были столь уверены в этом – Оттава не намерена уступать по ключевым вопросам, несмотря на угрозы Трампа. Тем временем турбулентность в EM-сегменте продолжается. Индонезийские акции обвалились более чем на 3% — национальная валюта продолжает торговаться вблизи 20-летних минимумов. По слухам, сегодня утром ЦБ провел «решительные интервенции» на рыках валют и облигаций. Вчерашние данные по ВВП ЮАР показали, что экономика страны впала в техническую рецессию впервые с 2009 года, а беспокойство по поводу роста инфляции в Турции не утихает. В такой обстановке инвесторам действительно сложно отыскать предлог для проявления оптимизма, вспышки которого в последнее время носят неустойчивый непродолжительный характер. Так, вслед за площадками Уолл-стрит, азиатские рынки в среду повсеместно просели. Китайский Shanghai Composite отступил на 1,3%, гонконгский Hang Seng опустился на 2,3%, японский Nikkei потерял 0,5%, южнокорейский Kospi лишился 1%. Европейские фьючерсы перед официальным открытием демонстрируют менее выраженную негативную динамику, но по мере торгов давление может усилиться. Рисковые активы сейчас не в почете, что только на руку доллару, который накануне прилично укрепился. Правда, к концу дня растерял львиную долю заработанных очков, поскольку стал интересен для фиксации прибыли. Тем не менее, американская валюта продолжает чувствовать свое преимущество, в том числе на фоне разразившегося в развивающемся мире валютного кризиса, который только подпитывает интерес к доллара на контрасте с «кровоточащими» валютам этого сегмента. Не мог не порадовать долларовых быков и вчерашний отчет из США, который показал, что в августе деловая активность в производственном секторе выросла максимальными за 14 лет темпами. Такие цифры всегда заметно укрепляют ожидания рынка относительно повышения ставок ФРС. Теперь интересно, в каком русле выйдет пятничный отчет по рынку труда, ожидания которого также подпитывают спрос на USD на этой неделе. Нефтяные котировки приходят в себя после вчерашних американских горок. Сообщения о надвигающемся и набирающем силу тропическом шторме «Гордон» в Мексиканском заливе, которые сопровождались новостями о том, что ряд платформ в регионе уже приостановили свою работу из-за погодных условий, спровоцировали резкий взлет котировок Brent . В моменте цена касалась отметки 79,70, и до заметного уровня 80 оставалось совсем немного. Но трейдеры решили воспользоваться ралли для фиксации прибыли и вернули актив под отметку 78, бросить вызов которой баррель не решается на сегодняшних утренних торгах. Колебания цен на погодных факторах зачастую хаотичны о опасны, так что по мере поступления сообщений с этого фронта волатильность будет возрастать. Но после сегодняшних заявлений Саудовской Аравии, которая не хочет, чтобы нефть поднималась выше 80, быки, скорее всего, умерят пыл. Вчера котировки золота испытывали на прочность поддержку в районе 1.190 и с утра пытаются вернуться выше 20-DMA в области 1.196, но пока безуспешно. Неудивительно, что накануне металл показал приличную просадку – все объясняет повсеместный рост доллара. Причем до конца недели золото может упасть еще сильнее, поскольку «американец» вполне способен получить поддержку на бегстве от рисков и потенциально благоприятных данных по рынку труда США. Если говорить об экономических событиях сегодняшнего дня, в центре внимания будут показатели деловой активности в Германии, еврозоне, Британии и США. Еврозона также представит показатели розничных продаж. В Штатах заявлены торговый баланс и ряд выступлений представителей ФРС – Вильямса, Кашкари и Бостика. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX https://global-fx.com/analytics/daily

4 сентября 2018, 10:32

Рынки стабилизировались – затишье перед бурей? Торги вторника на фондовых площадках Азии ознаменовались относительной стабильностью и улучшением настроений. После нервозного начала недели инвесторы пытаются взять себя в руки, но сейчас на рынках присутствует слишком много неопределенности, чтобы сформировать условия для устойчивого роста индексов. Так, в четверг Трамп готовится объявить о введении новых пошлин в отношении Китая на 200 млрд долларов, отношения Вашингтона и Брюсселя по вопросам торговли остаются напряженными, а вопрос с участием Канады в NAFTA продолжает висеть в воздухе – переговоры двух стран возобновятся в среду. Дополняет картину валютный кризис на развивающихся рынках, где в эпицентре внимания сейчас находятся турецкая лира и аргентинский песо. Власти этих стран идут на интервенции в попытках стабилизировать свои национальные валюты, давление на которые пока сохраняется. В ходе торгов гонконгский Hang Seng развернулся после вчерашней просадки и восстановился в пределах 1%. Китайский Shanghai Composite повысился на 1,2%, японский Nikkei потерял символические 0,04%, а южнокорейский Kospi повысился на 0,43%. Перед официальным открытием европейские фьючерсы показывают преимущественно позитивную динамику. Сегодня американские площадки возвращаются с длинных выходных после празднования Дня труда, и если осторожный оптимизм инвесторов не развеется, площадки начнут первые осенние торги на положительной территории. Доллар неплохо подрастает сегодня, несмотря на локальное угасание аппетита к риску, получая поддержку на фоне роста доходности трежерис. Эта неделя может оказаться неплохой для американской валюты, которая способна выиграть как от эскалации торговой войны с Поднебесной, так и от потенциально сильной статистики по рынку труда, заявленной на пятницу. И, похоже, оптимистичные ожидания уже начали придавать сил покупателям. Евро снова провалился под отметку 1.16, коснувшись минимумов недельной давности на подходе к отметке 1.1570. 20-дневная скользящая средняя на 1.1540 становится все ближе, и утрата этого уровня ухудшит краткосрочную техническую картину по паре. Сегодня динамика пары будет зависеть от рыночных настроений и динамики доллара, который в свою очередь будет ориентироваться на блок статистики по деловой активности в Штатах. Пожалуй, больший интерес сегодня представит поведение фунта, который готовится к слушанию отчета по инфляции и гадает, каким будет тон главы Банка Англии Карни. С большой долей вероятности обойдется без откровенно оптимистичных оценок и комментариев, но по крайней мере это событие поможет «британцу» временно отвлечься от переживаний на тему Брекзита и угрозы выхода без сделки. Фунт падает уже четвертый день подряд, тестируя во вторник 20-дневную скользящую среднюю в области 1.2840. С учетом приличного отката от недавних максимумов, трейдеры будут рады сыграть на повышение, если инфляционный отчет даст такой повод. В противном случае под угрозой окажется целостность уровня 1.28. Цены на нефть продолжают плавно двигаться вверх. Покупатели действуют спокойно, без излишних эмоций – тем крепче и стабильнее выглядит подъем. Brent обосновалась над уровнем 78 и продолжает рваться к ключевой отметке 80, которая может снова испугать быков и повлечь фиксацию прибыли. В связи с длинными выходными в США публикация отчетов по запасам нефти от API и Минэнерго сдвинулась на день. Так что сегодня традиционного релиза не будет. Сырьевой сегмент будет ловить сигналы от доллара, динамики интереса к риску отраслевых событий. В отсутствие негатива Brent может продвинуться еще на шаг вперед и попытаться протестировать область 78,50. Однако для более энергичного ралли нужен свежий катализатор. Угроза фиксации прибыли тем временем усиливается с каждым днем. Что касается экономических событий, в ближайшее время еврозона опубликует отчет по ценам производителей. В Британии, помимо слушания отчета по инфляции, заявлен отчет по деловой активности в строительном секторе. Штаты публикуют PMI в производственном секторе, индекс постепенного разгона инфляции, расходы на строительство, индекс экономического оптимизма. Также состоится выступление представителя ФРС Эванса. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX https://global-fx.com/analytics/daily

3 сентября 2018, 11:14

Валютный кризис в EM-сегменте привлекает все большее внимание инвесторов. Фондовые рынки начали новый месяц на минорной ноте, отыгрывая негатив, поступающий с ряда фронтов. Во-первых, инвесторы готовятся к следующей порции тарифов США в отношении Китая и анонсирования зеркальных мер со стороны Поднебесной. Причем на этот раз эскалация будет масштабной – речь идет о пошлинах на импорт в объеме 200 млрд долларов. Настроения также омрачает тот факт, что США и Канада не смогли уложиться в дедлайн, и теперь Трамп грозится вовсе поставить крест на NAFTA, если Конгресс не одобрит обновленную версию соглашения, где может не оказаться Канады, если переговоры в конечном итоге провалятся. Тем временем все большее внимание игроков привлекает ситуация на развивающихся площадках, где растет угроза распространения валютного кризиса. В пятницу индийская рупия обрушилась к историческим минимумам, а индийская рупия коснулась 3-летних минимумов. Аргентинский песо немного пришел в себя после падения, отыгрывая сообщения глав МВФ Лагард о предстоящей встрече с властями страны на этой неделе. По мере дальнейшей девальвации валют EM-сегмента, если правительства не будут принимать более агрессивные меры, угроза распространения этой «инфекции» будет только расти, отбивая у мировых инвесторов желание рисковать. Так, сегодня китайский Shanghai Composite продолжил снижаться, правда, к концу сессии сократил потери до 0,2%. Гонконгский Hang Seng просел на 0,8%, а японский Nikkei потерял 0,7% на фоне укрепления иены в условиях уклонения от рисков. Европейские фьючерсы торгуются на отрицательной территории перед официальным открытием, а рынки США сегодня закрыты по случаю Дня труда, так что ликвидность обещает быть низкой. Доллар заметно укрепился на торгах в пятницу, но в начале новой недели не подает признаков продолжения подъема. Евро закрылся на психологической отметке 1.16 и продолжает борьбу за этот уровень. Агентство Fitch сохранило рейтинг Италии на уровне ВВВ, однако пересмотрело прогноз со «стабильного» на «негативный». В агентстве также спрогнозировало досрочные выборы в стране в следующем году. На этом фоне наблюдается дальнейшее расширение спреда доходности бумаг Германии-Италии, который и без того растет на страхах по поводу итальянского бюджета. «Итальянский фактор» представляет собой угрозу для евро, который может показать более агрессивную коррекцию, если добавится фактор сильного доллара. Такое развитие событий вполне реально, учитывая, что на этой неделе Штаты готовятся ввести новые тарифы на импорт китайских товаров. Такое решение и реакция Пекина надавят на рисковые активы и поддержат доллар в ущерб американской валюте. При данном сценарии евро/доллар, которая уже нарушила целостность уровня 1.16, первым делом отправится к 20-дневной скользящей средней на 1.1550, после чего нацелится на 1.15. Котировки нефти топчутся под отметкой 78, которая продолжает играть роль ближайшего сопротивления. Перед выходными цены не смогли отвоевать этот уровень, демонстрируя присутствие неопределенности в сырьевом сегменте. С одной стороны, рынок продолжает получать поддержку на ожидании иранских санкций. С другой – игроки начинают спекуляции вокруг предстоящей встречи ОПЕК, которая пройдет 23 сентября в Алжире. Но также ходят слухи, что также заседание может состояться 11 сентября. Если эти разговоры в ближайшее дни подтвердятся, трейдеры начнут позиционироваться перед этим событием, и не исключены приступы фиксации прибыли. Более широкая картина показывает, что бычьи настроения на рынке превалируют, но угроза отката все же присутствует. Что касается экономических событий, сегодня еврозона и Британия публикуют показатели деловой активности. Также состоятся выступления представителей ЕЦБ Мерша и Вайдмана, а также чиновника ФРС Эванса. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX https://global-fx.com/analytics/daily

31 августа 2018, 10:43

Трамп по традиции нарушил спокойствие инвесторов, девальвация валют EM-сегмента добавляет нервозности. К концу недели интерес инвесторов к риску начал угасать, и эту тенденцию умело ускорил Трамп, который подтвердил намерение ввести новые тарифы в отношении Китая. Для инвесторов этот анонс не стал неожиданностью, но сам факт напоминания и в целом враждебная риторика президента сделали свое дело. Также рынкам явно не понравилось заявление Трампа о желании США выйти из ВТО. В результате китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng потеряли почти по 1%, причем площадкам КНР не помогли неплохие данные по деловой активности в промышленном секторе, которая неожиданно выросла в августе после двух месяцев падения. Южнокорейский Kospi тем временем прибавил в весе 0,43%, а японский Nikkei 225 закрылся с понижением на 0,02%, минимизировав потери после просадки на 0,8% в начале сессии. Европейские фьючерсы тоже чувствуют себя неважно – им тоже досталось от Трампа, который раскритиковал предложение ЕС отказаться от пошлин на автомобили, назвав торговую политику Европы «почти такой же плохой, как в Китае». Несомненно, сегодня эта риторика лидера Белого дома отразится на настроениях европейских инвесторов. Тем более что европейская сторона уже успела отреагировать на заявления американского президента – Юнкер сообщил, что ЕС повысит полшины на импорт автомобилей, если Штаты сделают то же самое. Нервозности на мировых площадках добавляет нарастающий валютный кризис в странах развивающегося сегмента. Несмотря на повышение ставки Центробанком, аргентинский песо обвалился на 10% и с начала месяца подешевел почти на 30%, бразильский реал приближается к рекордным минимумам, достигнутым три года назад, а турецкая лира вернулась к историческому минимуму, достигнутому почти две недели назад. К параду падающих валют в EM-сегменте присоединилась и индонезийская рупия, которая обрушилась к минимальным со времен кризиса 1998 года уровням, вынудив Центробанк вмешаться, чтобы остановить падение. Масштабы девальвации этих валют способствуют общему ухудшению настроений мировых инвесторов и еще могут увеличиться, если монетарные власти не предпримут более решительные меры. Доллар с утра торгуется под небольшим давлением после вчерашнего укрепления в парах с европейскими валютами. При этом против иены валюта заметно ослабла и теперь пытается вернуться за пределы уровня 111.00, в районе которого расположены скользящие средние. Если сегодня последуют ответные комментарии со стороны КНР или Трамп выступит с дополняющими заявлениями, уклонение от рисков приобретет более выраженный характер, что повлечет новую волну покупок иены. В этом случае вернуть вышеупомянутый уровень доллару не удастся, зато в парах с евро и фунтом он сможет укрепить свои позиции. Отчет по инфляции в еврозоне повлияет на динамику евро/доллара только в том случае, если результат отклонится от прогноза. Важное сопротивление для пары по-прежнему проходит на 20-DMA в районе 1.1740, но для начала евро нужно отвоевать отметку 1.17. Brent продолжает восхождение, проверяя на прочность уровень 78. Во второй половине недели быки сбавили обороты, что может говорить о признаках усталости покупателей, а также о более осторожных стратегиях в преддверии нового обмена пошлинами между США и Китаем. «Подушкой безопасности» для рынка черного золота продолжает служить «иранский фактор», влияние которого будет усиливаться по мере приближения ноября. Общие признаки ужесточения условий на мировом рынке также поддерживают котировки. Но ослабление интереса к риску и новые тарифы против КНР могут вернуть на сцену страхи по поводу спроса со стороны Китая, что способно повлечь коррекцию, которая выглядела бы вполне уместной уже от текущих уровней. Экономический календарь сегодня весьма скуден. Помимо инфляции уровня безработицы в еврозоне, игроки обратят внимание на индекс потребительского доверия Мичиганского университета и PMI Чикаго. Рынок нефти будет ждать еженедельного отчета Baker Hughes по числу буровых. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX https://global-fx.com/analytics/daily

30 августа 2018, 11:20

Инвесторы ждут нового прорыва по NAFTA, доллар в раздумьях. S&P 500 и Nasdaq уже в четвертый раз подряд закрылись на рекордных максимумах, но это не помогло китайским площадкам, которые продолжили торговаться под давлением в Азии, несмотря на оптимизм в отношении пересмотра NAFTA. Shanghai Composite просел на 0,88%, а гонконгский Hang Seng – на 0,92%, тогда как японский Nikkei обосновался немногим выше уровней открытия. Южнокорейский Kospi также немного приподнялся от уровней начала сессии. После достижения договоренностей с Мексикой, Вашингтон приступил к переговорам с Канадой, и обе стороны выразили оптимизм в отношении согласования торговых вопросов до дедлайна, который наступает в пятницу. Это поддерживает общий оптимизм на мировых финансовых площадках, в том числе и по той причине, что Белый дом намекнул, что хочет уладить ситуацию с NAFTA прежде чем приступать к дальнейшим переговорам с Китаем. Это в вою очередь дает инвесторам надежду на подвижки в торговом споре с Пекином. С другой стороны, не за горами новый пакет тарифов на импорт китайских товаров на 200 млрд долларов, который способен свести текущий хрупкий оптимизм на нет. К слову, мы уже сейчас наблюдаем дальнейшее угасание интереса к риску, что подтверждает динамика европейских фьючерсов, которые торгуются с понижением в среднем на 0,2% перед официальным открытием торгов. Основные валютные пары консолидируются в тесных диапазонах после вчерашних колебаний, где звездой дня стал фунт. Британская валюта резко рванула к 3,5-недельным максимумам поле того, как главный переговорщик от ЕС Барнье дал оптимистичные комментарии в отношении заключения сделки. Эти заявления тут же спровоцировали мощную волну ликвидации коротких позиций, накопленных за период усиления опасения относительно так называемого хаотичного Брекзита. Учитывая, что большинство участников рынка уже настроились на «жесткий» сценарий выхода, даже абстрактных фраз подобного рода достаточно, чтобы подпитать спрос на стерлинг. Сегодня пара удерживается над уровнем 1.30, получая дополнительную поддержку на фоне все еще слабого доллара. Евро тем временем продолжает попытки роста, но ведет себя гораздо скромнее. Котировки цепляются за отметку 1.17, но развить дальнейший импульс пока не в силах. Самой единой валюте требуется дополнительная подпитка для продолжения ралли или же дополнительный фактор давления на доллар. Не будем забывать и о том, что рост единой валюты сдерживает «итальянский фактор», где инвесторы обеспокоены планами страны по бюджету. Сегодняшние данные по инфляции в Германии и расходам на личное потребление в США помогут паре определиться с дальнейшим вектором движения. Ухудшение американских показателей поможет евро закрепиться над уровнем 1.17. Нефть Brent отдыхает на уровнях открытия после вчерашнего ралли к новым 1,5-месячным максимумам в районе 77,75. Благоприятное отношение инвесторов к риску, слабый доллар, ожидание иранских санкций и неплохой отчет Минэнерго США сформировали условия для ралли котировок после неудачных попыток прорваться ниже уровня 76. На прошлой неделе, согласно официальным данным, запасы сырой нефти сократились на 2,6 млн баррелей, а спрос на бензин достиг рекордного значения. Так, в сырьевом сегменте продолжают превалировать бычьи факторы, которые могут подтолкнуть цены еще выше в краткосрочной перспективе. Однако по мере приближения к отметке 80 энтузиазм покупателей может иссякнуть, если не появится своевременный катализатор. Что касается календаря событий, сегодня в этом контексте рынки могут получить новые сигналы. в Британии заявлены показатели потребительского кредитования и одобренных заявок на ипотеку. Затем еврозона представит блок статистики по настроениям и доверию в экономике, после чего внимание переключится на немецкую инфляцию. А ключевым событием дня станет публикация данных по личным расходам и доходам американцев, а также по расходам на личное потребление. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX. https://global-fx.com/analytics/daily

29 августа 2018, 11:08

Доллар оживился в ожидании данных по ВВП, нефть ушла на коррекцию. Американские фондовые площадки закрылись во вторник с незначительными изменениями, и в Азии основные индексы показали неоднозначный настрой. Все это свидетельствует о постепенном угасании эйфории от заключения торговых договоренностей между США и Мексикой, в то время как фокус внимания инвесторов смещается на дедлайн по обсуждению еще одной порции американских тарифов в отношении КНР. До 5 сентября, когда власти США должны принять решение по введению 25%-ных тарифов на импорт китайских товаров и услуг на сумму 200 млрд долларов, осталась ровно неделя, и по мере приближения этой даты нервозность инвесторов будет только нарастать. Чтобы ослабить беспокойство рынков по поводу торговой войны, двум странам нужно добиться существенного прогресса в отношениях, чего пока не предвидится. Японский Nikkei продолжил укрепляться третий день кряду, правда, прибавил всего 0,15%. Китайский Shanghai Composite просел еще на 0,5%, гонконгский Hang Seng к концу сессии оказался практически во флэте, а южнокорейский Kospi повысился в пределах четверти процента. Европейские фьючерсы перед официальным стартом торгуются практически без изменений. Доллар сократил потери, а в некоторых парах даже вышел в плюс на торгах во вторник. Определенную роль в ослаблении понижательного давления на валюту сыграло частичное угасание интереса к рисковым активам. Также покупатели ухватились за неожиданно сильные данные по потребительскому доверию Conference Board. В августе показатель подскочил до 18-летнего максимума на уровне 133,4 против прогноза 126,6. Кроме того, «американец» немного приободрился на фоне роста доходности трежерис, которая достигла 2,88% по 10-летним бумагам. На утренних торгах в среду доллар продолжил восстановление и в ближайшие дни вполне может ускорить коррекцию. На это есть несколько причин. Во-первых, в игру вступают факторы окончания месяца, и позиционирование может сыграть в пользу USD после недавних распродаж. Во-вторых, спрос на защитные активы может вернуться в преддверии оглашения решения США по тарифам на импорт товаров из Китая. В-третьих, валюту может поддержать статистика – сегодня Штаты публикуют второе чтение показателя ВВП за второй квартал, а в четверг – данные по индексу PCE. В рамках позитивного для USD сценария евро, который вчера обновил максимумы августа в районе 1.1733, рискует вернуться под отметку 1.16 с последующей целью на 1.1530, где проходит 20-дневная скользящая средняя. На рынке нефти появились коррективные сигналы. После вчерашнего рывка выше уровня 77, Brent привлекла фиксацию прибыли и к концу торгов откатилась на целую фигуру. В среду котировки продолжают отступать, но действуют плавно и осторожно. Размеренная коррекция обусловлена фиксацией прибыли, которая была неизбежной, учитывая предшествовавший практически непрерывный рост на протяжении последних двух недель и ослабление влияния факторов поддержки. Так, настроение нефтетрейдерам немного подпортили возобновившиеся спекуляции на тему того, что Иран найдет альтернативных покупателей после введения американских санкций и тем самым избежит масштабного сокращения экспорта. Сейчас в ценах заложен противоположный сценарий, и если в ближайшие недели Тегеран действительно достигнет договоренностей с теми, кто не испугается гнева Штатов, мы увидим более серьезную коррекцию на рынке. В ближайшей перспективе Brent будет реагировать на общие рыночные настроения, поведение доллара, а также на данные Минэнерго. Вчерашний отчет API указал на небольшой прирост запасов сырой нефти вопреки прогнозам падения на 3 млн баррелей. Если официальная статистика тоже разойдется с ожиданиями, ликвидация лонгов в сырьевом сегменте может ускориться. Дневное закрытие цен ниже уровня 75 подтвердит ухудшение настроений на рынке черного золота. Что касается экономического календаря, фокус внимания трейдеров будет направлен на второе чтение ВВП США за второй квартал. Также будет опубликован ценовой индекс ВВП. индекс расходов на личное потребление и незавершенные сделки по продажам жилья. Еврозона и Британия сегодня не публикуют значимых отчетов. Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX https://global-fx.com/analytics/daily