ВХОД
Вернуться
Система на грани: что происходит с валютным курсом и почему уходят банки?
Фото: shutterstock.com

Система на грани: что происходит с валютным курсом и почему уходят банки?

Украинские банки выживают, как могут, но далеко не всем это удается. Ушедший 2014 год стал этому печальным подтверждением: 33 банка в течение 2014 года были признаны неплатежеспособными, а совокупный убыток системы за минувший год составил около 53 млрд гривен. 

Разумеется, среди причин происходящего есть немало объективных факторов, которые связаны с общим негативным состоянием украинской экономики (по данным Национального банка падение ВВП в 2014 году составило почти 7,5%), а также с понятными всем социально-политическими событиями в Украине.

Но не нужно умалять влияние на банковскую систему самого Нацбанка: его возможности по регулированию ликвидности, выравниванию валютного курса, сглаживанию рисков, которые несут угрозу стабильности финансовых учреждений. Во многом это проявляется в инициативах и решениях, коими НБУ сыплет в последнее время как из рога изобилия. И Национальный банк, бесспорно, можно похвалить за стремление навести порядок в рядах банков, а также в определенной степени реформировать банковский сектор, приблизить его к стандартам Западной Европы. 

Однако регуляторная политика в отношении банков сейчас больше похожа на шоковую терапию, что настораживает в первую очередь вкладчиков, которые за 2014 год успели изъять 13,7% депозитов в национальной валюте и около 37% — в иностранной. 

Попытаемся разобраться, что происходит в банковском секторе сейчас, а также что таят в себе инициативы и шаги Национального банка.

 Курс на свободе

Стремительная девальвация, которую мы все наблюдаем уже около года, не что иное, как претворенные в жизнь планы НБУ перейти от практики фиксированного курса к плавающему. Этого долго требовал МВФ и в этом, как утверждали многие аналитики и эксперты, нуждалась экономика.

Да, с одной стороны, стабильная гривна автоматически отождествляется в головах обывателей с низкой инфляцией и спокойствием за судьбу своих сбережений. Но с другой стороны, «освобожденный» курс позволяет определять более справедливую цену экспорта, а также реальную покупательную способность гривны. Причем, Украина далеко не первая, по аналогичному пути пошли многие страны СНГ. Например, Казахстан. 

Ошибка лишь в том, что Нацбанк выбрал не совсем удачный момент для отказа от фиксированного курса, поскольку к 2014 году, когда собственно и начался обвал, девальвационное напряжение было чрезвычайно высоким наряду с психологической зависимостью населения под названием «В стране кризис – покупай валюту!».

Поэтому обесценивание гривны оказалось столь масштабным. А заявления руководства НБУ о том, что поддерживать стабильность валюты никто не будет, лишь подстегивали девальвацию. Хотя, будем откровенными, ресурсов на ее сдерживание попросту нет (к началу февраля золотовалютные резервы оказались на исторически низком уровне – 6,4 млрд долларов), а административные методы уже не работают (обязательная продажа валютной выручки, «ручное» управление заявками на покупку валюты на межбанке и т.д.). 

В итоге, банки и их клиенты столкнулись с дефицитом валюты, начала ползти вверх доля проблемных кредитов (не нужно забывать, что большая часть ипотечных займов выдавалась еще до 2008 года, и номинирована в валюте), появились сложности и исполнением внешнеэкономических контрактов.

Валюты не будет

В ближайшем будущем тенденции к закручиванию «валютного вентиля» лишь сохранятся. Доказательств тому немало: начиная с отказа от странного механизма четырех курсов, который лишь спровоцировал расцвет черного рынка валют, и заканчивая угрозами ликвидировать небанковские обменные пункты, а также ограничить продажу валюты исключительно для целей критического импорта. 

Кроме того, уже с 5 февраля Нацбанк отказался от валютных аукционов, но при этом решил повысить учетную ставку с 14,5% до 19%, что свидетельствует об ужесточении денежно-кредитной политики. Иными словами, берет под контроль инфляцию и пытается сохранить стабильность финансового рынка, что уже немало. 

В целом же мы уверенно продолжаем идти в сторону пресловутой «дедоларизации» экономики, о которой упорно твердят уже долгие годы. Но чем это обернется? Ведь стране с долей импорта около 50% ВВП отказаться от валютной привязки ох как непросто. Равно как и заставить украинцев продавать лежащие под матрацем доллары и евро в отсутствие альтернатив для сбережений и накоплений.

Борьба за чистоту

Еще одна большая «работа», проводимая Нацбанком – это чистка в рядах банков. Уходят те, кто не выдержал требований по разным нормативам. Покидают рынок и те, кому попросту не хочется работать в убыток. Силовым способом выводят тех, кто был уличен в тех или иных грехах. 

Например, достаточно вспомнить стресс-тестирование, которое проводилось среди самых крупных банков осенью 2014 года. Его формальной причиной назвали стремление проверить устойчивость системы в нынешних непростых условиях. Но, по факту, основной задачей было понять, кто из банков с большой вероятностью не сможет справиться с требованиями капитализации, и попросить их за дверь.

По крайней мере, к концу прошлого года, после стресс тестов, в числе неплатежеспособных оказались именно крупные финучреждения.

А в конце января Валерия Гонтарева подтвердила планы продолжать бороться с олигархическими схемами в банковской системе, причем уже в этом году. Остается лишь понять, в чем будет заключаться борьба и по каким критериям НБУ собирается выбирать банки? Сейчас лишь в стенах Нацбанка неофициально подтверждают, что готовится очередной этап стресс-тестов. На этот раз они коснутся небольших банков.

Спасут или вылечат

Впрочем, вкладчики в большинстве своем защищены, поскольку резонно рассчитывают на компенсацию из Фонда гарантирования вкладов физлиц. Но возможности фонда тоже не безграничны: его активы составляют к началу января около 17 млрд гривен. Для сравнения срочных средств граждан в банковской системе к этому моменту было около 320 млрд гривен. Так что, если уход банков с рынка станет массовым, ФГВФЛ рискует не справиться с обязательствами. Хотя бюджет на 2015 год предусматривает финансирование фонда на 20 млрд гривен. Главное, чтобы для этого власти как можно меньше использовали печатный станок. Иначе очередного витка инфляции не избежать. 

Более того, у Нацбанка существуют и другие инструменты, которые позволяют избежать банкротства банкам, испытывающим сложности. Например, то же рефинансирование, которое активно использовал в 2008 году Владимир Стельмах, а в начале 2014 года предпоследний глава НБУ – Степан Кубив. Простыми словами, это возвратная помощь от регулятора на поддержание ликвидности банковских учреждений. 

Вопрос лишь в том, что зачастую она использовалась бесконтрольно. Например, как это произошло весной 2014 года, когда на рынок хлынули миллиарды рефинанса, что стало одним из катализаторов девальвации. Хотя эти средства должны выдаваться как целевое финансирование, с использованием их на вполне конкретные и четкие цели, и обязательным возвратом. Необходимо, чтобы выделенная Нацбанком финансовая помощь действительно работала на пользу тех банков, которые в них действительно нуждаются, а не становилась спекулятивным капиталом на валютном рынке. 

Чем займется НБУ в ближайшее время? 

1. полностью откажется от регулирования валютного курса;
2. будет бороться с необоснованным спросом на наличную валюту;
3. продолжит выявлять неплатежеспособные и проблемные банки, выводя их с рынка;
4. попытается взять под контроль инфляцию;
5. будет добиваться возврата рефинансирования, выданного банкам в 2008-2013 годах. 

Павел Костицын

Опубликовано на minfin.com.ua 6 февраля 2015, 14:35 Источник: Минфин
Следить за новыми комментариями

Комментарии (22)

+
+3
come2dima
come2dima
6 февраля 2015, 14:46
#
Создается впечатление что статья написана по заказу Гонтаревой. Снова виноваты «папередники» и всё остальное только не НБУ.
+
+8
Maleficarum
Maleficarum
6 февраля 2015, 14:55
#
«2. будет бороться с необоснованным спросом на наличную валюту;» Кто и каким образом определяет- ту степень «обоснованности» спроса? «3. продолжит выявлять неплатежеспособные и проблемные банки, выводя их с рынка;» Но так как сама «парадигма»- лоховского становления и такого же лоховского существования сих «банков»- не меняется- то после формулы « выводя их с рынка»- включается механизм- « опять завода их на рынок Украины». И «карусель» продолжается. Наглядный пример- «Надра банк». Снаряд- дважды попал в одну и туже воронку.
+
0
Александра Каменский
Александра Каменский
6 февраля 2015, 22:21
Киев
#
В банках продавать не будут. В итоге в отчетности — спроса нет…
+
+2
biggift12
biggift12
6 февраля 2015, 15:37
#
Надо убрать из оборота «гривну» и перейти в доллар.Все, другого выхода нет.Выбираем Бакс или Рубль.Собственная денежная система рухнула за 1 год. Я предпочел бы Бакс.Может это и выход через задний проход, но на мой взгляд единственный. Или — Смотрим историю рейхсМарок https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D0%B5%D0%B9%D1%85%D1%81%D0%BC%D0%B0%D1%80%D0%BA%D0%B0
+
0
nadsat
nadsat
6 февраля 2015, 18:57
Николай, Киев
#
В Зимбабве таки перешли на американский доллар.
+
0
Dzhura
Dzhura
6 февраля 2015, 20:23
Сергей, г. Кировоград
#
Где вы возьмете баксы для всей страны? Станок одолжите у ЦБ сша?
+
0
balxash100
balxash100
8 февраля 2015, 13:59
#
Будут менять на гривны, по курсу сколько скажут. А себе мы ещё напечатаем.
+
+2
alEXmin
alEXmin
7 февраля 2015, 00:00
#
Жульничать нашим банкирам надо меньше. Фундаментальных причин для такой кошмарной инфляции нет. Если уже доворовались до точки невозврата — то обьявлять дефолт по внешним валютным обязательствам (привет Газпрому). Переход на чужую валюту напрочь лишит государство возможности вести монетарную политику и никак не позволит обмануть баланс прибыли и расхода.
+
+40
bigmir
bigmir
6 февраля 2015, 17:17
#
ПРАВИЛЬНАЯ версия:

Чем займется НБУ в ближайшее время?

1. полностью снимет с себя ответсвенность за катастрофу с гривной;
2. будет бороться с вкладчиками требующими возврат депозитов
3. продолжит закрывать неугодные и «чужие» банки, выводя их с рынка
4. попытается усилить инфляцию
5. будет добиваться возврата рефинансирования, выданного «своим» банкам в 2008-2013 годах.
+
0
Тамара ungvar2015
Тамара ungvar2015
7 февраля 2015, 09:41
Ужгород
#
Если не повернутся лицом к людям их сметут и очень скоро…
+
0
inetrek
inetrek
6 февраля 2015, 18:00
#
Статья толковая.

А после прочтения комментариев возникает вопрос:
НБУ покупает доллары, создавая на них спрос?
+
0
inetrek
inetrek
6 февраля 2015, 18:05
#
Чем займется НБУ в ближайшее время?

1. полностью снимет с себя ответственность за катастрофу с гривной;

И правильно сделает.

Экономика страны — это все домашние хозяйства вместе взятые. А значит есть коллективная ответственность. Если один человек ворует деньги у другого — то функция государства — его поймать и изолировать от остальных.
Вот НБУ ловит такие банки, обменники и изолирует.
А если эти воры — это все, кто покупает валюту на черном рынке, увеличивая тем самым спрос и ее курс?

Надо тогда ему дать милицейские полномочия…
+
+19
Anton1975
Anton1975
6 февраля 2015, 18:37
Антон, Kharkiv-city
#
Каким боком домашние хозяйства отвечают за монетарную политику?
Гривна деньгами не является, это фантик, который обесценился в 15 раз к доллару с конца 90х. Деньги — это средство расчета и сбережения. Где тут сбережение?
Все экономические субъекты действуют исходя из целесообразности и логики, если доллары это надежно, то они их и покупают.
А НБУ ни кого не ловит, наоборот, создает условия, мутные схемы, множество курсов для коррупционного заработка.
+
0
alEXmin
alEXmin
7 февраля 2015, 00:01
#
Всё верно, но корень зла не в чёрном рынке, а в спекуляциях крупных игроков.
+
0
4526
4526
7 февраля 2015, 09:29
#
Совок, йпт
+
+11
nadsat
nadsat
6 февраля 2015, 18:54
Николай, Киев
#
Все это конечно здорово, но что потом? После того как обанкротят все «лишние» банки, раскулачат владельцев валютных, да и крупных гривневых депозитов. Те, кто сумеет спасти хоть что то уже ни за что не польстятся на услуги украинских банков и обещания «что вот теперь то все станет супер и как в Европе, только денег побольше приносите», те, кто и раньше держал сбережения в долларах под матрацем еще раз убедятся как они были правы.
+
+21
Sonata Головко
Sonata Головко
6 февраля 2015, 21:39
Днепропетровск
#
Вкладчики защищены! Блииин, а я не знала, что защищена.Чего-то, дурочка, сижу и считаю каждый день.Из банка 6 месяцев не могу вытащить 200 000. Полгода назад это было 15 000$ сегодня 6500$. Офигенно защитили! А пока фонд через полгода выплатит вообще останется 100$.Подскажите, кому благодарственное письмо отписать за такую «защиту».(нецензурная брань)
+
0
balxash100
balxash100
8 февраля 2015, 14:05
#
НБУ и лично Гонтарева вам соболезнуют, больше ни чем помочь не могут.
+
0
melzpam
melzpam
7 февраля 2015, 01:13
#
Https://www.youtube.com/watch?v=fLDQY7hZMPs
+
0
Qwerty1999
Qwerty1999
7 февраля 2015, 14:20
Qwerty, Ольгино
#
Основная задача НБУ — ликвидировать в 2015 году еще минимум сто лишних украинских банков.
Надоедает схема, когда у каждого губернатора и мэра есть свой личный банк, ну не говоря уже о депутатах ВР.
Количество банков должно соответствовать численности дееспособного населения и количеству юрлиц-клиентов, а не депутатов ВР и прочих госслужащих первого ранга…
+
0
Nemoralis
Nemoralis
9 февраля 2015, 11:00
Борис
#
Надоедает, когда кто-то ретранслирует инсайд, как свое мнение. Случаи, когда МВФ помогло какой-то стране единицы. Немалая часть кредитов от МВФ используються государством как покрытие разворованных внутри. Qwerty1999, как Вы подсчитали в Украине 100 лишних банков или лишь бы поговорить? И последнее, Вы полный идиот, так как не понимаете, по кому, в первую очередь, бьет закрытие банка. Подсказка для особо одаренных языком(а не умом): печатный станок.
+
0
Zlata37
Zlata37
9 февраля 2015, 08:06
#
Конечно, отказаться от индикативного курса нужно было раньше, тогда и не было бы этой странной ситуации с четырьмя курсами. Совершенно естественно, что после отмены аукционов и отказа от индикативного курса доллар пошел вверх, так как на курс давит огромный отложенный спрос. Ведь долгое время импортеры не могли купить валюту. Кроме того, отказ от индикативного курса сразу же похоронил все теневые схемы с комиссиями и кэшем, которые процветали на межбанке.

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд