Які облігації запропонували інвесторам
Мінфін запропонував інвесторам гривневі ОВДП із терміном обігу 3, 6, 7 місяців, 1 рік, 1,5 року, 3 і 5 років.
Валютні ОВДП пропонувалися з терміном обігу 1 рік.
Середньозважена дохідність
Середньозважена дохідність за проданими ОВДП становила:
- 56,7 млн євро – під 2,5% з погашенням 04.11.2021;
- 266,1 млн дол. – під 3,8% з погашенням 21.10.2021;
- 3,06 млрд грн – під 12,18% з погашенням 26.02.2025;
- 2,77 млрд грн – під 11,98% з погашенням 01.11.2023;
- 3,83 млрд грн – під 11,70% з погашенням 11.05.2022;
- 6,73 млрд грн – під 11,56% з погашенням 27.10.2021;
- 11,35 млрд грн – під 10,75% з погашенням 21.07.2021;
- 10,1 млрд грн – під 10,50% з погашенням 16.06.2021;
- 4,23 млрд грн – під 10,00% з погашенням 03.03.2021.
Від розміщення гривневих ОВДП було залучено 42,1 млрд грн, від ОВДП, номінованих в іноземній валюті — відповідно $266 млн та 56,7 млн євро.
«42 млрд грн сьогодні зібрав Мінфін від розміщення гривневих ОВДП. Удвічі більше за попередній рекорд (12 травня 2020 р.)», — прокоментував сьогоднішній аукціон головний економіст Альфа-Банку Україна Олексій Блінов на своїй сторінці в фейсбуці.
Читайте також: Скільки можна заробити на проблемах країни
Нагадаємо, на аукціоні з продажу облігацій внутрішньої держпозики 12 травня Мінфін залучив до держбюджету 19 391 млн грн.
Хто купив ОВДП
«Те, що сьогодні буде вдале розміщення ОВДП на велику суму, було очікувано. Але що розміщення буде на 51 млрд грн, а це рекорд за всю історію аукціонів, звісно, стало сюрпризом», — розповів «Мінфіну» фахівець відділу продажів боргових цінних паперів Dragon Capital Сергій Фурса.
За його словами, такий успіх був забезпечений декількома факторами. По-перше, Мінфін запропонував облігації і в гривні, і у валюті. По-друге, дохідність держпаперів виросла і це привернуло увагу нерезидентів.
«Але головний фактор – це загальносвітові тренди. Зараз фонди інвестують в валюти країн, що розвиваються. Також свою роль відіграли домовленості України з ЄС. Це стало для інвесторів сигналом», — вважає Фурса.
Читайте також: Як 600 мільйонів від ЄС врятували гривню
«Істотну частину паперів взяли нерезиденти. Це добре видно за результатами сьогоднішніх торгів на міжбанку, обсяг яких в Bloomberg досяг $321 млн. Нерезиденти активно продавали валюту, щоб розрахуватися за ОВДП. Попит формували і банки. Нинішні ставки — відмінний мотиватор. Тим більше на тлі надліквідності в банківській системі і майбутнього січневого локдауна, який буде стримувати ділову активність, а значить і кредитування», — прокоментував підсумки аукціону радник голови правління Кредитвест банку Василь Невмержицький.
Він зазначив, що крім високих ставок за ОВДП нерезидентів привертає і сама гривня. «У середньостроковій перспективі вона буде зміцнюватися, що прямо збільшує підсумкову дохідність для іноземних власників гривневого боргу», — прогнозує банкір.
Уряд все зробив вчасно
Тільки на початку місяця прем'єр-міністр Денис Шмигаль назвав суми, які уряд мав намір залучити на внутрішньому і зовнішньому ринках.
«Обсяги залежать від виконання бюджету і розміру його дефіциту. На внутрішньому ринку це може бути 50-60 млрд гривень, на зовнішньому — близько $1 млрд », — уточнив прем'єр-міністр. І пообіцяв це зробити до 15 грудня.
Уряд впорався вчасно. У суботу, 12 грудня, стало відомо, що Україна розмістила додатковий випуск єврооблігацій на $600 млн під 6,2%. А 15 грудня залучило на внутрішньому ринку більше 50 млрд грн.
Наступні аукціони Мінфіну повинні відбутися 22-го і 29-го грудня.
Держава позичатиме дорого
Більшість сьогоднішніх випусків — дорозміщення старих серій. Тільки тепер дохыдності вищі.
Наприклад, базове розміщення облігацій UA4000207989 проводилося під 9,63%, а зараз — 10,75%. Серія UA4000213300 розміщувалася під 10,42%, а 15 грудня — 11,56%.
На думку експертів, на аукціонах в грудні Мінфін буде залучати гроші під такі ж високі ставки.
«Ставки залишатимуться досить високими, даючи банкам достатню премію до вартості кредитів рефінансування, а нерезидентам — достатню компенсацію валютного ризику», — прогнозує старший фінансовий аналітик групи ICU Тарас Котович.
«Можливо, якщо буде потреба в залученні коштів, ставки будуть ще збільшені», — не виключає керуючий активами Універ Андрій Руденко.
- За даними НБУ, обсяг ОВДП в обігу в листопаді збільшився на 11,45 млрд грн (+1,3%), а за 11 місяців – на 76,1 млрд грн (+9,2%) до 898,8 млрд грн.
- ОВДП-портфель у Нацбанку в листопаді на тому ж рівні, а за 11 місяців він зменшився на 12,5 млрд грн (-3,7%) до 324,6 млрд грн.
- Обсяг ОВДП у портфелі банків в листопаді зріс на 12,8 млрд грн (+2,9%), а за 11 місяців — на 123 млрд грн (+36,8%) до 457,2 млрд грн.
- ОВДП-портфель у нерезидентів за минулий місяць скоротився на 3,8 млрд грн (-4,8%), а за 11 місяців — на 41,2 млрд грн (-35,6%) до 74,6 млрд грн.
- Обсяг ОВДП у портфелі юросіб у листопаді збільшився на 1,9 млрд грн (+6,1%), а за 11 місяців — на 7,6 млрд грн (+29,1%) до 33,6 млрд грн.
- ОВДП-портфель у фізосіб за минулий місяць зріс на 0,54 млрд грн (+6,5%), а за 11 місяців зменшився на 0,78 млрд грн (-8,1%) до 8,8 млрд грн.