ВХОД
Вернуться
belugina
Елизавета Белугина
Зарегистрирован:
8 декабря 2011

Последний раз был на сайте:
30 октября 2015 в 17:05
Подписчики (77):
NeunerFun
Марк Лецюк
27 лет, Бердянськ
fusilier
fusilier
kosm3756
kosm3756
29 лет
KiraIukhtenko
Кира Юхтенко
Umkamen
Umkamen
Goshkka
Гоша Иванов
26 лет, Северодонецк
Gregg
Gregg
forexite
Сергей Александров
37 лет, www.FOREXITE.com - БЕЗОПАСНЫЙ ФОРЕКС
kostya197788
kostya197788
Luda777
Luda777
mariy11
mariy11
dmytro1
дмитрий дмитренко
37 лет
все подписчики
аналитик брокерской компании FBS
18 июня 2014, 13:49

Чего все ждут от ФРС?

Индекс потребительских цен в США вырос в мае на 0.4%, показав наибольший прирост с февраля 2013 г., после подъема на 0.3% в апреле. В годовом выражении инфляция в США составила 2.1% против прогноза в 2.0%.

Рост инфляции снижает угрозу длительного падения цен – негативного фактора для экономического роста – и дает ФРС основание для продолжения сворачивания программы QE. Чтобы американские потребители могли справиться с более высокими ценами, необходим непрерывный рост числа новых рабочих мест и ускорение темпов роста зарплат – будем следить за этими показателями, чтобы спрогнозировать дальнейшие действия Федеральной резервной системы.

После своего сегодняшнего заседания ФРС опубликует обновленные прогнозы по процентным ставкам, экономическому росту, инфляции и безработице. Регулятор может снизить прогноз по уровню безработицы (т.к. этот показатель уже упал до 6.3%, а ФРС прогнозировала безработицу в 6.1-6.3% в IV кв.); увеличить прогноз по инфляции (на фоне последних более высоких данных по инфляции) и уменьшить прогноз по ВВП (после слабой динамики в I кв.).

Улучшение данных по рынку труда и увеличение инфляции заставит участников рынка искать намеки на то, когда же ФРС начнет повышать ставки. Между тем, прямого ответа на этот вопрос ждать не стоит. Динамика доллара США будет зависеть от того, как сама Йеллен прокомментирует упомянутые выше макроэкономические новости: давление на доллар будет бычьим, но размер движения зависит непосредственно от слов главы ФРС. С одной стороны, Йеллен, скорее всего, не хочет вызвать переполох на рынке, как было после предупреждения Бернанке в прошлом году. С другой стороны, чем дальше, тем сильнее будет необходимость как-то прояснить ситуацию. В настоящее время, рынки настроились на более воинствующий, «ястребиный» тон Федрезерва.

Довольно известный эксперт по ФРС Джон Хильзенрат (сотрудник Wall Street Journal), у которого якобы есть связи с участниками FOMC, придерживается такой точки зрения: «Учитывая недавний позитив по рынку труда, ожидания ЦБ по процентным ставкам в ближайшем будущем могут быть чуть-чуть выше. В долгосрочной перспективе, однако, они остаются и будут оставаться низкими».

Ждать осталось недолго –решение FOMC станет известно в 22:00 МСК. По прогнозам, центральный банк сократит программу выкупа облигаций на $10 млрд. до $35 млрд. Пресс-конференция Йеллен начнется в 22:30 МСК.

Больше аналитики и новостей Forex

Просмотров: 634, сегодня — 0
Следить за новыми комментариями

Комментарии (18)

+
0
eld2014
eld2014
18 июня 2014, 20:39
#
Елизавета а вопрос такой. Если смотреть на терминале МТ4 на пару евродоллар в месячном таймфрейме, то напрашивается мысль (по теханализу) что евро упадет до конца года до уровня 1,25.

Ваши мысли — есть логика купить евро через 6 месяцев по 1,25 и открыть позицию на покупку до уровня 1,35 сроком тоже на 6 месяцев?

И еще, теханализ в долгосрочке сильнее фундаментальных показателей?
+
0
Елизавета Белугина
Елизавета Белугина
19 июня 2014, 12:00
#
Здравствуйте!

Думаю, что в долгосрочном периоде фундаментальные факторы как раз важнее. Не буду особо углубляться в теорию, но на мировом финансовом рынке действуют условия паритета (процентных ставок, реальные уровни доходности на разных рынках стремятся друг к другу и пр.), что и определяет направления глобальных денежных потоков.

По ТА логика, конечно, есть. Что же касается фундаментального анализа, сейчас более менее понятно, что может привести к падению евро — это QE со стороны Европейского Центробанка и перспектива повышения ставок со стороны ФРС. Но пока ни с той, ни с другой стороны нет четких подвижек в обозначенных направлениях. ЕЦБ уже один раз объявлял программу OMT, но так и не стал ее запускать. С QE может быть тоже самое — все будет зависеть от того, как поведет себя инфляция в еврозоне, и помогут ли отрицательные процентные ставки по депозитам ее повысить. Если помогут, то евродоллар может незаметно выплыть из треугольника на месячном графике, двигаясь вбок. Если не помогут, то действительно отметка в 1.25 будет очень реальным сценарием.

Так что думаю, что стоит держать идею сделки в памяти и следить за месячными изменениями по ЕЦБ. Спад ниже поддержки в 1.34/33 даст евро ускорение при движении вниз.
+
0
eld2014
eld2014
19 июня 2014, 13:24
#
Благодарю за очень подробный и интересный ответ по сути. Если можно я поспрашиваю немного Вас по теме.

(1) Если смотреть на макроэкономические показатели еврозоны (ВВП, инфляция и т.д.) может быть все дело в «инерционности» больших экономик. Что-то вроде следующего «есть 30-летние суперциклы (как у Кондратьева), внутри каждого суперцикла есть до 6 субциклов — медвежьих и бычьих не обязательного чередующихся и различных по силе и периоду»; в этом смысле (почти ТА) Еврозона как бы отрабатывает долгосрочные модели прошлых лет.

(2) И еще, Вам не знакома статья (точнее интервью) болгарского аналитика Петра Крассимира (специалист по рынку золота) называется «золото будет стоить 20 000 долларов за унцию». В этой статье акцент сделан на фундаментальных отношениях Индекс Доу к золоту, Бушель зерна к золоту, баррель нефти к золоту и т.д. Т.е. какая-то смесь фундаментального анализа, ТА, циклического анализа, поведенческого, портфельного. Опубликовано на российском ресурсе Golden Front. Статья мне настолько впечатлила. Теперь хочу найти информацию в развитие такого подхода.

(3) Ваше мнение, профаналитики из хеджевых фондов (типа Квантума Сороса и т.д.) работают по наитию + инсайд, или все же имеет место быть тщательный мониторинг. Если мониторинг, то интересно какие показатели ключевые.

Я дилетант в финансовых рынках. Я не знаю что такое ОМТ, я поищу инфу в сети, если не найду то спрошу у Вас, если можно.
+
0
Ostrik81
Ostrik81
23 июня 2014, 16:37
#
>>что и определяет направления глобальных денежных потоков
сейчас во многом динамику денежных потоков определяют не фундаментальные факторы, а «монетарный беспредел» © Spydell связанный с жадностью и моральным уродством.

по поводу влияния ОМТ на ставки/курс:
см второй график www.ostrik.org/avtorskie-blogi/93-blog-im-reka/232-prognoz-kursa-evro-k-dollaru-ssha-i-urovnya-tempov-kreditovaniya-v-evrozone-v-kratkosrochnoj-perspektive.html
объемы ОМТ со времен кризиса практически никакого влияния на рынок не оказывают. К тому же ЕЦБ может стерилизовать, даже, весь объем ликвидности новой.
+
0
Ostrik81
Ostrik81
23 июня 2014, 16:37
#
>>что и определяет направления глобальных денежных потоков
сейчас во многом динамику денежных потоков определяют не фундаментальные факторы, а «монетарный беспредел» © Spydell связанный с жадностью и моральным уродством.

по поводу влияния ОМТ на ставки/курс:
см второй график www.ostrik.org/avtorskie-blogi/93-blog-im-reka/232-prognoz-kursa-evro-k-dollaru-ssha-i-urovnya-tempov-kreditovaniya-v-evrozone-v-kratkosrochnoj-perspektive.html
объемы ОМТ со времен кризиса практически никакого влияния на рынок не оказывают. К тому же ЕЦБ может стерилизовать, даже, весь объем ликвидности новой.
+
0
Ostrik81
Ostrik81
23 июня 2014, 16:37
#
>>что и определяет направления глобальных денежных потоков
сейчас во многом динамику денежных потоков определяют не фундаментальные факторы, а «монетарный беспредел» © Spydell связанный с жадностью и моральным уродством.

по поводу влияния ОМТ на ставки/курс:
см второй график www.ostrik.org/avtorskie-blogi/93-blog-im-reka/232-prognoz-kursa-evro-k-dollaru-ssha-i-urovnya-tempov-kreditovaniya-v-evrozone-v-kratkosrochnoj-perspektive.html
объемы ОМТ со времен кризиса практически никакого влияния на рынок не оказывают. К тому же ЕЦБ может стерилизовать, даже, весь объем ликвидности новой.
+
0
Ostrik81
Ostrik81
23 июня 2014, 16:37
#
>>что и определяет направления глобальных денежных потоков
сейчас во многом динамику денежных потоков определяют не фундаментальные факторы, а «монетарный беспредел» © Spydell связанный с жадностью и моральным уродством.

по поводу влияния ОМТ на ставки/курс:
см второй график www.ostrik.org/avtorskie-blogi/93-blog-im-reka/232-prognoz-kursa-evro-k-dollaru-ssha-i-urovnya-tempov-kreditovaniya-v-evrozone-v-kratkosrochnoj-perspektive.html
объемы ОМТ со времен кризиса практически никакого влияния на рынок не оказывают. К тому же ЕЦБ может стерилизовать, даже, весь объем ликвидности новой.
+
0
Ostrik81
Ostrik81
23 июня 2014, 16:39
#
Прошу прощения за повтор… глюк.
удалите лишнее )
+
0
eld2014
eld2014
23 июня 2014, 23:16
#
Интересная статья, спасибо.

Можно сказать проще, европейцы предпочитают сидеть в кофейнях, официанты в кофейне трудовые мигранты, оплата труда мигрантов происходит долговыми расписками. Потом власти ЕС банкротят эмитентов расписок. Поэтому можно Грецию заливать ликвидностью, все равно это макулатура будет обнуляться за счет иностранных рабочих.

Вообщем рыбы в Днепре нет и не будет. Плохая экология.
+
0
vicmarin37
vicmarin37
20 июня 2014, 18:34
#
ФРС и экономика США работают превосходно
в имеющихся условиях.
Инфляция в коридоре от 2 до 3 % в год
является оптимальной для любой экономики,
как для производителей, так и потребителей.
Рост ВВП также оптимален в коридоре 2-3% в год, чтобы сохранять долговременную позитивную
ровную динамику.
+
0
eld2014
eld2014
20 июня 2014, 21:03
#
Однозначно США и ФРС умеют работать.

Немного не в тему. Теракт жуткий в Индии, кажется город Мумбай, 2008 или 2009, террористы прибыли из Пакистана. Наш украинский журналист сделал такое предположение — спланировано все было чтобы ухудшить отношения между Индией и Пакистаном. Обе страны являются ядерными. В то же время Китай строит трубопровод из Китая в Европу на территории Пакистана, и под это дело ВМФ базу в Пакистане. Кому выгодно?

Вопрос в стиле древнеримских юристов.
+
0
vicmarin37
vicmarin37
20 июня 2014, 22:31
#
Многие ждут третью мировую…
+
0
semenvekselberg
semenvekselberg
21 июня 2014, 19:32
Киев
#
Исходя из данных, опубликованных в блоге Елизаветы Белугиной, едиственный банк прогнозирующий 1.45 по паре евродоллар в перспективе на 12 мес. — это HSBC. Согласен с этим прогнозом.
+
0
vicmarin37
vicmarin37
21 июня 2014, 19:52
#
А как Вы вот это определяете?
на кофейной гуще?
+
0
semenvekselberg
semenvekselberg
21 июня 2014, 19:56
Киев
#
Только так, и никак иначе!
+
0
eld2014
eld2014
21 июня 2014, 21:30
#
Интересно узнать как специалисты этого банка пришли к такому мнению. Тем более, что ЕЦБ из всех сил пыжится удешевить евро, а в это время США, Япония, Канада, Австралия то же время зря не теряют. Вообщем не верю я в фундамент (в смысле как инструмент центробанков) на финансовых рынках (долгосрочно). А вот с точки зрения анализа, логика есть с помощью макростатистики вносить коррективы в ТА.

Если будет 1,45 ну тогда если даже сейчас взять по 1,35 плюс набегут проценты по евро, будет от 12% годовых. Темп не очень высокий. Лучше брать на дне 1,25.

А еще лучше, если есть порядка 5 000 долларов свободных, зайти на безнал (форекс) и поработать с парой EURCAD, но с учетом moneymanagment входить строго в одиночную сделку не более 0,5 лота, а еще лучше 0,1 лота. Вот тогда можно поднять на порядок больше за тот же период.
+
0
semenvekselberg
semenvekselberg
22 июня 2014, 16:36
Киев
#
HSBC — один из самых крупных (если не самый крупный) банк в Европе и выводы его специалистов не вызывают у меня серьёзных сомнений в справедливости. Америка всегда считалась локомотивом по выходу из кризисов мирового масштаба, и этот кризис — не исключение. За кажущимся спокойствием в экономике стоит огромный корпоративный долг и взрыв пузыря этой задолженности может в любой момент обвалить рынки всех стран. С другой стороны, влияние ФРС на ЕЦБ (по известным причинам) намного выше, чем наоборот, и поэтому политика ЕЦБ в первую очередь будет удовлетворять интересы Америки, а не свои собственные. Настоящий курс в 1.36 уже сильно вредит европейской экономике и бенефициирует экономику штатов, и до тех пор, пока они не почувствуют, что крепко стоят на ногах, восходящий тренд не изменится. Поэтому, в течение года вполне возможно увидеть (хоть и на короткое время) пробивание уровня в 1.44 -1.45. Кроме того, десятилетний график обменного курса этой пары подтверждает теоретические размышления.
+
0
eld2014
eld2014
23 июня 2014, 00:02
#
Слыхал что Дойче банк самый самый на форексе, держит около 80% мирового форекса по объемам.

Не пробовали продумать такие показатели:

Длина цикла в отрасли = Стоимость совокупная промактивов отрасли / выручка совокупная отрасли

То же для национальной экономики (любой):

Длина цикла нацэкономики = Активы страны / (ВВП страны + платежный баланс)

Т.е. если скажем недвига, то цикл = 12,5 лет, считается так 1К в Киеве = 125 — 150 месячных арендных плат

Зная такие данные можно подсчитать когда пузырь лопнет (но надо делать поправки на кпиталоемкост отрасли, одно дело строительство боингов, другое дело туризм в Турции). Ну и конечно, помним что МИ5, ФСБ, ЦРУ и т.д. тоже все мониторят и делают всякие «случайные» пожары и наводнения, а потом еще и сливают инсайд в нужные хедж-фонды.

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд