Велика четвірка: хто купить українські держбанки

За даними НБУ, на початок 2021 року частка банків з іноземним капіталом в чистих активах складала близько 30%. Для порівняння: на піку експансії іноземців, в 2008 році, цей показник сягав 50%. Тоді навіть всерйоз обговорювалося питання введення обмежень на іноземний капітал.

З тих пір картина на банківському ринку значно змінилася. Виною тому 4 процеси.

№ 1. Відхід іноземців

Внаслідок кризи 2008−2009 р з ринку пішло чимало іноземних груп, в тому числі іменитих.

Іноземці, які раніше купували українські активи за шалені гроші, йдучи, віддавали їх, мало не за борги.

Австрійська Erste Group покинула ринок на початку 2013 року, продавши свою «доньку» Олександру Адарічу. У травні 2016 року банк збанкрутував.

Італійська група UniCredit в 2016 р продала свій дочірній Укрсоцбанк Альфа-Банку. В результаті Укрсоц був приєднаний до Альфи.

Німецький Commerzbank продав банк «Форум» Вадиму Новинському ще влітку 2012 року. У 2014 році банк був визнаний неплатоспроможним.

№ 2. Згортання росіян

Агресія РФ призвела до того, що українські «дочки» російських держбанків опинилися персонами нон-грата в Україні. Їхній бізнес був приречений. Спроби продати фінустанови не увінчалися успіхом. У підсумку з трійки, на яку колись припадала значна частка ринку, працювати продовжує тільки Сбербанк .

ВТБ Банк знаходиться на ліквідації, від Промінвестбанку залишилася одна оболонка.

№ 3. Консолідація внаслідок банкопаду

Жертвами «чистки» банківської системи в 2014—2016 рр. стало близько сотні банків. В результаті відбулася консолідація (концентрація) сектора. Клієнти збанкрутілих банків перекочували до тих, які вижили. За даними НБУ, на початок поточного року на топ-5 найбільших банків припадало близько 60% чистих активів, на топ-10 — близько 80% і на топ-20 — більше 90%.

Під час першої хвилі експансії іноземного капіталу, у 2005—2008 рр., Ці показники були в рази нижче. Унікальна фрагментарність банківського сектора часто була предметом обговорень і сприймалася, швидше, як недолік.

Читайте також: Укргазбанк — тільки початок. ЄБРР може купити акції Ощадбанку вже в 2021 році

№ 4. Домінування держбанків

Націоналізація Приватбанку наприкінці 2016 року зробила державу головним гравцем на банківському ринку.

Кожен з держбанків контролює значну частку ринку, а Приватбанк — більше 21%. У роздрібному бізнесі ринкова частка Привату рази у два більше! Але якщо 10 років тому він просто не продавався, то зараз на банк шукають покупців.

Таким чином, у іноземного гравця є можливість одним махом зайняти лідируючу позицію на реформованому банківському ринку України. Причому це обійдеться порівняно недорого. Власний капітал Привату — близько $ 2 млрд. Це можна вважати стартовою ціною. Для довідки: у 2007 р італійська UniCredit заплатила стільки ж за Укрсоцбанк, який контролював всього близько 5% ринку.

У кого є апетит

Великі західні групи, вже присутні на вітчизняному ринку, в більшості своїй малоактивні. Йдеться, зокрема, про Raiffeisen, BNP Paribas і Credit Agricole .

Райффайзен Банк Аваль — як і раніше один з найбільших гравців з іноземним капіталом (на 1.02.2021 активи банку — 115,4 млрд грн). Але у спину йому дихає Альфа-Банк (на 1.02.2021 активи банку — 96,4 млрд грн). До речі, в 2010-му році Альфа вела переговори з австрійцями про покупку Райфа, але не домовилися. Нещодавно була інформація про можливу купівлю Альфа-Банком невеликого Ідея Банку .

Плани щодо подальшої експансії в Україні в останні роки наполегливо декларує угорська група OTP. Угорці всерйоз розглядають купівлю одного з держбанків, наприклад, Ощаду. Але поки до реальних угод не дійшло. ОТП Банк займає 4 місце серед іноземців, відстаючи навіть від досить «пасивного» Укрсиббанку .

Топ-10 банків з іноземним капіталом за чистими активами на 01.02.2021

В регіоні CEE (Центральної та Східної Європи) сконцентровані інтереси найбільших європейських банківських груп. Регіон включає більше 20 країн, зокрема, Україну. Наша країна відрізняється найвищою часткою держкапіталу в банківському секторі (52,6%) і найнижчим рівнем присутності іноземців. Аналогічна ситуація тільки в РФ і Білорусі. Тоді як на більшості ринків CEE домінує іноземний капітал.

Розуміння того, що відбувається на сусідніх для України ринках, може прояснити і наші перспективи.

Аналітичний підрозділ Raiffeisen International вже років 15 готує щорічні звіти про зміни в регіоні — CEE Banking Sector Report «Мінфін» проаналізував, що ж змінилося за останні роки, порівнявши відповідні звіти.

Польський досвід

У 2010 р лідером в регіоні CEE була італійська UniCredit Group. До 2020 р італійці поступилися позиціями, пропустивши вперед австрійську Erste Group. До слова, у австрійців великий досвід купівлі великих державних ощадних банків, зокрема, у таких країнах, як Чехія, Словаччина і Румунія.

Крім України, UniCredit покинула ринок сусідньої Польщі, продавши в 2016 р банк Pekao — третій за розміром польський банк. Тепер він фактично контролюється державними структурами, одна з яких велика страхова група — PZU, яка працює і в Україні.

У 2018 році з польського ринку фактично пішла група Raiffeisen. Левову частку польського бізнесу австрійців поглинула французька група BNP Paribas, довівши свою ринкову частку до 5,5%.

Читайте також: Як відкрити рахунок в польському банку і скільки це коштує

Лідером польського ринку наразі є держбанк — PKO, якому належить вітчизняний Кредобанк. Тобто в Польщі два з трьох найбільших банків з сукупною часткою ринку 27,5% контролює держава. Взагалі, державі підконтрольні 4 банки з топ-10, а сукупна частка ринку державних фінустанов — близько 33%, іноземного — 54%. Всього в Польщі 62 банки.

Топ-10 банків Польщі за розміром активів на початок 2020 р

Угорська експансія

Зовсім нещодавно OTP Group купила болгарський Expressbank у французької групи Societe Generale і приєднує його до вже підконтрольного DSK Bank. Саме цим об'єднаним банком поїхав керувати Тамаш Хак-Ковач, колишній голова правління українського ОТП Банку. Купівля дозволила угорцям захопити лідерство на ринку Болгарії, обійшовши, хоч і з невеликим відривом, італійську UniCredit.

Приблизно у цей же час OTP Group купила також «дочку» Societe Generale в Сербії. Незважаючи на поглинання, в CEE-регіоні угорська OTP займає лише 6 місце, контролюючи менш 4% ринку. Попереду — французька Societe Generale (5,4%), австрійська Raiffeisen International (6,0%), а також бельгійська фінансова група KBC (5,7%).

До речі, бельгійці і французи — саме ті потенційні новачки, яких цілком може зацікавити Україна. Societe Generale вже була у нас, володіла невеликим ПроФін Банком, який продала в 2013 р. Французи сильні в Румунії та Чехії, на ринках яких замикають лідируючі трійки.

Бельгійці — лідери в Чехії, друге місце в Угорщині (після OTP), досить висока позиція в Словаччині, де вони володіють банком у партнерстві з тією ж OTP.

Топ-10 банківських груп в регіоні CEE на початок 2020 р

Чом би й ні

Слідом за угорцями в регіоні CEE йде іспанський Santander (3,5%). Така позиція обумовлена тим, що іспанці контролюють BZ WBK, другий за величиною банк сусідньої Польщі. Чому б їм не зайняти аналогічну позицію в Україні?

У тій же Польщі присутній ще один екзотичний для CEE-регіону гравець — Banco Comercial Português (BCP), найбільший банк Португалії. Португальці контролюють польський банк Millenium з ринковою часткою в 5%.

Претендентами на покупку наших держбанків можуть бути такі великі міжнародні групи як ING і Citi, які вже присутні в Україні більше 20 років. Однак поки працюють виключно з корпоративними клієнтами. У CEE-регіоні ING займає 9 позицію серед іногруп, завдяки контролю над великими банками з топ-5 в Румунії та Польщі.

Citibank контролює 9-й за розміром активів польський Bank Handlowy з ринковою часткою 2,6%

«Мінфін» звернувся з відповідними запитами до 6 міжнародних банківських груп, які могли б взяти участь у приватизації українських держбанків. За тиждень отримали всього 2 відповіді. У Unicredit Group послалися на старий прес-реліз про продаж Укрсоцбанку Альфі.

Ближчою до справи була інша відповідь.

«ING сповідує стратегію органічного зростання. При цьому ми фокусуємося на регіонах, де наш бізнес має добрий масштаб. Тому, наприклад, нещодавно було оголошено про відхід з роздрібних ринків Чехії та Австрії», — повідомив Крістоф Лінке, прес-секретар ING Group. Він додав, що не має інформації про плани щодо роздрібних ринків інших країн, де присутня група.

Ступінь готовності

У вересні 2020 р Кабмін оновив принципи стратегічного реформування держбанків. Концепція передбачає скорочення частки держави в банківському секторі з 60 до 25% 2025 року шляхом часткової або повної приватизації кожного з чотирьох держбанків.

Зокрема, для Укрексімбанку держава планує знайти міноритарного інвестора з потенційною приватизацією у довгостроковій перспективі.

Об'єктивно цей держбанк у нинішньому стані є найменш привабливим об'єктом.

Крім того, Кабмін зберіг плани по виходу держави з капіталу Приватбанку у перспективі. Основним завданням нового голови правління якраз і буде підготовка до приватизації банку, націоналізованого наприкінці 2016 р

Далі за всіх у напрямку приватизації просунувся Укргазбанк.

У січні Укргаз і IFC підписали кредитну угоду, за якою банк отримає кредит в 30 млн євро на 5 років з правом IFC конвертувати його у частку в акціонерному капіталі фінустанови в розмірі до 20%.

До речі, угода задає дуже низьку оцінку банківських активів — в районі половини власного капіталу (мультиплікатор P / BV — 0,5). Хоча це — без премії за контроль.

Держава створює всі необхідні передумови, щоб забезпечити входження міжнародних фінансових організацій (МФО) до капіталу Ощадбанку. Правда, терміни постійно відсуваються. Наприклад, залучити інвестора в капітал Ощад планувалося до кінця 2020 р Стати членом ФГВФО держбанк повинен був ще у минулому жовтні. Так чи інакше, повна приватизація Ощаду очікується до кінця 2025 р

Кабмін обіцяє впритул зайнятися підготовкою до виходу держави з капіталу банків не пізніше грудня поточного року.