►Підписуйтеся на «Мінфін» в Instagram:
головні новини про інвестиції та фінанси
Децентралізовані фінанси, також відомі як «DeFi» — це тренд у криптогалузі, який почав набирати оберти з 2020. Ідея полягає у перенесенні традиційних фінансових послуг, наприклад кредитів, на блокчейн. В теорії це може дозволити кожному давати та брати в позику гроші за конкурентними відсотками, без зайвих посередників у вигляді банків.
Теорія виглядає перспективною, але хакерські атаки та шахрайські схеми, які заполонили сектор DeFi цього року, змушують регуляторів хвилюватися про ризик, що загрожує користувачам.
У протоколи DeFi в мережі Ethereum було вкладено майже $90 млн, за даними The Block.
«Я не уявляю, як DeFi може продовжувати рости без додаткового регулювання,» — коментує Сід Пауелл, засновник децентралізованої кредитної платформи Maple Finance.
Читайте також: Все про DeFi: Чому дні централізованих бірж добігають кінця
Криптоіндустрія вже потрапила під приціл
Ціла низка країн спробувала припинити діяльність Binance, найбільшої криптобіржі світу, але завдяки відсутності офіційної штаб-квартири Binance вдається уникати жорсткого контролю. Компанія також неодноразово заявляла про готовність співпрацювати з регуляторними органами.
У вересні SEC прирівняла кредитні продукти криптобіржі Coinbase до «незареєстрованих цінних паперів», що змусило компанію відмовитися від них.
І нарешті, нещодавно уряд США у своїй доповіді щодо стейблкоїнів закликав Конгрес обмежити їхній випуск.
Читайте також: Глава SEC США про стейблкоїни: працюють як покерні фішки в казино
Тепер черга дійшла до DeFi
Раніше цього року комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) вже почала вивчати діяльність децентралізованої криптобіржі Uniswap. Регулятор цікавився, як інвестори використовують платформу та як вона себе позиціонує.
У вересні виконуючий обов’язки голови Управління контролера грошового обігу США Майкл Хсу порівняв DeFi сектор з практикою Wall Street, яка призвела до фінансової кризи у 2008 році.
«Одне з найбільших питань, які зараз стоять перед регуляторами — це що робити з DeFi. Як застосувати стандарти, створені для централізованих посередників до ринку, де немає очевидної централізації?» — коментує Девід Карлайл, експерт криптоаналітичної фірми Elliptic.
Читайте також: 24-річного «крипто-генія» засуджено на сім років за створення схеми Понці
На його думку, одна з проблем, які регулятори бачать у DeFi — це те, що платформа може рекламуватися як децентралізована, навіть коли вона такою не є.
«Були випадки, коли команда засновників та розробників протоколу мала вплив на управління мережею DeFi», — пояснює експерт.
FATF бачить у DeFi небезпеку
Минулого тижня Міжнародна група з протидії відмиванню брудних грошей (FATF) опублікувала оновлену інструкцію щодо криптовалют. Вона рекомендує країнам ідентифікувати осіб, що мають «контроль або достатній вплив» на DeFi програми.
Це означає, що деякі засновники DeFi-стартапів будуть зобов’язані розкрити інформацію щодо надсилачів та отримувачів переказів, здійснених за допомогою їхніх платформ.
Рік МакДонелл, колишній секретар FATF, стверджує, що DeFi протоколи можуть бути схожими на традиційні фінустанови за функціоналом, але не за безпечністю.
«Брак ефективного нагляду створює суттєвий ризик шахрайств, відмивання грошей, уникнення санкцій та іншої кримінальної активності», — пояснив він.
Читайте також: Автор «Чорного Лебедя» стверджує, що біткоїн коштуватиме нуль
Хоча МакДонелл впевнений, що сектор DeFi буде регулюватися, він поки не готовий сказати, як саме.
«Представники регуляторних органів чітко дали зрозуміти дві речі: вони підтримують блокчейн-технології за ту корисність, яку вони приносять користувачам, але не вірять, що сектор може самостійно впоратися з ризиками фінансової злочинності», — прокоментував він.