Несколько слов о техническом анализе

На финансовом рынке, наверное, никогда не утихнут разговоры и споры о техническом анализе. Есть фанатики технического анализа, которые верят только ему и больше ничему. Но есть и злейшие оппоненты, которые считают технический анализ просто обманом. Это хорошо, что дискуссия присутствует. Как говорится, в споре рождается истина.

Но, наверное, было бы правильно внести небольшую ясность в эту дискуссию, потому что очень часто за деревьями не замечают леса.

В чем суть технического анализа

В основе технического анализа лежит теория вероятности. Именно она со своими формулами и правилами, заложила основы первых моделей технического анализа, которые базировались на анализе средних данных. А потом все дальше и дальше. И теперь уже технический анализ это и «японские свечи» и «волны Элиота» и «линии Боллинджера» и т.д. И хотя на вид все кажется разным, но в основе всего лежит все то же нормальное распределение, или, если хотите, распределение Гаусса.

Причем тут распределение? Судите сами.

Если Вы решили заключить пари на то, что подбросив монету, выпадет орел, то можно было бы рискнуть на 10 грн. Может выпасть решка, но может выпасть и орел. Вероятность угадывания орла или решки фактически равная. Но, если поспорить, что выпадет орел хотя бы раз из десяти подбрасываний, то можно поставить на кон и 100 грн. Вероятность, того, что хотя бы один раз выпадет орел, если бросать монетку десять раз возрастает. Если же поспорить, что выпадет орел, при подбрасывании монеты 100 раз, то можно уже без проблемы ставить на кон и 10 тыс. грн. Скорее всего Вы выиграете. И наконец, если заключить пари, что за 1000 подбрасываний монеты, хотя бы один раз выпадет орел, то можно и миллион гривен уверенно поставить на кон.

Но, есть, есть недоброжелатели, которые все же надеются, что фортуна от Вас отвернется и если Вы тысячу раз подбросите монету, она все же не упадет на орел. И они правы. Даже при самом невероятном количестве опытов, всегда остается небольшая, но она всегда присутствует, вероятность, что событие, которого ожидали, не произойдет. Хотя на первый взгляд, кажется, что этого не может быть. Но против теории вероятности ничего не сделаешь.

Вот то же самое и в техническом анализе. Я могу без особых проблем заявить, что в течение года, хотя бы один день курс евро/доллар будет на уровне 1,4 долл. Скорее всего я окажусь прав. Мало того, я могу заявить, что курс евро/доллар будет хотя бы один день 2 доллара в течение десяти лет. Но, если меня спросить, какой курс евро/доллар будет завтра, я могу ошибиться. Так как, не смотря на все расчеты и графики, когда необходимо спрогнозировать данные на короткий интервал, опять возвращаемся к единичному подбрасыванию монетки.

Сама модель нормального распределения гласит, что чем больше выборка, тем больше вероятность наступления того или иного события и наоборот, чем меньше выборка, тем меньше вероятность, что ожидания окажутся верными.

Смотри в график

Сейчас много разных методов построения различных графиков для технического анализа, но все они базируются на прошлых данных. Фактически при создании графика, или волны, создается некая модель, которая описывает прошедшее явление. А теперь, когда это прошлое описано, задаем себе вопрос: «Это уже было? Это уже было не один раз? Это уже происходило многое количество раз? Эти события повторялись много раз? Значит, они повторяться опять. Осталось только мысленно начертить график дальше, думая при этом, что все повторяется». И действительно часто все так и происходит. Обработка больших масс данных по стоимости акций или курсов валют позволяет построить такие графики, где все повторяющиеся закономерности будут видны. Остается только правильно оценить, где эта «точка», которая показывает, куда движется график. И опять вспоминаем нормальное распределение. Если ожидать наступление того или иного события в течение года, то можно очень четко предвидеть, как и куда изменится цена акции или курс доллара, а вот если на следующий день, то тут можно очень хорошо ошибиться. Вообще технические анализ очень удобный, когда надо разобраться, как все это происходило. Можно все посмотреть, выявить ошибки и «узкие места». Но это уже история.

— Это что получается, что техническому анализу нельзя верить?

— Почему нельзя, можно и нужно. Для графического анализа событий, технический анализ это просто палочка выручалочка. Не стоит только безгранично верить в его достоверность. Даже если все сигналы и «флаги» с «вымпелами» показывают, что курс идет в этом направлении, стоит задуматься, а так ли на самом деле.

Украина и технический анализ.

Я думаю, вряд ли кто в Украине с помощью технического анализа рискнет прогнозировать курс доллар/гривна. А вот если анализировать евро/доллар для работы на Форекс, то без технического анализа не обойтись. Причем для каждого свой любимый индикатор. Не существует идеальных моделей технического анализа. Поэтому стоит ориентироваться на тот, который понятен.

Можно ли с помощью технического анализа определять динамику цена на украинском рынке акций? Скорее всего, что нет. Рынок акций в Украине слабенький. Мало участников, мало оборота. Поэтому время от времени, он что называет «засыпает». С точки зрения технического анализа это нонсенс. Поэтому, если говорить о NASDAQ  технический анализ для него подходит, для Украинской биржи технический анализ только как красивая игрушка.