Скільки втратили ті, хто вклався в золото на початку року

Недоліки фізичного золота

Найочевидніший спосіб інвестувати у золото — це купити злиток. В Києві метал можна придбати у відділеннях 11 банків. В наявності є злитки вагою від 1 г до 1 кг.

Купуючи злиток, слід пам’ятати про кілька особливостей. Перша — чим менша вага злитку, тим більша вартість граму у ньому. Наприклад, найнижча ціна на злиток вагою в 1 г в момент написання статті становила 1900 грн., а ціна граму у купівлі злитку вагою в одну тройську унцію (31,1г) — вже 1647 грн. Якщо купувати золото у злитку від 100 г і більше, ціна граму становитиме 1630 грн.

Друга особливість — великі спреди. Як правило, чим менша вага злитку, тим більший спред встановлює банк. Для прикладу візьмемо злиток вагою 100 г. В Києві найнижчу ціну на нього під час написання статті встановлював Комерційний Індустріальний Банк — 163 тис. грн. Викупити його банк готовий за 159 тис. грн. Таким чином, спред становить 4 тис. грн або 2,45%.

Як варіант, можна купити золоту інвестиційну монету від НБУ. Регулятор чеканить монету «Архістратиг Михаїл» вагою в 1 тройську унцію. Тираж цих монет великий, тому жодної колекційної націнки тут немає. Вартість такої монети — 53,756 тис. грн. Тобто, 1 г обійдеться у 1728 грн.

В момент написання статті ціна 1 тройської унції золота на світових ринках становила $1836,5 за тройську унцію, тобто близько $59,05 за грам. Або ж 1639 грн. за курсом НБУ.

«Паперове» золото

Щоб інвестувати в метал без переплат, можна купувати ETF, що орієнтуються на золото. Купуючи акцію такого фонду, ви фактично передаєте гроші інвестиційній компанії, а та, у свою чергу, купує метал. Якщо дорожчає золото, зростають і акції ETF.

Читайте також: Що таке ETF та як на них заробляти

Серед прикладів таких фондів — SPDR Gold Trust та SPDR Gold MiniShares. Обидва ETF беруть плату за обслуговування — 0,4% і 0,18% відповідно. Також варто враховувати брокерські комісії за доступ на фондовий ринок. Яка плата за обслуговування у різних брокерських компаніях, «Мінфін» вже детально розповідав.

Інвестиційна стратегія «Мінфіну»

У січні цього року «Мінфін» купив 3 акції SPDR Gold Trust по $174,21 всього на $522,63. Золото в той час на міжнародних ринках коштувало $1858 за тройську унцію.

В першу чергу, ми розраховували на золото, як на захисний актив, який стане тихою гаванню вразі шторму на фондовому ринку. Щоправда, цей принцип спрацьовує не завжди. Приміром, у березні минулого року, коли світ накрила хвиля локдаунів, вниз пішла ціна як акцій, так і золота, і навіть криптовалюти. Для багатьох інвесторів єдиною тихою гаванню видавався лише кеш.

Крім цього, ми врахували позитивні прогнози: експерти галузі вказували, що зростанню золота сприятиме надмірне накачування економіки грошима, і як результат — розкручування інфляції. А в такому разі зростають ціни на сировину і золото. Також на користь благородного металу мало зіграти відновлення економіки Китаю, який є одним з ключових споживачів золота.

За прогнозом CityBank, ціна золота мала б зрости до $2400 за унцію до кінця року. Так само оптимізм випромінювали експерти ANZ, які чекали, що метал досягне позначки $2300. Позитивними виглядали і прогнози в довгостроковій перспективі. За оцінками інвестиційної платформи Wallet Investor, ціна золота в 2025 році мала б перевищити $3 тис.

Ці придбані акції ETF ми планували тримати в портфелі весь час проекту та підвести остаточні підсумки за рік.

Деякий час ситуація на ринку підтверджувала прогнози редакції та експертів, але у лютому ціна на метал суттєво просіла.

Спекулятивна стратегія «Мінфіну»

Побачивши зниження ціни золота до $1800 за унцію, ми залишались переконані, що фундаментальні показники все рівно вказуватимуть на подорожчання металу, а нинішнє падіння тимчасове.

Тому ми купили ще 2 акції цього ж фонду. За кожну з них ми віддали вже по $168,89. Завдяки цій покупці середня вартість цього ETF у портфелі знизилась до $172,08. Загальний обсяг золота в нашому портфелі перевищив 29%.

Спочатку ми планували продати «спекулятивну» частину, якщо ціна золота зросте до $1900 за унцію. Але тренд золота на зростання змінили меседжі Федрезерву.

11 лютого голова ФРС Джером Павелл заявив, що в довгостроковій перспективі інфляція зберігатиметься на рівні 2%. Швидке прискорення інфляції і спровоковане нею посилення монетарної політики було одним з основних острахів інвесторів на початку року, які штовхали золоті ціни вгору.

Слова голови ФРС заспокоїли ринки і підштовхнули ріст акцій. А ось золото після цього пішло донизу — інвестори виходили із захисних позицій, аби вкладати гроші в більш ризикові акції.

Читайте також: Костянтин Вайсман: Минулого року вклався в акції PayРal. Це принесло мені понад 150%

Тож ми змінили плани виходу із «спекулятивного» золота. За новим сценарієм, ми мали закрити позицію, якщо ціна металу сягне $1845. Однак, щоб план був реалізований, не вистачило подорожчання лише на кілька доларів.

Відтак ми залишились із досить великим пакетом золота, яке майже 3 місяці знаходилось у «червоній» зоні. Найнижча позначка, до якої знижувався метал, становила $1677.

Причини падіння ціни золота

Окрім вже згаданого перетікання коштів у акції є ще кілька важливих факторів, які вплинули на здешевлення металу.

Цього року зростає дохідність за американськими казначейськими облігаціями, які за таких умов стають більш привабливою «тихою гаванню», ніж золото. Адже на відміну від металу по них сплачують відсотки. На початку квітня дохідність цих паперів досягла річного максимуму і зараз знаходиться на показниках, близьких до найвищих за останній час.

Читайте також: Як купити акції Apple і Tesla в Україні

Ще один фактор ослаблення золота — підвищення інтересу інвесторів до біткоїну, який почав сприйматись як новий захисний актив. Згідно з результатами опитування, проведеного кріптобіржей Gemini, 14% американців володіють криптовалютою, і ще 13% планують її купити в найближчий рік. На цьому фоні не дивно, що обсяг паїв у «золотих» біржових фондах знизився на 6%.

Що буде з ціною на золото

Прогнози експертів щодо перспектив металу різняться. Так, глава відділу досліджень Next Generation банку Julius Baer Карстен Менке переконаний, що цього року ми побачимо подальше падіння вартості золота нижче $1700. На його думку, підставою для цього стане подальше відновлення економіки і, як наслідок, зниження інтересу до захисного активу.

Інфляція ж, на думку експерта, ціну металу не підштовхуватиме вгору. Зараз, вважає Менке, спостерігається «хороша» інфляція, яка є результатом відновлення економічної активності.

Натомість, підкреслює експерт, лише «погана» інфляція, тобто втрата довіри до світових валют, а також велика інфляційна невизначеність, можуть сприяти зростанню металу. «Ми вважаємо, що цього не станеться, навіть не дивлячись на те, що ми прогнозуємо деяке ослаблення долара США. Цього ослаблення буде недостатньо, щоб ціни на золото підвищилися», — пояснює свою позицію Менке.

Також на ціну золота цього року буде тиснути повноцінне відновлення його видобутку, який минулого року через карантинні обмеження знизився на 4%.

Втім, є ряд факторів, які сприятимуть зростанню цін на жовтий метал. Головний — зростання попиту.

Не готовий ризикувати на фондовому ринку? Відкривай депозит, отримуй стабільний прибуток та бонус від «Мінфіну»

Як звітує World Gold Council, попит на золоті злитки і монети в першому кварталі цього року склав 339,5 тон, що стало найвищим показником з 2016 року і на 36% більше, в порівнянні з показниками річної давності.

Ще суттєвіше зріс попит на ювелірні вироби, піднявшись до 477,4 тон, що на 52% більше, в порівнянні з І кварталом 2020 року. Попит на золото в технологічному секторі також пішов вгору.

Частина експертів також схиляється до думки, що вливання ключовими центробанками грошей в економіку в довгостроковій перспективі сприятиме відновленню золотом своїх позицій.

«З огляду на економічну програму адміністрації Джо Байдена в розмірі $3 трлн, яка повинна реалізовуватися за ультрам'якої грошово-кредитної політики, золото „має сяяти“, оскільки влада підштовхуватиме інфляцію», — переконаний аналітик Commerzbank Даніель Бріземан.

Читайте також: Що буде зі світовою економікою після пандемії

Фінансові результати

Кілька місяців, коли наші «золоті» інвестиції були в «мінусі», редакція спокійно за цим спостерігала і не поспішала фіксувати збитки. Частково за наше очікування ми були винагороджені. В момент написання статті ціна металу на світових ринках становила $1836 за унцію. Таким чином за «спекулятивним» золотом ми вже вийшли у плюс, а усереднена ціна ETF становила $172,13, тобто приносила символічний прибуток.

Загалом наш портфель наразі в «плюсі» на $134,67, а дохідність наших інвестицій становить 4,5% від $2990, які ми поклали на брокерський рахунок. Продані активи принесли $14,54.

Ключовою зміною, в порівнянні з минулим тижнем, стало падіння акцій ігрового сервісу Roblox, який перейшов у «червону зону». Обвал відбувся паралельно з публікацією позитивної квартальної звітності. Кількість гравців і час, який вони проводять на платформі, зростали, але зросли і збитки компанії.

У Roblox це пояснюють додатковими інвестиціями у розвиток, але інвесторів це не надто обнадіює. Можливо, вся справа у тренді на вихід із технологічного сектору.

Новим лідером за зростанням ціни став ETF, який орієнтується на вартість пшениці. Щоправда, оскільки інвестували в нього ми символічну суму — то й прибутки незначні. Також разом із нафтою вгору пішла вартість акцій BP.

Найгіршими інвестиціями залишаються акції Манчестер Юнайтед та Delta Air Lines. Футбольному клубу не допоміг навіть вихід в фінал Ліги Європи, а авіакомпанії — швидкі темпи вакцинації у США.

Інвестиції «Мінфіну»

ПОПЕРЕДНІ МАТЕРІАЛИ СЕРІЇ:

Розбираємо портфель «Мінфіну»: три помилки редакції, які роблять всі новачки

Порівнюємо вкладення в S&P 500 і інші індексні фонди: дохідність і ризики

Топ-10 брокерів, за допомогою яких можна купити акції на іноземних фондових біржах