Золото 2019: Скільки заробили інвестори

Правда, останнім часом «золоті» котирування лихоманить, на ринку відбувається корекція. Але в цілому «жовтий» метал переживає цілком вдалий період.

Найбільш помітно ціна піднімалася влітку. Тільки за серпень вартість золота підскочила приблизно на 7%. Той, хто вклався в золото на початку року, теоретично, без урахування додаткових витрат, міг отримати навіть більший дохід, ніж за гривневими депозитами і облігаціями внутрішньої держпозики (ОВДП).

До цього моменту золото довгий час не підносило інвесторам приємних сюрпризів. Попередній період зростання вартості «жовтого» металу, який тривав понад 10 років, закінчився у 2011-му році. Тоді ціна золота досягла історичного максимуму — близько $1900 за тройську унцію, але потім метал поступово подешевшав до $1050 і аж до літа 2019 року ціни на нього не піднімалися вище $1350.

Трамп, індійські ювеліри і загроза кризи

Восени 2018 року експерти, яких опитав «Мінфін», прогнозували подорожчання золота в 2019 році. Зростанню ціни золота мали сприяти протекціоністська політика президента США Дональда Трампа, а також передчуття початку світової рецесії після більш ніж десятирічного періоду відносної стабільності.

У неспокійні часи золото традиційно виконує роль «тихої гавані» — надійного активу для збереження коштів. Тому напередодні економічних потрясінь інтерес до дорогоцінного металу з боку приватних інвесторів пожвавлюється.

Озвучені восени 2018 року прогнози багато в чому справдилися. «Подорожчання золота з початку літа 2019 року пояснюється напруженістю на фінансових ринках, — коментує ситуацію Андрій Мокряков, консультант аналітичного департаменту компанії Pro Consulting. — Торгова війна між США і Китаєм триває, що відбивається на вартості цінних паперів, і, крім того, існують ризики глобальної фінансової кризи».

Економісти називають й інші причини поточного «золотого буму». Аналітики ГК Forex Club вважають, що на вартість дорогоцінного металу також впливає настрій інвесторів, які очікують зниження ставки ФРС США на вересневому засіданні, що призведе до зниження курсу долара.

На думку Віталія Шапрана, головного експерта (з питань грошово-кредитної політики) секретаріату Ради Національного банку України, зростанню цін на золото сприяло підвищення попиту на «жовтий» метал як з боку Центральних банків, так і ювелірів.

Зокрема, частку золота в міжнародних резервах продовжує нарощувати Центральний банк Російської Федерації. За рік (з серпня 2018 до серпня 2019 року) обсяг монетарного золота в резервах російського Центробанку збільшився на понад 31%. Це пояснюється політикою дедоларизації, в рамках якої РФ також позбавляється від американських цінних паперів. Схожої стратегії дотримується Центробанк Китаю.

Ще один фактор, який штовхає вгору ціни на золото — пожвавлення деяких регіональних ювелірних ринків. Віталій Шапран вважає, що зростання попиту на золото відбувалося здебільшого завдяки індійським ювелірам. «Причому підвищення цін на золото не змогло зупинити навіть зростання видобутку «жовтого» металу на 2% у першому півріччі 2019 року», — пояснює Віталій Шапран.

Тренд або коливання

Не всі експерти, яких опитав «Мінфін», поки що впевнені в тому, що подорожчання золота буде тривати довго і що котирування підуть занадто високо. Принаймні, повторення максимуму в $1900 за тройську унцію в найближчі 1-2 роки ніхто не прогнозує.

На думку Андрія Мокрякова, до вересня-жовтня 2019 року темпи зростання ціни золота будуть поступово знижуватися. «Незважаючи на те, що ситуація у світі в найближчому майбутньому навряд чи стане спокійнішою, говорити про сталий довгостроковий тренд неможна: протягом року може наступити розв'язка за основними ситуаціями, які штовхають ціни на банківські метали вгору, і ми побачимо корекцію», — вважає Юрій Крохмаль, начальник відділу продажів казначейських продуктів АТ «ОТП БАНК».

Якщо спаде напруження торгової війни між США і Китаєм, Центробанки задовольнять свої апетити, а ювелірна промисловість зменшить оберти, то вартість золота може піти вниз.

«Оскільки ціни вгору піднімали «ювеліри», то ймовірність відкату назад залежатиме від перспектив зростання глобальної економіки та ситуації з доходами населення в Індії», — ділиться своїми припущеннями Віталій Шапран. На його думку, у найближчі роки світовий ринок буде працювати в діапазоні цін $1300-1700 за унцію. Але, при цьому, не можна виключати сюрпризів через погану прогнозованість азіатських ринків. У свою чергу аналітики ГК Forex Club на найближчі 1-2 роки прогнозують плавне зростання цін на золото до $1580-1620.

Як озолотитися

Інформація про зростання цін на золото повинна пожвавити інтерес до цього коштовного металу, у тому числі і в Україні. Однак, на думку Андрія Мокрякова, попит на золото в нашій країні навряд чи буде значним.

У свою чергу Юрій Крохмаль вважає, що дорогоцінні метали сильно програють у популярності таких інструментів з фіксованою дохідністю, як ОВДП. Адже інвестору сьогодні простіше вкластися в держпапери та отримувати гарантований прибуток близько 16-17% річних, ніж ризикувати з коливанням цін на золото.

Тим не менш, опитані експерти рекомендують придивитися до «жовтого» металу в якості одного з активів для диверсифікації інвестицій. «В метали зазвичай інвестують на тривалий термін для мінімізації ризиків своїх вкладень, — пояснює Юрій Крохмаль, — Ті, хто знається на цьому ринку, можуть отримати спекулятивний дохід, обравши вдалий момент купівлі і продажу активу. Але ця стратегія не підійде більшості приватних інвесторів, які не відслідковують ситуацію та фактори, що впливають на ціну металів».

Аналітики ГК Forex Club рекомендують приватним інвесторам вкладати вільні кошти в золото, як мінімум, на рік, тоді як оптимальний термін повинен становити не менше 5 років. При цьому експерти радять розподілити заощадження пропорційно між доларом, євро і золотом, щоб мінімізувати свої ризики.

Невеликі злитки золота в 1-5 грам скоріше варто розглядати як сувенір або подарунок, а не інвестиційний інструмент. На думку Віталія Шапрана, поріг входу для приватних інвесторів складає не менше однієї унції (близько 31,1 грам). Злиток такого номіналу на початку вересня 2019 року в українських банках орієнтовно коштував в діапазоні від 38 тис. грн. до 40 тис. грн (див. таблицю). При цьому ціна 1 грама золота в злитку в одну тройську унцію була приблизно на 17% дешевше в порівнянні з ціною злитка номіналом 1 грам.

Банки в золоті

Активних гравців на ринку дорогоцінних металів серед українських банків на сьогодні небагато. При цьому для частини банків золото в злитках — це скоріше сувенірна продукція, яка пропонується поряд з монетами з дорогоцінних металів світових монетних дворів в якості гарного подарунка до знаменної події.

Фінустанов, які пропонують клієнтам відкривати депозитні рахунки в золоті на місцевому ринку і зовсім одиниці (дивіться таблицю). «Мало хто з банків готовий зараз платити відсотки за депозитами в золоті, — констатує Юрій Крохмаль. — Частіше клієнтам доступно тільки відкриття рахунку в цінних металах, який дозволяє тримати їх у банку в безготівковій формі і проводити стандартні операції (купівлю/продаж), але відсотки на залишок в такому випадку не нараховуються».

«Мінфін» знайшов банки, в яких можна не тільки придбати золоті злитки, але і покласти їх на депозит. Як правило, це невеликі установи — Юнекс Банк, Конкорд Банк, Рада Банк та ін. В таблиці, яку підготував «Мінфін», вартість покупки і продажу золота вказана станом на початок вересня 2019 року в інформаційних цілях, щоб скласти уявлення про цінову політику різних банків. Актуальні ціни краще з'ясовувати на сайтах фінустанов.

Дані: сайти банків, розрахунки Мінфіну

Марія Власенко