Українці скуповують золото. Скільки дадуть заробити наші банки

Скільки можна заробити на золоті сьогодні і на що звернути увагу, щоб ця інвестиція принесла максимальну вигоду, розбирався «Мінфін».

Три причини шукати золотого притулку

Стрімке зростання котирувань підігріває страх світових інвесторів перед посиленням економічної кризи, що цілком ймовірно на тлі триваючої пандемії.

Цей страх змушує їх йти з ризикових активів і перевкладатися в золото, яке дотепер залишається класичним захисним активом.

Ще одна причина масової втечі інвесторів у золото – зниження реальних відсоткових ставок, яке зараз відбувається у найбільших світових економіках.

В умовах пом'якшення монетарних політик світових центробанків реальні ставки пішли на негативну територію, що традиційно виступає потужним драйвером для котирувань дорогоцінного металу.

Нарешті, на інвесторів певним чином тисне загострення протиріч між США і Китаєм. При цьому індекс долара продовжує неухильно знижуватися з середини березня, а враховуючи, що золото прийнято оцінювати в доларах, падіння котирувань американської валюти додатково підтримує тренд до зростання золотих котирувань.

Що буде далі

Золото можна вважати і одним з найвдаліших вкладень для довгострокових інвестицій. Зміна середньої ціни з 1 січня 1990 р. до 29 липня 2020 склала $1 547,5 (382%). Було $404,7, стало $1 952,2. Умовно, якби інвестор купив на товарній біржі золото на $10 тис. 01.01.1990, зараз зміг би продати його за $48 238.

І вартість благородного металу, як вважають експерти, продовжить зростати.

«Я чекаю 3500 доларів протягом двох років», — сказав виконавчий голова Martin Place Securities Баррі Доус в інтерв'ю CNBC у програмі «Street Signs Asia». Він уточнив, що деяка консолідація «ймовірна», але міць нинішнього ралі «дуже значна».

Аналітик з сировинних товарів Гарт Брегман з відділу обслуговування інвестиційних клієнтів в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні BNP Paribas Wealth Management передбачив, що ціни можуть консолідуватися близько $ 2000, перш ніж знову почнуть зростати.

«Ми не бачимо якогось каталізатора в короткостроковій перспективі, щоб золото могло зупинити зростання. Фактично, фактори, які призвели золото до цих нових максимумів, все ще залишаються в силі», — уточнив він.

Юрг Кінер, керуючий директор Swiss Asia Capital, також оптимістично налаштований щодо дорогоцінного металу. Історично, вказує він, ціни на золото зросли у сім або вісім разів вище свого дна.

«Якщо ваше дно становить 1050 доларів, то сім разів, це дасть вам близько 8000 доларів», — прокоментував Кінер свою позицію для «Capital Connection».

Що відбувається на українському ринку

На вітчизняному ринку найбільший ривок за останні 5 років, окрім цього року, золото зробило у 2015 р. Тоді в лютому його вартість досягла свого рекордного значення – 1 077,94 грн за 1 грам (близько $ 51). Головною причиною цього стала глибока девальвація гривні.

Нинішнє зростання цін на золото на внутрішньому ринку повторює світові тенденції.

«Український інвестор, коли почалася пандемія, зреагував дуже цікаво. Багато хто пішов купувати не валюту, не нерухомість, а саме золото. Попит до пандемії та під час пандемії зріс втричі. Є люди, які купували дуже багато золота, витримуючи всі вимоги законодавства та процедури з фінмоніторингу», – розповів радник голови правління Мегабанку Андрій Львов.

У певний період, коли припинилося авіасполучення, виник навіть дефіцит золота. Він був усунутий тільки в липні, коли поновилися вантажні перевезення. Зараз банкіри стверджують, що ситуація стабілізувалася: золото є у достатній кількості та асортименті, його можна купити без проблем.

Не виключено, що вже в недалекому майбутньому інтерес до золота зросте не тільки серед інвесторів, але і серед фінустанов. У результаті число гравців, як і «золотих» продуктів, може значно збільшитися.

Металевий депозит

Тільки за останні п'ять років, як випливає з даних НБУ, ціна золота фактично подвоїлася. Так, наприкінці липня 2015 року воно котирувалося на рівні 780 грн за грам. Рік тому його вартість досягла 1 170 грн. Зараз же грам золота злетів до 1 718 грн.

Іншими словами, ті, хто купив золото 5 років тому, більше ніж удвічі збільшили свою інвестицію. Але це якщо рахувати в гривні. В доларі заробіток буде меншим через девальвацію гривні. 5 років тому при курсі 21,2 грн/$ грам золота коштував близько $ 37. Зараз же при курсі 27,7 грн/$ ціна жовтого металу дорівнює $ 62 за грам.

Читайте також: Міфи і реальність: Інвестиції в золото у 2020 році (відео)

Додаткову вигоду від інвестицій в золото можна було б отримати, поклавши його на депозит. Наприклад, у 2017 р. ставки за «золотими» депозитами в Україні коливалися в діапазоні від 1,5% до 3,7% річних. У 2018 році вони трохи впали і склали 0,01% — 3,5%.  На такому ж рівні ставки залишилися у 2019 році і в нинішньому 2020-му.

Порахуємо, скільки б заробив інвестор, якщо б розмістив 20-грамовий злиток золота, скажімо, влітку 2018 року, під 2% річних. Тоді середня ціна на золото в українських банках становила близько 1 267 грн. Для відкриття депозитного рахунку, рівного 20 гр золота, необхідно було вкласти 25 340 грн. Закривши депозит влітку нинішнього року, можна було забрати 20,808 гр. золота в злитках, або отримати вклад у гривнях з розрахунку вже 1 556,37 грн за 1 гр. (середній курс купівлі в українських банках), тобто 32 384,95 грн, або близько 28% доходу.

Здавалося б, все просто. З'явилися зайві гроші – чому б не придбати золотий злиток і відкрити депозит. За сьогоднішніх обставин, коли золото зросло в ціні на 20 % за півроку, навіть при ставці від 0,01% до 3,5% це вигідніше, ніж класти гроші на депозит або в нерухомість, що дешевшає.

Але насправді з купівлею і продажем золота все набагато складніше.

Підводні камені дорогого металу

Головний недолік інвестицій у дорогоцінні метали — занадто велика різниця між ціною покупки і продажу (спред). Зазвичай вона становить 20% і більше.

Наприклад, 29 липня у банку Південний штампований злиток 20 грам можна було купити за 36 427 грн. А ось продаючи його банку, клієнт вже міг розраховувати тільки на 31 518 грн. Тобто, продати золото тут можна було б на 16% дешевше, ніж купити.

Читайте також: Як купити золото в банку

Ще один важливий момент: купувати занадто маленькі зливки невигідно – чим більше злиток, тим менше спред, що з'їдає дохідність.

«Собівартість штампування одна і та сама, будь-то злиток 1 гр або 1 кг. Якщо ви купуєте 100-грамовий злиток або кілограмовий, то ви практично не відчуваєте різницю зі світовими цінами. Але якщо його вага 1-2-2,5 грама, то це набагато дорожче», – говорить експерт Мегабанку Андрій Львов.

Скажімо, в Укргазбанку 100-грамовий штампований злиток продається за 170 500 грн (1 грам – 1 705 грн), а 5-грамовий – за 8 655 грн (1 грам – 1 731 грн). Тобто, грам золота в меншому злитку коштує на 1,5% дорожче.

Треба також враховувати, що є банки, які продають золото, але не купують. У той же час деякі банки готові купувати тільки те золото, яке у них же і було придбано. Таким чином, ліквідність цього металу, як варіанта інвестиції, зменшується.

Важливо враховувати, що ціну на золото періодично дуже штормить. Щоб зайвий раз не піддаватися панічним настроям і не позбутися свого дорогоцінного активу у невідповідний час, має сенс розглянути варіант з депозитом.

Але потрібно відзначити, що лише кілька українських банків пропонують можливість відкрити вклад у дорогоцінних металах. Серед найактивніших гравців – Укргазбанк, Конкорд, Глобус Банк, Банк Січ, Радабанк.

Українським інвесторам доступні два варіанти «золотих» вкладів: покупка злитків «жовтого» металу для розміщення їх на депозиті, або оформлення «золотих вкладів» без фізичної поставки. В останньому випадку клієнт купує віртуальний злиток і кладе на рахунок суму, еквівалентну його вартості на поточну дату. Коли термін депозиту закінчиться, вкладник може скористатися одним з варіантів:

— забрати з рахунку гривневий еквівалент вартості його віртуального злитка, розраховану на дату закінчення договору;

— попросити банк повернути його депозит реальними злитками.

У другого сценарію є ряд нюансів.

«В кінцевому підсумку виплата вкладу і відсотків здійснюється в злитках банківського золота. Залежно від номіналів злитків, які є в наявності, банк стягує комісію, що знижує кінцеву дохідність за золотим вкладами. Якщо ж на вклад приймається золото у банківських злитках, то його повернення здійснюється в злитках цих же номіналів і без будь-яких комісій, а відсотки можна отримати у гривнях за поточним курсом банку, якщо у клієнта є таке бажання», — пояснює начальник управління ресурсних та комісійних операцій Конкорд Банку Олександр Саламанін.

Один з головних недоліків — вклади в дорогоцінних металах не підпадають під гарантії Фонду гарантування вкладів фізосіб (ФГВФО).

Читайте також: Золото 2019: Скільки заробили інвестори

Втім, як відзначають самі банкіри, депозити без фізичної поставки не користуються великим попитом в українців. «Менталітет нашого інвестора такий, що він готовий інвестувати в те, що він може потримати в руках. Тому безготівкових покупок дуже мало», – підкреслює Андрій Львов.

Операції із золотом у деяких банках України

Дані з офіційних сайтів банків станом на 29 липня 2020 року

Сірий ринок

Конкуренцію банкам за дорогоцінними металами часто має напівлегальний ринок. Особливо він процвітає тоді, коли регулятор вводить якісь обмеження. Наприклад, обмеження НБУ на суму покупки не перевищує 150 тис. грн. за один банківський день, призвели до того, що у вересні 2019 р. злитки вагою більше 100 грамів купити офіційно стало просто неможливо, оскільки їх вартість вже виходила за дозволені межі.

Виходила парадоксальна ситуація, у людей були легальні гроші і вони були готові купити напівкілограмові або кілограмові злитки. Але встановлені НБУ ліміти робили це неможливим. При цьому, сірий ринок працює без обмежень. Але проблема полягає в іншому: для цього ринку завжди притаманна можливість підробок. Купивши фальшивий злиток, клієнт ризикує не тільки грошима.

«Років сім тому прийшов клієнт в банк, щоб продати 500 грам золота одним злитком. При перевірці з'ясувалося, що злиток фальшивий. Згідно інструкції, ми викликали правоохоронні органи та повідомили НБУ. Як виявилося, цей клієнт купив фальшивий злиток на сірому ринку. Правоохоронці завели на нього справу про фальшивомонетництво. І доки він не доведе, що йому передали це золото, він є основним підозрюваним», – розповідає історію зі свого досвіду Андрій Львов.

Обери свій спосіб інвестицій та отримай Бонус від «Мінфіну»

Підсумки та прогнози

Більшість фінансових аналітиків вважають, що є всі передумови, що вартість золота продовжить зростати, особливо якщо ситуація з коронавірусом посилиться. «У золота зараз реальна перспектива на вересень перетнути кордон $ 2 000 за унцію, на грудень – $ 2 200», – говорить Андрій Львов.

Незважаючи на всі нюанси, українському інвестору вигідно вкладати в золото. Але цікавим і прибутковим активом воно може бути в разі довгострокового інвестування. Починати краще хоча б з 1 унції (31,1 гр) і вкладати не менше ніж на 3-5 років.

Якщо врахувати, що середня ціна золота в українських банках на сьогодні становить близько 2 147 грн за гр., то для старту інвестицій в золото потрібно як мінімум 66 771,7 тис. грн. Якщо експерти виявляться правими, то вже під кінець року коштовний актив може на 15% збільшити свою вартість.

«Банківські вклади в золоті завжди гарантують дохідність з трьох причин: по-перше – це базова ставка за вкладом; по-друге – це вартість самого золота, яка постійно зростає; і по-третє – це збереження від інфляційного знецінення як мінімум на ставку інфляції», – говорить начальник управління ресурсних та комісійних операцій Конкорд Банку Олександр Саламанін.

Ірина Рибніцька