Стэн

12 мая 2024, 20:52

EUR/USD: Середньостроковий прогноз – на користь долара Протягом минулого тижня пара EUR/USD демонструвала змішану динаміку, яка переважно визначалася ступенем очікувань щодо можливого зниження процентних ставок Федеральної резервної системи США (ФРС) та Європейського центрального банку (ЄЦБ). Заяви чиновників обох центральних банків, а також економічна макростатистика лише підвищували або, навпаки, знижували цей градус. Бичачий ралі EUR/USD стартувало 16 квітня з позначки 1.0600, і 3 травня пара досягла висоти 1.0811, після чого зростання зупинилося, розпочавши минулий тиждень на позначці 1.0762. У понеділок, 6 травня, певну підтримку спільній європейській валюті надала статистика з Єврозони. Так, у квітні Індекс ділової активності (PMI) у сфері послуг зріс з 52.9 до 53.3, перевищивши прогноз на рівні 52.9. Композитний PMI індекс, що включає промисловий сектор та сферу послуг, показав зростання з 51.4 до 51.7. Композитний PMI Німеччини також показав позитивну динаміку, піднявшись з 50.5 до 50.6. Таким чином, ділова активність у Єврозоні досягла максимуму майже за рік. Крім того, значний приріст показали роздрібні продажі в регіоні. У річному вираженні, після падіння -0.5%, вони зросли до +0.7%. Такий новинний фон вказує на можливе зростання інфляції, що в теорії могло б зупинити ЄЦБ від початку пом'якшення грошово-кредитної політики. Однак головний економіст ЄЦБ Філіп Лейн заявив, що у Виконавчої ради банку є достатньо переконливих аргументів на користь зниження процентної ставки на засіданні 6 червня. А за словами ще одного представника ЄЦБ – голови Центрального банку Литви Гедимінаса Шимкуса, зниження ставок не повинно обмежуватися лише червнем. На його думку, до кінця поточного року це може статися тричі. Однак, якщо ймовірність початку пом'якшення (QE) у червні близька до 100%, то щодо подальших кроків зберігається певна невизначеність. Так, віце-президент ЄЦБ Луїс де Гіндос зізнався, що регулятор з обережністю прогнозує будь-які тенденції після червня. Крім заяв чиновників ЄЦБ на користь пом'якшення зіграла й статистика, що вийшла у вівторок, 7 травня. Вона показала, що виробничі замовлення у Німеччині, цьому локомотиві європейської економіки, знизилися в березні на 0.4% після зниження на 0.8% у лютому. В результаті зростання пари EUR/USD зупинилося, і вона відкотилася до позначки 1.0723. Ще одну спробу прорвати сильний опір у зоні 1.0790-1.0800 пара здійснила у четвер, 9 травня, коли були опубліковані дані за первинними заявками на допомогу з безробіття у США. Вони несподівано підскочили до 231K, що виявилося значно гірше за очікувані 210K. Це збіглося з широкомасштабною негативною сесією для прибутковості у США вздовж усієї кривої. Ситуацію погіршило те, що дані про безробіття підтвердили тривожну статистику, яка була опублікована 3 травня. Згідно з даними Бюро статистики праці США (BLS), кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі країни (NFP) зросла у квітні всього на 175K, що виявилося значно нижчим як за березневий показник 315K, так і за ринкові очікування 238K. Звіт із зайнятості також показав зростання безробіття з 3.8% до 3.9%. Нагадаємо, що крім боротьби з інфляцією, другою головною метою, декларованою ФРС, є максимальна зайнятість населення. «Якщо інфляція залишиться стійкою, а ринок праці – сильним, буде доречно відкласти зниження ставок», – заявив голова ФРС Джером Пауелл. І ось тепер сила ринку праці опинилася під сумнівом. Хоча, швидше за все, ФРС все ж зробить акцент на боротьбі з інфляцією, яка поки що далека від цільових 2.0%. Так, важливий інфляційний показник, який відстежує ФРС, – Ціновий індекс витрат на особисте споживання (PCE) зріс у березні з 2.5% до 2.7%. А ось Індекс ділової активності (PMI) від ISM у виробничому секторі подолав ключовий рівень у 50.0 п. і опустився з 50.3 до 49.2 пунктів. Нагадаємо, що рубіж 50.0 відділяє зростання економіки від її згортання. У такій ситуації підвищувати процентну ставку не можна, але й опускати теж. Що й зробив FOMC (Federal Open Market Committee) ФРС США. На своєму засіданні у середу, 1 травня, його члени одноголосно залишили ставку без змін на рівні 5.50%. Це максимальна ставка за 23 роки, і американський ЦБ не змінює її шосте засідання поспіль. Основний сценарій передбачає те, що Федрезерв почне переглядати ставку у бік зниження не раніше осені. Швидше за все у вересні, плюс ще одне зниження до кінця року. Однак якщо інфляція у США не знижуватиметься або, що ще гірше, продовжить зростати, регулятор взагалі може відмовитися від пом'якшення монетарної політики до початку 2025 року. Таким чином, враховуючи сказане, у середньостроковій перспективі, на думку багатьох аналітиків, перевага залишається на боці долара, а пара EUR/USD все ще цікава для продажу з горизонтом у кілька місяців. Останню крапку тижня пара EUR/USD поставила на позначці 1.0770. Тож тижневий підсумок практично нульовий. Що стосується прогнозу експертів на найближчий час, то на момент написання огляду ввечері 10 травня він максимально нейтральний: 50% очікують зміцнення долара, 50% – його ослаблення. У трендових індикаторів на D1 думка точно така ж: рівно половина на боці червоних і половина на боці зелених. У осциляторів за червоних проголосувало лише 10%, ще 10% зберегли нейтралітет, і 80% – віддали голоси зеленим (щоправда, чверть із них уже подає сигнали про перекупленість). Найближча підтримка для пари розташована у зоні 1.0710-1.0725, далі 1.0650, 1.0600-1.0620, 1.0560, 1.0495-1.0515, 1.0450, 1.0375, 1.0255, 1.0130, 1.0000. Зони опору знаходяться в районах 1.0795-1.0810, 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0965-1.0980, 1.1015, 1.1050, 1.1100-1.1140. На найближчому тижні у вівторок, 14 травня, будуть опубліковані дані за споживчою інфляцією (CPI) у Німеччині та Індекс цін виробників (PPI) у США. Також на цей день заплановано виступ голови ФРС Джерома Пауелла. Наступного дня, у середу, 15 травня, буде опубліковано такі важливі показники, як Індекси споживчих цін (CPI) та обсяги роздрібних продажів у Сполучених Штатах. У четвер, 16 травня, традиційно стане відомо кількість заявок на допомогу з безробіття у США. А наприкінці робочого тижня у п'ятницю, 17 травня, ми дізнаємося CPI Єврозони загалом, що може вплинути на рішення ЄЦБ щодо процентної ставки за євро. GBP/USD: Фунт залишається під тиском, але поки тримається На своєму засіданні у четвер, 9 травня, Комітет з грошово-кредитної політики Банку Англії (BoE) зберіг процентну ставку на рівні 5.25%, максимум за 16 років. Економісти, опитані Reuters, здебільшого очікували, що вартість запозичень буде залишена на колишньому рівні при співвідношенні голосів членів Комітету 8 до 1. Однак воно виявилося 7 до 2. Під час дискусій на засіданні двоє членів Комітету підтримали ідею зниження ставки до 5.0%, що було розцінено учасниками ринку як крок до початку циклу політики пом'якшення. На прес-конференції за підсумками засідання голова регулятора Ендрю Бейлі заявив, що він оптимістичний і вважає, що британська економіка рухається у правильному напрямку. Бейлі також зазначив, що «зниження ставки наступного місяця цілком можливе», але він має намір дочекатися даних про інфляцію, активність та ринок праці, перш ніж ухвалювати рішення. А головний економіст BoE Г'ю Піл, хоч і приєднався до більшості членів Комітету, проголосувавши за збереження ставки, але також висловив зростаючу впевненість у тому, що незабаром настане час для її зниження. При цьому він додав, що «зосереджуватися тільки на наступному засіданні Банку Англії [20 червня] трохи нерозумно» і що «середньострокові прогнози щодо інфляції не обов'язково сигналізують про рух ставок на наступному або наступних засіданнях». Загалом рух пари GBP/USD минулого тижня був схожий на те, як рухалася пара EUR/USD. На графіку видно такий самий її чіткий зліт у четвер, 9 травня, викликаний даними про охолодження ринку праці у США. Також фунт підтримали оптимістичні дані щодо ВВП Великобританії за I квартал 2024 р. та дані щодо виробничого сектору за березень. Так, ВВП (кв/кв) зріс на +0.6% після зниження на -0.3% у попередньому кварталі (прогноз +0.4%). Крім того, у річному вираженні ВВП зріс на +0.2%, відновившись після падіння на -0.2%. Так само, як і у випадку з євро, на котирування фунта тисне перспектива більш раннього пом'якшення монетарної політики BoE порівняно з ФРС. Однак минулий тиждень британська валюта завершила все ж таки вище ключового рівня 1.2500 – на позначці 1.2523. Більше того, 65% аналітиків очікують, що пара не тільки утримається вище цього горизонту, але й продовжить своє зростання. Решта 35% проголосували за рух пари на південь. Що стосується технічного аналізу, то у трендових індикаторів на D1 співвідношення сил 50 на 50. Серед осциляторів рекомендують продаж лише 10%, 40% зайняли нейтральну позицію, і 50% рекомендують покупку (10% із них сигналізують про перекупленість пари). У разі зростання пари вона зустріне опір на рівнях 1.2575-1.2610, 1.2695-1.2710, 1.2755-1.2775, 1.2800-1.2820, 1.2885-1.2900. У разі падіння її чекають рівні та зони підтримки 1.2490-1.2500, 1.2450, 1.2400-1.2410, 1.2300-1.2330, 1.2185-1.2210, 1.2070-1.2110, 1.2035. У календарі наступного тижня можна відзначити вівторок, 14 травня, коли надійдуть донні з ринку праці Сполученого Королівства. Інтерес також представляє слухання Звіту з інфляції, яке відбудеться у середу, 15 травня. USD/JPY: $50 млрд інтервенцій витрачено марно? Дуже схоже на те, що поки Банк Японії (BoJ) не зробить упевнені та явні кроки щодо посилення своєї монетарної політики, єні нічого не допоможе. На своєму засіданні 26 квітня члени правління цього регулятора одноголосно ухвалили рішення залишити ключову ставку та параметри програми QE без змін. Не було від них і очікуваних багатьма жорстких коментарів на перспективу. Така бездіяльність Центробанку посилила тиск на національну валюту, відправивши пару USD/JPY до нових висот. Вона продовжила свою космічну епопею і оновила черговий 34-річний максимум, досягнувши висоти 160.22. Після цього для підтримки курсу єни фінансові власті Японії все ж таки зважилися на подвійну валютну інтервенцію. Хоча офіційного підтвердження не надійшло, за оцінками експертів її сумарний обсяг склав $50 млрд. Чи допомогло це? Судячи з графіка USD/JPY, не дуже. Минулого тижня пара знову вирушила на північ. На відміну від євро та британського фунта, єна майже не звернула уваги навіть на слабкі дані з американського ринку праці у четвер, 9 травня, і лише загальмувала своє падіння. Все це відбувається на тлі нескінченних заяв ЦБ та Мінфіну Японії про свою готовність вжити необхідних заходів для того, щоб знизити спекулятивний тиск на національну валюту. З опублікованих раніше протоколів засідання BoJ випливає, що більшість членів Правління регулятора зайняли «яструбину» позицію, закликавши до підвищення процентної ставки. Однак багато аналітиків вважають, що Банк Японії у другій половині року наважиться лише на один такий крок. Останній акорд минулої п'ятиденки прозвучав на рівні 155.75. Економісти сингапурського United Overseas Bank Limited (UOB) очікують, що у найближчі 1-3 тижні пара USD/JPY торгуватиметься у діапазоні 154.00-157.20. В UOB також вважають, що шанси на її падіння до 151.55 стали значно меншими. Загалом більшість експертів (70%) просто розводять руками на знак невизначеності. Решта 30% уперто очікують на зміцнення єни. Що стосується технічного аналізу, то 100% трендових індикаторів на D1 дивляться на північ. Серед осциляторів таких 50%, 15% вказують на південь і 35% – на схід. Що стосується рівнів підтримки/опору, трейдери повинні мати на увазі, що за такої волатильності величина прослизання може досягати багатьох десятків пунктів. Найближчий рівень підтримки розташований у районі 155.25, далі 154.70, 153.90, 153.10, 151.85-152.25, 151.00, 150.00, після чого йдуть 146.50-146.90, 143.30-143.75 та 140.25-141.00. Рівні опору 156.25, 157.00, 157.80-158.00, 158.60, 159.40 і 160.00-160.25. З подій найближчого тижня можна відзначити вихід у четвер, 16 травня, попередніх даних щодо ВВП Японії за I квартал 2024 року. Інших якихось важливих публікацій щодо стану японської економіки наступного тижня не передбачається. КРИПТОВАЛЮТИ: Тиждень роздумів та невизначеності Що буде з біткоїном у найближчій перспективі? На це питання, судячи з усього, однозначної відповіді немає. Експерти та інфлюенсери часто вказують у протилежні сторони: хтось тицяє пальцем у небо, а хтось дивиться собі під ноги. Наприклад, за словами засновника Pomp Investments Ентоні Помпліано, біткоїн «сильний як ніколи». Такий висновок він зробив на підставі того, що 200-денна ковзна середня (200 DMA) досягла свого ATH (All-Time High), досягнувши $57000. Випромінює оптимізм і Майкл Сейлор, CEO MicroStrategy. У своєму останньому повідомленні він закликав інвесторів «бігти з биками». (Тут необхідно зазначити, що на балансі MicroStrategy знаходиться 205000 BTC, тому бичачі заклики Сейлора цілком зрозумілі. Він просто зобов'язаний це робити, щоб його компанія отримала прибуток, а не зазнала збитків). Однак аналітики зазначають, що в реальності доля біткоїна залежить не лише від райдужних закликів CEO MicroStrategy. І якщо підтримка покупців ослабне, BTC може, пробивши ключовий рівень підтримки $61000, впасти до зони $56000, де зосереджена значна ліквідність. Засновник MN Trading Міхаель ван де Поппе не виключає чергової корекції приблизно до $55000. Щоправда, при цьому фахівець тут же заспокоює інвесторів, заявляючи, що це цілком прийнятно, доки біткоїн тримається вище $60000. Ентоні Помпліано вважає, що ціна не впаде нижче $50000, а ще один експерт – Алан Сантана не виключає провалу до $30000. Трейдер і аналітик під ніком Rekt Capital вважає, що перша криптовалюта вийшла з пост-халвінгової «небезпечної зони» та увійшла в початкову фазу повторного накопичення. За спостереженнями цього експерта, у 2016 році BTC після халвінгу продемонстрував довгу червону свічку, знизившись на 17%. Цього разу патерн повторився, різниця між пост-халвінговими максимумом та мінімумом склала 16%. Ціна досягла локального дна на позначці близько $56566, але потім зросла до $65508, на підставі чого Rekt Capital дійшов висновку, що вона знову увійшла до «діапазону повторного накопичення». Щоправда, є одне «але» – після цього ми знову спостерігали падіння до $60175. Загалом, схоже, що пара BTC/USD перебуває у низхідному каналі, що посилює занепокоєння інвесторів. Загалом прогнози досить різноспрямовані. Також розрізняються відомості про активність різних категорій трейдерів та інвесторів. Аналітик та співзасновник CMCC Crest Віллі Ву звернув увагу на активність так званих крипто-дельфінів та акул. «Ніколи ще не було такого бурхливого скуповування монет заможними власниками, як у останні два місяці, коли курс коливається в діапазоні $60000-70000. Йдеться про тих, хто утримує від 100 BTC до 1000 BTC або приблизно $6.5-65 млн» – пояснив він. З іншого боку, згідно з спостереженнями аналітиків CryptoQuant кити, які володіють від 1000 до 10000 BTC, на відміну від дельфінів та акул, навпаки, поводяться досить пасивно. А Міхаель ван де Поппе зі свого боку відзначає відсутність роздрібних інвесторів. Усе це говорить про те, що в найближчі місяці, можливо, ми не побачимо нових історичних максимумів BTC. Про це ми писали й у минулому огляді, посилаючись, у тому числі, на думку такої легенди Уолл-стріт, як глава Factor LLC Пітер Брандт. З імовірністю 25% він припустив, що біткоїн уже сформував черговий максимум (ATH) у рамках поточного циклу. Що ж до довгострокових прогнозів, то тут все без змін – здебільшого вони передбачають потужне bull rally біткоїна. Про це пише Ентоні Помпліано. Віллі Ву очікує, що біткоїн продовжить збільшувати проникнення в різні сфери повсякденного життя, а отже, збільшиться кількість користувачів. «Вже до 2035 року ми очікуємо, що справедлива вартість біткоїна досягне $1 млн. Такий прогноз виходить, якщо брати криву зростання користувачів. І я кажу про справедливу вартість, а не пікову під час ажіотажу на бичачому ринку», – зазначає аналітик. Автор бестселера «Багатий тато, бідний тато» підприємець Роберт Кійосакі вкотре включив біткоїн до ТОП-3 способів порятунку та примноження капіталу. «Погані новини: крах [валютного ринку] вже почався. Він буде тяжким. Хороші новини: крах – найкращий час, щоб розбагатіти», – написав він і дав кілька рекомендацій, як чинити в умовах кризи. Відзначимо дві з них. Перша звучить так: «Знайдіть додаткове джерело доходу. Штучний інтелект знищить мільйони робочих місць. Запустіть невеликий бізнес і станьте підприємцем, а не найманим співробітником, який боїться втратити роботу». «Не накопичуйте фейкові гроші (долар США, євро, єну, песо), які падають у ціні. Накопичуйте золото, срібло та біткоїн – справжні гроші, цінність яких зростає, особливо в умовах краху ринку», – свідчить друга рекомендація Кійосаки. Щодо зростання біткоїна Кійосаки абсолютно правий, тут навіть сперечатися безглуздо. Згідно з дослідженням Colin Wu, більш відомому як WuBlockchain, за останнє десятиліття ціна головної криптовалюти зросла на приголомшливі 12464%, випередивши таких гігантів, як Amazon, Apple, Google, Meta, Tesla та Netflix. BTC поступився лише Nvidia (+17797%). Але той факт, що біткоїн посів друге місце, будучи представником нового та волатильного ринку, є справжнім досягненням. Вражаюча траєкторія зростання BTC за останнє десятиліття демонструє його стійкість та потенціал у статусі важливої складової у портфелях інвесторів. На момент написання огляду вечір п'ятниці 10 травня пара BTC/USD торгується на рівні $60470. Загальна капіталізація крипторинку складає $2.24 трлн ($2.33 трлн тиждень тому). Індекс страху та жадібності біткоїна піднявся із зони Neutral (48 пунктів тиждень тому) до Greed-зони та тепер знаходиться на позначці 66 пунктів. Аналітична група NordFX Примітка: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або настановами для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати депонованих коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market

5 мая 2024, 17:17

EUR/USD: Що не так з м'якою посадкою США? Заголовок нашого останнього огляду стверджував, що інфляція залишається впертою, а ВВП США сповільнюється. Нові дані лише підтвердили ці твердження. Ключовий показник інфляції, за яким слідкує Федеральний резерв – Індекс цін на особисте споживання (PCE) – зріс з 2,5% до 2,7% у березні. Індекс PMI виробничого сектору ISM впав нижче критичного рівня 50,0 пунктів, опустившись з 50,3 до 49,2 пунктів. Важливо пам'ятати, що поріг 50,0 відокремлює зростання економіки від її скорочення. В таких умовах ні підвищення, ні зниження процентної ставки не рекомендується, що саме і вирішив Комітет відкритого ринку (FOMC) Федерального резерву США. На своєму засіданні в середу, 1 травня, члени комітету одноголосно залишили ставку незмінною на рівні 5,50%, що є найвищою ставкою за 23 роки і не змінювалася вже шість поспіль засідань. Це рішення відповідало ринковим очікуванням. Тому більше уваги було приділено прес-конференції та коментарям керівництва регулятора після засідання. Голова Феду Джером Павелл заявив, що інфляція в США все ще занадто висока, і подальший прогрес у її зниженні не гарантований, оскільки вона не показала ознак сповільнення в останні місяці. За його словами, Фед повністю відданий поверненню інфляції до цілі в 2,0%. Проте «я не знаю, скільки часу це займе,» – визнав Павелл. Результати засідання FOMC здаються нейтральними, за винятком однієї «голубиний пігулки». Регулятор оголосив, що з червня він зменшить суму облігацій казначейства, які викуповує зі свого балансу, з 60 мільярдів до 25 мільярдів доларів на місяць. Це посилення грошової політики ще не перехід до кількісного пом'якшення (QE), але це виразний крок до зменшення масштабів кількісного посилення (QT). Варто зауважити, що це не справило сильного враження на учасників ринку. Крім боротьби з інфляцією, іншою головною метою Феду є максимальне зайнятість. «Якщо інфляція залишатиметься наполегливою, а ринок праці сильним, буде доцільно відкласти зниження ставок,» – заявив Павелл. Після його коментарів ринок очікував важливий звіт Бюро статистики праці (BLS) США, який мав бути опублікований у п'ятницю, 3 травня. Цей документ розчарував прихильників долара, оскільки кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі (NFP) у США зросла лише на 175 тис. у квітні, що значно менше за показник березня в 315 тис. і ринкові очікування в 238 тис. Звіт про зайнятість також показав зростання безробіття з 3,8% до 3,9%. Єдиною втіхою для Павелла та інших чиновників Феду було зниження інфляції заробітної плати – річний темп зростання годинної оплати праці сповільнився з 4,1% до 3,9% Економіка Європи. Індекс споживчих цін (CPI) у Німеччині зріс з 0,4% до 0,5% на місячній основі. Роздрібні продажі також зросли з -2,7% до +0,3% річних. ВВП Німеччини також перейшов у позитивну зону, зрісши у I кварталі з -0,3% до 0,2%, перевищивши прогноз у 0,1%. Загалом економіка єврозони виглядає досить здоровою – вона зростає, а інфляція знижується. Попередні дані за I квартал показують зростання ВВП з 0,1% до 0,4% річних та з 0,0% до 0,3% квартальних. Основна інфляція (CPI) знизилася з 1,1% до 0,7% на місячній основі та з 2,9% до 2,7% річних, не далеко від цілі в 2,0%. Це свідчить про те, що Європейський центральний банк (ЄЦБ) може почати знижувати процентні ставки раніше, ніж Фед. Проте, для остаточних висновків ще зарано. За даними ринку похідних інструментів, ймовірність першого зниження ставки для долара у вересні становить близько 50%. Деякі економісти, включаючи аналітиків з Morgan Stanley та Societe Generale, навіть припускають, що Фед може відкласти перше зниження ставки до початку 2025 року. Після публікації слабкого звіту про зайнятість у США, максимальне значення тижня було зафіксоване на рівні 1.0811. Проте потім ситуація дещо заспокоїлася, і останній показник EUR/USD було зафіксовано на рівні 1.0762. Щодо прогнозу на найближче майбутнє, станом на вечір 03 травня, 75% експертів очікують зміцнення долара, 25% — його ослаблення. Серед осциляторів на D1 ситуація протилежна: лише 25% на стороні червоних, 60% — зелені, 15% — у нейтральному сірому. Серед індикаторів тренду існує баланс: 50% для червоних, стільки ж для зелених. Найближча підтримка для пари розташована в зоні 1.0710-1.0725, потім 1.0650, 1.0600-1.0620, 1.0560, 1.0495-1.0515, 1.0450, 1.0375, 1.0255, 1.0130, 1.0000. Зони опору розташовані в областях 1.0795-1.0805, 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0965-1.0980, 1.1015, 1.1050, 1.1100-1.1140. На наступному тижні не очікуються події, настільки важливі, як минулого тижня. Проте календар все ще виділяє вівторок, 07 травня, коли будуть опубліковані переглянуті дані про роздрібні продажі в єврозоні, і четвер, 09 травня, коли традиційно оголошується кількість заявок на отримання допомоги по безробіттю в США. GBP/USD: Чи впаде пара до 1.2000? Не фунт, а долар визначив тиждень для GBP/USD. Це підтверджується тим, що пара повністю ігнорувала прогноз Організації з економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР), згідно з яким Великобританія зіткнеться з найповільнішим економічним зростанням та найвищою інфляцією серед країн G7, за винятком Німеччини, в цьому та наступному році. Передбачається, що ВВП Великобританії в 2024 році знизиться з 0,7% до 0,4%, а в 2025 році – з 1,2% до 1,0%. Коментуючи цей досить сумний прогноз, міністр фінансів Великобританії Джеремі Хант заявив, що економіка країни продовжує боротися з інфляцією за допомогою високих процентних ставок, які чинять значний тиск на темпи економічного зростання. Як і інші центральні банки, Банк Англії стикається з важким вибором – надати пріоритет боротьбі з інфляцією чи підтримці національної економіки. Дуже важко сидіти на двох стільцях одночасно. Економісти інвестиційного банку Morgan Stanley вважають, що розбіжності в грошово-кредитній політиці між Банком Англії та Федом можуть серйозно тиснути на GBP/USD. На їх думку, якщо ринки вирішать, що Фед утримається від зниження ставки цього року, а Банк Англії почне цикл пом'якшення (на 75 базисних пунктів цього року), фунт може знову випробувати рівень 1.2000. Пара закінчила тиждень на рівні 1.2546. Середній прогноз аналітиків щодо її поведінки в найближчому майбутньому виглядає максимально невизначено: одна третина проголосувала за рух пари на південь, одна третина — на північ, і стільки ж — на схід. Щодо технічного аналізу, серед індикаторів тренду на D1, 35% вказують на південь та 65% дивляться на північ. Серед осциляторів лише 10% рекомендують продаж, решта 90% — покупку, хоча чверть з них дає сигнали про перекупленість пари. Пара зіткнеться з опором на рівнях 1.2575-1.2610, 1.2695-1.2710, 1.2755-1.2775, 1.2800-1.2820, 1.2885-1.2900. У разі падіння вона зустріне рівні та зони підтримки на 1.2500-1.2520, 1.2450, 1.2400-1.2420, 1.2300-1.2330, 1.2185-1.2210, 1.2110, 1.2035-1.2070, 1.1960 і 1.1840. Якщо минулого тижня динаміка GBP/USD була в основному визначена новинами з США, багато що залежатиме від того, що станеться у Великобританії протягом наступного тижня. Так, у четвер, 09 травня, відбудеться засідання Банку Англії, на якому буде прийнято рішення щодо подальшої грошово-кредитної політики, включаючи зміни у процентних ставках та планований обсяг купівлі активів. А в самому кінці робочого тижня, у п'ятницю, 10 травня, будуть опубліковані дані про ВВП країни за I квартал 2024 року. USD/JPY: Справді божевільний тиждень На своєму засіданні 26 квітня члени Ради Банку Японії одноголосно вирішили залишити ключову ставку і параметри програми QE без змін. Значна частина попереднього огляду була присвячена обговоренню того, наскільки слабкою повинна стати ієна, перш ніж японські фінансові власті перейдуть від спостережень і заспокійливих заяв до реальних активних заходів. USD/JPY довго перевищував рівні близько 152,00, де втручання відбувалися в жовтні 2022 року, і де сталося зворотне відновлення приблизно через рік. На цей раз стратеги з голландського Rabobank назвали 155,00 критичним рівнем для початку валютних втручань Міністерства фінансів та Банку Японії. Ту саму позначку згадали 16 з 21 економістів, опитаних Reuters. Інші передбачали подібні дії на рівнях 156,00 (2 відповіді), 157,00 (1) і 158,00 (2). Ми запропонували підняти прогнозний бар до 160,00, а як точку повороту вказали 160,30. І ми були праві. По-перше, у понеділок, 29 квітня, коли країна святкувала день народження Хірохіто (імператор Шова), USD/JPY продовжив свій космічний епос, оновивши ще один 34-річний максимум, досягнувши 160,22. Таким чином, всього за два дні він виріс більш ніж на 520 пунктів. Останній раз таке вражаюче зростання спостерігалося десять років тому. Однак ситуація не заспокоїлася. Того ж дня короткий потужний імпульс відправив пару назад вниз на 570 пунктів до 154,50. Потім відбувся відскік, і вже ввечері 1 травня, коли сонце вже сходило над Японією наступного дня, стався черговий крах — всього за одну годину пара впала на 460 пунктів, зупинившись своє падіння біля 153,00. Цей рух стався після відносно м'яких рішень Феду, але причиною явно не були ці рішення, оскільки в той момент інші основні валюти значно менше зміцнилися проти долара, наприклад, євро на 50 пунктів, британський фунт — на 70. Такі різкі рухи на користь ієни дуже нагадували валютні втручання Банку Японії в 2022 році. Хоча офіційного підтвердження втручання від японської влади не було, за оцінками Bloomberg, цього разу на втручання у понеділок, 29 квітня, було витрачено 5,5 трильйона ієн, а 1 травня, за розрахунками інституту Іточу, ще 5 трильйонів ієн. І тепер питання звучить так: що далі? Ефект осінніх втручань 2022 року тривав кілька місяців — вже на початку січня 2023 року ієна знову почала слабшати. Таким чином, цілком можливо, що за кілька тижнів чи місяців ми знову побачимо USD/JPY близько 160,00. Заява Банку Японії після останнього засідання зазначала, що «перспективи економічного і цінового розвитку в Японії є надзвичайно невизначеними» і «очікується, що пом'якшена грошова політика буде підтримуватися протягом певного часу». Наразі немає потреби підвищувати процентну ставку, оскільки основна інфляція значно і різко знижується, вона впала з 2,4% до 1,6%. Особливо враховуючи, що посилення грошово-кредитної політики може зашкодити економіці країни. Темпи зростання ВВП залишаються близькими до нуля. Більш того, державний борг становить 264% ВВП. (Для порівняння: постійно обговорюваний державний борг США становить половину цього — 129%). Таким чином, згадане «певний час» у заяві регулятора може тривати багато місяців. Доречно нагадати про члена ради Банку Японії Асахі Ногучі, який нещодавно заявив, що темпи майбутнього підвищення ставок, ймовірно, будуть набагато повільнішими, ніж у глобальних аналогів, і неможливо сказати, чи буде ще одне підвищення цього року. Таким чином, нове зміцнення ієни можливе лише у двох випадках — завдяки новим валютним втручанням та завдяки початку пом'якшення грошово-кредитної політики Феду. За словами економістів японського банку MUFG, втручання допоможуть лише виграти час, а не ініціювати довгострокове поворотне зміщення. Bloomberg вважає, що саме втручання буде ефективним лише за умови його координації, зокрема з США. За прогнозами аналітиків цього агентства, цього року USD/JPY може зрости приблизно до 165,00, хоча подолання позначки 160,00 може зайняти деякий час. Після всіх цих божевільних підйомів і падінь минулий тиждень завершився на рівні 152.96. Прогноз експертів щодо його найближчого майбутнього, як і у випадку з GBP/USD, не дає чітких напрямків: одна третина за його зростання, одна третина — за падіння, і одна третина зайняла нейтральну позицію. Інструменти технічного аналізу також повністю дезорганізовані. Серед індикаторів тренду на D1 розподіл сил становить 50% до 50%. Серед осциляторів 50% вказують на південь (одна третина знаходиться в зоні перепроданості), 25% дивляться на північ, і 25% — на схід. Трейдерам слід пам'ятати, що через таку волатильність величина прослизання може досягати десятків пунктів. Найближчий рівень підтримки розташований у зоні 150.00-150.80, за ним слідують 146.50-146.90, 143.30-143.75 та 140.25-141.00. Рівні опору знаходяться на 154.80-155.00, 156.25, 157.80-158.30, 159.40 та 160.00-160.25. Наступного тижня не очікуються значущі події, що стосуються стану економіки Японії. Крім того, трейдерам слід пам'ятати, що понеділок, 06 травня, є ще одним святковим днем у Японії — країна святкує День дітей. КРИПТОВАЛЮТИ: Ціль BTC-2025 — $150 000–200 000 У нашому останньому огляді ми замислювалися, куди впаде біткойн. Тепер ми знаємо відповідь: 1 травня він впав до позначки $56 566. Останній раз основна криптовалюта оцінювалася настільки низько наприкінці лютого 2024 року. Негативні настрої, схоже, виникли через значно нижчі, ніж очікувалося, торгові обсяги нових ETF у Гонконгу. Оптимізм з цього приводу вичерпався. На цьому тлі почалося виведення коштів з біржових BTC-ETF у США. Аналітики з Fidelity Digital Assets, провідного емітента одного з цих фондів, зазначили зростаючий інтерес до продажу та фіксації прибутків з боку довгострокових утримувачів. З цієї причини Fidelity переглянуло свій середньостроковий прогноз щодо біткойна з позитивного на нейтральний. За даними CoinGlass, ліквідація довгих позицій досягла $230 мільйонів на день. Ще одним негативним фактором для ринку називається геополітична ескалація на Близькому Сході, внаслідок чого інвестори почали втікати від будь-яких високоризикових активів. Замість цього вони почали інвестувати капітал в традиційні фінансові інструменти. В світлі цих подій основними бенефіціарами в березні-квітні стали долар, державні облігації США, а також дорогоцінні метали. Аналітики з Glassnode сподіваються, що бичачі настрої все ж таки візьмуть верх, оскільки ринок воліє «купувати на падінні». Проте вони визнають, що втрата підтримки на рівні $60 000 може призвести до подальшого обвалу курсу BTC. Співзасновник CMCC Crest Віллі Ву назвав підтримку з боку короткострокових утримувачів на позначці $58 900 критичною. Після її порушення, на його думку, ринок ризикує перейти до ведмежої фази. Отже, минулого тижня обидві ці лінії оборони биків були прорвані. Що далі? В Glassnode як дно називають рівень $52 000. Засновник венчурної компанії Pomp Investments Ентоні Помпліано вважає, що ціна не впаде нижче $50 000. Інший експерт – Алан Сантана не виключає провалу до $30 000. Усі ці прогнози вказують на те, що в найближчі місяці інвестори можуть не побачити нових історичних максимумів BTC. Наприклад, легендарний трейдер-аналітик та голова Factor LLC, Пітер Брандт, з імовірністю в 25% припустив, що біткойн вже сформував ще один максимум (ATH) в поточному циклі. Це сталося 14 березня на рівні $73,745. Експерт посилається на концепцію «експоненціального зниження». Остання описує процес зменшення обсягу зростання на постійний відсоток за певний період. «Біткойн історично торгувався приблизно в межах чотирирічного циклу, часто пов'язаного з поділами. Після початкового бичачого ралі було ще три, кожен з яких був на 80% менш потужним, ніж попередній, з точки зору цінового зростання,» пояснює спеціаліст. «У моєму аналізі я оцінив ймовірність [такого сценарію] у 25%. Але я більше довіряю звіту, який я опублікував у лютому. […] Побудова циклу 'до/після поділу' припускає, що поточний бичачий тренд досягне свого піку в діапазоні від $140,000 до $160,000 десь у кінці літа/на початку осені 2025 року,» уточнив Пітер Брандт. Директор Quantonomy, Джованні Сантостазі, висловив сумніви щодо правильності застосування теорії експоненційного зниження у даному випадку. «У нас є три точки даних, якщо ми не беремо до уваги період до [першого] поділу, і фактично лише дві, якщо ми розглядаємо співвідношення. Цього недостатньо для будь-якого значущого статистичного аналізу,» коментує Сантостазі припущення, висловлене Брандтом. Згідно з власною моделлю залежності від потужності, пік четвертого циклу припадає приблизно на грудень 2025 року на рівні ~$210,000. Зауважте, що не тільки Джованні Сантостазі, але й багато інших учасників крипторинку розраховують на продовження бичачого ралі та досягнення нового ATH. Наприклад, згаданий Ентоні Помпліано вважає, що протягом 12-18 місяців монета чекає зростання до $100,000 із шансами досягнути $150,000-200,000. Аналітик Glassnode, Джеймс Чек, сподівається, що на цьому етапі курс BTC досягне $250,000. А сам Пітер Бранд у згаданому звіті від лютого назвав $200,000 як потенційний орієнтир. У той же час економісти з QCP Capital вважають, що необхідно почекати щонайменше два місяці, перш ніж оцінювати ефект минулого четвертого поділу. «Спотова ціна зростала експоненційно лише через 50-100 днів після кожного з трьох попередніх поділів. Якщо цей взірець повториться і цього разу, бичам BTC ще залишається кілька тижнів для побудови більшої довгострокової позиції,» стверджує їхній звіт. За словами генерального директора Morgan Creek Capital, Марка Юско, поява біржових BTC-ETF привела до значних змін у попиті. Проте повний ефект цього ще належить відчути. За словами бізнесмена, основні капіталовкладення надійдуть від бебі-бумерів, тобто тих, хто народився між 1946 та 1964 роками, через пенсійні рахунки, які керуються інвестиційними консультантами. Капітал бебі-бумерів оцінюється в $30 трильйонів. «Я вважаю, що протягом 12 місяців в криптосферу надійде $300 мільярдів – це 1% від 30 трильйонів доларів. Насправді це більше грошей, ніж коли-небудь було конвертовано в біткойни за 15 років,» поділився своїм прогнозом Юско, додавши, що притік може потенційно збільшити капіталізацію крипторинку до $6 трильйонів. Інший прогноз був дан спеціалістами з Spot On Chain. За їхніми словами, аналітична модель, розроблена ними, базується на обширному наборі даних. Зокрема, вона враховує поділи, цикли процентних ставок, фактор ETF, діяльність венчурних інвесторів та продаж біткойнів шахтарями. За допомогою платформи штучного інтелекту Vertex AI від Google Cloud Spot On Chain отримала прогнози щодо ціни BTC на 2024-2025 роки. Протягом травня-липня ціна першої криптовалюти, за їхніми розрахунками, буде у діапазоні $56,000-70,000. Цей період характеризується підвищеною волатильністю. У другій половині 2024 року з імовірністю 63% BTC зросте до $100,000. «Цей прогноз свідчить про переважні бичачі настрої на ринку, що буде сприяти завдяки передбачуваному зниженню процентних ставок [Федеральним резервом США]. Це може збільшити попит на ризиковані активи, такі як акції та біткойн,» пояснили представники Spot On Chain. За їхніми словами, існує «переконлива ймовірність» 42%, що в першій половині 2025 року цифрове золото подолає позначку $150,000, оскільки перша криптовалюта зазвичай оновлює історичний максимум протягом 6-12 місяців після кожного поділу. Якщо взяти весь 2025 рік, шанси зростання до $150,000 зростають до 70%. Отже, як випливає з вищезазначених прогнозів, основний цільовий діапазон для біткойну в 2025 році становить від $150,000 до $200,000. Звичайно, це лише прогнози і зовсім не факт, що вони здійсняться, особливо якщо врахувати думку «похоронної команди», до складу якої входять Уоррен Баффет, Чарлі Мангер, Пітер Шифф та інші запеклі критики першої криптовалюти. Тим часом, на момент написання цього огляду ввечері п'ятниці, 3 травня, BTC/USD, скориставшись ослабленням долара, зріс до $63,000. Загальна капіталізація крипторинку становить $2.33 трильйона ($2.36 трильйона тиждень тому). Індекс страху і жадібності Bitcoin показав серйозне падіння – з 70 до 48 пунктів і перейшов із зони жадібності в нейтральну зону. Аналітична група NordFX Примітка: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або настановами для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати депонованих коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market

29 апреля 2024, 09:57

EUR/USD: Інфляція не здається, зростання ВВП США сповільнюється Економіка США досі залишається найпотужнішою на планеті. Більше того, її частка у світовому ВВП досягла майже двадцятирічного максимуму — 26,3%. За даними МВФ, з 2018 року частка Європейського Союзу знизилася на 1,4%, Японії — на 2,1%, тоді як частка Сполучених Штатів, навпаки, зросла на 2,3%. Обсяг ВВП Китаю становить 64% від американського, хоча п’ять років тому це було 67%. В результаті долар залишається беззаперечним лідером серед валют країн G10, і претендентів на його трон у найближчому майбутньому не передбачається. Сила національної економіки поряд із міцним ринком праці дозволяє ФРС зосередитися на боротьбі з інфляцією, прагнучи знизити її до цільових 2,0%. За словами голови американського ЦБ Джерома Пауелла, пом'якшення монетарної політики в сучасних умовах матиме набагато більш негативні наслідки для економіки, ніж її збереження жорсткою протягом тривалого часу. На цьому тлі ймовірність зниження процентної ставки за доларом на червневому засіданні регулятора, за даними FedWatch Tool, впала до 15%. Учасники ринку вважають, що у найкращому випадку рішення про зміну поточної політики регулятор може прийняти у вересні. Деякі економісти, серед яких аналітики банків Morgan Stanley та Societe Generale, навіть допускають, що ФРС може відкласти перше зниження ставки до початку 2025 року. Такі прогнози призвели до того, що в середині квітня американська валюта виросла до п'ятимісячних максимумів у парах з євро, британським фунтом, австралійським і новозеландським доларами, пара USD/JPY знову оновила 34-річний ціновий рекорд, а індекс DXY піднявся до 106.42. Однак це було в середині квітня. Останні десять днів місяця DXY перебував під ведмежим тиском, що штовхало пару EUR/USD вгору. Той самий Джером Пауелл заявив, що рішення про зниження ставок не приймаються заздалегідь, а повністю залежать від макроекономічної статистики. А ось вона останніми днями виглядала неоднозначною, змушуючи сумніватися, що економіка США зможе зберегти колишню позитивну динаміку. Статистика, випущена у вівторок 23 квітня, щодо американської ділової активності та базових замовлень на товари тривалого користування, розчарувала інвесторів. Попередні дані S&P Global показали, що Індекс ділової активності (PMI) у секторі послуг США на відміну від прогнозу 52,0 насправді впав з 51,7 до 50,9 пунктів. Ще гірше показники виробничого сектора, де PMI перетнув горизонт і опинився нижче порогового значення, що відділяє прогрес від регресу. За квітень цей показник знизився з 51,9 до 49,9 (прогноз 52,0). Звичайно, самі по собі ці дані не такі значущі, як звіти про ринок праці чи інфляцію, але через два дні, 25 квітня, їх підкріпили не менш розчаровуючими даними про американський ВВП. Попередня оцінка показала, що зростання економіки США за I квартал склало всього 1,6%, що нижче прогнозованих 2,5% та попередніх 3,4%. Зростання ВВП до того ж кварталу 2023 року скоротилося з 3,1% до 3,0%. На цьому тлі DXY, а разом з ним і EUR/USD, піддалися корекції, пара піднялася до 1.0752. Нагадаємо, що дані про інфляцію в США, що вийшли 10 квітня, показали, що в річному вираженні Індекс споживчих цін (CPI) досяг 3,5% і став максимальним за півроку. У п'ятницю 26 квітня Бюро економічного аналізу США повідомило, що інфляція, вимірювана зміною Індексу цін витрат на особисте споживання (PCE) у березні, зросла до 2,7% (р/р). Базовий PCE, який виключає волатильні ціни на продовольство та енергоносії, замість очікуваного зниження до 2,6% залишився на попередньому рівні 2,8%. Таким чином, з одного боку, ми бачимо, що інфляція чинить опір і не хоче йти вниз, а з іншого боку – спостерігаємо сповільнення зростання ВВП. За нашими прогнозами, опинившись на такому роздоріжжі, ФРС все ж не зверне з попереднього шляху і вибере боротьбу зі зростанням цін. Тим більше що зниження ВВП в I кварталі не повинно сильно налякати регулятора, оскільки економіка США до цього розширювалася на 2% і більше протягом семи кварталів поспіль, і це відбувалося незважаючи на агресивно-жорстку грошово-кредитну політику ФРС. До того ж свіжі дані з ринку праці виглядають дуже позитивно. Кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю скоротилася з 212K до 207K (прогноз 214K) – це мінімум з лютого. У вівторок 23 квітня, того ж дня, що і в США, вийшли попередні дані про ділову активність з іншого боку Атлантики. У Німеччині PMI у виробничому секторі зріс з 41,9 до 42,2, у секторі послуг – з 50,1 до 53,3, загальний Індекс – з 47,7 до 50,5. Що стосується Єврозони в цілому, то і тут було відзначено позитивну динаміку. Так, Індекс ділової активності у секторі послуг зріс з 51,5 до 52,9 пунктів, загальний Індекс піднявся з 50,3 до 51,4. Виняток склав PMI у виробничому секторі (зниження з 46,1 до 45,6). Що стосується прогнозів щодо початку пом'якшення монетарної політики Європейським Центральним банком, то акцент досі припадає на червень. Це ще раз підтвердив президент німецького Бундесбанку та член ради керуючих ЄЦБ Йоахім Нагель (Joachim Nagel). Він заявив 24 квітня, що за червневим зниженням процентної ставки не обов'язково послідує серія знижень ставок. Іншими словами, у червні – так, зниження буде, що далі – поки невідомо. Все вищесказане говорить про те, що фундаментальні показники досі залишаються на боці долара. Корекція EUR/USD, швидше за все, матиме обмежений характер і вряд ли буде потужною та тривалою. Останню точку на минулому тижні пара поставила на позначці 1.0692. За думкою економістів сінгапурського United Overseas Bank у неї вряд ли вистачить сил прорвати опір 1.0765. Що стосується прогнозу на найближчий час, то станом на вечір 26 квітня 50% експертів очікують зміцнення долара, 35% – його ослаблення, решта 15% зберегли нейтралітет. У трендових індикаторах на D1 65% на боці червоних, 35% – забарвлені в зелений колір. Серед осциляторів третина на боці червоних, третина – на боці зелених і третина – забарвлена в нейтрально-сірий колір. Найближча підтримка для пари розташована в зоні 1.0680, далі 1.0600-1.0620, 1.0560, 1.0495-1.0515, 1.0450, 1.0375, 1.0255, 1.0130, 1.0000. Зони опору знаходяться в районах 1.0710-1.0725, 1.0740-1.0750, 1.0795-1.0805, 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0965-1.0980, 1.1015, 1.1050, 1.1100-1.1140. Наступний тиждень обіцяє бути досить бурхливим та волатильним, оскільки наповнений різноманітними важливими подіями. У понеділок 29 квітня вийдуть попередні дані про споживчу інфляцію (CPI) у Німеччині. Наступного дня надійде ще одна порція німецької статистики, включаючи показники ВВП та обсяги роздрібних продажів. Того ж дня ми дізнаємося попередній обсяг ВВП та рівень інфляції в Єврозоні в цілому. У середу 1 травня в Німеччині та багатьох інших країнах ЄС вихідний – День праці. А от Сполучені Штати цього дня продовжать працювати. Спершу будуть опубліковані звіт ADP про рівень зайнятості у приватному секторі країни та показники ділової активності у виробничому секторі. Найважливішою подією, безумовно, стане засідання FOMC (Комітет з відкритих ринків) ФРС США у середу 1 травня та наступна прес-конференція керівництва цього регулятора. Крім того, у п'ятницю 3 травня нас традиційно чекає ще одна порція дуже важливої статистики з американського ринку праці, включаючи рівень безробіття та кількість нових робочих місць, створених поза сільськогосподарським сектором (NFP), а також уточнені дані про ділову активність (PMI) у секторі послуг США. GBP/USD: PCE США завадило зміцненню фунта Попередня статистика щодо ділової активності у Великобританії, випущена у вівторок 23 квітня, виявилася різноплановою. PMI у виробничому секторі країни перетнув зверху вниз межу зростання/падіння, і за прогнозом і попереднім значенням 50,3 пункта в реальності впав до 48,7. У секторі послуг Сполученого Королівства в квітні, навпаки, спостерігався зростання – показник піднявся з 53,1 до 54,9 (очікування ринку 53,0). В результаті Загальний PMI досяг 54,0 (52,8 місяцем раніше). Однак усі ці цифри не викликали особливої уваги інвесторів. 22 квітня GBP/USD впала до 1.2300. Бики по парі скористалися перекупленістю долара, щоб повернути її до нижньої межі середньострокового коридору 1.2500-1.2800, у якому вона рухалася з кінця листопада минулого року. Правда, на те, щоб закріпитися всередині коридору, у них не вистачило сил. Двотижневий максимум був зафіксований на рівні 1.2540, після чого, підштовхнута PCE США, пара знову пішла вниз і завершила п'ятиденку на позначці 1.2492. За думкою фахівців United Overseas Bank, поки не буде пробита підтримка 1.2420, ще зберігається ймовірність прориву фунта вище позначки 1.2530. Наступний опір, на думку їх, знаходиться на позначці 1.2580. Медіанний прогноз аналітиків щодо поведінки GBP/USD найближчим часом виглядає максимально невизначеним: за рух пари на південь проголосували 20%, стільки ж – за рух на північ, більшість же (60%) просто розвели руками. Що стосується технічного аналізу, то у трендових індикаторах на D1 вказують на південь 65% і 35% дивляться на північ. Серед осциляторів картина змішана: 25% рекомендують продаж, 25% – покупку і 50% перебувають у нейтральній зоні. У випадку подальшого падіння пари її чекають рівні і зони підтримки 1.2450, 1.2400-1.2420, 1.2300-1.2330, 1.2185-1.2210, 1.2110, 1.2035-1.2070, 1.1960 і 1.1840. У випадку зростання пари вона зустріне опір на рівнях 1.2530-1.2540, 1.2575-1.2610, 1.2695-1.2710, 1.2755-1.2775, 1.2800-1.2820, 1.2885-1.2900. Виходу якоїсь важливої статистики про стан економіки Сполученого Королівства на тижні не заплановано. USD/JPY: Досягнуто Місяця, наступна ціль – Марс? Попередній огляд ми назвали «Вище і вище». Зараз же хочеться запитати, на якій висоті закінчиться цей політ у космос? Коли ж все-таки Банк Японії (BoJ) вирішиться на радикальну зміну своєї монетарної політики? На засіданні 26 квітня члени правління японського ЦБ одноголосно вирішили зберегти ключову процентну ставку на попередньому рівні 0,0-0,1%. Крім того, регулятор вилучив із заяви посилання на те, що в даний час він купує облігації JGB на суму близько 6 трлн ієн на місяць. У заяві за підсумками засідання йдеться, що «перспективи розвитку економіки та цін в Японії надзвичайно невизначені», «якщо інфляція зросте, Банк Японії, ймовірно, змінить ступінь пом'якшення грошово-кредитної політики», однак «очікується, що пом'якшена грошово-кредитна політика зберігатиметься певний час». Ринок, як і очікувалося, відреагував на такі рішення японського Центробанку черговою японською свічкою на графіку пари USD/JPY. Максимум був зафіксований на висоті 158,35, що відповідає піковим значенням 1990 року. Валютних інтервенцій для порятунку національної валюти, яких боялися багато учасників ринку, так і не сталося. Нагадаємо, що стратеги з нідерландського Rabobank вважали критичним для початку таких втручань з боку Міністерства фінансів Японії досягнення рівня 155,00. Ту ж позначку назвали 16 з 21 економіста, опитаних Reuters. Решта прогнозували подібні дії на рівнях 156,00 (2 респондента), 157,00 (1) і 158,00 (2). USD/JPY вже давно перевищила рівні, на яких проходила інтервенція в жовтні 2022 року, і де стався розворот ринку приблизно рік тому. Зараз, здається, що і 158,00 – це не межа. Може, варто підняти прогнозну планку до 160,00? Або відразу до 200,00? Минулий тиждень пара USD/JPY завершила на рівні 158,32. Прогноз аналітиків щодо найближчого майбутнього пари виглядає наступним чином: страх перед валютними інтервенціями досі домінує над 60% з них, очікуючи продовження політу до Марсу, чекають залишившись 40%. Інструменти технічного аналізу явно позбавлені будь-яких побоювань щодо інтервенцій. Тому всі 100% трендових індикаторів і осциляторів на D1 вказують на північ, хоча третина останніх перебуває в зоні перекупленості. Найближчий рівень підтримки розташований в районі 156,25, далі 153,90-154,30, 153,10, 151,00, 149,70-150,00, 148,40, 147,30-147,60, 146,50. А от визначити рівні опору практично неможливо. Зазначимо лише розворотний максимум квітня 1990 року, 160,30, хоча ця мета досить умовна. Якихось важливих подій стосовно стану японської економіки на майбутньому тижні не передбачається. Більше того, трейдерам треба мати на увазі, що понеділок і п'ятниця в Японії вихідні дні: 29 квітня країна відзначає народження Хірохіто (імператора Сьова), 3 травня – День Конституції. КРИПТОВАЛЮТИ: Куди впаде біткойн? 20 квітня, як і очікувалося, у мережі біткоїна на блоці #840000 відбувся четвертий халвінг. Винагорода за знайдений блок скоротилася з 6,25 BTC до 3,125 BTC. Нагадаємо, що халвінг – зменшення удвічі розміру винагороди майнерам за додавання ними нового блоку в блокчейн біткойна. Ця подія закладена в код першої криптовалюти і відбувається кожні 210000 блоків – аж до того моменту, коли з видобутком 21 млн монет (ймовірно, у 2040 році) емісія криптовалюти закінчиться. Відзначимо, що четвертий халвінг забезпечить видобуток приблизно 95% всієї емісії біткойна, близько 99% усіх монет будуть видобуті до 2033-2036 років. Далі емісія поступово буде рухатися до нуля. У попередньому огляді ми обіцяли розповісти про те, як відреагує ринок на цю важливу подію. Обіцяли – розповідаємо: реакція ринку близька до нуля. Протягом кількох днів після халвінга жодного зростання волатильності не було. Ціна біткойна повільно і ліниво рухалася спершу вгору, досягнувши 23 квітня $67269, а потім повернулася туди, звідки почала свою тижневу подорож – у зону $64.000. Здається, що учасники ринку замерзли в очікуванні того, хто перший почне масово купувати або, навпаки, продавати головну криптовалюту. За думкою експертів Bitfinex, постхалвінгове обмеження пропозиції стабілізує ціну першої криптовалюти і може сприяти її зростанню. «Зменшення темпу випуску біткойнів після халвінгу, вартість яких становитиме $30-40 млн на день, різко контрастує зі щоденним чистим притоком у $150 млн у спотові ETF. Це підкреслює значний дисбаланс попиту та пропозиції, що може сприяти подальшому зростанню ціни», – зазначено у звіті Bitfinex. Однак аналітики QCP Capital вважають, що біткойн-оптимістам доведеться почекати принаймні два місяці, перш ніж оцінити ефект минулого четвертого халвінгу. «Спотова ціна експоненційно зросла лише через 50-100 днів після кожного з трьох попередніх халвінгів. Якщо цей закономірність повториться і цього разу, у біткойн-биків ще є тижні для створення більшої довгої позиції», – йдеться у їхньому звіті. Ентоні Помпліано (Anthony Pompliano), засновник венчурної компанії Pomp Investments, вважає, що протягом 12-18 місяців монету чекає зростання до $100000 з шансами досягнути $150000-200000. Однак перед тим, як перейти до bull rally, пару BTC/USD, на думку фахівця, чекає корекція вниз. При цьому Помпліано вважає, що ціна не впаде нижче $50000. «Думаю, ми вже перейшли цей Рубікон», – написав він. Можлива майбутня просадка головної криптовалюти – тема, напевно, значно більш обговорювана зараз, ніж її наступне зростання. З тим, що у довгостроковій перспективі монети біткойна будуть дорожчати, згодні багато хто. Але от як поведуть себе котирування у більш обозримому майбутньому? Компанія Fidelity Digital Assets, провідний емітент одного зі спотових BTC-ETF, вже переглянула середньостроковий прогноз щодо біткойна з позитивного на нейтральний. Причина відмови від оптимістичних настроїв – кілька тривожних тенденцій на крипто-ринку. Аналітики Fidelity відзначили зростаючий інтерес до продажу з боку довгострокових ходлерів. Серед них зараз великий відсоток прибуткових адрес, відзначається у звіті компанії. Це означає, що власники можуть захотіти зафіксувати прибуток і почати розпродаж BTC. З іншого боку, ончейн-дані вказують на те, що дрібні інвестори, навпаки, продовжують накопичувати першу криптовалюту. З початку року кількість адрес, на яких зберігається BTC на суму не менше $1000, збільшилася на 20% і досягла нового історичного максимуму. «Така тенденція може говорити про зростаюче поширення біткойна і його прийняття серед «середньостатистичних» користувачів», – відзначають у Fidelity. Фахівці CryptoQuant розглянули показники індикатора SOPR, застосовного до цих категорій інвесторів, і зробили висновки, схожі з висновками їхніх колег з Fidelity. Інвестиції у біткойн «нових» китів (власники монет «віком» менше 155 днів) майже вдвічі перевищили показник «старих» великих гравців (більше 155 днів). При цьому підвищене значення метрики показало, що прибуток «старих» ходлерів значно перевищує показники «новачків». І якщо «старики» перейдуть до фіксації прибутку, це може призвести до формування цінових піків. Аналіз поточної картини, на думку CEO CryptoQuant Кі Юн Джу (Ki Young Ju), також говорить про необхідність проявляти обережність у очікуванні можливих корекцій та підвищеної волатильності. Нагадаємо, що раніше фахівці банку JPMorgan відзначили, що цифрове золото перебуває у стані перекупленості. А співзасновник CMCC Crest Віллі Ву (Willy Woo) зазначив, що якщо ціна першої криптовалюти опуститься нижче рівня підтримки короткострокових власників на позначці $58900, ринок ризикує перейти в ведмежу фазу. Поки ж станом на вечір п'ятниці 26 квітня пара BTC/USD торгується в районі $63950. Загальна капіталізація крипто-ринку складає $2.36 трлн ($2.32 трлн тиждень тому). Індекс страху та жадібності біткойна (Crypto Fear & Greed Index) залишився в зоні Greed, хоча і піднявся з 66 до 70 пунктів. І нарешті, на завершення огляду, наша довго забута рубрика крипто-лайф-хаків. Виявляється, що для того, щоб стати крипто-мільйонером, достатньо мати фломастер і листок паперу. Можливість такого способу збагачення довів Крістіан Лангаліс (Christian Langlois), також відомий як Bitcoin Sign Guy. Цей хлопець потрапив у заголовки багатьох новинних видань після того, як показав тетрадний листок з написом «Buy Bitcoin» за спиною голови Федеральної резервної системи Джанет Йеллен. У той момент голова ФРС давала свідчення про стан економіки США. Це зображення миттєво розійшлося по мережі і стало одним із символів зароджуючоїся крипто-індустрії. За свій проступок 22-річний стажер Лангаліс був з ганьбою вигнаний із слухань. Але після того, як цей епізод показали по телебаченню, ентузіасти відправили на його крипто-гаманець 7 BTC, щоб подякувати хлопцю за сміливий крок. Чотири роки тому Крістіан продав 21 копію «культового» листа за середньою ціною 0,8 BTC, заробивши ще 16,8 BTC. Таким чином, його загальний заробіток досяг 23,8 BTC, що складає понад $1.5 млн за поточним курсом. І ось кілька тижнів тому Лангалісу запропонували ще 5 біткойнів за оригінал, але він відмовився продавати листок. Тим не менш, Крістіану сподобалася ідея подальшої монетизації власноруч створеного об'єкта «художньої та історичної спадщини», і він вирішив продати його на аукціоні, а отримані кошти направити на фінансування свого стартапу Tirrel Corp. 25 квітня 2024 року аукціонний дім Scarce.City повідомив, що ставший популярним мемом лот був проданий за 16 BTC (більше $1 млн). Аналітична група NordFX Попередження: Надана інформація не є рекомендацією до інвестування або керівництвом щодо роботи на фінансових ринках і має суто ознайомчий характер. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати внесених грошових коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market

21 апреля 2024, 15:34

EUR/USD: Пауза після ралі Минулого тижня 60% аналітиків взяли нейтральну позицію у своєму попередньому прогнозі і виявилися абсолютно правими. EUR/USD мав спокійний тиждень, який можна назвати навіть нудним, коливаючись навколо позначки 1.0650 у вузькому коридорі 1.0600-1.0690. Учасники ринку відновлювалися після ралі попередніх днів, доларові бики рахували прибутки, а ведмеді – лізили рани. Американська валюта досягла п'ятимісячних максимумів проти євро, британського фунта, австралійського та новозеландського доларів, тоді як пара USD/JPY вкотре оновила 34-річний ціновий рекорд, а індекс DXY піднявся до 106.42. Макроекономічні дані США, явно проінфляційні, почали впливати 8 березня з звіту про зайнятість. Кількість нових робочих місць у несільськогосподарських секторах (NonFarm Payrolls) склала 275K, що значно перевищило як попереднє значення 229K, так і прогноз 198K, що підштовхнуло долар до зростання. Ще один імпульс американська валюта отримала 10 квітня, коли були опубліковані свіжі дані про інфляцію в США. Річний індекс споживчих цін (CPI) показав зростання на 3.5% і став максимальним за останні півроку, що зводить до нуля шанси на зниження процентної ставки в червні, та підняв індекс долара DXY. Минулого тижня макроекономічні дані лише підтвердили картину міцної економіки США з дефіцитним ринком праці. Кількість заявок на допомогу по безробіттю залишається на відносно низькому рівні (212K), а показник виробничої активності досяг найкращого значення за останні два роки. Дані за 15 квітня про обсяг роздрібних продажів за березень майже вдвічі перевищили прогноз 0.4%, насправді склавши 0.7% місяць-до-місяця, після стрибка на 0.9% у лютому, з річним зростанням на 4.0%. Ці цифри говорять про те, що як виробники, так і споживачі добре адаптувалися до високих процентних ставок. Занятість та доходи населення знаходяться на достатньо високому рівні, що збільшує ймовірність росту цін. У цьому контексті немає підстав для Федерального Резерву розпочинати цикл монетарного пом'якшення у червні, особливо враховуючи, що інфляція все ще значно віддалена від цільового показника 2.0%. Учасники ринку тепер очікують першого зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні, з подальшим аналогічним зниженням до кінця року. Ці прогнози підтвердив Джон Вільямс, голова Федерального резервного банку Нью-Йорка, який зазначив, що останні дані про інфляцію були розчаровуючими і що немає нагальної потреби у зниженні процентних ставок. Відповідно, дохідність казначейських облігацій США та долар зростають, тоді як фондові індекси, такі як S&P 500, Dow Jones та Nasdaq, знижуються. Спроби биків за парою EUR/USD організувати відскок угору зупинилися 18 квітня на рівні 1.0690. Це сталося після того, як віце-президент ЄЦБ та керуючий Банком Франції, Франсуа Віллеруа де Гало, підтвердив, що якщо не буде серйозних сюрпризів, то європейський регулятор вже в червні знизить ставки. З цими «голубиними» прогнозами погодився навіть такий «яструб», як голова Центрального банку Австрії, Роберт Гольцманн. Минулий п'ятиденний період пара EUR/USD завершила на позначці 1.0656. Фундаментальні показники досі залишаються на боці долара. Звісно, не можна виключати корекції пари на північ, однак вона малоймовірна буде потужною чи тривалою. Що стосується прогнозу на найближчий час, то станом на вечір 19 квітня 80% експертів очікують подальшого зміцнення долара, решта 20% чекають відскоку пари вгору. У трендових індикаторах на D1 90% на боці червоних, 10% – зелені. Серед осциляторів всі 100% червоні, правда, 15% з них знаходяться в зоні перепроданості. Найближча підтримка для пари розташована в зоні 1.0600-1.0620, далі 1.0560, 1.0495-1.0515, 1.0450, 1.0375, 1.0255, 1.0130, 1.0000. Зони опору знаходяться в районах 1.0680-1.0695, 1.0725, 1.0795-1.0800, до 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0965-1.0980, і 1.1015, досягаючи до 1.1050 та 1.1100-1.1140. Майбутній робочий тиждень можна назвати тижнем попередніх даних. У вівторок, 23 квітня, вийдуть попередні дані про ділову активність (PMI) в різних секторах економіки Німеччини, єврозони та США. У четвер, 25 квітня, стане відомий попередній обсяг ВВП Сполучених Штатів за I квартал 2024 року. Того ж дня нас традиційно чекають дані про кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю, а 26 квітня – про величину витрат на особисте споживання жителів цієї країни. GBP/USD: CPI не порадував BoE Макростатистика, опублікована минулого тижня у Великій Британії, показала, що ситуація в країні не така райдужна, як хотілося б. Дані про ринок праці, опубліковані у вівторок, 16 квітня, вказали на зростання рівня безробіття з прогнозованих і попередніх 4.0% до 4.2%. Кількість заявок на пособіє по безробіттю зросла більш ніж у 2.5 рази – з 4.1K до 10.9K, хоча це було помітно нижче ринкових очікувань у 17.2K. Більш велике здивування викликали показники інфляції у Великобританії, які були опубліковані у середу, 17 квітня. Загальна інфляція (CPI) знизилася з 3.4% до 3.2% (р/р), а базова — з 4.5% до 4.2% (ринкові очікування 4.1%). Індекс споживчих цін у місячному вимірі залишився на попередньому рівні 0.6%. Несподівано високі ціни на продукти харчування та різкий ріст вартості житла на 3.8% (м/м) внесли свій вклад у сюрприз. Також значний вплив мали такі волатильні компоненти, як книги та відеоігри: ціни на книги виросли на 4.9% (м/м) – найбільше місячне зростання за весь час спостережень, а відеоігри подорожчали на 2.3% (м/м). «Загалом, це не те, що хотів би бачити Банк Англії,» — так прокоментували ці показники аналітики TD Securities. Голова BoE Ендрю Бейлі поспішив заспокоїти населення країни, заявивши: «Ми знаходимося практично на тому ж рівні за інфляцією, що і у лютому. Я очікую, що дані за наступний місяць покажуть досить сильне зниження». Бейлі також додав, що ціни на нафту не зросли так сильно, як очікувалося, і вплив конфлікту на Близькому Сході виявився меншим, ніж боялися. Справді, ціни на авіаквитки, які значною мірою залежать від вартості палива, зросли лише на 0.1% з місяця на місяць. Враховуючи раннє святкування Великодня цього року, таке зростання виглядає досить помірним. Однак, член Комітету з монетарної політики Банку Англії Меган Грін висловила занепокоєння щодо того, як ціни на енергоносії та інші шоки з боку пропозиції можуть вплинути на інфляційні очікування в майбутньому. Нагадаємо, що тиждень тому Меган Грін у своїй колонці у «Financial Times» зазначила, що інфляційні ризики у Великій Британії залишаються значно вищими, ніж у США, і що 'ринки помиляються у своїх прогнозах щодо зниження ставок [за фунт]'. 'Ринки почали вірити, що Федеральний Резерв не почне знижувати ставки так скоро. На мою думку, — написала вона тоді, — 'зниження ставок у Великій Британії також не слід очікувати найближчим часом.' Після таких зауважень, як і у випадку з доларом, ринки очікують не більше двох знижень ставок від Банку Англії цього року, кожне на 25 базисних пунктів. Минулого тижня пара GBP/USD розпочала з позначки 1.2448 і закінчила на 1.2370, так і не змогла закріпитися вище ключового рівня 1.2500. Думки аналітиків щодо поведінки GBP/USD у найближчому майбутньому розділилися таким чином: 80% проголосували за подальше зниження пари, 20% — за відскок вгору. Що стосується технічного аналізу, то всі 100% трендових індикаторів та осциляторів на D1 вказують на південь, проте третина останніх подає сигнали про перепроданість. У разі подальшого падіння пари її чекають рівні та зони підтримки 1.2330, 1.2185-1.2210, 1.2110, 1.2035-1.2070, 1.1960 та 1.1840. У разі зростання пари вона зустріне опір на рівнях 1.2425, 1.2515, 1.2575-1.2610, 1.2695-1.2710, 1.2755-1.2775, 1.2800-1.2820, 1.2885-1.2900. На наступному тижні вівторок, 23 квітня, майже одночасно з попередніми даними про ділову активність у Німеччині та єврозоні, стануть відомі аналогічні показники і для Великобританії. Іншої важливої статистики про стан економіки Об'єднаного Королівства на тиждень не заплановано. USD/JPY: Все вище і вище... Минулого тижня пара USD/JPY в черговий раз оновила 34-річний максимум, піднявшись до рівня 154.78. Так високо вона востаннє підіймалася ще у минулому тисячолітті, а точніше – у 1990 році. За словами економістів із сингапурського United Overseas Bank (UOB), цінова динаміка продовжує обіцяти долару зміцнення. «Ризики зростання зберігаються до тих пір, поки долар залишається вище 153.75 (наш сильний рівень підтримки),» — пишуть вони. «Якщо ціна проб'є вище 155.00, увага переміститься на 155.50». В той же час стратеги з нідерландського Rabobank вважають, що при досягненні 155.00 різко зростає ризик валютних інтервенцій з боку Міністерства фінансів Японії у спробі захистити ієну від подальшого ослаблення. За результатами опитування, опублікованого Reuters, майже всі респонденти (91%) вважають, що Токіо в якийсь момент втрутиться, щоб зупинити подальше ослаблення валюти. 16 з 21 економіста очікують інтервенцій по USD/JPY на рівні 155.00. Інші прогнозують подібні дії на рівнях 156.00 (2 респонденти), 157.00 (1) і 158.00 (2). Зміцнити національну валюту могло б посилення монетарної політики Банку Японії (BoJ), наступне засідання якого заплановано на п'ятницю, 26 квітня. Нагадаємо, що на своєму попередньому засіданні 19 березня японський регулятор вирішив на безпрецедентний крок. До цього моменту BoJ був єдиним центральним банком у світі, який утримував ставку на від'ємному рівні -0.1%. І ось у березні він вперше за 17 років підняв її одразу на 200 б.п. до +0.1% річних. Що станеться далі? На наступному тижні – швидше за все, нічого. Член правління BoJ Асахі Ногучі заявив у четвер, що темпи майбутнього підвищення ставок, ймовірно, будуть набагато повільнішими, ніж у світових аналогів, які проводили нещодавні посилення монетарної політики. За його словами, знадобиться значна кількість часу, поки позитивний цикл [ставок] не укорениться, тому неможливо сказати, чи буде ще одне підвищення цього року. Опитування агенції Reuters показало, що ніхто з опитаних економістів не очікує підвищення ставок Банку Японії до кінця червня. Однак 21 з 61 респондента вважають, що ставки можуть бути підвищені в третьому кварталі цього року. 17 з 55 економістів прогнозують, що ставки будуть підвищені в 4-му кварталі. З меншої вибірки в 36 економістів 19% вважають, що це станеться в липні. Однак фаворитом є жовтень: приблизно 36% очікують, що саме тоді буде зроблено новий крок по посиленню. Водночас 31% вважає, що Банк Японії вживе подібних заходів «у 2025 році або пізніше». Пара закрила тиждень на рівні 154.63. Зараз на долар впливає попит на безпечні активи, викликаний страхами ескалації близькосхідної кризи. Відповідно, зниження напруженості між Ізраїлем і Іраном могло б допомогти стримати ріст американської валюти. Якщо говорити про медіанний прогноз, то він відверто викликає здивування, оскільки повністю збігається з прогнозами за двома попередніми парами – 80% аналітиків вказують на південь, 20% – на північ. Різниця лише в тому, що в попередніх випадках рух на південь означає зміцнення долара, в даному ж випадку – навпаки, його ослаблення. Очевидно, впливає страх перед валютними інтервенціями в зоні 155.00. Інструменти технічного аналізу явно позбавлені подібних побоювань. Тому всі 100% трендових індикаторів та осциляторів на D1 вказують на північ, при цьому 50% останніх уже знаходяться в зоні перекупленості. Найближчий рівень підтримки розташований у районі 154.30, далі 153.90, 153.50, 152.75, 151.55-151.75, 150.80-151.15, 149.70-150.00, 148.40, 147.30-147.60, 146.50. Визначення рівнів опору після того, як пара USD/JPY в черговий раз оновила 34-річні максимуми, по-прежнему викликає складнощі. Найближче опір знаходиться в зоні 154.75-155.00, далі 156.25. В якості конкретних орієнтирів, за думкою деяких аналітиків, також можна назвати місячний максимум червня 1990 р. у районі 155.80, а також тодішній розворотний максимум квітня 1990 р. 160.30. У п'ятницю, 26 квітня, крім згаданого засідання Банку Японії, будуть також опубліковані дані про споживчу інфляцію в регіоні Токіо. Інших важливих подій, що стосуються стану японської економіки на наступному тижні, не передбачається. КРИПТОВАЛЮТИ: Вибух ринку через BTC-ETF Китаю? Одразу скажемо, що цей огляд пишеться за кілька годин до «години Х» – запланованого на суботу, 20 квітня, халвінга. Про те, як реагуватиме ринок на цю важливу подію, ми розповімо через тиждень. Поки що ж звернемо увагу на те, що передувало йому. Останні дні перед халвінгом головна криптовалюта не радувала інвесторів. Починаючи з 8 квітня, ціна біткоїна прагнула вниз. Тижневе зниження BTC стало найбільшим за останні вісім місяців, а в доларовому виразі – рекордним з часу краху біржі FTX у листопаді 2022 року. За біткоїном обрушилися і інші великі альткоїни, втрачаючи близько третини вартості. Локальний мінімум BTC/USD був зафіксований 17 квітня на рівні $59,640. В цей момент аналітик і співзасновник венчурної компанії CMCC Crest Віллі Ву (Willy Woo) попередив, що якщо ціна першої криптовалюти опуститься нижче рівня підтримки короткострокових тримачів на позначці $58,900, ринок ризикує перейти в ведмежу фазу. Однак цього не сталося, і ціна знову вернулася до зони $62,000. Аналітики з CryptoQuant вважають, що нещодавній обвал був необхідним для того, щоб скинути нереалізовані прибутки трейдерів до нуля — зазвичай це сигнал дна на бичачих ринках. Віллі Ву також припустив, що «сучасні ведмежі настрої насправді є хорошим бичачим знаком» і що наступний рівень, на якому відбудуться великі ліквідації коротких позицій, становитиме $71,000-75,000. Відомий трейдер RektCapital заспокоїв інвесторів, заявивши, що спад ціни перед халвінгом є нормальною тенденцією. «Немає причин для паніки, оскільки таке падіння мало місце у всіх циклах. Не думайте, що цього разу все по-іншому», — підкреслив він. Прозвучали, однак, і інші версії того, що сталося. Згідно з однією з них, падінню біткоїна сприяло загострення конфлікту на Близькому Сході та атака Ірану на Ізраїль. Генеральний директор Galaxy Digital Майк Новограц припустив, що біткоїн може досягти нового історичного максимуму, якщо конфлікт у цьому регіоні затихне. В цьому контексті він закликав світових лідерів взяти ситуацію під контроль, щоб не погіршити падіння цін на всі фінансові активи, включно з криптовалютою. На відміну від Новограца, президент MicroStrategy Майкл Сейлор вважає, що геополітична напруженість, навпаки, піде на користь біткоїну, заявивши, що «хаос буде корисним для біткоїна». Логічно, це має сенс — криптовалюта була створена у відповідь на економічну кризу 2008 року, як альтернативний спосіб збереження капіталу під час потрясінь. (Нагадаємо, що MicroStrategy з балансом у 205,000 BTC є найбільшим публічним власником біткоїнів і природно зацікавлена у зростанні його ціни). ChatGPT компанії OpenAI також не оминув увагою міжнародну обстановку. Цей Штучний Інтелект вважає, що у разі посилення кризи між Ізраїлем і Іраном ціна головної криптовалюти знизиться лише незначно, і це буде лише короткочасна реакція. Набагато сильніше постраждають такі активи, як акції. Біткоїн ж, ймовірно, швидко відновить свої позиції. ChatGPT, як і Майкл Сейлор, передбачає, що за початковим спадом послідує бичачий ралі, оскільки інвестори будуть шукати безпечне притулок. Завдяки цьому «цифрове золото» підскочить до позначки $75,000, встановивши новий історичний максимум. У випадку ж, якщо ескалація конфлікту на Близькому Сході набуде затяжного характеру і спровокує цілу серію менших конфліктів, діапазон коливань біткоїна за прогнозом ChatGPT може розширитися — за початковим спадом до $55,000 може послідувати вибуховий ріст до $80,000. Варто зазначити, що обговорюване падіння пари BTC/USD сталося на тлі помітного зміцнення американської валюти. І це пов'язано не тільки з роллю долара як активу-убежища на тлі геополітичної напруженості. Основним драйвером росту USD стала відстрочка очікувань ринку щодо дати початку пом'якшення монетарної політики ФРС. Нагадаємо, що після публікації 10 квітня даних по інфляції в США учасники ринку вирішили, що перше зниження процентної ставки відбудеться не в червні, а в вересні. Індекс долара DXY в той момент різко пішов вгору. Звичайно, що зміцнення одного активу в валютній парі спричинило ослаблення другого — принцип важелів ніхто не відміняв. Тепер кілька слів про те, що чекає головну криптовалюту після халвінга. Цього року 75% припливу інвестицій забезпечили з'явилися у США спотові біткоїн-ETF. Їхній загальний баланс зараз становить $12.5 млрд, а частка США в загальносвітовому припливі в біржові крипто-фонди перевищує 95%. Інтерес до ETF виявився настільки сильним, що фонд від BlackRock став найшвидшоростучим за всю історію. За підрахунками аналітиків CryptoQuant, запасів біткоїнів на криптобіржах вистачить всього на кілька місяців. Загальні доступні біржові резерви скоротилися більш ніж на 800,000 BTC і досягли мінімального значення за всю історію дворічних спостережень. На 16 квітня вони становили приблизно 2 млн BTC. Якщо припустити, що щоденний приплив біткоїнів в спотові BTC-ETF складає приблизно $500 млн, що за поточними цінами еквівалентно приблизно 8025 монетам, то для повного виснаження цих запасів знадобиться всього дев'ять місяців. Результати розрахунків за моделлю Stock-to-Flow (S2F), яка демонструє співвідношення використання активу до його запасів, показують: після халвінга коефіцієнт S2F біткоїна досягне 112 пунктів. Це майже вдвічі перевищує S2F для золота (60 пунктів). Таким чином, до січня 2025 року перша криптовалюта стане більш дефіцитним товаром, ніж найпопулярніший дорогоцінний метал. У такій ситуації може з'явитися ще один новий потужний драйвер. Подібний приплив інвестицій у криптовалюту за межами США можуть забезпечити спотові ETF у … Китаї. Згідно з інсайдом від Bloomberg, SEC Гонконга уже найближчими днями може прийняти позитивне рішення про запуск таких фондів. І, можливо, не так вже й далекі від істини прогнози CEO ARK Invest Кеті Вуд (Cathy Wood) і письменника Роберта Кійосакі (Robert Kiyosaki), які чекають, що ціна біткоїна до 2030 року досягне $2.3 млн за монету. На момент написання огляду вечора п'ятниці, 19 квітня, пара BTC/USD торгується в районі $64,150. Загальна капіталізація крипто-ринку складає $2.32 трлн ($2.44 трлн тиждень тому). Індекс страху і жадібності біткоїна (Crypto Fear & Greed Index) знизився з 79 до 66 пунктів і перемістився з зони Extreme Greed в зону Greed. І на завершення трохи цікавої інформації для колекціонерів. Як стало відомо, майнери розпочали активну підготовку до «полювання» за першим після нинішнього халвінга «епічним» сатоши (sat). Той, хто його добуде, може отримати солідну суму, оскільки передбачувана вартість цієї «колекційної» цифрової монетки може скласти декілька десятків мільйонів доларів. Близько двох років тому творець протоколу Ordinals на базі блокчейна першої криптовалюти Кейсі Родармор (Casey Rodarmor) розробив систему класифікації рідкості окремих sats. З запуском «написів» з'явилася можливість нумерувати і продавати частки біткоїна за аналогією з невзаємозамінними токенами (NFT). Шкала Родармора варіюється від першого в кожному блоку «незвичайного» сатоши до «міфічного» — самого першого в історії блокчейна. Одна з найвищих ступенів рідкості займає «епічний» sat, видобутий у першому блоку після кожного халвінга. Можливо, колекціонери можуть оцінити такий актив навіть у $50 млн. (Нагадаємо, що сатоши — це стомільйонна частина біткоїна (0.00000001), і за поточною ціною BTC ціна звичайного, не колекційного sat становить всього лише $0.00064). Аналітична група NordFX Зауваження: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або настановами для роботи на фінансових ринках і призначені лише для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати депонованих коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market

14 апреля 2024, 15:57

EUR/USD: Долар злетів Минулого тижня сталися дві значущі події: перша шокувала учасників ринку, тоді як друга пройшла без сюрпризів. Розгляньмо деталі по порядку. З середини 2022 року споживчі ціни в США знижуються. У липні 2022 року індекс споживчих цін (CPI) склав 9.1%, але до липня 2023 року він впав до 3.0%. Однак у жовтні CPI зріс до 3.7%, потім знову знизився, і до лютого 2024 року впав до 3.2%. В результаті склалося загальне враження, що інфляцію нарешті вдалося взяти під контроль. Консенсус на ринку полягав у тому, що Федеральна резервна система незабаром почне пом'якшувати монетарну політику та знижувати процентні ставки вже у червні. Дві тижні тому ймовірність такого кроку оцінювалася у 70%. Індекс DXY почав падати, досягнувши локального мінімуму 103.94 9 квітня. Однак радість «ведмедів» долара була недовгою, оскільки свіжі дані про інфляцію в США, опубліковані у середу, 10 квітня, швидко змінили настрої. У річному вимірі індекс споживчих цін (CPI) зріс до 3.5%, що стало найвищим показником за останні шість місяців. Основними драйверами зростання інфляції стали підвищення вартості оренди житла (5.7%) та транспортних витрат (10.7%), які явно застали ринки зненацька. Шанси на зниження ставки у червні впали до нуля, а індекс долара DXY злетів, досягнувши піку 105.23 ввечері 10 квітня. Разом з цим доходність 10-річних облігацій США зросла до 4.5%. Як це зазвичай буває в таких сценаріях, індекси акцій, такі як S&P 500, Dow Jones і Nasdaq, впали, а пара EUR/USD, втративши понад 150 пунктів, впала до 1.0728. Остін Гулсбі, президент Чиказького відділення Федерального резерву, заявив, що хоча регулятор впевнено рухається до своєї цілі інфляцію 2.0%, лідерство Федерального резерву все ще має багато роботи, аби зменшити інфляцію. Його колега, Джон Вільямс, президент Федерального резерву Нью-Йорка, зазначив, що останні дані про інфляцію були розчаровуючими і додав, що економічні перспективи залишаються невизначеними. Внаслідок цих та інших заяв передбачається, що Фед почне зниження процентних ставок лише у вересні. Більше того, інвестори очікують лише двох знижень ставок цього року, а не трьох. Деякі вважають, що в 2024 році зниження ставок може й не бути. Однак, згідно з президентом США Джо Байденом, Фед все ще має знизити ставку у другій половині року. Його наполегливе прохання цілком зрозуміле напередодні президентських виборів. По-перше, це зменшить витрати на обслуговування величезного національного боргу країни, а по-друге, це буде символізувати перемогу над інфляцією, даючи Байдену кілька додаткових пунктів у боротьбі за Білий Дім. Після реакції американських ринків на інфляцію настала коротка пауза в очікуванні засідання керівної ради Європейського центрального банку (ЄЦБ) 11 квітня. ЄЦБ утримував ставки на рівні 4.50% з вересня 2023 року, що відповідало ринковим очікуванням, як передбачалося всіма 77 економістами, опитаними Reuters. Таким чином, після деяких коливань EUR/USD повернувся до свого рівня до засідання ЄЦБ. Прес-реліз ЄЦБ підтвердив рішучий намір ради повернути інфляцію до середньострокової мети 2.0% і вважає, що ключові ставки істотно сприяють процесу дезінфляції. Майбутні рішення забезпечать, що ключові ставки залишатимуться на достатньо обмежувальному рівні, наскільки це необхідно. Варто зазначити, що інфляція у 20 країнах єврозони була на рівні 2.4% у березні, трохи вище за цільовий показник 2.0%. У лютому показник склав 2.6%, а у січні – 2.8%. Економісти, опитані Reuters, вважають, що інфляція продовжить знижуватися в наступних кварталах, але не досягне 2.0% до другого кварталу 2025 року. Крістін Лагард, голова Європейського центрального банку (ЄЦБ), висловила подібну думку під час прес-конференції. Однак вона зазначила, що, оскільки економіка єврозони залишається слабкою, щоб підтримати її, ЄЦБ не буде чекати, поки інфляція повернеться до рівня 2.0% у кожному кварталі. Таким чином, пані Лагард не виключила, що регулятор може почати значне пом'якшення своєї монетарної політики значно до 2025 року. Стратеги з італійського банку UniCredit прогнозують, що ЄЦБ знизить ставки тричі цього року по 25 базових пунктів кожен квартал. Темпи зниження можуть залишитися такими ж і наступного року. Економісти з Deutsche Bank також очікують, що пан'європейський регулятор почне знижувати ставки до Федеральної резервної системи і робитиме це швидшими темпами. Відповідно, збільшення різниці у процентних ставках між США та єврозоною сприятиме ослабленню євро. Цей середньостроковий прогноз був підтверджений минулої п'ятниці: EUR/USD продовжив своє зниження, досягнувши локального мінімуму 1.0622 і закривши п'ятиденний період на рівні 1.0640. Індекс DXY досяг піку 106.04. Що стосується ближчої перспективи станом на вечір 12 квітня, 40% експертів передбачають корекцію пари вгору, тоді як більшість (60%) займають нейтральну позицію. Серед осциляторів на D1 лише 15% зелені, а 85% червоні, хоча чверть з них знаходяться у зоні перепроданості. Індикатори тренду на 100% ведмежі. Найближчі рівні підтримки для пари знаходяться у зонах 1.0600-1.0620, за ними 1.0495-1.0515, 1.0450, 1.0375, 1.0255, 1.0130 і 1.0000. Зони опору розташовані на рівнях 1.0680-1.0695, 1.0725, 1.0795-1.0800, 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0965-1.0980, 1.1015, 1.1050, 1.1100-1.1140. Наступного тижня, у понеділок 15 квітня, будуть опубліковані дані про роздрібні продажі в США. У середу стане ясно, що відбувається зі споживчою інфляцією в єврозоні. Ймовірно, уточнені дані підтвердять попередні результати, і споживчий індекс цін (CPI) за березень буде звітований на рівні 2.4% в річному вимірі. У четвер традиційно очікуємо дані про кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю від жителів США та індекс виробництва Федерального резервного банку Філадельфії. GBP/USD: Фунт стрімко падає У п'ятницю, 12 лютого, дані про ВВП Великобританії показали, що економіка на шляху до відновлення. Хоча виробництво знизилося порівняно з минулим роком, останні дані свідчать про те, що вихід з поверхневої рецесії цілком імовірний. ВВП зріс другий місяць поспіль, згідно з даними Офісу національної статистики (ONS), який повідомив про зростання на 0.1% у лютому щомісячно, з переглядом даних січня вгору до показника зростання на 0.3% з раніше вказаних 0.2%. Незважаючи на ці цифри, GBP/USD впав нижче ключової позначки 1.2500 через руйнування надій на найближче зниження ставок Фед. Навіть заява члена Комітету з монетарної політики Банку Англії (BoE) Меган Грін, яка підкреслила, що ризики інфляції у Великобританії значно вищі, ніж у США, і що ринки помиляються у своїх прогнозах щодо зниження ставок, не змінила ситуацію. «Ринки схиляються до того, що Фед не знизить ставки так скоро. На мою думку, Великобританія також не побачить зниження ставок найближчим часом,» — написала вона у своїй колонці для Financial Times. Після зауважень Грін трейдери тепер очікують не більше двох знижень ставок від Банку Англії цього року, кожне по 25 базових пунктів. Однак цей переглянутий прогноз мало підтримав фунт стерлінгів проти долара, і GBP/USD завершив тиждень на позначці 1.2448. Аналітики розділилися щодо короткострокової поведінки GBP/USD: 50% проголосували за відскок на північ, а 50% утрималися від прогнозування. Показники індикаторів на D1 свідчать про наступне: серед осциляторів 10% рекомендують купівлю, ще 10% нейтральні, а 80% вказують на продаж, з яких 20% сигналізують про перепроданість. Всі індикатори тренду вказують вниз. Якщо пара продовжить падіння, вона зіткнеться з рівнями підтримки на 1.2425, 1.2375-1.2390, 1.2185-1.2210, 1.2110 та 1.2035-1.2070. У разі зростання опір буде знайдено на рівнях 1.2515, 1.2575-1.2610, 1.2695-1.2710, 1.2755-1.2775, 1.2800-1.2820, 1.2880-1.2900, 1.2940, 1.3000 та 1.3140. Найважливіші дні для британської валюти наступного тижня будуть вівторок і середа. У вівторок, 16 квітня, будуть опубліковані масштабні дані про ринок праці Великобританії разом із виступом губернатора Банку Англії Ендрю Бейлі. Середа, 17 квітня, може бути ще більш бурхливою та волатильною, оскільки будуть опубліковані дані про споживчу інфляцію (CPI) країни. USD/JPY: Чи є 300.00 лише питанням часу? Ведмеді на USD/JPY продовжують сподіватися на його зворотний рух на південь, однак пара не припиняє свого зростання. Наш попередній огляд під назвою «Прорив вище 152.00 – лише питання часу?» виявився правдивим у дуже короткий термін. Минулого тижня пара досягла 34-річного максимуму 153.37, підштовхнута звітами про інфляцію в США та зростанням індексу DXY і дохідності 10-річних казначейських облігацій США. (Враховуючи, що вона торгувалася вище 300.00 у 1974 році, це все ще не межа). Цей стрибок стався незважаючи на черговий раунд вербальних інтервенцій від високопоставлених японських чиновників. Міністр фінансів Судзукі Сюнічі повторив свої занепокоєння щодо надмірних рухів валюти і не виключив жодних варіантів для їхнього протидії. Секретар кабінету міністрів Йосімаса Хаясі ледь не дослівно повторив ці почуття. Однак національна валюта вже не звертає уваги на такі заяви. Лише реальні валютні інтервенції та значущі кроки до посилення монетарної політики з боку Банку Японії (BoJ) могли б допомогти, але цього поки що не сталося. Аналітики голландського Rabobank вважають, що Міністерство фінансів Японії зрештою буде змушене діяти, щоб запобігти досягненню ціни 155.00. «Хоча прорив рівня 152.00 USD/JPY може не відразу спровокувати валютні інтервенції, ми бачимо значну ймовірність такого кроку», — пишуть вони. «Враховуючи, що Банк Японії може оголосити про друге підвищення ставки пізніше цього року та з огляду на очікування, що Фед справді знизить ставки у 2024 році, Rabobank прогнозує, що USD/JPY торгуватиметься близько 150.00 на місячному горизонті та 148.00 на 3-місячному горизонті.» Минулого тижня пара закрилася на рівні 152.26. Що стосується її найближчого майбутнього, 25% експертів висловилися на користь ведмедів, ще 25% залишилися нейтральними, а решта 50% голосували за подальше зміцнення американської валюти та підйом пари. Інструменти технічного аналізу, схоже, не враховують побоювання щодо можливих валютних інтервенцій, тому всі 100% трендових індикаторів та осциляторів на D1 вказують на північ, з чвертю з них у зоні перекупленості. Найближчий рівень підтримки знаходиться близько 152.75, за ним 151.55-151.75, 150.80-151.15, 149.70-150.00, 148.40, 147.30-147.60 і 146.50. Визначення рівнів опору після оновлення 34-річних максимумів є складним. Найближчий опір знаходиться у зоні 153.40-153.50, за ним рівні 154.40 і 156.25. Згідно з деякими аналітиками, місячний максимум червня 1990 року близько 155.80, а потім вершинна позиція квітня 1990 року на 160.30 також можуть слугувати орієнтирами. На наступному тижні не планується значних подій або публікацій щодо стану японської економіки. КРИПТОВАЛЮТИ: Напередодні години «Х» Наступне зниження, коли винагорода за видобуток блоку BTC знову буде зменшена вдвічі, заплановано на суботу, 20 квітня. Хоча ця дата є приблизною і може зміститися на день-два в будь-яку сторону, чим ближче година «Х», тим гарячіші дискусії про те, як поведе себе ціна головної криптовалюти до і після цієї події. Історично цінність біткойна зростала після халвінгів: вона стрибнула майже на 9000% до $1162 у 2012 році, на близько 4200% до $19800 у 2016 році та на 683% до $69000 після останнього халвінгу у травні 2020 року. Однак після цього він різко впав майже до $16000. Лукас Кіелі, головний інвестиційний директор фінансової платформи Yield App, вважає, що не варто очікувати семиразового зростання ціни біткойна після наступного халвінгу. За словами Кіелі, під час трьох попередніх циклів зменшення винагороди майнерам передвіщало значне зростання рівнів волатильності. Після халвінгу BTC впав на 30-40%, але потім злетів до небувалих висот протягом 480 днів. Однак цього року він підозрює, що криптовалютний політ до Місяця не відбудеться. Кіелі прогнозує, що біткойн оновить свій історичний максимум, досягнутий у березні цього року, на $73743. Однак новий пік не перевищить попередній так сильно, як раніше, через низький рівень волатильності. Спеціаліст приписує зниження волатильності двом факторам: 1. збільшенню кількості біткойнів у гаманцях майнерів, які володіють більш ніж 70% випущених монет, і 2. створенню спотових Bitcoin ETF, які вилучають велику кількість монет з обігу. (За три місяці з моменту їх запуску капіталізація 10 таких ETF (не враховуючи фонд Grayscale) перевищила $12 мільярдів). В результаті біткойн стає більш традиційним активом, що менш ризикований, але також менш схильний до великих прибутків. Кіелі вважає, що цей фактор робить монету більш привабливою для інституційних інвесторів та старших людей, які воліють інвестувати в надійні активи і не зацікавлені в азартних іграх. Екс-генеральний директор біржі BitMEX Артур Гейєс очікує падіння цін. На його думку, халвінг безумовно є бичачим каталізатором для крипторинку у середньостроковій перспективі. Однак ціни можуть впасти як перед, так і після події. «Наратив про те, що зниження винагород за блоки позитивно вплине на ціни криптовалют, міцно вкоренився,» говорить експерт. «Однак коли більшість учасників ринку згодні з певним результатом, зазвичай трапляється протилежне.» Гейєс зазначив, що ринок зіткнеться зі скороченням ліквідності в доларах США у другій половині квітня, що обумовлено сезоном податків, політикою Фед та зміцненням балансу казначейства США. Це скорочення ліквідності забезпечить додатковий стимул для «лютої розпродажі криптовалют», він вірить. «Чи зможе ринок спростувати мої медвежі прогнози та продовжити зростання? Я сподіваюсь так. Я давно займаюсь криптовалютою, тому радий буду помилятись.» Ситуація перед цим халвінгом дійсно відрізняється від попередніх. Ця зміна пов'язана з великим припливом інституційних інвесторів через нещодавно запущені Bitcoin ETF у січні. Вплив ETF на спотову торгівлю явно відображається у зниженні ринкової активності у вихідні та на державні свята США, коли фонди біржі не працюють. Сезон податків також істотно вплинув на ринок ризикованих активів. За останні два тижні припливи в ці фонди були значно нижче середнього показника $203 мільйони, з останніми днями, коли відбувався відтік коштів з Grayscale та Ark Invest. Інші ETF також повідомляють про знижені припливи. Усе це свідчить про те, що занепокоєння Артура Гейєса добре обґрунтовані, і 30% падіння з поточної ціни може відправити біткойн до приблизно $50000. Майнери, які втратять половину свого доходу після халвінгу, тоді як витрати на отримання тії ж кількості монет зростуть, також можуть сприяти краху ринку. Після халвінгу у травні 2020 року витрати на видобуток зросли до $30000. Наразі середня вартість видобутку одного BTC становить $49900, але після 20 квітня, за словами генерального директора аналітичної платформи CryptoQuant Кі Янг Джу, вона перевищить $80000. Тому актив повинен торгуватися вище цього рівня, щоб майнери продовжували отримувати прибуток. Однак, як вже згадувалося, швидкого стрибка ціни може не статися. Це означає, що малі шахтарські компанії та індивідуальні майнери стикаються з хвилею банкрутств та придбань. За словами Артура Гейєса, ситуація може покращитися у травні-червні: казначейство США «найімовірніше випустить додатковий $1 трлн ліквідності в систему, що підживить ринки,» він каже. Антоні Скарамуччі, генеральний директор Skybridge, також вважає, що спотові Bitcoin ETF, які виступають як «машини для продажу», продовжуватимуть стимулювати попит на першу криптовалюту як від роздрібних клієнтів, так і від інституційних інвесторів. Скарамуччі вірить, що в цьому циклі вартість біткойна може збільшитися в 2.5 рази, а потім продовжити рости. «Я просто кажу, що капіталізація біткойна може досягти половини від капіталізації золота, тобто збільшитися в шість або навіть вісім разів з поточних рівнів,» заявив бізнесмен. Варто відзначити, що поточна капіталізація біткойна становить $1.35 трлн, тоді як у золота — $15.8 трлн. Таким чином, якщо BTC досягне половини капіталізації дорогоцінного металу, його ціна складе близько $400000 за монету. Бред Гарлінгхаус, генеральний директор Ripple, також покладає свої надії на спотові Bitcoin ETF. За його словами, BTC-ETF привабили реальні інституційні інвестиції в галузь вперше, тому він «дуже оптимістично» налаштований щодо макроекономічних тенденцій у криптоіндустрії. У цьому контексті Гарлінгхаус допускає, що капіталізація цифрових активів може подвоїтися до кінця року, перевищивши $5.0 трлн. Станом на вечір п'ятниці, 12 квітня, BTC/USD торгується приблизно на рівні $66900. Загальна капіталізація крипторинку становить $2.44 трлн ($2.53 трлн тиждень тому). Індекс страху та жадібності крипто ринку залишається у зоні «Екстремальної жадібності» на 79 пунктів. На завершення, цікава статистика: у передчутті халвінгу Deutsche Bank провела опитування щодо майбутньої ціни біткойна. 15% респондентів заявили, що протягом цього року BTC буде торгуватися у діапазоні вище $40000, але нижче $75000. Третина респондентів впевнена, що вартість основної криптовалюти впаде нижче $20000 на початку наступного року. Тим часом 38% опитаних вважають, що BTC взагалі зникне з ринку. І нарешті, близько 1% респондентів назвали біткойн повною непорозумінням і спекуляцією. Аналітична група NordFX Зауваження: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або настановами для роботи на фінансових ринках і призначені лише для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати депонованих коштів.

8 апреля 2024, 03:25

EUR/USD: пазл слабкості долара Що сталося з парою EUR/USD минулого тижня? У понеділок, 01 квітня, вона поводилася, як і очікувалося. Однак, починаючи з вівторка, ситуація змінилася. Давайте заглибимося в деталі. У перший день квітня дані про ділову активність у промисловому секторі США від ISM за березень показали, що економіка перебуває на підйомі: Індекс PMI зріс з 47,8 до 50,3 пунктів, перетнувши 50-пунктовий поріг, який відділяє зростання від спаду. Це ознаменувало кінець низхідної тенденції, що тривала понад 15 місяців. Оскільки на цей сектор припадає понад 10% ВВП США, зростання індексу PMI є життєво важливим показником економіки, яка легко витримує високі процентні ставки. Логічно, що ці дані пішли на користь долару, підштовхнувши пару до 1,0730 — найнижчого рівня з 15 лютого. Ескалація напруженості на Близькому Сході також підтримала зміцнення американської валюти як безпечної гавані. Наступного дня, у вівторок, були опубліковані попередні дані щодо інфляції в Німеччині. Індекс споживчих цін (CPI) у цьому локомотиві європейської економіки показав місячне зростання на 0,4%, що нижче прогнозу в 0,6%. У річному вимірі інфляція сповільнилася з 2,5% у лютому до 2,2% у березні — найнижчого показника з травня 2021 року. Гармонізований індекс споживчих цін (HICP) знизився з 2,7% до 2,3%. Таке уповільнення інфляції мало б підживлювати надії на те, що ЄЦБ незабаром почне знижувати ставки, що призведе до подальшого послаблення євро. Однак замість того, щоб продовжити свій низхідний рух, пара EUR/USD розвернулась і рушила на північ. У середу стало відомо, що інфляція знижується не лише в Німеччині, але й в єврозоні в цілому. У річному вимірі попередній базовий індекс споживчих цін знизився з 3,1% до 2,9%, перевершивши очікування 3,0%, а індекс споживчих цін знизився з 2,6% до 2,4% (р/р). Незважаючи на це, пара EUR/USD продовжила своє вперте зростання. Не допомогла долару і чергова порція сильних даних зі США. Опубліковані макроекономічні дані показали, що кількість вакансій за методологією JOLTS зросла до 8,756 млн у лютому порівняно з 8,748 млн у попередньому місяці, що виявилося кращим за ринкові прогнози. Крім того, обсяг виробничих замовлень у лютому зріс на 1,4% після зниження на 3,8% на початку року. Після виступів представників ФРС США намітився розворот тенденції. Так, Лоретта Местер, президент ФРБ Клівленда, заявила, що центральний банк вбачає значний ризик у надто швидкому пом'якшенні національної монетарної політики, особливо в умовах сильного ринку праці та стабільного економічного зростання. Джером Пауелл, голова ФРС, підтримав цю думку у своїй промові в Стенфордській вищій школі бізнесу, вкотре наголосивши, що не варто поспішати зі зниженням ставок, оскільки інфляційні ризики зберігаються. Ситуація повернулася на логічний шлях з новою порцією даних з ринку праці США, опублікованою 04 та 05 квітня. Згідно зі звітом ADP про рівень зайнятості в приватному секторі, роботодавці найняли 184 тис. нових працівників у березні, що перевищило прогноз у 148 тис. та попередній показник у 155 тис. осіб. Бюро трудової статистики (BLS) доповнило картину інформацією про те, що зайнятість в несільськогосподарському секторі (NFP) в США зросла на 303 тис. осіб. Це значно перевершило очікування ринку на рівні 200 тис. Звіт BLS також показав, що рівень безробіття в країні знизився до 3,8% з 3,9%. Враховуючи все вищесказане, можна очікувати, що ФРС не поспішатиме з пом'якшенням монетарної політики. Ймовірність зниження ставки в червні впала до 61% з 70% тиждень тому, а на думку економістів Commerzbank, вона практично дорівнює нулю. Звісно, така зміна очікувань мала б сприяти зміцненню національної валюти. Однак цього не сталося. Курс EUR/USD так і не зміг закріпитися нижче 1,0800, а його останній акорд був зіграний на позначці 1,0836. Що стосується короткострокового прогнозу, то на момент написання цього огляду ввечері в п'ятницю, 05 квітня, 50% експертів висловилися за зміцнення долара і подальше зниження пари. 10% стали на бік євро, а 40% зайняли нейтральну позицію. Серед осциляторів на D1 лише 15% пофарбовані в зелений колір, 35% — в червоний, а більшість знаходяться в стані нерішучості, пофарбовані в нейтральний сірий колір. Трендові індикатори мають співвідношення 60 на 40 на користь зелених. Найближча підтримка пари знаходиться в зоні 1,0795-1,0800, далі 1,0725, 1,0680-1,0695, 1,0620, 1,0495-1,0515 і 1,0450. Зони опору знаходяться на 1,0865, 1,0895-1,0925, 1,0965-1,0980, 1,1015, 1,1050 і 1,1100-1,1140. Наступного тижня, в середу, 10 квітня, вийде ціла низка даних по споживчій інфляції (CPI) в США. Цього ж дня буде опубліковано протокол останнього засідання FOMC (Федерального комітету з операцій на відкритому ринку) Федеральної резервної системи США. Ключовим днем тижня, безсумнівно, стане четвер, 11 квітня, на який заплановано засідання Європейського центрального банку (ЄЦБ). Увага учасників ринку буде прикута не лише до рішення регулятора щодо процентної ставки, а й до подальших коментарів його керівництва. Цього дня також опублікують індекс цін виробників (PPI) і число первинних заявок на одержання допомоги по безробіттю від жителів США. Завершиться робочий тиждень публікацією 12 квітня переглянутого індексу споживчих цін Німеччини та індексу споживчих настроїв США від Мічиганського університету. GBP/USD: результат близький до нуля Минулого тижня остаточні дані щодо індексу ділової активності у Великобританії за березень були переглянуті у бік зниження. Індекс ділової активності у сфері послуг знизився з 53,8 до 53,1, що є найнижчим показником з листопада минулого року. Опитування фінансистів, які приймають рішення в Банку Англії (BoE), показало незначне зниження інфляційних очікувань до 3,2% (р/р) та очікуване скорочення розмірів заробітних плат протягом наступного року. Примітно, що ці прогнозні показники знизилися вперше за сім місяців. Втім, на динаміку GBP/USD це суттєво не вплинуло, тон котируванням задавав індекс долара (DXY). Розпочавши минулий тиждень на рівні 1,2635, пара закінчила його на рівні 1,2637. Таким чином, результат тижня можна вважати нульовим. Думки аналітиків щодо поведінки GBP/USD в найближчому майбутньому розділилися наступним чином: більшість (60%) проголосували за падіння пари, 40% залишилися нейтральними, і ніхто не побажав стати на бік биків. Індикатори на D1 такі: серед осциляторів 50% рекомендують продавати, 10% — купувати, а решта 40% знаходяться в нейтральній зоні. Трендові індикатори вказують на південь на 60%, на північ — на 40%. Якщо пара рухатиметься на південь, то зустрінеться з рівнями і зонами підтримки на 1,2575, 1,2500-1,2535, 1,2450, 1,2375, 1,2330, 1,2085-1,2210, 1,2110 і 1,2035-1,2070. У разі зростання пара зустріне опір на рівнях 1,2695, 1,2755-1,2775, 1,2800-1,2820, 1,2880-1,2900, 1,2940, 1,3000, 1,3140. У календарі на наступний тиждень виділяється п'ятниця, 12 квітня, коли буде опублікована статистика по ВВП Великобританії. На найближчі дні не заплановано жодних інших значущих подій, що впливають на економіку країни. USD/JPY: Прорив вище 152,00 — питання часу? Протягом двох з половиною тижнів пара USD/JPY рухається в боковому каналі, безуспішно намагаючись піднятися вище рівня 152,00. Страх перед можливими валютними інтервенціями з боку Міністерства фінансів Японії заважає «бикам» подолати цей опір. Хоча фактичних інтервенцій ще не було, було багато словесних заяв від високопоставлених японських чиновників. Наприклад, міністр фінансів Шунічі Сузукі вкотре заявив, що влада уважно стежить за ситуацією і не виключає жодних варіантів боротьби з надмірними рухами валюти. Незважаючи на такі заяви, єна залишається під тиском, що збільшує ймовірність продовження бичачого тренду пари. На думку стратегів американського банку Brown Brothers Harriman (BBH), продовження висхідного ралі є лише питанням часу. Вони пишуть, що надто поступове посилення політики Банку Японії в поєднанні з більш м'яким, ніж очікувалося раніше, циклом пом'якшення Федеральної резервної системи слугує фундаментальним каталізатором. Настрої на ринку, на думку кількох аналітиків, не суперечать прогнозу BBH. Наразі, згідно зі статистикою, більшість трейдерів (до 80%) знаходяться в позиціях на продаж по USD/JPY, що збільшує шанси на те, що ринок рухатиметься проти натовпу. Минулий тиждень пара завершила на позначці 151,61. Щодо її найближчого майбутнього, то 80% експертів (тобто стільки ж, скільки і трейдерів) стали на бік ведмедів, проголосувавши за подальше зміцнення американської валюти, тоді як решта 20% висловилися протилежним чином. Інструменти технічного аналізу явно не знають про побоювання щодо можливих валютних інтервенцій. Тому всі 100% трендових індикаторів і 85% осциляторів на D1 вказують на північ, і лише 15% останніх дивляться на південь. Найближчі рівні підтримки розташувалися в зонах 150,85, 149,70-150,00, 148,40, 147,30-147,60, 146,50, 145,90, 144,90-145,30, 143,40-143,75, 142,20, 140,25-140,60. Опори розташовуються на наступних рівнях і зонах — 151,85-152,00, 153,15 і 156,25. На наступний тиждень не заплановано жодних важливих подій, пов'язаних з економікою Японії. КРИПТОВАЛЮТИ: Тиждень несподіваних анонсів Після того, як 14 березня біткоїн досяг нового історичного максимуму в $73 743, BTC/USD різко відступив назад, втративши приблизно 17,5%. Локальний мінімум був зафіксований на позначці $60 778. Цей момент ознаменував рекордний відтік коштів з біржових фондів, причому на біткоїн припало 96%. Відхід інституційного капіталу з криптосфери наклався на бажання багатьох інвесторів і майнерів зафіксувати прибуток після оновлення цінового рекорду. На піку реалізований прибуток перевищував 2 мільярди доларів на день, причому третина припадала на інвесторів у Grayscale. Аналітики JPMorgan у записці для інвесторів від 21 березня згадували про перекупленість криптовалюти та ризик продовження корекції. Однак подальшого падіння не відбулося, настрої на ринку змінилися. Поки криптофонди продовжували втрачати активи, криптовалютні біржі зафіксували зростання виведення монет на холодні гаманці. Кити і акули повернулися до накопичення основної криптовалюти, очікуючи нових рекордів BTC напередодні або після халвінгу. Якщо на тижні 18-24 березня чистий відтік склав $888 млн, то на тижні 25-31 березня він змінився припливом у розмірі $860 млн. Рекорд по накопиченню монет ходлерами склав 25 300 BTC за день. Курс біткоїна досяг максимуму в $71 675 27 березня. Перша половина минулого тижня принесла нову хвилю продажів, проте аналітики Coinshares вважають, що абсолютна більшість інвестиційних компаній та хедж-фондів не зацікавлені в зниженні котирувань BTC, а «кити» намагатимуться не допустити обвалу нижче $60 000. Відсутність нових цінових рекордів у ті дні компенсувалася низкою якщо не сенсаційних, то принаймні несподіваних заяв від криптоінфлюенсерів. Наприклад, видання CoinChapter повідомило, що глава Tesla і SpaceX Ілон Маск оголосив мем-монети Dogecoin (DOGE) офіційною валютою колонії, яка буде побудована на Марсі. «Відважні колоністи, які вирушать на Червону планету, будуть грубими і безжальними людьми. Вони не будуть тягнути з собою золоті злитки. Їм знадобиться швидка і весела валюта, яка втілює дух космічних подорожей. Dogecoin відповідає всім цим критеріям», — сказав Маск. Можна було б очікувати, що такі натхненні слова піднімуть ціну токена до космічних висот, але цього не сталося. Замість цього вона трохи знизилася. Це може бути пов'язано з тим, що вищезгадана інформація з'явилася 1 квітня — в День сміху або День всіх дурнів. Таким чином, не виключено, що Маск просто пожартував зі своїми шанувальниками, присвоївши DOGE статус марсіанської валюти. Увагу також привернула заява засновника криптовалютної біржі FTX Сема Бенкмана-Фріда (SBF), який був засуджений до 25 років ув'язнення. Арешт не завадив йому дати інтерв'ю ABC News. У ньому SBF заявив, що якби він або інший співробітник FTX залишився на посаді генерального директора, клієнти збанкрутілої біржі «давно б повернули свої гроші» за поточним курсом. Звідси виникає питання: чому б не дати Сему таку можливість? Нехай він спочатку компенсує клієнтам їхні втрати, а потім сяде до в'язниці. Сем Бенкман-Фрід — далеко не єдина помітна криптовалютна фігура, яка цікавить правоохоронні органи США. Чанпенг Чжао, співзасновник і колишній генеральний директор біржі Binance, також зіткнувся з судовими розглядами. Однак минулого тижня він потрапив у заголовки не кримінальної хроніки, а нового рейтингу мільярдерів Forbes, де посів 50-те місце зі статками у 33 мільярди доларів. (Власний індекс Bloomberg приписує Чжао ще більші статки — 45,1 мільярда доларів). Зазначимо, що до списку Forbes потрапили й інші представники криптоіндустрії. Наприклад, Брайан Армстронг, співзасновник і генеральний директор Coinbase, зайняв 180-е місце з $11,2 млрд. Загалом видання нарахувало 17 підприємців, пов'язаних з криптовалютами, зі статками понад мільярд доларів. Ще одна несподівана заява належить перу автора книги «Багатий тато — бідний тато» та підприємця Роберта Кійосакі. Він широко відомий своїми численними постійними закликами не зберігати «фальшиві долари», які незабаром перетворяться на нікчемні папірці, а купувати золото, срібло та біткоїни. Цього разу Кійосакі знову повторив цю мантру, не виключивши, що біткоїн може… обвалитися до нуля! За його словами, не виключено, що перша криптовалюта є таким же шахрайством або фінансовою пірамідою, як і долар США, євро, єна або будь-яка інша «фальшива» фіатна валюта. На момент написання цього огляду ввечері в п'ятницю, 05 квітня, котирування біткоїна далекі від нуля; пара BTC/USD торгується в районі $67 680. Загальна ринкова капіталізація крипторинку дещо знизилася і становить $2,53 трлн ($2,68 трлн тиждень тому). Індекс Crypto Fear & Greed Index впав з 80 до 79 пунктів, залишившись в зоні Extreme Greed. Ми вже детально описували історію та значення халвінгів у попередньому огляді. Нагадуємо, що найближчий четвертий халвінг має відбутися найближчим часом, найімовірніше, 20 квітня. Після цієї події, на думку Марка Юська, генерального директора Morgan Creek Capital, «інтерес до активу зросте — багато хто увійде в режим FOMO. Ми повинні побачити дворазове зростання справедливої вартості. У поточному циклі вона становить ~$75 000 з урахуванням коригувань у бік зниження. [...] Таким чином, [до кінця року] ми отримаємо $150 000», — поділився він своїми розрахунками в ефірі CNBC. Юсько також вважає, що «історично склалося так, що приблизно через дев'ять місяців після події формується ціновий пік перед наступним ведмежим ринком». Топ-менеджер назвав першу криптовалюту «домінуючим токеном» і «найкращою формою золота». Щодо довгострокових перспектив, експерт заявив, що біткоїн «легко» може зрости вдесятеро протягом наступного десятиліття. Окремо глава Morgan Creek Capital зазначив, що його хедж-фонду подобаються Ethereum, Solana і Avalanche, хоча вони і не дотягують до «короля-біткоїна». Про «марсіанський» Dogecoin Ілона Маска Марк Юсько взагалі не згадав... Аналітична група NordFX Примітка: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або керівництвом для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати вкладених коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market

25 марта 2024, 12:58

EUR/USD: Швейцарія зміцнює долар Ключовою подією минулого тижня, безперечно, стало засідання FOMC (Федерального комітету з операцій на відкритому ринку) ФРС США, що відбулося 20 березня. Як і очікувалося, американський центробанк одноголосно прийняв рішення про збереження ключової процентної ставки на найвищому за 23 роки рівні — 5,50% — на п'ятому засіданні поспіль. Оскільки підвищення ставки було очікуваним, учасників ринку значно більше цікавили коментарі та прогнози керівництва ФРС. Найважливіша заява пролунала від голови регулятора Джерома Пауелла, який згадав про розгляд трьох етапів зниження вартості запозичень у поточному році загальним обсягом 75 базисних пунктів (б.п.). Довгостроковий прогноз ставки було підвищено з 2,50% до 2,60%. У коментарях за підсумками засідання було відзначено стійке зростання економіки Сполучених Штатів. Прогноз ВВП на цей рік було підвищено з 1,4% до 2,1%, а на 2025 рік — з 1,8% до 2,0%. Ринок праці також перебуває у доброму стані, а рівень безробіття — на низькому рівні. Згідно з новим прогнозом, воно може сягнути 4,0%, порівняно з раніше очікуваними 4,1%. Кількість нових робочих місць, створених за межами сільськогосподарського сектору (NonFarm Payrolls) в лютому склала 275 тис., що значно перевищило як попередній показник у 229 тис., так і прогноз у 198 тис. Щодо інфляції, то, незважаючи на те, що вона знизилася, вона залишається «підвищеною», як зазначено в заяві. Індекс споживчих цін (CPI) за лютий показав зростання на 3,2% у річному вимірі. Очікується, що до кінця 2024 року інфляція встановиться на рівні 2,4%, а базовий індекс споживчих витрат населення (PCE) — на рівні 2,6%. Раніше, у грудні, обидва показники прогнозувалися на рівні 2,4%. У коментарях підкреслюється, що довгостроковою метою є зниження інфляції до 2,0% при досягненні максимального рівня зайнятості. Таким чином, ФРС залишатиметься пильним щодо інфляційних ризиків. Параметри монетарної політики можуть бути скориговані, якщо з'являться фактори, що перешкоджатимуть досягненню її цілей. Ці фактори включають, але не обмежуються ситуацією на ринку праці, економічним зростанням, інфляцією в США, станом світової економіки та міжнародними подіями. Як уже зазначалося, основний сценарій на 2024 рік передбачає три зниження ставки на 25 базисних пунктів кожне. Проте члени FOMC не відкидають можливості того, що буде лише два або навіть одне зниження. Опитування Reuters показало, що 72 зі 108 економістів, або дві третини, очікують, що перше зниження ставки відбудеться в червні, а наступні — восени цього року. Фондовий ринок позитивно відреагував на результати засідання ФРС. Індекси S&P 500, Dow Jones та Nasdaq зросли, чого не можна сказати про індекс долара (DXY), оскільки новини про початок пом'якшення монетарної політики не порадували інвесторів. Як наслідок, курс євро/долар різко зріс. Однак 21 березня американська валюта відіграла свої втрати після того, як Швейцарський національний банк (SNB) на своєму щоквартальному засіданні несподівано знизив ключову процентну ставку на 25 базисних пунктів до 1,5%, всупереч очікуванням ринку щодо збереження ставки на рівні 1,75%. «Пом'якшення монетарної політики стало можливим завдяки ефективній боротьбі з інфляцією протягом останніх двох з половиною років», — заявив SNB. «Інфляція вже кілька місяців перебуває нижче 2% і знаходиться в межах діапазону, який відповідає визначенню цінової стабільності. Згідно з останнім прогнозом, очікується, що інфляція залишиться в цьому діапазоні і в найближчі роки». Таким чином, SNB став першим великим центральним банком, який почав пом'якшувати свою політику після тривалого циклу підвищення ставок через пандемію COVID-19. Як наслідок, трейдери «забули» про сигнали ФРС щодо зниження ставок і почали купувати долари, оскільки вони наразі залишаються єдиною високодохідною валютою з низьким рівнем ризику. Підтримку долару наприкінці робочого тижня також надали дані з ділової активності в США, опубліковані 21 березня. Індекс ділової активності в секторі послуг S&P Global Composite PMI зріс до 52,5 з 52,2, і хоча індекс PMI для сектору послуг знизився з 52,3 до 51,7, він залишився вищим за поріг 50,0, який відділяє економічне зростання від рецесії. Тим часом індекс ділової активності у виробничому секторі Філадельфії перевищив прогнози, досягнувши 3,2, а кількість первинних заявок на допомогу з безробіття в США за тиждень скоротилась з 215 тис. до 210 тис. Минулу п'ятиденку пара EUR/USD завершила на позначці 1,0808. Щодо прогнозу на найближче майбутнє, то на момент написання цього огляду ввечері в п'ятницю, 22 березня, 50% експертів висловилися за зміцнення долара і подальше зниження пари. 20% стали на бік євро, а 30% зайняли нейтральну позицію. Серед осциляторів на D1 лише 15% пофарбовані в зелений колір, 85% — в червоний, причому чверть з них вказують на перепроданість пари. Що стосується трендових індикаторів, то зелені мають 10%, в той час як червоні утримують абсолютну більшість — 90%. Найближча підтримка пари знаходиться в зоні 1,0795-1,0800, за якою слідують 1,0725, 1,0680-1,0695, 1,0620, 1,0495-1,0515 і 1,0450. Зони опору знаходяться в областях 1,0835-1,0865, 1,0900-1,0920, 1,0965-1,0980, 1,1015, 1,1050 і 1,1100-1,1140. Наступний торговий тиждень буде коротшим, ніж зазвичай, через Страсну п'ятницю в католицьких країнах, де банки та біржі будуть зачинені. Це також буде останній тиждень місяця і першого кварталу. Учасники ринку підбиватимуть підсумки кварталу, і важливих статистичних публікацій буде небагато. Тим не менш, важливим у календарі є четвер, 28 березня, коли будуть опубліковані дані з роздрібних продажів у Німеччині, а також переглянуті річні дані по ВВП США та обсягу заявок на допомогу з безробіття. У п'ятницю, 29 березня, незважаючи на вихідний, вийде статистика по споживчому ринку США, а також запланований виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла. GBP/USD: Яструби Банку Англії перетворюються на голубів Дані щодо споживчої інфляції у Великобританії, опубліковані в середу, 20 березня, за день до засідання Банку Англії (BoE), показали незначне уповільнення і виявилися трохи нижчими за очікування. У річному вимірі CPI сповільнився з 4,0% до 3,4%, проти очікуваних 3,5%. Базовий CPI у лютому в річному вимірі знизився до 4,5% після трьох місяців стабільності на рівні 5,1%. І навпаки, в місячному вимірі CPI зріс на 0,6% після аналогічного зниження в січні, але все ж таки не дотягнув до очікуваного ринком зростання на 0,7%. У лютому закупівельні ціни виробників знизилися на 0,4%, а в річному вимірі — на 2,7%, повернувшись до рівня травня 2022 року через падіння цін на енергоносії, метали та деякі види сільськогосподарської продукції. Буквально за кілька годин до засідання регулятора були опубліковані попередні дані з ділової активності, які показали позитивні, але неоднозначні результати. Індекс ділової активності у переробній промисловості зріс до 49,9, впритул наблизившись до критичної позначки 50,0 (при прогнозі 47,8 та попередньому значенні 47,5). Індекс сектору послуг, навпаки, знизився з 53,8 до 53,4, незважаючи на очікування, що він залишиться стабільним. Як наслідок, композитний РМІ знизився з 53,0 до 52,9, залишаючись в зоні зростання економіки. Щодо засідання Банку Англії у четвер, 21 березня, то, як і очікувалося, регулятор зберіг ключову процентну ставку для фунта стерлінгів без змін на рівні 5,25% на п'ятому засіданні поспіль. Голова Банку Ендрю Бейлі заявив, що економіка ще не досягла стадії, коли ставки можуть бути знижені, але додав, що все рухається у «правильному напрямку». Несподіванкою стало те, що двоє членів Комітету з монетарної політики Банку Англії, які раніше голосували за підвищення ставки, змінили свою позицію, що призвело до відновлення продажу фунта. На думку економістів японського MUFG Bank, результат голосування «виправдовує більшу ймовірність більш раннього зниження ставки, ніж ми очікували. [...] Питання, чи прийме Банк Англії остаточне рішення в червні або серпні, залишається відкритим. Ми дотримуємося нашої думки, що цього року відбудеться зниження ставки на 100 базисних пунктів». «Фунт може постраждати ще більше в короткостроковій перспективі, якщо переконання ринку в червневому зниженні ставки зміцниться, а також якщо збільшиться потенційна величина зниження ставки в цьому році», — додали фахівці MUFG. «Дійсно, Банк Англії зробив ще один крок до зниження відсоткових ставок, — вторять їм колеги з німецького Commerzbank. „Але чи станеться це раніше, ніж очікувалося, просто тому, що ніхто з політиків не проголосував за підвищення ставки, поки що не зовсім зрозуміло“. У Commerzbank вважають, що „на тлі загальних “голубиних» настроїв, викликаних несподіваним зниженням ставки ШНБ, фунт опинився в програші і став другою найгіршою валютою. Також, залежно від ринкових настроїв, він має шанс стати однією з найбільш вразливих валют". Розпочавши минулий тиждень на рівні 1,2734, GBP/USD завершив його на позначці 1,2599. Думки аналітиків щодо її найближчого руху розділилися: половина (50%) проголосували за зниження пари, 25% — за її зростання, а 25% зберегли нейтралітет. Показання індикаторів на D1 точно такі ж, як і для EUR/USD. Серед осциляторів лише 15% дивляться на північ, 85% — на південь, причому чверть з них сигналізують про перепроданість пари. Що стосується трендових індикаторів, то 10% рекомендують купувати, а 90% — продавати. У разі руху пари на південь, вона зустрінеться з рівнями підтримки і зонами на 1,2575, 1,2500-1,2535, 1,2450, 1,2375, 1,2330, 1,2085-1,2210, 1,2110, 1,2035-1,2070. У разі висхідного руху опір зустрінеться на рівнях 1,2635, 1,2730-1,2755, 1,2800-1,2820, 1,2880-1,2900, 1,2940, 1,3000, 1,3140. На найближчий тиждень не заплановано жодних значущих подій, пов'язаних з економікою Великобританії. Трейдерам також слід пам'ятати, що 29 березня в країні вихідний день у зв'язку зі Страсною п'ятницею. USD/JPY: як Банк Японії потопив єну Теоретично, якщо відсоткова ставка зростає, валюта зміцнюється. Але це лише в теорії. Реальність може суттєво відрізнятися, як показало засідання Банку Японії (BoJ) у вівторок, 19 березня. До цього моменту Банк Японії був єдиним центральним банком у світі, який утримував від'ємну процентну ставку на рівні -0,1% з лютого 2016 року. Тепер, вперше за 17 років, регулятор підняв її до діапазону 0,0-0,1% річних. Він також відмовився від контролю над дохідністю десятирічних державних облігацій (ОВДП). Як повідомляють ЗМІ, цей крок «являє собою відхід від найбільш агресивної та нетрадиційної політики пом'якшення монетарної політики, яку ми бачили в сучасній історії». Однак, після цього важливого рішення, замість того, щоб зміцнитися, єна… впала, і пара USD/JPY досягла максимуму в 151,85. Аналітики вважають, що це сталося тому, що кожна з цих дій центрального банку відповідала очікуванням ринку і вже була врахована в ціні. Дані по інфляції в Японії за лютий, опубліковані наприкінці робочого тижня, надали деяку підтримку японській валюті. Статистичне бюро країни повідомило, що річний національний індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,8% порівняно з 2,2% у попередньому місяці. В результаті інвестори дійшли висновку, що збереження цінового тиску вище цільового рівня 2,0% дозволить Банку Японії зберегти процентні ставки на позитивному рівні. Однак збереження ставок не означає їх підвищення. І як пишуть економісти ING, найбільшої банківської групи в Нідерландах, позиція єни більше залежить від зниження ставок Федеральним резервом, ніж від підвищення ставок Банком Японії. Вони заявили: «Єні буде важко стабільно зміцнюватися, виходячи за рамки волатильності навколо підвищення ставок, поки ставки в США не будуть знижені». Єна отримала ще одну, але дуже слабку підтримку від зростаючих спекуляцій про можливе втручання японського уряду у валютну сферу, простіше кажучи, про валютні інтервенції. Міністр фінансів Японії Шунічі Сузукі заявив, що рух валюти має бути стабільним і що він уважно стежить за коливаннями обмінного курсу. Однак це були лише слова, а не конкретні дії, тому вони не надали суттєвої допомоги національній валюті. Як наслідок, тиждень завершився з фінальною позначкою на рівні 151,43. Щодо найближчого майбутнього USD/JPY, то ведмежий табір для пари складається з 50% експертів, 40% не визначились, а 10% проголосували за подальше зміцнення американської валюти. Інструменти технічного аналізу, схоже, не знають про чутки щодо можливих валютних інтервенцій. Як наслідок, всі 100% трендових індикаторів та осциляторів на D1 вказують на зростання, причому 20% останніх знаходяться в зоні перекупленості. Найближчі рівні підтримки знаходяться на відмітках 150,85, 149,70, 148,40, 147,30-147,60, 146,50, 145,90, 144,90-145,30, 143,40-143,75, 142,20 та 140,25-140,60. Рівні та зони опору розташовані на відмітках 151,85-152,00, 153,15 та 156,25. У п'ятницю, 29 березня, буде опубліковано значення індексу споживчих цін (CPI) для регіону Токіо. Окрім цього, на найближчі дні не заплановано жодних інших важливих подій, пов'язаних з економікою Японії. КРИПТОВАЛЮТИ: Біткоїн — затишшя перед халвінгом Після того, як 14 березня біткоїн досяг нового історичного максимуму в $73 743, почалася хвиля розпродажів і фіксації прибутку короткостроковими спекулянтами. BTC/USD різко відступив, втративши близько 17,5%. Локальний мінімум був зафіксований на позначці $60 778, після чого провідна криптовалюта в очікуванні халвінгу знову почала набирати обертів. Варто нагадати, що халвінг — це подія, яка відбувається приблизно кожні чотири роки, після того, як було видобуто ще 210 000 блоків, і призводить до того, що винагорода за видобуток нового блоку в блокчейні біткоїна скорочується вдвічі. Природно, виникає питання: навіщо це робиться? Халвінг розроблено як механізм боротьби з інфляцією. Оскільки винагорода майнерів зменшується, з кожним раундом видобувається все менше нових монет. Це має на меті підтримувати дефіцит біткоїнів на ринку і позитивно впливати на ціну токена з точки зору попиту та пропозиції. Загальний обсяг емісії біткоїна обмежений 21 мільйоном монет. Станом на грудень 2023 року майнери вже видобули 19,5 мільйонів монет, що становить майже 93% від загального обсягу. Халвінг триватиме доти, доки не буде видобуто останній біткоїн, що, за прогнозами, станеться десь між 2040 і 2048 роками. У 2040 році (8-й халвінг) винагорода майнерів становитиме 0,1953125 BTC, а в 2048 році (10-й халвінг) — 0,048828125 BTC. Після цього майнери отримуватимуть дохід виключно з комісії за транзакції. Найближчий, четвертий халвінг, найімовірніше, відбудеться 20 квітня цього року, а винагорода за видобуті блоки зменшиться з 6,25 BTC до 3,125 BTC. Завдяки ажіотажу навколо спотових біткоїн-ETF та ефекту FOMO (Fear of Missing Out) в очікуванні халвінгу, вже зараз спостерігається певний дефіцит головної криптовалюти. За даними Bitcointreasuries, значною частиною BTC володіють державні та приватні інвестиційні компанії, уряди, біржі та інвестиційні фонди. Загалом вони володіють приблизно 12% від загального обсягу біткоїнів. Близько 10% зберігається на централізованих криптовалютних біржах, а ще 8,09% — на рахунках, які неактивні протягом багатьох років. Якщо додати до цих цифр частку активу, що належить засновнику біткоїна Сатоші Накамото (4,76%), то можна зробити висновок, що близько 35% видобутих монет вже недоступні іншим приватним інвесторам. Grayscale Bitcoin Trust, iShares Bitcoin Trust та Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund лідирують за обсягами володіння біткоїнами з 380 241 BTC, 230 617 BTC та 132 571 BTC відповідно. MicroStrategy стала найбільшим власником біткоїнів серед публічних компаній з 205 000 BTC на балансі. Marathon Digital займає другу позицію з 15 741 BTC, а Tesla і Coinbase Global ділять третє і четверте місця з 9 720 BTC і 9 480 BTC відповідно. Серед інших, непублічних, приватних компаній, за наявною інформацією, лідером за рівнем володіння є Block.one з 164 000 BTC. За нею йде біржа MTGOX з балансом 141 686 BTC. Емітент стейблкоінів Tether володіє 66 465 BTC. Четверту позицію займає біржа BitMEX з 57 672 BTC. У рейтингу володіння біткоїнами серед країн лідирують США з 215 000 BTC, за ними йдуть Китай з 190 000 BTC, Великобританія з 61 000 BTC і Німеччина з 50 000 BTC. Аналітики Standard Chartered Bank переглянули свій прогноз щодо ціни біткоїна на кінець 2024 року з $100 000 до $150 000, а ціна ефіріуму до того ж періоду може сягнути $8 000. До кінця 2025 року перша і друга криптовалюти можуть подорожчати до $200 000 і $14 000 відповідно. Фахівці обґрунтовують свій прогноз динамікою золота після затвердження біткойн-ETF та оптимізації дорогоцінного металу до його цифрового аналога у співвідношенні 80% до 20%. За оцінками експертів Standard Chartered, біткоїн може зрости ще більше — до $250 000, якщо вливання в ETF досягнуть $75 мільярдів. Дії суверенних інвестиційних фондів також можуть прискорити темпи зростання. «Ми бачимо зростаючу ймовірність того, що найбільші керуючі резервами можуть оголосити про купівлю біткоїнів у 2024 році», — зазначають аналітики банку. Ден Тапіеро, генеральний директор інвестиційної компанії 10T Holdings, назвав схожу цифру — $200 000. «Я не думаю, що це настільки божевільно», — заявив він. За підрахунками фінансиста, потенціал потроєння від поточної ціни приблизно відповідає відсотковій різниці між піками 2017 і 2021 років. Крім того, від мінімумів ведмежого ринку до піку 2021 року цифрове золото зросло в ціні в 20 разів. Це говорить про те, що цільовий показник у $300 000 є позитивним сценарієм. «У цих питаннях важко визначити точні маркери і терміни. Я думаю, що ми досягнемо цієї [зони] протягом наступних 18-24 місяців, можливо, навіть раніше», — вважає Тапіеро. «Скорочення пропозиції під час стрімкого зростання попиту на ETF, а також халвінг вказують на значний потенціал зростання. Я думаю, що перша криптовалюта потягне за собою решту». Генеральний директор 10T Holdings також відзначив «хороші шанси» на схвалення ETF на основі Ethereum. Однак він не наважився сказати, чи будуть ці ETF зареєстровані в травні, чи це станеться пізніше. ChatGPT з OpenAI, відповідаючи на питання, чи може ціна BTC досягти позначки в $100 000 перед халвінгом, визнав цю мету правдоподібною. Згідно з розрахунками АІ, нещодавня корекція не впливає на перспективи зростання і лише підтверджує неточність короткострокових прогнозів. Ймовірність досягнення $100 000 ChatGPT оцінив у 40%, а ймовірність досягнення позначки в $85 000 — у 60%. На момент написання цього огляду, ввечері в п'ятницю, 22 березня, BTC/USD торгується на рівні близько $63 000. Загальна ринкова капіталізація криптовалют знизилася до $2,39 трлн (з $2,58 трлн тиждень тому). Індекс Crypto Fear & Greed Index впав з 83 до 75 пунктів, перемістившись із зони «Надзвичайна жадібність» в зону «Жадібність». Незважаючи на нещодавню зупинку падіння біткоїна, деякі експерти не виключають, що BTC/USD може знову піти вниз. Наприклад, Кріс Маршалек, генеральний директор Crypto.com, вважає, що поточна волатильність BTC все ще низька порівняно з попередніми циклами. Це означає, що зі збільшенням волатильності можуть бути встановлені не тільки нові максимуми, але й нові мінімуми. Аналітики JPMorgan вважають, що біткоїн може подешевшати на 33% після халвінгу. Тим часом Майк Новограц, генеральний директор Galaxy Digital, впевнений, що дно знаходиться на позначці $50 000, і ціна монети ніколи не опуститься нижче цього рівня, якщо не станеться якихось драматичних подій. За його словами, зростання біткоїна в першу чергу зумовлене ненаситним апетитом інвесторів до токена, а не макроекономічними факторами, такими як політика Федеральної резервної системи США. Про це свідчить той факт, що ціна біткоїна майже не помітила засідання ФРС 20 березня. Аналітична група NordFX Примітка: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або керівництвом для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати вкладених коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market

11 марта 2024, 16:56

EUR/USD: поганий тиждень для долара Минулий тиждень пройшов під знаком засідання Європейського центрального банку (ЄЦБ) у четвер, 7 березня. Як і очікувалося, загальноєвропейський регулятор вирішив зберегти поточну монетарну політику, залишивши процентну ставку без змін на рівні 4,50%. Цим кроком ЄЦБ підтвердив свою прихильність до утримання інфляції в бажаному діапазоні. ЄЦБ прагне бути абсолютно впевненим, що інфляція послідовно рухається до цілі 2,0%, яка наразі становить 2,6%. Згідно з аналізом ANZ Bank, зниження ставок по євро очікується у 2 кварталі. «Наша інтерпретація поточних офіційних вказівок ЄЦБ полягає в тому, що „яструби“ знаходяться на підйомі і вважають за краще дочекатися більш детальних даних про зростання заробітної плати, перш ніж ініціювати зниження ставок. Ми вважаємо, що консенсус буде досягнутий в червні», — пишуть економісти ANZ. Ці очікування підтримав Гедимінас Шимкус, член Ради керуючих ЄЦБ та голова центрального банку Литви, у п'ятницю, 8 березня. Він заявив, що «створені всі умови для переходу до менш жорсткої монетарної політики, і зниження ставки в червні є дуже ймовірним. Хоча не можна виключати зниження ставки в квітні, але ймовірність цього є низькою». Він додав, що немає підстав для одномоментного зниження ставки більш ніж на 25 базисних пунктів. Важливо зазначити, що ФРС зазвичай діє більш агресивно, ніж ЄЦБ, змінюючи свою ставку частіше і з більшою амплітудою. Щоб переконатися в цьому, достатньо подивитися на статистику за останні 10 років. На думку аналітиків Commerzbank, це означає, що якщо обидва центральні банки почнуть свої цикли пом'якшення одночасно, курс долара може дуже швидко впасти нижче курсу євро, що підтримає зростання курсу EUR/USD. Однак, як виглядатимуть цикли цього разу, залишається незрозумілим. Інструмент CME FedWatch Tool оцінює ймовірність зниження ставки ФРС у червні на рівні 56%. Проте, виступаючи перед Конгресом США 6-7 березня, голова ФРС Джером Пауелл лише туманно заявив, що регулятор пом'якшить монетарну політику «в якийсь момент цього року». Більш цікавою виявилася заява Лоретти Местер, президента Федерального резервного банку Клівленда. Виступаючи в Європейському центрі економіки та фінансів, вона висловила занепокоєння щодо продовження стійкого зниження інфляції протягом року. Тому, на думку Местер, було б доречно зберегти ставку на поточному рівні 5,50%. Голова Федерального резервного банку Клівленда також припустила, що якщо економічні умови будуть відповідати прогнозам, то ймовірність зниження ставки наприкінці року може зрости. Щодо макроекономічної статистики, опублікованої минулого тижня, то остаточна оцінка Євростату показала, що економіка Єврозони зросла на 0% у квартальному вираженні за останні три місяці 2023 року. У річному обчисленні ВВП збільшився на 0,1%. Обидва показники збіглися з попередніми оцінками та очікуваннями ринку, тому не мали впливу на валютні курси. Протягом тижня долар перебував під тиском, і не лише через «тьмяні» свідчення Джерома Пауелла в Конгресі. Макроекономічні звіти США виявилися відносно слабкими. Наприклад, індекс ділової активності у секторі послуг ISM за лютий впав з 53,4 пунктів до 52,6 пунктів. Обсяг виробничих замовлень у січні також знизився на 3,6%, що виявилось гіршим за прогноз 2,9%. Кількість вакансій (JOLTS) в США минулого місяця склала 8,863 млн. в порівнянні з 8,889 млн. попереднього місяця, а кількість первинних заявок на допомогу з безробіття за тиждень, що закінчився 2 березня, зросла до 217 тис., що перевищило прогноз 215 тис. Всі ці фактори разом призвели до того, що пара EUR/USD вийшла з вузького діапазону 1,0800-1,0865, в якому вона торгувалась з 20 лютого, і піднялась до позначки 1,0900. Статистика по ринку праці, опублікована в п'ятницю, 8 березня, могла б підтримати долар, але цього не сталося, хоча реакція ринку була дещо несподіваною. З одного боку, кількість нових робочих місць, створених поза сільськогосподарським сектором (NonFarm Payrolls), склала 275 тис., що значно перевищило як попередній показник 229 тис., так і прогноз 198 тис. Зазвичай такі показники штовхають пару EUR/USD донизу. Однак цього разу вона навпаки різко зросла. Ймовірно, це пов'язано зі зростанням рівня безробіття з 3,7% до 3,9% (при прогнозі 3,7%) та різким падінням середньої погодинної заробітної плати з 0,5% (місяць до місяця) до 0,1% (при прогнозі 0,2%). Схоже, що останні два показники переважили позитивний ефект від НПЦ. Учасники ринку вирішили, що це будуть додаткові аргументи на користь більш швидкого зниження процентної ставки, що призвело до зростання курсу EUR/USD до 1,0980. Згодом ажіотаж вщух, і пара EUR/USD закрилася на рівні 1,0937. Щодо короткострокових перспектив, то станом на вечір п'ятниці, 8 березня, 35% експертів виступали за зміцнення долара і падіння пари, тоді як 65% були на боці євро. Трендові індикатори та осцилятори на графіку D1 на 100% пофарбовані в зелений колір, при цьому чверть останніх знаходяться в зоні перекупленості. Найближчі рівні підтримки для пари розташовані в зоні 1,0845-1,0865, далі 1,0800, потім 1,0725, 1,0680-1,0695, 1,0620, 1,0495-1,0515 і 1,0450. Зони опору розташовані в районі 1,0970-1,1015, 1,1050 і 1,1100-1,1140, аж до 1,1230-1,1275. Наступний тиждень очікується досить бурхливим. Значну волатильність можна очікувати у вівторок, 12 березня, з виходом даних по споживчій інфляції (CPI) в Німеччині та США. У четвер, 14 березня, буде оголошено статистику роздрібних продажів та індекс цін виробників (PPI) в США. Тиждень завершиться публікацією індексу споживчих настроїв Мічиганського університету в п'ятницю, 15 березня. GBP/USD: гарний тиждень для фунта Розпочавши тиждень на рівні 1,2652, в п'ятницю пара GBP/USD досягла локального максимуму 1,2893, набравши 241 пункт і вирвавшись із середньострокового бокового каналу 1,2600-1,2800. Першою причиною такої динаміки є ослаблення долара, про що ми вже згадували раніше. Другою причиною є позитивна економічна статистика з Великобританії: індекс ділової активності в будівництві PMI зріс з 48,8 до 49,7. Це свідчить про те, що сектор нерухомості майже долає період стагнації, що, в свою чергу, з часом надасть значну підтримку економіці країни. Існує і третя причина. У нашому минулому огляді ми попереджали, що ключовою подією для фунта стерлінгів минулого тижня буде оголошення бюджету уряду Великобританії в середу, 6 березня. Цей передвиборчий бюджет може суттєво вплинути на британську валюту, яка у 2024 році є другою найуспішнішою валютою G10 після долара США. Міністр фінансів Джеремі Хант, представляючи весняний бюджет уряду, назвав його планом довгострокового зростання. Хант оголосив про різні пільги та субсидії на суму 1,8 мільярда фунтів стерлінгів, а також про виділення 360 мільйонів фунтів стерлінгів на фінансування досліджень і розробок у біомедичному секторі, автомобілебудуванні та аерокосмічному виробництві. Уряд також допоможе британським домогосподарствам, частково знизивши податки. Крім того, він активно стимулюватиме економічне зростання задля забезпечення добробуту громадян країни. Зокрема, продовжиться тимчасове зниження мит на паливо та алкоголь. Хант також заявив, що інфляція може знизитися до 2,0% до кінця року, а ВВП Великобританії цього року зросте на 0,8%. Загалом, цифри та обіцянки міністра фінансів, як це зазвичай буває перед виборами, були досить вражаючими, що дозволило фунту серйозно потіснити долар. Але чи буде триваючим це зміцнення британської валюти? Економісти з HSBC зазначають, що Великобританія все ще стикається зі складним поєднанням інфляції та зростання. Це обмежує можливості Банку Англії (BoE) зберігати максимально яструбину позицію порівняно з іншими центральними банками. Якщо він стане більш «голубиним», фунт може зіткнутися зі значним знижувальним тиском в найближчі місяці. Курс GBP/USD завершив минулий тиждень на позначці 1,2858. Думки аналітиків щодо його поведінки в найближчій перспективі розділилися: більшість (60%) прогнозують падіння, 20% — зростання, а 20% залишаються нейтральними. Серед трендових індикаторів та осциляторів на графіку D1 ситуація повторює ситуацію з EUR/USD: всі вказують на північ, хоча 25% осциляторів сигналізують про перекупленість пари. У разі руху пари на південь вона зіткнеться з рівнями підтримки і зонами на 1,2800-1,2815, 1,2750, 1,2695-1,2710, 1,2575-1,2610, 1,2500-1,2535, 1,2450, 1,2375 і 1,2330. У разі висхідного тренду опір буде зустрічатися на рівнях 1,2880-1,2900, 1,2940, 1,3000 і 1,3140. У середу, 13 березня, будуть опубліковані дані по ВВП Великобританії за січень 2024 року. Очікується, що економіка країни продемонструє зростання на 0,2%, змінивши падіння на -0,1% у грудні, що підтвердить оптимізм Джеремі Ханта. Іншої важливої макроекономічної статистики щодо економіки Великої Британії наступного тижня не заплановано. USD/JPY: чудовий тиждень для єни Якщо минулий тиждень був дуже хорошим для фунта, то для японської єни він був просто чудовим. USD/JPY досягла локального мінімуму 146,47 ввечері в п'ятницю, 8 березня, що означає, що єна відіграла понад 360 пунктів у долара. На додаток до ослаблення долара, єну підтримали чутки про те, що Банк Японії (BoJ) може незабаром прийняти рішення про нормалізацію своєї монетарної політики. Посилаючись на поінформовані джерела, агентство Reuters повідомило, що «якщо результати весняних переговорів щодо заробітної плати [13 березня] будуть сильними, Банку Японії, можливо, не доведеться чекати до квітня», щоб припинити політику від'ємних процентних ставок, і що Банк Японії «схиляється до того, щоб припинити від'ємні ставки вже в березні». В іншому повідомленні Jiji News згадується, що «Банк Японії розглядає нову кількісну основу для своєї монетарної політики, яка окреслить перспективи майбутньої купівлі державних облігацій». «Банк Японії, — продовжує Jiji, — перегляне свою політику контролю кривої дохідності (YCC) в рамках розгляду нової кількісної політики». Таким чином, середа, 13 березня, може стати важливим днем для японської валюти, як і 19 березня, на яке заплановане чергове засідання Банку Японії. Не виключено, що в цей день регулятор може підвищити процентну ставку вперше з 2016 року. Однак аналітики французького банку Natixis вважають, що якщо підвищення і відбудеться, то воно буде дуже незначним. «Насправді, знецінення єни є вигідним для японської економіки, — пишуть аналітики банку. „Це допомагає повернути інфляцію до цільового рівня в 2% і стимулює експорт. Оскільки Японія має дуже значні чисті іноземні активи, насамперед у доларах та євро, знецінення єни призводить до зростання вартості цих зовнішніх активів у єнах“. „Як наслідок, — підсумовує Natixis, — не варто очікувати, що Японія перейде до більш жорсткої монетарної політики. Щонайбільше можна очікувати символічного підвищення базової ставки“. Схожої позиції дотримується і Commerzbank, який вважає, що потенціал єни є обмеженим, і сильного зміцнення, особливо в середньо- та довгостроковій перспективі, очікувати не варто. На думку економістів Commerzbank, це пов'язано з відсутністю у Банку Японії можливостей для вираженої нормалізації процентних ставок. USD/JPY завершила минулий тиждень на рівні 147,06. Щодо найближчого майбутнього, то тут неможливо дійти консенсусу: 20% на боці ведмедів, стільки ж — на боці биків, а 60% не визначилися. Серед осциляторів на графіку D1 лише 15% пофарбовані в зелений колір, решта 85% — в червоний, причому 40% вказують на стан перепроданості. Розподіл сили серед трендових індикаторів точно такий же: 85% до 15% на користь червоних. Найближчі рівні підтримки знаходяться на відмітках 146,50, 145,90, 144,90-145.30, 143.40-143,75, 142.20 і 140.25-140.60. Рівні та зони опору розташувалися на відмітках 147.65, 148,25-148,40, 149,20, 150,00, 150,85, 151,55-152,00, 153,15. У календарі на наступний тиждень серед важливих подій — оголошення обсягу ВВП Японії за 4 квартал 2023 року в понеділок, 11 березня. Крім того, як зазначалося раніше, значний інтерес викликають переговори щодо заробітної плати, які відбудуться 13 березня. Інших важливих подій, пов'язаних з японською економікою, на найближчий час не заплановано. КРИПТОВАЛЮТИ: Два історичні рекорди за тиждень Менш ніж за 24 години 4 березня біткоїн подорожчав приблизно на 10% і досяг позначки $69 016. Це новий (але не останній) історичний рекорд, який перевершив попередній — $68 917, встановлений 10 листопада 2021 року. Більшість топ-10 криптоактивів за тиждень також зросли в ціні на 10-30%. Цей сплеск біткоїна пов'язують з покупками ймовірного мільярдера з Катару, який прилетів на своєму приватному літаку на Мадейру на триденну конференцію Bitcoin Atlantis. Генеральний директор Keychainx Роберт Роден написав, що в аеропорту Мадейри він побачив щось, що „може назавжди змінити біткоїн“. BTC-максималіст Макс Кайзер, у свою чергу, поділився відео, на якому президент Сальвадору Наїб Букеле вітає еміра Катару зі словами „Це сталося!“. Що саме мали на увазі Роден і Букеле, невідомо. Однак цього виявилося достатньо, щоб розпалити дискусії про те, що Катар додає біткоїни до свого балансу. Достовірність таких заяв не доведена, але соціальні мережі кишать припущеннями з цього приводу. Варто зазначити, що чутки про те, що один чи два суверенні фонди або інвестиційні компанії з Близького Сходу таємно скуповують біткоїни, циркулюють вже кілька місяців. Після оновлення історичного максимуму курс біткоїна різко впав, опустившись 5 березня до $59 107, а обсяг примусової ліквідації на ф'ючерсному ринку сягнув $1 мільярда. Однак це падіння було нетривалим, оскільки „кити“ скупили більшу частину пропозиції, не лише повернувши ринок до попередньої динаміки, але й встановивши новий рекорд: 8 березня провідна криптовалюта сягнула $69 972. Це значною мірою пов'язано з тим, що більшість учасників ринку очікують його подальшого зростання і подолання позначки щонайменше у $100 000. На думку трейдера Гарета Соловея, майбутній халвінг біткоїна у квітні сам по собі не гарантує, що цифрове золото досягне зазначеного розміру. Вирішальним фактором Соловей вважає монетарну політику Федеральної резервної системи США. Небажання ФРС агресивно знижувати процентні ставки може підтримати високу інфляцію, що потенційно сприятиме зростанню біткоїна. „Якщо ми побачимо збільшення ліквідності (а це обов'язково станеться), то біткоїн підніметься до $100 000 у 2024 році“, — пише Соловей. Однак на шляху до цієї круглої цифри трейдер не виключає короткострокової ведмежої корекції. Експерти JPMorgan також обговорюють можливість того, що халвінг може спровокувати різке падіння ціни першої криптовалюти. Алгоритмічне зменшення винагороди з 6,25 BTC до 3,125 BTC призведе до зниження прибутковості майнінгу. Виходячи з цього, економісти JPMorgan на чолі зі старшим аналітиком Ніколаосом Панігіртзоглу прогнозують, що ціна впаде до $42 000 після халвінгу. „Собівартість видобутку біткоїна емпірично виступає нижньою межею для його ціни, — йдеться в їхньому звіті. “Після халвінгу цей показник становитиме 42 000 доларів». «Це також рівень, до якого, на нашу думку, ціна буде тяжіти після того, як у квітні вщухне ейфорія, пов'язана з халвінгом», — зазначають експерти JPMorgan. Відповідно до відомої моделі Stock-to-Flow (S2F), основна криптовалюта перейшла з фази накопичення у фазу зростання. Фаза накопичення характеризується відносно плавним зростанням ціни, низькою волатильністю і помірними корекціями, а максимальна просадка в завершеному циклі не перевищує 22%. Фаза зростання демонструє іншу картину. Історичні дані показують, що під час руху до нових максимумів просадки становили від 36% до 71%. JPMorgan прогнозував падіння біткоїна до $42 000. При поточній ціні ця корекція склала б приблизно 36-40%, що відповідає нижній межі зазначеного діапазону. Корекція на 70%, однак, може призвести до значно глибшого падіння. Як це може статися? Спочатку, щоб утриматися на плаву, майнери, чиї доходи скоротяться вдвічі, почнуть розпродавати свої запаси. Потім до них приєднаються інституційні та короткострокові спекулянти, які прагнуть зафіксувати прибуток. Паралельно почнуть спрацьовувати стоп-ордери, що призведе до лавиноподібного падіння котирувань. А якщо до цього «криптопадіння» приєднаються інвестори, які вклали гроші в спотові BTC-ETF, то глибину падіння важко уявити. Варто зазначити, що в січні-лютому BTC-ETF залучили 75% всіх інвестицій в основну криптовалюту, і немає ніяких гарантій, що панічні настрої не торкнуться вкладників цих фондів. Якою б глибокою не була корекція, біткоїн, на думку багатьох експертів, все одно залишиться в межах довгострокового висхідного тренду. «Ми вступили в епоху біткоїн-золотої лихоманки. Вона почалася в січні 2024 року і триватиме приблизно до листопада 2034 року», — вважає засновник MicroStrategy Майкл Сейлор. За його підрахунками, до того часу майнери видобудуть 99% усіх монет, що ознаменує початок «фази зростання». (За даними BitcoinTreasuries, на сьогоднішній день вже видобуто 93,5%). Сейлор вважає, що наразі лише 10-20% керуючих активами зацікавлені у спотових BTC-ETF. У майбутньому, в міру усунення існуючих бар'єрів, ця цифра наблизиться до 100%. «Коли вони [керуючі] зможуть купувати BTC через банк, платформу або прайм-брокера, вони витратять 50 мільйонів доларів за годину», — заявив він. Засновник MicroStrategy також висловив упевненість, що «настане день, коли біткойн перевершить золото і буде торгуватися більше, ніж S&P 500 ETF». У найближчі 15 років біткоїн може подорожчати в 64 рази і досягти $10,63 млн. Такий прогноз зробив професор Джованні Сантостазі на основі моделі степеневого закону. За словами вченого, ця модель дає чіткий і передбачуваний сценарій зміни ціни першої криптовалюти на тривалих періодах. Однак на коротких проміжках, на які в першу чергу звертають увагу ЗМІ, котирування поводяться хаотично. На відміну від моделі S2F аналітика, відомого як PlanB, степенева залежність є логарифмічною, а не експоненціальною. Іншими словами, не очікується, що ціна біткоїна буде постійно зростати з часом. За розрахунками Сантостазі, цифрове золото досягне піку в 210 000 доларів у січні 2026 року, потім впаде до 60 000 доларів, а після цього продовжить своє хвилеподібне зростання до 10,63 мільйона доларів. (Для довідки: Степенева залежність — це математична залежність між двома величинами, коли відносна зміна однієї величини призводить до пропорційної відносної зміни іншої, незалежно від початкових значень цих величин. Прояв цього закону можна знайти в широкому спектрі природних явищ, від частоти землетрусів до динаміки змін на фондовому ринку). Станом на вечір п'ятниці, 8 березня, BTC/USD торгується на позначці $68 100. Індекс Crypto Fear & Greed Index трохи піднявся з 80 до 81 пункту, увійшовши в зону Extreme Greed. Загальна ринкова капіталізація криптовалют становить $2,60 трлн (у порівнянні з $2,34 трлн тиждень тому), при цьому індекс домінування основної криптовалюти становить майже 52%, а її капіталізація перевищує $1,35 трлн. Це перевищує капіталізацію ринків фіатних валют Малайзії, Індонезії, В'єтнаму, Таїланду, ОАЕ, Мексики та багатьох інших країн. Кілька днів тому BTC випередив за капіталізацією російський рубль, посівши 14-те місце в загальному рейтингу найбільших валют, а найближчим конкурентом став швейцарський франк. На тлі новин про те, що біткоїн перевищив рубль, інтернет заполонили жарти про те, що Володимир Путін — це Сатоші Накамото. Ефіріум посів 28 місце, показавши кращі результати, ніж чилійський песо, але не так добре, як турецька ліра. У загальному рейтингу найбільш капіталізованих активів, який включає дорогоцінні метали та компанії, біткоїн посів 10 місце. Він випередив Berkshire Hathaway, компанію відомого критика криптовалют мільярдера Уоррена Баффета, але не дотягнув до Meta. Трійку лідерів наразі очолюють золото, Microsoft та Apple. Аналітична група NordFX Примітка: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або керівництвом для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати вкладених коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market

3 марта 2024, 15:37

EUR/USD: слабкі бики проти слабких ведмедів Протягом минулого тижня пара EUR/USD торгувалась у рамках вузького каналу. Новини на користь євро підштовхнули його до рівня опору 1,0865, в той час як позитивні для долара події повернули його до рівня підтримки 1,0800. Однак ні бикам, ні ведмедям не вистачило сил прорвати ці оборонні рубежі. Попередні дані по ВВП США за 4 квартал 2023 року, опубліковані в середу, 28 лютого, чинили тиск на американську валюту, оскільки не виправдали як прогнозів, так і попереднього показника — 3,2% проти 3,3% та 4,9% відповідно. Проте вже наступного дня долару вдалося відновити свої втрати. Цей відскок був пов'язаний з індексом витрат на особисте споживання (PCE) в США — показником, який використовується Федеральною резервною системою для розрахунку рівня інфляції і є вирішальним фактором для визначення подальших дій регулятора. Звіт Бюро економічного аналізу США, опублікований 29 лютого, показав, що базовий індекс споживчих цін (Core PCE), який не враховує волатильні ціни на продукти харчування та енергоносії, у січні становив 2,8% у річному вимірі. Це було трохи нижче попереднього значення 2,9%, але точно відповідало прогнозам аналітиків. У місячному вимірі індекс споживчих цін PCE збільшився з 0,1% до 0,4%. Учасники ринку одразу ж згадали про раніше опубліковані дані щодо споживчої (CPI) та виробничої (PPI) інфляції, які виявилися вищими, ніж очікувалося. Це переконало їх у тому, що, незважаючи на падіння ВВП, регулятор може продовжити відкладати початок пом'якшення монетарної політики. (Наразі ринок очікує, що ФРС почне цикл зниження ставок у червні). Підтримку американській валюті надали «яструбині» коментарі чиновників ФРС, які пролунали після публікації PCE. Мері Дейлі, голова Федерального резервного банку Сан-Франциско, заявила, що занадто швидке зниження ставок може призвести до стагнації інфляції. Тим часом її колега, Рафаель Бостік, президент Федерального резервного банку Атланти, припустив, що, можливо, було б доречно почати зниження ставок влітку. На продавців єдиної європейської валюти також вплинула відносно слабка статистика з Єврозони, де обсяг споживчого кредитування в січні показав найповільніше зростання з 2016 року. Цей показник збільшився лише на 0,3%. Основною причиною такої тенденції експерти називають тиск на споживачів з боку високих процентних ставок Європейського центрального банку (ЄЦБ), що може стати додатковим аргументом для їх зниження. Щодо споживчої інфляції, то показники в Європі виявилися досить неоднозначними. Опубліковані на початку минулого тижня дані з Іспанії та Франції виявилися сильнішими за прогнози. Тим часом у Німеччині CPI знизився з 3,1% до 2,7% у річному вимірі, що збіглося з очікуваннями ринку. На динаміку EUR/USD могли вплинути загальні показники по єврозоні, які були опубліковані в перший день весни. Попередній звіт Євростату показав, що індекс споживчих цін (CPI) у лютому зріс на 2,6% у річному вимірі, що нижче за зростання на 2,8% у січні, але вище за прогноз у 2,5%. Базова інфляція за місяць знизилася до 3,1% у річному вимірі порівняно з попереднім показником у 3,3%, але перевищила очікування у 2,9%. В той час як інфляція знизилась в річному вимірі, вона різко зросла в місячному вимірі з від'ємного значення -0,4% до +0,6%. Наприкінці робочого тижня були опубліковані остаточні значення індексу менеджерів із закупівель у виробничому секторі (PMI) США, які дещо розчарували учасників ринку. Індекс PMI за лютий знизився з 49,1 до 47,8 пунктів, хоча очікувалось, що він підвищиться до 49,5. В результаті, після відбиття від рівня підтримки 1,0800 пара EUR/USD знову рушила вгору, закривши тиждень на позначці 1,0839. Що стосується найближчого прогнозу, то станом на вечір п'ятниці, 1 березня, 45% експертів висловилися за зміцнення долара і зниження пари. 30% стали на бік євро, а 25% зайняли нейтральну позицію. Серед осциляторів на D1 лише 20% пофарбовані в червоний колір, ще 20% — в нейтральний сірий, а решта 60% — в зелений, причому 10% з них знаходяться в зоні перекупленості. Серед трендових індикаторів 20% — червоні, 80% — зелені. Найближчі рівні підтримки пари знаходяться на 1,0800, далі 1,0725-1,0740, 1,0680-1,0695, 1,0620, 1,0495-1,0515 і 1,0450. Зони опору розташовані на 1,0845-1,0865, 1,0925, 1,0985-1,1015, 1,1050, 1,1110-1,1140 та 1,1230-1,1275. Що стосується наступного тижня, то у вівторок, 5 березня, буде оголошено показник індексу менеджерів із закупівель у сфері послуг (PMI) в США. Середа та четвер принесуть порцію даних з американського ринку праці, а голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл виступить у Конгресі в ці ж дні. Головною подією тижня стане засідання Європейського центрального банку (ЄЦБ) у четвер, 7 березня. Учасники ринку очікують, що загальноєвропейський регулятор залишить процентну ставку без змін на рівні 4,50%, тому особливий інтерес буде викликати подальша прес-конференція керівництва центробанку та їхні коментарі щодо майбутньої монетарної політики. Кінець тижня також може виявитися досить волатильним. У п'ятницю, 8 березня, ми спочатку отримаємо дані по ВВП Єврозони за 4 квартал 2023 року, а потім вийде дуже важлива статистика з американського ринку праці, включаючи рівень безробіття, середній рівень заробітної плати та кількість нових робочих місць, створених поза сільськогосподарським сектором (Non-Farm Payrolls, NFP). GBP/USD: Чи допоможе бюджет підтримати фунт? До засідання Європейського центрального банку (ЄЦБ) залишилось лише кілька днів, а засідання Федеральної резервної системи (ФРС) та Банку Англії (БА) відбудуться ще не скоро: 20 та 21 березня, відповідно. Найближчою ключовою подією для фунта стерлінгів на наступному тижні буде оголошення бюджету урядом Великобританії в середу, 6 березня. Цей бюджет є передвиборчим, а тому, на думку стратегів голландського Rabobank, він може мати значний вплив на британську валюту, яка у 2024 році є другою найуспішнішою валютою G10 після долара США. Варто зазначити, що, згідно з чинними правилами, загальні вибори у Великобританії мають відбутися не пізніше 28 січня 2025 року. За інформацією The Guardian, прем'єр-міністр Ріші Сунак схиляється до того, щоб провести їх у другій половині 2024 року. Однак The Daily Telegraph повідомляє, що вибори до нижньої палати британського парламенту можуть відбутися навіть раніше: вже цієї весни. Економісти Rabobank очікують, що передвиборчий бюджет включатиме фіскальні стимули, що може стати новим поштовхом для зміцнення фунта. Це передбачає помірне пом'якшення фіскальної політики, що потенційно передбачає зміни більше у сфері державного страхування, ніж у сфері податку на прибуток. Будь-які реформи, які можуть підвищити стимули до праці, або зміни в регулюванні, які можуть посилити інвестиційні стимули, будуть особливо цікавими для ринку. Збільшення робочої сили сприятиме економічному зростанню і, отже, може розглядатися як сприятливий фактор для британського фунта. Як Rabobank, так і японський MUFG Bank вважають, що обсяг потенційних фіскальних стимулів навряд чи буде достатнім для значного покращення показників британської економіки. Однак навіть невелика кількість таких стимулів, ймовірно, посилить загальну думку про те, що Банк Англії не буде поспішати зі зниженням процентних ставок і не зробить цього ні в травні, ні в червні. Нагадаємо, що на своєму засіданні 1 лютого Банк Англії (БА) зберіг ставку на попередньому рівні 5,25%. У супровідній заяві зазначалося, що «необхідно більше доказів того, що індекс споживчих цін впаде до 2,0% і залишиться на цьому рівні, перш ніж знижувати ставку». Учасники ринку очікують, що перше зниження ставки відбудеться в серпні. Це очікування вже враховано в цінах і не дає GBP/USD знижуватись. Однак, якщо інфляція залишилась незмінною на рівні 4,0% в лютому, а ВВП країни скоротився на -0,3%, схоже, що уряд має намір підтримати економіку за допомогою нових фіскальних стимулів. Проте, якщо ці заходи не призведуть до зростання ВВП, дискусії можуть знову повернутися до питання неминучого зниження ставки, що чинитиме тиск на фунт. Минулий тиждень пара GBP/USD завершила на рівні 1,2652, не зумівши вийти з середньострокового бокового каналу 1,2600-1,2800. Щодо прогнозу на найближче майбутнє, то думки аналітиків розділилися порівну: третина висловилася за зниження пари, третина — за її зростання, а третина залишилася нейтральною. Серед осциляторів на D1 25% вказують на південь, 40% — на північ, а решта 35% — на схід. Трендові індикатори, як і тиждень тому, демонструють значний перекіс у бік британської валюти — 80% вказують на північ і 20% на південь. У разі руху пари на південь, вона зіткнеться з рівнями підтримки і зонами на 1,2575-1,2600, 1,2500-1,2535, 1,2450, 1,2375 і 1,2330. У разі зростання курс зустріне опір на рівнях 1,2695-1,2710, 1,2785-1,2815, 1,2880, 1,2940, 1,3000, 1,3140. Окрім оголошення бюджету країни 6 березня, на найближчий тиждень не заплановано виходу значущої макроекономічної статистики щодо економіки Великої Британії. USD/JPY: пророцтва по пелюсткам Існує давній метод ворожіння на квітах. Дівчина бере в руку квітку і зриває пелюстки одну за одною: перша — хтось покохає, друга — не покохає, третя — покохає, четверта — не покохає, і так доти, доки пелюстки не скінчаться. Вважається, що загадане на останній пелюстці обов'язково збудеться. Цей метод ворожіння цілком можна застосувати до Банку Японії (БЯ): змінить монетарну політику, не змінить, змінить, не змінить... Низькі відсоткові ставки роблять єну дешевою, що, в свою чергу, стимулює експорт, роблячи японські товари конкурентоспроможними на зовнішніх ринках. Однак, з іншого боку, це створює проблеми для національної промисловості, оскільки робить дорожчим імпорт, насамперед імпорт сировини та енергоресурсів. У січні торговельний баланс був різко негативним. Якщо в грудні баланс був на користь імпорту (+69 млрд єн), то в січні він обвалився до мінус 1758 млрд єн. Якщо дивитися на баланс за весь 2023 рік, то імпорт часто програвав експорту. Промислове виробництво в січні скоротилося на -7,5%, що гірше за попереднє зростання на +1,4% і прогноз -6,7%. Таким чином, японські чиновники, як і у випадку квіткового методу, задаються питанням, що краще і важливіше — підтримувати економіку чи боротися з інфляцією. Тим часом, Банк Японії не робить жодних конкретних кроків, а обмежується розпливчастими заявами, часто дуже суперечливими. 29 лютого, після яструбиних коментарів члена правління Банку Японії (БЯ) Хадзіме Таката, дохідність японських державних облігацій зросла з 0,68% до 0,71%, а курс USD/JPY впав з 150,14 до 149,20. Цей високопосадовець заявив, що Банк Японії повинен розглянути можливість прийняття гнучких контрзаходів, включаючи відхід від політики пом'якшення монетарної політики, що інвестори інтерпретували як сигнал до підвищення ставок. Однак буквально через день Кадзуо Уеда, голова Банку Японії, заявив, що економіка країни продовжить поступово відновлюватися, а падіння ВВП у четвертому кварталі було певною мірою корекцією після потужного зростання, спричиненого перезапуском економіки після пандемії COVID-19. За словами Уеди, інфляція знижується швидше, ніж очікувалося, без підвищення ставок. Після цього USD/JPY змінила напрямок руху, повернувшись на північ і піднявшись до 150,70. Головною перевагою єни зараз є те, що в той час, як основні центральні банки G10 розглядають можливість пом'якшення своєї політики, Банк Японії може лише розмірковувати над посиленням своєї політики. Зрозуміло, що він не буде знижувати свою вже від'ємну процентну ставку -0,10%. У Commerzbank все ще не виключають, що Банк Японії може вирішити зробити перші кроки до нормалізації своєї монетарної політики найближчим часом. «Однак ми очікуємо, що це матиме обмежений характер», — пишуть економісти банку. «Як і в 2000 і 2006 роках, перші підвищення процентних ставок, швидше за все, сповільнять інфляцію. Після цього подальшої нормалізації не буде». Як наслідок, Commerzbank прогнозує поступове зниження USD/JPY до 142,00 до грудня цього року з подальшим стабільним зростанням до 146,00 до кінця 2025 року. Минулий тиждень завершився для пари на позначці 150,10 після виходу слабких даних по індексу ділової активності у виробничому секторі (PMI) США. Забігаючи наперед, медіанний прогноз аналітиків становить 60% на користь ведмедів по парі USD/JPY, 20% — на користь биків, а 20% залишаються невизначеними. На осциляторах D1 65% є зеленими (з 10% в зоні перекупленості), а решта 35% мають нейтрально-сірий колір. Аналогічно, 65% трендових індикаторів — зелені, а 35% — червоні. Найближчий рівень підтримки — 149,60, далі 149,20, 148,25-148,40, 147,65, 146,65-146,85, 144,90-145,30, 143,40-143,75, 142,20 і 140,25-140,60. Рівні та зони опору: 150,90, 151,70-152,05 та 153,15. У календарі майбутнього тижня вівторок, 5 березня, примітний оголошенням індексу споживчих цін (CPI) в регіоні Токіо. Інших значущих подій, пов'язаних з японською економікою, на найближчий час не заплановано. КРИПТОВАЛЮТИ: Нові рекорди «Голого короля» Минулого тижня біткоїн встановив історичні максимуми по відношенню до національних валют у багатьох країнах. Зараз провідна криптовалюта прагне протестувати і, можливо, перевершити свій історичний максимум у $68 917, досягнутий 10 листопада 2021 року. Принаймні, поточна динаміка вказує на цю мету: з $50 894 у понеділок, 26 лютого, BTC/USD злетів до $63 925 до середи, набравши понад 25% всього за три дні. У цей момент Індекс страху і жадібності біткоїна підскочив до 82 пунктів, увійшовши в зону «Надзвичайної жадібності». Як написав Метт Сімпсон, старший ринковий аналітик City Index: «Якби це був будь-який інший ринок, це, ймовірно, було б класифіковано як „пік перегріву — тримайтеся подалі від цієї бульбашки“. Але біткоїн увійшов у фазу параболічного ралі, і немає ніяких безпосередніх ознак формування піку». Нагадаємо, що 1 лютого BTC торгувався на рівні $41 877. Таким чином, за 29 днів цифрове золото подорожчало приблизно на 50%, що робить минулий лютий найуспішнішим місяцем для інвесторів за останні три роки. У нашому попередньому огляді ми детально проаналізували п'ять причин триваючого бичачого ралі — від найбільш до найменш важливих. Великі інвестиції в спотові біткоїн ETF виступили каталізатором шаленого попиту на біткоїн. Однак, як зазначає JPMorgan, покупки роздрібних криптоінвесторів з відносно невеликими сумами на даний момент навіть перевищили грошові потоки від великих компаній. Аналітики Glassnode вважають, що нинішня ситуація нагадує бум, який спостерігався у 2020-2021 роках. Динаміка потоків капіталу, біржова активність, кредитне плече в крипто-деривативах, попит як з боку інституційних, так і роздрібних спекулянтів — все це свідчить про вибух апетиту інвесторів до ризику. Ознаки спекулятивних настроїв також з'явилися на ринку деривативів. Загальний відкритий інтерес (ОІ) до ф'ючерсів на біткоїн сягнув $21 млрд і також наближається до рівня ейфорії 2021 року. Лише в 7% торгових днів значення ОІ було вищим. Додатковим тригером стало суттєве збільшення ліквідації коротких позицій по біткоїну. Інвестор, засновник Heisenberg Capital та ведучий програми Keiser Report Макс Кайзер порівняв інвестування в провідну криптовалюту з купівлею акцій Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в березні 1985 року, коли вони коштували 1500 доларів за штуку. З того часу ціна цих акцій зросла до $629 000. За словами Кайзера, біткоїн має потенціал зрости більш ніж на 41 000%. Якщо провідна криптовалюта зазнає такого стрімкого зростання, кожна монета коштуватиме понад $21 000 000, а ринкова капіталізація цифрового активу перевищить $450 трильйонів. (Для порівняння, поточна ринкова капіталізація Apple Inc. становить $2,82 трлн, що робить її однією з найдорожчих компаній у світі, за нею йдуть Microsoft — $2,0 трлн, Alphabet — $1,77 трлн і Amazon — $1,6 трлн). Крім того, Макс Кайзер попередив трейдерів та інвесторів про потенційний великий обвал на фондовому ринку США. Він заявив: «Наближається крах, подібний до 1987 року. Біткоїн є ідеальним притулком, ціна якого злетить вище 500 000 доларів». Слід зазначити, що біткоїн повністю «відірвався» від таких ризикових активів, як акції, і його кореляція з такими фондовими індексами, як S&P500, Dow Jones і Nasdaq, практично впала до нуля. Після того, як 27 лютого курс BTC/USD подолав позначку $56 000, легендарний трейдер, аналітик і керівник компанії Factor LLC Пітер Брандт переглянув свій прогноз щодо курсу першої криптовалюти у 2025 році з $120 000 до $200 000. Експерт підвищив планку, оскільки біткоїн подолав верхню межу опору 15-місячного каналу (на графіку BTC/USD це трендові лінії, які з'єднують мінімуми листопада 2022 і вересня 2023 року, а також максимуми квітня 2023 і січня 2024 року). На думку Брандта, поточний бичачий цикл завершиться в серпні-вересні 2025 року. До того часу котирування цифрового золота повинні досягти заявленої мети. Щодо точки виходу з позиції, Брандт напівжартома-напівсерйозно написав, що використовуватиме лазерні очі в мережі X як «протилежний індикатор», як і в 2021 році. «Отже, друзі, — закликав він, — якщо ви хочете, щоб біткоїн зберігав сильний тренд, будь ласка, не розміщуйте лазерні очі на своїх профілях у соціальних мережах. Занадто багато лазерних очей — це сигнал до продажу». Схожу цифру назвав і ChatGPT-4. На думку цього штучного інтелекту, до серпня 2025 року ціна BTC може сягнути $179 000. Однак ChatGPT-4 визнав складність точного прогнозування і попередив, що «ці розрахунки є спекулятивними і залежать від широкого спектру непередбачуваних економічних, регуляторних і технологічних факторів». Щодо поточного, 2024 року, то ціна першої криптовалюти може сягнути $150 000 у найближчі 10 місяців. Таку думку висловив Том Лі, співзасновник аналітичної компанії Fundstrat, в інтерв'ю CNBC. «ETF збільшують попит, халвінг зменшує пропозицію, а очікуване пом'якшення монетарної політики — все це підтримує ризикові активи і біткоїн», — пояснив він. Водночас експерт вважає, що найближчим часом не варто очікувати корекції на крипторинку. У довгостроковій перспективі Лі підтвердив свій січневий прогноз щодо досягнення біткоїном $500 000 протягом п'яти років. «Це надійні гроші, і я думаю, що вони доводять свою корисність. Це чудовий засіб збереження вартості, хороший ризиковий актив, а також неймовірно безпечний», — додав співзасновник Fundstrat. На момент написання огляду ввечері в п'ятницю, 1 березня, BTC/USD торгувався в районі $62 500. Загальна ринкова капіталізація крипторинку перевищила важливий поріг у $2 трлн і досягла $2,34 трлн (порівняно з $1,95 трлн тиждень тому). Індекс Crypto Fear & Greed Index піднявся з 76 до 80 пунктів і знаходиться в зоні надзвичайної жадібності. І, нарешті, ложка дьогтю серед загальної радості. Всупереч численним біткоїн-ентузіастам, експерти Європейського центрального банку вважають, що справедлива вартість BTC дорівнює… нулю. І це незважаючи на схвалення спотових біткоїн-ETF в США і поточне цінове ралі. У листопаді 2022 року експерти ЄЦБ опублікували статтю під назвою «Останній бій біткоїна». У ній вони назвали стабілізацію котирувань криптовалюти «штучно викликаним останнім зітханням перед дорогою до остаточної непотрібності». З того часу ціна цифрового золота зросла з ~$17 000 до ~$60 000. Однак це не змусило фахівців банку змінити свою думку. У новому есе під назвою «Схвалення ETF — новий одяг для голого короля» вони заявили, що були праві в своїх основних аргументах більше року тому. По-перше, біткоїн провалився як глобальна децентралізована цифрова валюта для платежів. По-друге, криптовалюта не стала придатним інвестиційним активом, вартість якого неминуче зростатиме. «Біткоїн все ще не придатний для інвестицій, — йдеться в есе. „Він не генерує ніяких грошових потоків (як нерухомість) або дивідендів (як акції), не може бути продуктивно використаний (як товари), не пропонує ніяких соціальних вигод (як золоті прикраси) або суб'єктивної цінності, заснованої на видатних здібностях (як твори мистецтва)“, — вважають експерти ЄЦБ. Цікаво було б подивитися, що вони скажуть, якщо, наприклад, прогноз Макса Кайзера справдиться, і „голий король“ коштуватиме 21 мільйон доларів за монету. Аналітична група NordFX Примітка: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або керівництвом для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати вкладених коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market