Антон

11 июля 2024, 15:47

Доход от недвижимости складывается из 2х составляющих: арендная доходность и рост цены. Рост цен не является гарантированным: в ряде стран недвижимость уже перешла к снижению, кое где рост все еще продолжается . (Рост цен в Испании напоминает пузырь) Будущее, как обычно, в тумане, но с арендой ситуация более понятная. Арендная доходность в Европе крайне низкая, от 3 до 6%, и это грязными, нужно еще отнять стоимость услуг тем, кто будет следить за квартирой, если инвестор проживает далеко и местные налоги, в среднем, 20%. И еще амортизация. На фоне инфляции такая инвестиция убыточна, если исключить потенциальный рост цены объекта. Так же, существут риск того, что арендаторы перестанут платить и выселить их будет проблемой. Это пытаются решить страховкой или взятием огромного залога. Но, в случае кризиса и массовой безработицы правительства могут принять репрессивные меры к арендодателям в угоду изберателей. ( уже есть в Испании и Германии и др). В Германии проводят митинги и есть движения, что бы отобрать квартиры ( особенно у крупных инвест фондов) и передать их местным властям. И чем хуже будет в экономике тем больше будет подобных безумных идей. Вариант тут один: покупать объекты в туристичесих местах с возможностью краткосрочной аренды, с последующей отдачей их управляющей компании. В чем тут прикол? 1. Обычно доходность таких объектов выше на 30-50% чем сумма от постоянной аренды ( с учетом всех расходов) 2. Амортизация квартиры меньше ( как не странно). Во первых, за ней следят и чинят поломки по ходу работы. Во вторых, туристы заежают обычно на несколько дней и не успевают все убить как это могут сделать за годы не адекватные жильцы. В третьих, ремонты таких объектов делаются специально простыми и функциональными. Если хочется сдать квартиру дорого и на постоянно, там должен быть и соотвествующий ремонт, более дорогой. 3. Главный плюс — не возможность вселения аккупасов, это фактически отельный номер, из которого легко полиция выгонит кого угодно очень быстро, законы для арендаторов тут не действуют. Плюс такой инвестиции — возможность маневра., объект можно сдать и долгосрочно в случае чего или продать как готовый бизнес. Потенциальныую заполняемость и доход можно посмотреть тут . Я бы не рассматривал места с менее чем 70% заполняемостью по году.

10 июля 2024, 18:29

https://minfin.com.ua/ua/blogs/anton1975/230712/ До 99 дело не дошло, от 100 опять пошел возврат в диапазон. Если верить в возвращение риска на рынки логично ожидать выход из боковика вверх по индексу доллара с целью около 130 Тогда и евро не ограничится https://minfin.com.ua/ua/blogs/anton1975/247283/ и должно пойти куда то к 0.88

8 июля 2024, 15:16

Кроме паттерна инверсия кривой доходности https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/246348/ (кстати, уже более 600 дней) есть и другие интересный картинки: Премия за риск в акция уже фактически нулевая, гораздо меньше, чем в 2008 и в 2020 годах. Вершина в Nasdaq DOW не подтверждает. (это вообще классика) Средне взвешенный индекс(равные доли всех акций) не подтвержает хаи — рост за счет нескольких бумаг. Ликвидность ФРС разошлась с индексом, что не является нормой Глобальная ликвидность — картина аналогичная. По всем метрикам рынок накануне очередного шухера, при чем, события должны разыгаться куда более значимые, чем в 2020 году, даже 2008 год выглядит как-то скромно. Некоторые ожидания их прошлого: С лета осени 2019 были ожидания мощного снижения на рынках https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/124280/ обвал случился в феврале 2020 С апреля 2020 ожидания были вверх https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/132142/ С лета 2020 конкретно вверх https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/147788/ С конца 2021 на 2022 ожидания для рынка были вниз https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/179988/ С сентября 2022 ожидания были на разворот в октябре и вверх https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/194017/ И с конца 2023 финальный рывок вверх и обвал https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/231242/ Рывок есть, обвала нет, и пока по технике движение вверх продолжается. Похоже, что тянут вверх под выборы. Напоминает шарик, который чем сильнее надуют тем громче будет хлопок. Пока по технике на разворот ни каких намеков, но, нужно понимать, что когда риск вернется это будет что то значимое, и затронет все активы. Недвижимость в большинстве стран выросла не адекватно, скорее всего, увидим снижение аля 2008- 2010 годы. Все рисковые активы в пол, крипта в первую очередь. (там должно быть снижение раньше всего) Драг. металлы подскок и глубокая коррекция. Валюты третьего эшелона ( гривна в том числе) против доллара — кратное снижение. Евро тоже скорее вниз, но не так сильно. И чем дальше будут оттягивать не избежное, тем сильнее все грохнется. P.S. Инверсия кривой доходности формируется за счет действий игроков на рынке облигаций. Как известно, рынок облигаций самый большой и ликвидный, куда больше фондового, и его участиники — самый крупный капитал, обычно лучше всех информированн о реальном положении дел в экономике и мире, в отличии от спекулянтов, которые могут разгонять отдельные акции или сетора. Поэтому движения на рынке облигаций значимы более всего.

5 июля 2024, 12:07

Медленно но верно реализуется рупор в курсе гривны https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/222220/ Так же есть аналогии с 2014/2015 годами на графике Стадия мелкой возни и пустых обещаний не должны ни кого обольщать

5 июля 2024, 11:49

https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/246553/ Первая цель ширина диапозона

5 июля 2024, 11:05

Снижение пока в рамках ожиданий https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/246253/ Разворот через модель треугольник в основании уже наблюдался несколько раз Сейчас был похожий треугольник Биткоин и должен снижаться первым, в за тем с лагом уже фондовые рынки. Следующим шагом должен быть возврат кривой доходности выше нуля, после чего с большой вероятностью, наступает рецессия в течении несокольких месяцев.

23 июня 2024, 14:30

Последний раз осенью 2022 ожидался отскок к 1.08 — 1.1 https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/193447/ Так оно и вышло, после чего пара ушла в занудную пилу и перестала быть интересна ( лично мне) Если глобально ждать возвращения риска на рынки логично из нынешнего боковика уходить вниз, опять в область паритета и ниже Тем более, весь боковик в виде брилльянта формируется под пробитым трендом.

22 июня 2024, 19:42

На подходе бычья фаза большого сырьевого цикла со второй половины 2020х до 2042 года: https://minfin.com.ua/img/u-pics/485398/1678042959.png https://minfin.com.ua/blogs/anton1975/186064/ Что происходило в прошлые циклы? 1929 — 1947 годы 1. Недвижимость обесценилась в США на 35% из-за Великой депресии. Воображаемый инвестор из 1930х за пределами США к концу цикла мог лишится не только недвижимости, но и с большой вероятностью, головы. 2. Акции рухнули на 80%, после чего они стали опять интересны, но к прошлым пикам рост занял десятилетия. 3. Золото и серебро: цена выраста в 2 раза( в долларах), в остальных валютах понятно, что больше. 1966-1981 1. Недвижимость США. По данным сайта https://dqydj.com/historical-home-prices/ средний американский дом подорожал с 20000$ до 56000$, что примерно в рамках инфляции того времени, заработать можно было только на аренде. 2. Акции 1970 годы снижались ( с учетом инфляции) а покупать их имело смысл после просадок на 50% и более. В целом по акциям медвежий рынок/боковик. 3. Золото +2300%, серебро +3400% Главное было вовремя продать в 1981 году 1997-2012 годы. Последний известный цикл 1. Недвижимость (США) Средний американский дом подорожал с 115000$ в конце 90х до 215000$ к 2007 году, правда, к концу цикла цена присела к 170000$. Итоговый рост 80-90% плюс арендная доходность 60-70% грубо, итого 150% примерно (сильно зависит от ситуации) 2. Акции опять в минусе, две крупный просадки по индексам на 50% и более, после чего имело смысл покупать. 3. Золото +660%, Серебро +1150% Вопрос, что покупать с перид с 2025( дно не точно) -2028 годов и до вершины цикла в 2042 году (вершина всегда четкая)? 1. Недвижимость. В лучшем случае защитит от инфляции, рост возможен, но заранее не известно, в какие страны придет война в ближайшее десятиление. 2. Акции будут ужастным активом, для тех кто их купит на хайях. Где только будет вершина не известно, зато известно, что снижение на 50% будет с огромной вероятнотью. Вот когда акции рухнут можно думать о покупках, не раньше. 3. Драг. металлы, особенно серебро, это топ актив сырьевого цикла, на них можно заработать даже не смотря на ифляцию. По крайней мере, так было последние 100 лет. Сейчас серебро выглядит крайне дешево, потенциал роста впечатляет. Главное, выйти вовремя, иначе большая часть прибыли будет потерянна. Ну и крипта: актив новый, коррелирует с рынком акций. Когда индексы идут вниз крита падает в Х раз быстрее. Потом и растет быстрее, кто угадает дно может хорошо зарабоать. Если индексы должны сходить на 50% вниз то BTC как минимум сдуется на 80%, после чего нужно будет думать о покупках в долгую.

2 июня 2024, 15:27

Назревает манипуляция, похожую картину я примерно и ожидал https://minfin.com.ua/ua/blogs/anton1975/232112/ Со второй половины июня возможен еще один рывок вверх. Появившиеся в апреле и мае медвежьи свечи скорее всего приведут к ловушке для медведей, первые свечи на разворот обычно ложные, и в целом цели по золоту пока не достигнуты.