Умови розміщення облігацій
НоваПей Кредит входить в небанківську фінансову групу NovaPay, яка, своєю чергою, в групу компаній Нової пошти. Нова пошта вже тривалий час займається розміщенням своїх корпоративних облігацій, а дебютувала на цьому ринку у 2019 році. Вона продовжує використовувати цей спосіб залучення коштів і після повномасштабного вторгнення. Зокрема, в березні розмістила облігації серії «С» на 800 млн грн.
Для NovaPay це розміщення дебютне. Передбачається, що в рамках емісії ринку запропонують облігації на загальну суму 100 млн грн. Термін розміщення, згідно з відкритими даними, планувався на три роки, але наразі в компанії уточнили, що додаткові параметри продажів будуть визначені вже після розміщення, тобто після 25 квітня.
В компанії також додали, що реальна дохідність корпоративних облігацій корелюватиме із відсотковими ставками за банківськими депозитами.
За попередніми повідомленнями, дохід інвесторів мав виплачуватись одним платежем разом із погашенням облігацій у 2026 році. NovaPay також допускала можливість дострокового викупу облігацій до завершення терміна розміщення за згодою сторін і вартістю, про яку вони домовляться. Всі додаткові нюанси та деталі компанія обіцяє оприлюднити після розміщення.
Чим займається NovaPay
NovaPay забезпечує клієнтів Нової пошти платіжними сервісами в онлайні та офлайні, а також розвиває власні продукти та послуги.
Серед них — грошові перекази, зняття готівки з банківських карток у відділеннях пошти та поповнення карток, прийом комунальних платежів, поповнення мобільного, післяплата за отримані посилки. Крім цього, сервіс надає послуги отримання міжнародних платежів Western Union та Ria. У подальших планах компанії навіть випуск власних кредитних карток.
Для бізнесу компанія надає послуги інтернет-еквайрингу, а також низку послуг, пов'язаних із поштовими відправленнями. Наприклад, зарахування на рахунок після сплати за відправлені товари.
Куди підуть гроші від облігацій
Наразі NovaPay розвиває кредитні продукти, і кошти від розміщення облігацій отримає підконтрольна їй компанія НоваПей Кредит.
Найпомітніший із таких сервісів поштового оператора — це отримання посилок у кредит. Відповідно до цієї програми, можна замовити будь-який товар вартістю від 1 тис. грн та оформити його в кредит. Клієнти зможуть дізнатись про свій кредитний ліміт у додатку або безпосередньо у відділенні.
На проведення кредитних операцій для фізичних осіб NovaPay спрямує 80% коштів від розміщення облігацій. Решту 20% від розміщення облігацій NovaPay планує спрямувати на кредитні операції для юридичних осіб. Окремий проєкт — кредитування своїх співробітників, деталі щодо цього проєкту компанія не розголошує.
Читайте також: Як купити ОВДП в «Дії»: «Мінфін» особисто перевірив, як працює новий сервіс
Відповідно до прогнозу, у проспекті емісії цінних паперів НоваПей Кредит у 2023 р. планує отримати 27 млн грн чистого прибутку, у 2024 р ця сума зросте до 242 млн грн, а у 2025 — майже 412 млн грн.
Чи цікаві облігації приватним інвесторам
Якщо порівнювати облігації від NovaPay із державними ОВДП, то привабливішими для приватного інвестора виглядають останні.
Дохідність цінних паперів від поштового сервісу становить 20%. Із приблизно такою ж дохідністю можна придбати військові ОВДП. Так, у застосунку «Дія» дохідність державних облігацій із погашенням у червні 2024 р. становить 19,4%.
Випущені до війни державні облігації можна знайти на вторинному ринку зі ще кращою дохідністю. Так, під час написання статті, ОВДП із погашенням у 2027 р. торгувались із дохідністю 23,5%. При цьому відсотки за цими паперами виплачуються двічі на рік, а не лише по завершенню терміну випуску.
Ще одна перевага державних облігацій — відсутність оподаткування доходу. А ось для корпоративних облігацій з відсотків доведеться заплатити 18% податку на доходи фізичних осіб та 1,5% військового збору.
Також варто враховувати, що у більшості випадків брокерські комісії на придбання корпоративних облігацій будуть вищими, ніж для ОВДП. Крім цього, вважається, що державні цінні папери зазвичай надійніші, ніж облігації компанії з цієї ж країни.
Хоча для приватних осіб державні папери, очевидно, вигідніші за випущені NovaPay, це не означає, що фінансова компанія матиме труднощі з їхнім продажем. Найімовірніше, вона з самого початку орієнтувалась на інших покупців.
Як пояснив «Мінфіну» керуючий активами інвестиційних та пенсійних фондів «КІНТО» Віталій Птіцин, навіть, якщо дохідність облігацій NovaPay буде нижчою, ніж у державних, вони можуть бути цікаві фондам, у яких є певні обмеження на придбання державних паперів.
«Наприклад, пенсійним фондам заборонено придбавати або додатково інвестувати в цінні папери, доходи за якими гарантовано Кабміном на понад 50% загальної вартості пенсійних активів. У разі перевищення цієї квоти облігації NovaPay можуть бути альтернативою для інвестування», — уточнив Віталій Птіцин.
Читайте також: Ставки валютних ОВДП 1−4%: чи може фізособа придбати їх на первинному ринку
Як розповіла «Мінфіну» заступниця директора ICU Євгенія Грищенко, наразі емісії цінних паперів ще немає у продажу, а тому немає і процедур купівлі цих облігацій.
Водночас, якщо приватний інвестор все ж захоче тримати у свому портфелі облігації NovaPay, йому варто дочекатись, коли вони з'являться у вільному доступі на біржі.